36
9) единоличный исполнительный орган;
10) коллегиальный исполнительный орган;
11) отчетность;
12) документы и информация;
13) реорганизация и ликвидация.
Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости
долей его участников и определяет минимальный размер имущества,
гарантирующего интересы его кредиторов. Высшим органом ОО «МЕТРО
Кэш энд Керри» общества является Общее собрание Участников.
Единоличным исполнительным органом ООО «МЕТРО Кэш энд Керри»
является генеральный директор, который избирается общим собранием
участников общества. Генеральный директор назначается Общим собранием
Участников сроком до трех лет.
Организация «МЕТРО Кэш энд Керри» - это центры мелкооптовой
торговли широким ассортиментом продовольственных и
непродовольственных товаров по формату «сash&carry», который означает
оплату наличными и самостоятельный вывоз товара.
METRO Cash&Carry была основана в Германии в 1964 году. Уже 4 года
спустя, в 1968 году, концепция "cash & carry" вышла за пределы Германии,
когда компания пришла к соглашению с голландской сетью Dutch Steenkolen
Hendelsvereniging N.V. (SHV) о создании совместной компании Makro
Zelfbedienigsgroothandel C.V., в которой партнерам-основателям
принадлежало 40% акций.
В последующие годы компания METRO/Makro Cash&Carry динамично
развивалась и стала лидером международного рынка в секторе мелкооптовой
торговли.
В начале 21 века основной упор в международной экспансии был сделан
на стремительно растущие рынки Восточной Европы, включая Россию и
Азию. Сеть оптовых центров METRO Cash&Carry была целенаправленно
расширена, выросла общая торговая площадь, особенно за счет роста в России
37
и Китае. Стратегия интернационализации, успешно осуществляемая METRO
Cash&Carry, явилась основой развития компании.
Компания способствует развитию оптимальной инфраструктуры
торгового сектора, создает новые стабильные рабочие места и вносит
существенный вклад в образование и обучение.
Клиенты ООО «МЕТРО Кэш энд Керри» подразделяются на 3 группы:
· трейдеры (предприниматели) - малый и средний бизнес: киоски, розничные
магазины, аптеки, заправки;
· хорека - гостиничный и ресторанный бизнес: отели, рестораны, кафе,
кейтеринг;
· предприятия сферы обслуживания и офисные компании.
В своем стратегическом развитии организация ориентируется на 2
группы профессиональных клиентов - хорека и трейдеры. В 2008 году 11%
общих продаж пришлось на группу HoReCa, а к 2009 году эта доля
увеличилась до 13%. В 2008 году 20% общих продаж пришлось на клиентов
группы трейдеры, а к 2009 году эта доля увеличилась до 22%.
Площадь магазинов формата «Classic» составляет более 10 000 м2. Они
ориентированы на клиентов групп хорека и трейдеры. В них представлен
самый широкий выбор продовольственных, а также непродовольственных
товаров. В магазинах этого формата ведутся равномерные продажи по всем
группам товаров.
Преимущества центров мелкооптовой торговли «МЕТРО Кэш энд
Керри» по сравнению с розничными организациями:
- более низкие требования к месту расположения магазина и атмосфере внутри
него, поскольку организация ориентирована преимущественно на
профессиональных клиентов, которые могут потратить дополнительное время
на дорогу и воспринимают торговый зал магазина как склад. Возможность
расположения магазинов на окраинах городов снижает издержки и дает
возможность предлагать больше товаров по меньшей цене;
38
- оптовые клиенты покупают существенно больше, чем розничные
покупатели, что повышает объем оборота и снижает удельные издержки при
организации продаж;
- продажа товаров в оптовых упаковках позволяет широко использовать
средства малой механизации при размещении товаров на полках магазина
(автопогрузчики и т.д.), что снижает трудоемкость работ в торговом зале и,
соответственно, уровень издержек;
- наличие системы регистрации покупателей и их индивидуализация при
оформлении покупки в расчетном узле позволяет изучать как предпочтения
индивидуальных клиентов, так и основных целевых групп. Это дает
возможность оптимизировать ассортимент товаров и размер товарных
запасов;
- система регистрации клиентов позволяет также организовывать промо-акции
через прямую рассылку каталогов («Метропочта») для разных категорий
клиентов, что повышает эффективность затрачиваемых средств на рекламу;
- большие объемы продаж позволяют закупать товары непосредственно у
поставщиков и добиваться выгодных условий при закупках в части условий
платежей и скидок с цены производителя.
Помимо основного вида деятельности «МЕТРО Кэш энд Керри» в
России приступила к выпуску товаров под собственными торговыми марками.
Собственные бренды МЕТРО - эксклюзивные предложения, представленные
в торговых центрах «МЕТРО Кэш энд Керри». Ориентируясь на нужды
конкретной группы клиентов - от владельцев небольших торговых точек до
профессионалов ресторанного и гостиничного бизнеса - компания
разрабатывает современные, практичные и доступные по стоимости решения
для бизнеса - будь то широкая линейка базовых продуктов достойного
качества по оптимальной цене или все необходимое для сервировки завтрака
в гостинице. Каждое из предложений является результатом совместной
работы с клиентами и призвано максимально удовлетворять их
профессиональные потребности за минимально возможную цену.
39
2.2. Анализ состава, структуры и динамики баланса ОО "МЕТРО
КЭШ ЭНД КЕРРИ" по данным бухгалтерской отчетности
Для формирования мнения о результате финансово-хозяйственной
деятельности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" необходимо провести анализ
данных бухгалтерской (финансовой) отчетности, ориентируясь на показатели
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах 2017-2018 г.г.
Таблица 2
Анализ динамики и структуры актива баланса ОО "МЕТРО КЭШ
ЭНД КЕРРИ"» за 2017-2018г.г
Актив
На 31.12.18
На 31.12.17
Абсол.
откл.,млн.
руб
Темп
роста %
Млн.руб.
% к
итогу
Млн.
руб.
% к
итогу
I Внеоборотные активы
62 677
52,40
60 641
51,12
2036
103,36
Нематериальные активы
5
0,00
5
0,0
-0,5
90,00
Основные средства
56 697
47,40
56 198
47,4
499
100,89
Финансовые вложения
196
0,16
335
0,3
Отложенные налоговые
активы
258
0,22
228
0,2
30
113,16
Прочие внеоборотные
активы
5 521
4,62
3 875
3,3
1646
142,48
II Оборотные активы
56 944
47,60
57 981
48,9
-1037
98,21
Запасы
20 861
17,44
26 904
22,7
-6043
77,54
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным ценностям
911
0,76
2 363
2,0
Дебиторская
задолженность
6 766
5,66
11 702
9,9
-4936
57,82
Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
19 000
15,88
9 001
7,6
9999
211,09
Денежные средства и
эквиваленты
9 103
7,61
7 763
6,5
1340
117,26
Прочие оборотные активы
303
0,25
248
0,2
55
122,18
БАЛАНС
119 621
100
118 622
100
999
100,84
Анализ актива баланса ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за 2017-2018
годы показывает, что финансовая деятельность предприятия имеет
положительную динамику. Прирост валюты на 31.12.2018 г. составляет 999
млн. руб.
40
К положительным изменениям так же можно отнести уменьшение
дебиторской задолженности на 57,82%, что составляет 4936 млн. руб.
Значительное изменение произошли по строке финансовые вложения.
Динамика роста за отчетный период составила 211,09%, а именно 9999 млн.
руб. Такие изменения свидетельствуют о привлечении новых инвесторов,
расширении и т.д.
Визуально динамика и структура актива баланса ОО "МЕТРО КЭШ
ЭНД КЕРРИ" за анализируемый период изображена на Рис. 1
Рис.1. Анализ динамики и структуры пассива баланса ОО "МЕТРО
КЭШ ЭНД КЕРРИ" за 2017-2018г.г
Согласно Рис.1, большая доля актива баланса анализируемого
предприятия составляют основные средства. Объем данной строки, по
состоянию на 31.12.18 составляет 47,40 % от общего итога, что может
свидетельствовать о высокой платежеспособности предприятия.
Таблица 3
Анализ динамики и структуры пассива баланса ОО "МЕТРО КЭШ
ЭНД КЕРРИ"» за 2017-2018г.г.
0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000
Основные средства
НДС
Дебитор.задолж
Фин. вложения
Прочие внеоб. активы
Денежные средства
Млн. руб
Основные
средства
НДС Дебитор.задолж Фин. вложения
Прочие внеоб.
активы
Денежные
средства
На 31.12.17
56 198 2 363 11 702 9 001 3 875 7 763
На 31.12.18
56 697 911 6 766 19 000 5 521 9 103
Пассив
На 31.12.18
На 31.12.17
Абсол.
откл.млн.
руб
Темп
роста
%
млн.руб
% к
итогу
млн.
руб.
% к
итогу
III Капитал и резервы
60 602
50,66
44 060
37,14
16 542
137,54
Уставный капитал
22 038
18,42
10 038
8,46
12 000
219,55
Добавочный капитал (без
переоценки)
56
0,05
56
0,05
0
100,00
41
В таблице 3 представлена динамика и структура пассива баланса ОО
"МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за период с 31.12.17 по 31.12.18 г.г. Согласно
данной таблице, уставный капитал предприятия увеличился на 12000 млн. руб.
и стал составлять 18,42% к общему итогу.
Так же к положительным изменениям можно отнести сокращение
долгосрочных обязательств на 11856 млн. руб. Удельный вес этого раздела по
состоянию на 31.12.2018 составляет 2,06%.
Краткосрочные обязательства уменьшились, но незначительно. Разница в
показателях на 31.12.2018 составляет 3688 млн. руб.
Визуально динамика и структура пассива баланса ОО "МЕТРО КЭШ
ЭНД КЕРРИ" за анализируемый период изображена на Рис. 2
Рис.2. Анализ динамики и структуры пассива баланса ОО "МЕТРО
КЭШ ЭНД КЕРРИ" за 2017-2018г.г.
0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
На 31.12.16 На 31.12.18
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
38 508
32,19
33 966
28,63
4 542
113,37
IV Долгосрочные
обязательства
2 470
2,06
14 326
12,08
-11 856
17,24
Заемные средства
0
0,00
12 000
10,12
-12 000
0,00
Отложенные налоговые
обязательства
1 838
1,54
1 768
1,49
70
103,96
Прочие обязательства
632
0,53
558
0,47
74
113,26
V Краткосрочные
обязательства
56 548
47,27
60 236
50,78
-3 688
93,88
Кредиторская
задолженность
55 246
46,18
59 142
49,86
-3 896
93,41
Оценочные обязательства
468
0,39
477
0,40
-9
98,11
Прочие обязательства
834
0,70
617
0,52
217
135,17
БАЛАНС
119 621
100,00
118 622
100,00
999
100,84
42
Согласно Рис.2, видно, что за анализируемый период идет тенденция
увеличения собственных средств над заемными, что свидетельствует о
положительной динамике развития предприятия и увеличения рентабельности
и платежеспособности.
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД
КЕРРИ"
Под ликвидностью понимают способность актива преобразовываться в
денежные средства в процессе текущей деятельности. Степенью ликвидности
определяют скорость трансформации актива в денежные средства. Чем короче
период, тем выше ликвидность данного актива. Любые активы, способные
обращаться в деньги, являются ликвидными.
Активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания
подразделяются на следующие группы:
А1(наиболее ликвидные активы) = Стр. 1250 (Ф.1) + Стр. 1240 (Ф.1);
А2 (быстрореализуемые активы) = Стр. 1230 (Ф.1) + Стр. 1260 (Ф.1);
А3 (медленнореализуемые активы) = Стр. 1210 (Ф.1) + Стр. 1220 (Ф.1) + Стр.
1170 (Ф.1);
А4 (труднореализуемые активы) = Стр. 1100 (Ф.1) - Стр. 1170 (Ф.1).
Пассивы баланса- это часть бухгалтерского баланса предприятия,
отражающая источники получения средств предприятием в денежном
выражении, их состав и происхождение. В пассиве баланса отражаются
источники финансирования.
П1(наиболее срочные пассивы) = Стр.1520 (Ф.1);
П2(Краткосрочные обязательства)=Стр. 1510 (Ф.1) + Стр. 1550 (Ф.1);
П3 (Долгосрочные обязательства)= Стр. 1400 (Ф.1)
П4(Постоянные пассивы)= Стр. 1300 (Ф.1) + Стр. 1530 (Ф.1) + Стр.
1540 (Ф.1)
Полученные результаты по группам сравниваются и баланс считается
абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1>=П1
43
А2>=П2
А3>=П3
А4<=П4
Анализ ликвидности и платежеспособности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ"
за период с 31.12.17г.-31.12.18г. представлен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ"за
2017-2018 г.г.
Актив
На
31.12.18
На
31.12.17
Пассив
На
31.12.18
На
31.12.17
Платежный излишек
(недостаток)
31.12.2018
31.12.2017
А1
28103
16764
П1
55246
59141
-27143
-42377
А2
7069
11 950
П2
835
617
6234
11333
А3
21965
29600
П3
2470
14326
19495
15274
А4
62481
60307
П4
61070
44537
1411
15770
Разность наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств
(А1 - П1) отражает соотношение срочных платежей и поступлений. Разность
быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств (А2 - П2) отражает
соотношение текущих платежей и поступлений. Разность
медленнореализуемых активов и долгосрочных обязательств (А3 - П3)
показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в
недалеком будущем. Разность труднореализуемых активов и постоянных
пассивов (А4 - П4) означает, что собственных средств должно быть достаточно
для покрытия потребности во внеоборотных активах. Рекомендованные
значения показателей больше либо равно 0.
Данные Таблицы 4 показывают, что за анализируемый период
ликвидность предприятия значительно возросла. Несмотря на то, что
показатель наиболее ликвидных активов находится в отрицательном
соотношении от нормы ( по состоянию на 31.12.2018г. платежный недостаток
составляет 27143млн. руб.). но в сравнении с 2017 годом значение этого
показателя улучшилось на 35%.
44
Все остальные показатели ликвидности баланса находятся на высоком
уровне и имеют положительную динамику изменений, что говорит об
увеличении ликвидности и платежеспособности предприятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и
проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:
Ка.л.=А1/(П1+П2) ,где (1)
Ка.л. (К1)- коэффициент абсолютной ликвидности. Является наиболее
жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости
погашена немедленно, нормативное ограничение -0,2
Кб.л. = (А1+А2)/(П1+П2), где (2)
Кб.л.(К2) –коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности. По
смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей
ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов,
когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть —
производственные запасы, нормативное значение- 1
Кт.л.=(А1+А2+А3)/(П1+П2), где (3)
Кт.л.(К3)- коэффициент текущей ликвидности баланса, дает общую оценку
ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов
предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, нормативное
значение 1,5
Кс.и.з.с.= стр. 1300 (Ф.1) / (стр. 1500 (Ф.1) + Стр. 1400 (Ф.1)), где (4)
Кс.и.з.с. (К4)- Коэффициент соотношения собственных и заемных
средств, показывает наличие собственных средств по сравнению с заемными
средствами.
Данные коэффициентов абсолютной и текущей ликвидностей ОО
"МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за период с 31.12.17-31.12.18г.г. представлены в
таблице 5.
45
Таблица 5
Анализ коэффициентов ликвидности баланса ОО "МЕТРО КЭШ
ЭНД КЕРРИ" за 2017-2018г.г.
Показатель
Норм.
значение
На
31.12.18
На
31.12.17
Отклонение,
п.п.
Ка.л.=А1/(П1+П2)
0,2
0,50
0,28
0,22
Кб.л. =
(А1+А2)/(П1+П2),
1
0,63
0,48
0,15
Кт.л.=(А1+А2+А3)/(
П1+П2)
1,5
1,02
0,98
0,04
Кс.и.з.с.= стр. 1300
(Ф.1) / (стр. 1500
(Ф.1) + Стр. 1400
(Ф.1))
≥1
1,03
0,59
0,44
Данные таблицы 5 показывают, что предприятие имеет высокую
ликвидность и за анализируемый период коэффициенты ликвидности
улучшились. Так, например, коэффициент абсолютной ликвидности
увеличился на 0,22 п.п., а коэффициент соотношения собственных и заемных
средств на 0,44 п.п.
Далее для более глубокого анализа предприятия рассмотрим
финансовую устойчивость и деловую активность ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД
КЕРРИ" за 2017-2018 г.г.
2.4 Анализ финансовой устойчивости ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ"
Показателем стабильности организации служит его финансовая
устойчивость. Коэффициенты финансовой устойчивости отражают
независимость по каждому элементу активов организации и по имуществу в
целом, показывают устойчивость организации в финансовом отношении.
1. Ка.= стр. 1300 (Ф.1)/ стр. 1700(Ф.1) , где (6)
Ка.- коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации
собственного капитала в активах). Отражает независимость организации от
заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости
всех средств предприятия, нормативное значение 0,5-0,6.
Ка(2018)= 60602/119621=0,51
Ка(2017)= 44059/118622=0,37
Коэффициент автономии предприятия в 2018 году поднялся до уровня