52
13.Рентабельность
внеоборотных активов, %
4,0
0,6
2,1
-3,4
1,4
-84,1
223,2
14.Рентабельность
производства, %
121,7
92,3
82,6
-29,5
-9,7
-24,2
-10,5
15.Рентабельность
перманентного капитала,
%
97,4
52,0
61,7
-45,4
9,7
-46,7
18,7
16.Рентабельность
собственного капитала, %
1,0
1,9
1,6
0,96
0,34
222
83,3
17. Период окупаемости
собственного капитала,
лет
4,8
1,1
2,7
-3,7%
1,6%
-76,5
139,9
17.Фондорентабельность,
%
29,5
13,4
48,3
-16,2
34,9
-54,8
261,3
Эффективность использования внеоборотных активов в текущем
периоде почти в три раза больше показателя 2016 г, что свидетельствует о
полной загрузке оборудования. Так же эффективность использования
оборудования характеризуется коэффициентом фондорентабельности,
который показывает величину прибыли на единицу стоимости основных
средств. В 2016 г. этот показатель снизился на 84%, а в 2017г. вырос почти в
4 раза. Данные изменения обусловлены ростом балансовой прибыли и
снижением стоимости основных средств за счет амортизации, т.е. их
интенсивным использованием.
Темп роста рентабельности собственного капитала в прошлом году
имел отрицательное значение, что говорит о низкой отдаче вложенных
собственником средств. Превышение темпов роста чистой прибыли над
ростом собственного капитала позволило увеличить показатель на 9,6 тыс.
рублей или 19,6%. Повышение эффективности использования
инвестированных средств (перманентный капитал) в текущем году на 18,5%
произошло за счет роста балансовой прибыли.
Общая рентабельность производства характеризующая окупаемость
затрат в 2016 г. снизилась на 2,9 коп. Причиной стало увеличение затрат на
производство почти в 2 раза при росте выручки от продаж в 5%. В 2017 г.
прибыль на 1 рубль затрат увеличилась на 1,7 коп., что вызвано снижением
себестоимости на 11,2 %.
Таким образом, деятельность предприятия низкорентабельная, так как
многие показатели, не смотря на свой рост в текущем периоде, ниже
53
нормативных значений. Это, в частности, относится к показателям
рентабельности продаж, производства и экономической рентабельности, т.е.
интенсивная работа производственных фондов и эффективное использование
инвестированных средств в результате не дают нужного эффекта.
Для разработки мероприятий по улучшению деятельности ООО
«Агат» необходимо оценить его финансовое состояние, т.е. способность
функционировать, развиваться и финансировать свою деятельность.
Вывод по главе 2
Во второй главе проведен анализ бухгалтерской отчетности на
примере предприятия, в результате были сделаны следующие выводы:
1. В 2016 г. наблюдается: рост объема производства в 6,3 раза и
увеличение прибыли от продаж на 49%; рост собственного капитала (96,4%)
и имущества предприятия (209,8%); повышение технологического уровня за
счет увеличения в 2,3 раза основных фондов. В тоже время наблюдается
большой рост запасов сырья и материалов, дебиторской и кредиторской
задолженности. Темпы роста реализации в 2017 г. снизились на 9,8%, но
благодаря пропорциональному снижению затрат, прибыль предприятия не
упала. Собственный капитал увеличился в 4 раза за счет роста чистой
прибыли, а темп роста имущества упал на 14% по сравнению с прошлым
годом. Замедленными темпами продолжают расти запасы и дебиторская
задолженность. В прошлом году эти показатели увеличились почти в 4 раза,
а в текущем периоде дебиторская задолженность выросла в 3 раза, а запасы
увеличились на 56%. Данная тенденция, в совокупности с ростом
кредиторской задолженности, может неблагоприятно сказаться на
финансовом состоянии предприятия и вызвать риск неплатежеспособности.
2. В краткосрочном периоде предприятие испытывает нехватку
средств в течение всего периода деятельности. Риск неплатежеспособности
предприятия с каждым годом увеличивается из-за отвлечения денежных
средств в формирование материальных запасов, а так же роста дебиторской и
кредиторской задолженности. Такая тенденция может привести предприятие
54
к банкротству. Сопоставление последних групп активов и пассивов
указывает на нехватку собственных средств для покрытия внеоборотных
активов, что нарушает «золотое правило» баланса.
3. Общая рентабельность производства характеризующая
окупаемость затрат в 2016 г. снизилась на 2,9 коп. Причиной стало
увеличение затрат на производство почти в 2 раза при росте выручки от
продаж в 5%. В 2017 г. прибыль на 1 рубль затрат увеличилась на 1,7 коп.,
что вызвано снижением себестоимости на 11,2 %.
Таким образом, деятельность предприятия низкорентабельная, так
как многие показатели, не смотря на свой рост в текущем периоде, ниже
нормативных значений. Это, в частности, относится к показателям
рентабельности продаж, производства и экономической рентабельности, т.е.
интенсивная работа производственных фондов и эффективное использование
инвестированных средств в результате не дают нужного эффекта.
Для разработки мероприятий по улучшению деятельности ООО
«Агат» необходимо оценить его финансовое состояние, т.е. способность
функционировать, развиваться и финансировать свою деятельность.
55
Глава 3. Основные направления повышения результатов
деятельности предприятия
3.1 Мероприятия по совершенствованию показателей отчетности
предприятия
Анализ финансового состояния предприятия позволяет выделить
проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии
организации, которые имеют три основных проявления:
1. Дефицит денежных средств и низкая платежеспособность -
означает, что у предприятия не хватает средств для своевременного
погашения обязательств. Индикаторами низкой платежеспособности
являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная
кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед
бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.
2. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал
(недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая
рентабельность) - это означает, что собственник получает доходы, не
соответствующие своим вложениям, что может быть обусловлено низким
качеством работы менеджмента организации.
3. Низкая финансовая устойчивость - означает высокую
зависимостью предприятия от кредиторов, возможность потери
самостоятельности (независимости).
Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений,
возникающих в финансовом состоянии предприятия:
- отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый
уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);
- нерациональное управление результатами деятельности
(нерациональное управление финансами).
Потенциальная возможность предприятия поддерживать необходимое
финансовое состояние определяется размером и составом финансового
56
результата. Объем прибыли предприятия определяется ценой и объемом
реализации товаров, уровнем производственных расходов и доходов от
прочих видов деятельности (рисунок 3).
Рисунок 3. Причины понижения финансового результата
предприятия
Потенциальная возможность предприятия достигать приемлемое
финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли. К
основным составляющим, определяющим объем прибыли предприятия,
относятся цены и объемы реализации продукции, уровень производственных
издержек и доходы от прочих видов деятельности, т.е. не только внутренние
факторы. Такие как активность отдела маркетинга или сбытовой службы,
адекватная ценовая политика, высокие затраты (связанные с внедрением
новых технологий), но и внешние факторы, к которым можно отнести
наличие платежеспособного спроса на продукцию фирмы.
Отдельного внимания заслуживает анализ затрат предприятия. Одной
из возможных причин высоких затрат являются высокие цены на сырье,
материалы, комплектующие, услуги, устанавливаемые поставщиками. В этом
снижение затрат возможно только через поиск альтернативных поставщиков,
заменителей сырья и т.д. Причиной возникновения высоких затрат могут
57
быть не только поставщики, но и само предприятие. В частности, высокие
затраты на электроэнергию, отопление, потребление воды могут возникать в
связи с отсутствием контроля за расходованием ресурсов. Например, для
небольших компаний существенными расходами могут быть телефонные
счета, командировочные расходы и т.п. В этом случае снижения затрат
можно добиться внедрением процедуры контроля.
В некоторых случаях избыточные затраты возникают из-за
недозагруженности производственных мощностей, что требует сокращения
фондов и ведет к снижению постоянных затрат (например, вывод
непрофильных подразделений на аутсорсинг).
Еще одной причиной снижения прибыли, может быть, высокий
уровень штрафов, пеней за просроченные задолженности или срывы
контрактов, расходы непроизводственного характера.
На основе анализа научных подходов к анализу финансового
состояния можно выделить три основные составляющие, которые относятся
к области управления результатами деятельности организации: это
управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление
инвестиционной политикой и управление структурой источников
финансирования. Рассмотрим их последовательно.
Инвестиционная политика. Компания может осуществить
капитальные вложения в строительство производственных помещений,
приобретение оборудования, приобретение других предприятий,
повышающие финансовые возможности компании. Такие инвестиционные
вложения могут являться одной из причин ухудшения финансового
состояния организации, поскольку происходит долгосрочное изъятие
капитала, и сокращаются возможности самофинансирования и мобилизации
денежных средств.
Управление оборотными средствами. Для многих действующих
предприятий причина финансовых затруднений состоит в нерациональном
управлении оборотными средствами. Существует несколько причин такого
58
положения:
- высокий уровень товарно-материальных запасов, которые
выводят денежные средства из оборота. Причинами аккумулирования
товарно-материальных запасов являются, как правило, оптовые закупки с
целью снижения стоимости сырья, либо неэффективность работы службы
снабжения. Эффективным средством улучшения финансовых показателей
компании является формирование цепочек поставок и политика управления
запасами.
- большая дебиторская задолженность - проблема многих
предприятий в современной рыночной экономике. Для управления
дебиторской задолженностью можно использовать не только юридические
(контрактные формы контроля), но и организационные меры оптимизации
дебиторской задолженности, к которым ведение реестра покупателей, учет
дата выставления и оплаты счета, контакт с ответственными лицами у
контрагентов.
Управление структурой источников финансирования - важнейшим
фактором определяющим финансовое состояние предприятия является
баланс собственного и заемного капитала. Избыточное привлечение заемного
капитала может повысить издержки предприятия, снижая эффективность
финансовой деятельности.
Важнейшей частью улучшений финансового состояния предприятия
является определение причин снижения финансовых показателей, что не
всегда обусловлено качеством самого финансового анализа. Необходимо
уточнение и понимание причин формирования данного финансового
состояния: внутренние факторы предприятия или факторы внешней среды.
Система факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия,
показана на рис. 4.
59
Рисунок 4. Факторы, влияющие на финансовое состояние
предприятия
Прогнозирование финансового состояния предприятия всегда должно
осуществляться после комплексного анализа с целью определения
перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как
следствие, разработки соответствующих мероприятий. Прогнозирование
движения денежных средств является важнейшей составляющей
прогнозирования финансового состояния в целом.
Достоверность, точность, обоснованность используемых методов
обеспечивает эффективность системы прогнозирования в целом. Реализация
вышеперечисленных направлений позволит улучшить финансовое состояние
предприятия.
60
При помощи финансового анализа можно объективно оценить
внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать
его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности,
перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные
решения. Как правило, до недавних пор, финансовый анализ компании
существовал не в полном своем объеме, и управление многих российских
компаний было построено, прежде всего, на доверии. Но в тяжелой
финансово-экономической ситуации страны, многие компании, а именно
собственники компаний, почувствовали, что управление их бизнесом не
эффективно.
3.2 Пути улучшения финансового состояния предприятия
Для улучшения финансового состояния и повышения эффективности
деятельности анализируемого предприятия необходимо провести следующие
мероприятия: внедрить систему управленческого учета; оптимизировать
уровень запасов; снизить себестоимость; сократить зависимость от внешних
инвесторов. Данные мероприятия взаимосвязаны и дополняют друг друга.
Система управленческого учета внедряется для повышения
эффективности управления предприятием и позволяет обеспечить
руководство сведениями по оперативным результатам деятельности, что
способствует своевременному выявлению проблем и позволяет принять
необходимые решения для предотвращения негативных последствий. Кроме
того, система управленческого учета позволит получить более точную
информацию по исчислению прибыли, формированию себестоимости и
запасов, а так же обеспечит анализ и контроль использования ресурсов,
подготовит информацию для принятия решений о структуре и объемах
производимой продукции.
Отсутствие контроля за поставками сырья и материалов, а также за
соотношением расходов сырья с объемом производства, привело к ситуации
61
низкой платежеспособности предприятия при общем росте объема
имущества.
Реализация сверхнормативных запасов, объем которых на конец 2017
г. составил 4438 тыс. руб., позволит не только облегчить структуру активов и
увеличить их оборачиваемость, но снизит себестоимость продукции, так как
хранение запасов требует дополнительных расходов. Кроме того,
сверхнормативный запас увеличивает зависимость предприятия от
кредиторов. Таким образом, снижение запасов повлияет на ликвидность
предприятия, его финансовое состояние и результативность.
Таблица 16
Изменение себестоимости при снижении запасов сырья и
материалов
Виды материальных затрат
2017 год, тыс.
руб. факт
2018 год,
тыс.руб.
прогноз
Изменения
план-факт
тыс. руб.
%
Основные материалы
6500
6500
-
1
Топливо и энергия
4204
4204
-
1
У слуги сторонних
организаций из них:
5200
3645
-1555
-30
затраты на хранение
материалов
2080
525
-1555
-30
транспортные услуги
3120
3120
-
-
Прочие материалы
2360
2360
-
-
Итого:
18264
16709
-1555
-8,5
Себестоимость
19558
18003
-1555
-8
Запасы материалов
5938
1500
-4438
-74,7
В таблице 16 показаны изменения материальных затрат и
себестоимости в целом в результате сокращения запасов до нормативного
уровня. Из таблицы видно, что выбытие сверхлимитных запасов позволяет
снизить затраты на их хранение на 1555 тыс. руб. или на 30%. При этом
экономия материальных ресурсов составит 8,5%, что позволит снизить
себестоимость на 8%. По отношению к прошлому году экономия могла
составить 18% вместо 11%, т.е. при оптимальном уровне запасов
предприятие могло сэкономить еще 6% и тем самым увеличить финансовый
результат своей деятельности.
Изменение прибыли при снижении себестоимости отражено в таблице