46
нормативного значения. Разница с предыдущим годом составляет 0,14 п.п.
2. Кф.з. = (стр.1400+стр.1500- стр.1530- стр.1540)/стр.1700 (по Ф. 1), где
(7)
Кф.з.- коэффициент финансовой зависимости. Характеризует зависимость
организации от внешних источников финансирования. Оптимальным является
коэффициент 0.5;
Кф.з.(2018)=(2470+56548-468)/119621=0,51
Кф.з.(2017)=(14325+60236-478)/118622=0,62
В рамках анализируемого периода данный коэффициент находится в
пределах нормативного значения.
3. Кз.с. = (стр. 1500 (Ф1) + стр. 1400(Ф.1)) / стр. 1300(Ф1), где (8)
Кз.с.- коэффициент соотношения заемных и собственных средств,
характеризующий общую оценку финансовой устойчивости организации.
Рекомендуемое значение Кз.с. <0,7.
Кз.с.(2018)= (56548+2470)/60602=0,97
Кз.с.(2017)= (60236+14326)/44059=1,69
За 2018 год коэффициент предприятия упал на 0,72 п.п. и по состоянию
на 31.12.2018г.г. составляет 0,97. Такие изменения свидетельствуют о
сокращении заемных средств и увеличении собственных, но все же показатель
находится выше нормативного значения.
В таблице ниже представлена сводка показателей финансовой устойчивости
ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за 2017-2018годы.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за
2017-2018г.г.
Наименование
Норматив
2018г.
2017г.
Отклонение
Ка.
05-06
0,51
0,37
0,14
Кф.з.
0,5
0,51
0,62
-0,11
Кз.с.
<0,7
0,97
1,69
-0,72
47
2.5. Анализ деловой активности и оборачиваемости ОО "МЕТРО КЭШ
ЭНД КЕРРИ"
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и
эффективность текущей основной деятельности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД
КЕРРИ". Анализ деловой активности даёт возможность выявить уровень
эффективности с которым используются средства.
Деловая активность в финансовой деятельности определяется как весь спектр
действий, направленных на продвижение данного предприятия во всех
сферах: рынок сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда и т.д.
Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в
расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличении
номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном
развитии штата работников предприятия, эффективности использования всей
базы ресурсов. Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать
результаты и эффективность текущей основной производственной
деятельности.
1. Км. = (стр.1300 (Ф1) - стр.1100(Ф.1)) / стр. 1300(Ф.1), где (9)
Км.- коэффициент маневренности собственных оборотных средств,
характеризующий, какая часть собственного оборотного капитала находится в
обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить
гибкость в использовании собственных средств, нормативное значение 0,2 –
0,5.
Км.(2018) = (60602-62676)/60602=-0,03
Км(2017)= (44059-60641)/44059=-0,37
Коэффициент маневренности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за
анализируемый период находится значительно ниже норматива, что говорит о
низкой оборачиваемости собственного капитала. Этому причина огромная
доля основных средств.
2. Км/и = стр. 1100 (Ф1) / стр. 1200 (Ф.1), где (10)
48
Км/и- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов,
характеризующий отношение внеоборотных активов на каждый рубль
оборотных активов организации.
Км/и (2018)= 62676/56944=1,1
Км/и (2017)=60641/57980=1,05
3. Ко.= (стр. 1300(Ф.1) - стр.1100(Ф.1)) / стр. 1200(Ф.1), где (11)
Ко.- коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия
собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Нормативное значение ≥0,1.
Ко.(2018)=(60602-62676)/56944=-0,04
Ко.(2017)=(44059-60641)/578980=-0,3
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за 2017-
2018г.г. находятся ниже рекомендуемого значения, но в сравнении с 2017
годом, в 2018 году показатель обеспеченности оборотного капитала
увеличился.
4.Ко.а.=стр.2110(ф.2)/стр.1600(ф.1), где (12)
Ко.а.- коэффициент оборачиваемости активов показывает сколько раз за год,
совершается полный цикл производства и обращения. Коэффициент
характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся
ресурсов, независимо от источников их привлечения. Чем выше коэффициент,
тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия
средства
Ко.а.(2018)=231629/119621=1,93
Ко.а(2017)=268615/118622=2,26
Согласно расчету, за анализируемый период данный коэффициент упал на
0,296, что говорит об неэффективном использовании компанией своих
активов.
5.Об.=стр.1600(ф.1)/стр.2110(ф.2)*360, где (13)
49
Об.- оборачиваемость, показатель характеризует скорость одного полного
цикла производства и обращения в днях. Чем ниже коэффициент, тем быстрее
оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства.
Об.(2018)=119621/231629 *360=185,92
Об.(2017)=118622/268615*360=158,97
Коэффициент оборачиваемости в 2018 году увеличился на 26,95 п.п. по
сравнению с 2017 годом, что говорит об уменьшении скорости цикла
производства и обращения в днях.
В таблице 7 представлена сводка показатели деловой активности ОО "МЕТРО
КЭШ ЭНД КЕРРИ" за 2017-2018годы.
Таблица 7
Анализ деловой активности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за 2017-
2018г.г.
Наименование
Норматив
2018г.
2017г.
Отклонение
Км.
0,2-0,5
-0,03
-0,37
0,34
Км/и.
нет
1,1
1,046
0,054
Ко.
≥0,1
-0,04
-0,3
0,26
Ко.а
Нет
1,93
2,226
-0,296
Об.
Нет
185,92
158,97
26,95
2.6. Анализ прибыли и рентабельности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ"
по данным бухгалтерской отчетности
Таблица 8
Анализ финансового состояния ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ"за
2017-2018г.г.
Наименование
показателя
На
31.12.18
На
31.12.17
Абсолют.
отклон,
млн. руб
Относит.
Отклон. %
Выручка
231 629
268 614
-36 985
86,23
Себестоимость продаж
-192 597
-233 959
41 362
82,32
Валовая прибыль (убыток)
39 032
34 655
4 377
112,63
коммерческие расходы
-38 209
-42 973
4 764
88,91
Прибыль (убыток) от
продаж
822
-8 318
9 140
-9,88
Доходы от участия в
других организациях
31
0
31
0,00
Проценты к получению
997
546
451
182,60
Проценты к уплате
-877
-2 297
1 420
38,18
Прочие доходы
11 821
25 127
-13 306
47,05
Прочие расходы
-6 465
-6 973
508
92,71
50
Прибыль (убыток) до
налогообложения
6 330
8 084
-1 754
78,30
Текущий налог на прибыль
-3 167
-4 502
1 335
70,35
в т.ч. постоянные
налоговые обязательства
522
830
-308
62,89
Изменение отложенных
налоговых обязательств
-70
-231
161
30,30
Изменение отложенных
налоговых активов
29
-65
94
-44,62
Прочее
1 420
2 557
-1 137
55,53
Чистая прибыль (убыток)
4 542
5 842
-1 300
77,75
Несмотря на сокращение выручки за анализируемый период на 36985
млн.руб. предприятие демонстрирует положительную динамику развития. В
2018 году ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" сократило объемы процентов к
уплате на 61%, налоговые обязательства на 308 млн.руб. и коммерческие
расходы на 4764 млн. руб.
Разительные изменения произошла по статье «Прибыль(убыток) от
продаж». По сравнению с 2017годом в 2018 году предприятие показывает
положительный результат и увеличение на 9140 млн. руб.
Таким изменениям поспособствовали значительные сокращения
себестоимости продаж (на 4136млн.руб). Из этого можно сделать вывод что в
2018 году была проведена огромная работа по снижению издержек обращения,
произведена переоценка ОС и НМА и внесены изменения в производственные
процессы предприятия.
1. Формулу расчета рентабельности продаж можно представить следующим
образом:
РП = (ПП / В) * 100%, (14)
где РП - рентабельность продаж товаров, продукции, работ, услуг;
ПП - прибыль (убыток) от продаж (ф.2 стр.2200)
В -выручка (ф.2 стр2110)
РП(2018)= 822/ 231629 *100%= 0,35%
РП(2017)=(-8318)/ 268614 * 100%= -3,096%
2. Рентабельность активов - это соотношение сальдированного финансового
51
результата и стоимости активов организации.
Если сальдированный финансовый результат отрицательный, то имеет место
убыточность.
Формула расчета рентабельности активов имеет следующий вид:
РА = (ПН / СА) x 100%, (15)
где РА - рентабельность активов;
ПН - прибыль (убыток) до налогообложения (ф.2 стр.2300);
СА - стоимость активов (ф.1 стр.1600)
РА(2018)=6330/119621*100%=5,29%
РА(2017) = 8084/118622*100%=6,81%
3. Рентабельность (убыточность) активов чистая:
РАЧ= ЧП / СА *100%, (16)
где РАЧ -рентабельность активов чистая;
ЧП – чистая прибыль (ф.2 стр. 2400)
РАЧ (2018)= 4542/119621*100%= 3,79%
РАЧ.(2017)= 5842/118622*100%= 4,92%
Свод показателей рентабельности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за
анализируемый период представлен в таблице 9.
Таблица 9.
Анализ рентабельности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за 2017-
2018г.г., %
Показатель
На 31.12.2018г.
На 31.12.2017.
Отклонение
РП
0,35
-3,096
3,45
РА
5,29
6,81
-1,52
РАЧ
3,79
4,92
-1,13
Данные таблицы 9 показывают, что в 2018 году значительно возросла
рентабельность продаж. Отклонение составляет 3,45 п.п. Данным изменениям
поспособствовали сокращения себестоимости продаж.
По остальным статьям изменения незначительные. В целом предприятие
демонстрирует высокий уровень рентабельности и положительную динамику
развития.
52
Выводы по Главе 2.
METRO Cash&Carry – крупнейшая управляющая компания
международного бизнес-формата cash&carry (мелкооптовая торговля) в
составе компании METRO AG.
На сегодняшний день компания METRO Cash&Carry представлена
более 750 торговыми центрами в 25 странах мира. Объем продаж МЕТРО за
2017/2018 финансовый год составил около 37 миллиардов евро. Количество
сотрудников составляет около 150 000 человек.
Организация была утверждена и функционирует в соответствии с ГК РФ
(ст. 87) и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной
ответственностью» №14-ФЗ от 08.02.1998 г. (в редакции от 27.12.2009 №352-
ФЗ). На основании данного закона обществом с ограниченной
ответственностью признается созданное одним или несколькими лицами
хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли
определенных учредительными документами размеров.
Участниками общества являются граждане и юридические лица.
Учредительными документами общества являются учредительный договор и
устав.
Устав ОО «МЕТРО Кэш энд Керри» содержит:
1) общие положения;
2) цель и предмет деятельности Общества;
3) участники;
4) права и обязанности участников;
5) уставный капитал;
6) отчуждение доли участия в пользу третьего лица;
7) выход из Общества;
8) общее собрание участников;
9) единоличный исполнительный орган;
10) коллегиальный исполнительный орган;
11) отчетность;
53
12) документы и информация;
13) реорганизация и ликвидация.
Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости
долей его участников и определяет минимальный размер имущества,
гарантирующего интересы его кредиторов. Высшим органом ОО «МЕТРО
Кэш энд Керри» общества является Общее собрание Участников.
Единоличным исполнительным органом ООО «МЕТРО Кэш энд Керри»
является генеральный директор, который избирается общим собранием
участников общества. Генеральный директор назначается Общим собранием
Участников сроком до трех лет.
В последующие годы компания METRO/Makro Cash&Carry динамично
развивалась и стала лидером международного рынка в секторе мелкооптовой
торговли.
Компания способствует развитию оптимальной инфраструктуры
торгового сектора, создает новые стабильные рабочие места и вносит
существенный вклад в образование и обучение.
Анализ баланса ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за 2017-2018 годы
показывает, что финансовая деятельность предприятия имеет положительную
динамику. Прирост валюты на 31.12.2018 г. составляет 999 млн. руб.
К положительным изменениям так же можно отнести уменьшение
дебиторской задолженности на 57,82%, что составляет 4936 млн. руб.
Значительное изменение произошли по строке финансовые вложения.
Динамика роста за отчетный период составила 211,09%, а именно 9999 млн.
руб. Такие изменения свидетельствуют о привлечении новых инвесторов,
расширении и т.д.
Анализ пассива показал, что уставный капитал предприятия увеличился
на 12000 млн. руб. и стал составлять 18,42% к общему итогу. Так же к
положительным изменениям можно отнести сокращение долгосрочных
обязательств на 11856 млн. руб. Удельный вес этого раздела по состоянию на
54
31.12.2018 составляет 2,06%. Краткосрочные обязательства уменьшились, но
незначительно. Разница в показателях на 31.12.2018 составляет 3688 млн. руб.
За анализируемый период ликвидность предприятия значительно
возросла. Несмотря на то, что показатель наиболее ликвидных активов
находится в отрицательном соотношении от нормы (по состоянию на
31.12.2018г. платежный недостаток составляет 27143млн. руб.). но в
сравнении с 2017 годом значение этого показателя улучшилось на 35%.
Предприятие демонстрирует положительную динамику развития. В
2018 году ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" сократило объемы процентов к
уплате на 61%, налоговые обязательства на 308 млн.руб. и коммерческие
расходы на 4764 млн. руб.
Разительные изменения произошла по статье «Прибыль(убыток) от
продаж». По сравнению с 2017 годом в 2018 году предприятие показывает
положительный результат и увеличение на 9140 млн. руб. Таким изменениям
поспособствовали значительные сокращения себестоимости продаж (на
4136млн.руб). Из этого можно сделать вывод что в 2018 году была проведена
огромная работа по снижению издержек обращения, произведена переоценка
ОС и НМА и внесены изменения в производственные процессы предприятия.
Анализ финансовой устойчивости ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" за
2017-2018г.г., так же демонстрирует положительную динамику развития. По
состоянию на 31.12.2018 году. Показатели финансовой устойчивости возросли
и приняли нормативное значение.
Анализ деловой активности за 2017-2018года продемонстрировал, что
предприятие неэффективно использует свои средства.
Анализ прибыли и рентабельности ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ"
показывает, что в 2018 году значительно возросла рентабельность продаж.
Отклонение составляет 3,45 п.п. Данным изменениям поспособствовали
сокращения себестоимости продаж.
Несмотря на сокращение выручки за анализируемый период на 36985
млн.руб. предприятие демонстрирует положительную динамику развития. В
55
2018 году ОО "МЕТРО КЭШ ЭНД КЕРРИ" сократило объемы процентов к
уплате на 61%, налоговые обязательства на 308 млн.руб. и коммерческие
расходы на 4764 млн. руб.
Разительные изменения произошла по статье «Прибыль(убыток) от
продаж». По сравнению с 2017годом в 2018 году предприятие показывает
положительный результат и увеличение на 9140 млн. руб.
Таким изменениям поспособствовали значительные сокращения
себестоимости продаж (на 4136млн.руб). Из этого можно сделать вывод что в
2018 году была проведена огромная работа по снижению издержек обращения,
произведена переоценка ОС и НМА и внесены изменения в производственные
процессы предприятия.
По остальным статьям изменения незначительные. В целом предприятие
демонстрирует высокий уровень рентабельности и положительную динамику
развития.