55
Для достижения более устойчивой платежеспособности предприятию
надлежит в активе увеличить сумму денежных средств, избавиться от излишка
запасов, уменьшить величину дебиторской и кредиторской задолженностей.
Без выполнения анализа финансовой устойчивости оценка финансового
состояния организации будет неполноценной. Поэтому рассчитаем
коэффициенты, необходимые для изучения финансовой устойчивости
организации (Таблица 6).
Таблица 6
Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Линк
Промоборудование»
Показатели
финансовой
устойчивости
Формула расчета
2015
год
2016
год
Рекомендуемое
значение
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
(стр. 1300 баланса
– стр. 1100
баланса) / стр.1200
баланса
-0,18
-0,28
0,1-0,4
Коэффициент
автономии
стр. 1300 баланса /
стр. 1600
0,06
0,07
>=0,5
Коэффициент
финансовой
зависимости
стр. 1600 баланса /
стр. 1300
15,76
14,25
<=1
Прежде всего, произведем оценку степени обеспеченности предприятия
собственными средствами. Полученный коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами, обладает отрицательным значением,
следовательно, организация не в состоянии обеспечить себя оборотными
средствами в достаточной степени. Значение коэффициента автономии очень
низкое, что свидетельствует о финансовой неустойчивости организации и
зависимости от внешних кредиторов, но все-таки отчетном году наблюдается
повышение финансовой независимости на 0,01 в динамике. Коэффициент
финансовой зависимости во много раз превышает рекомендуемое значение, т.е.
предприятие обладает очень высокой финансовой зависимостью от внешних
кредиторов, вызванной большой кредиторской задолженностью, которая в
свою очередь символизирует дефицит денежных средств в организации. В
динамике данный коэффициент уменьшился, что говорит об уменьшении доли
56
заемных средств, участвующих в финансировании компании, на 1,51, по
сравнению с показателями 2015 года.
Для выявления источников формирования запасов и определения типа
финансовой устойчивости рассчитывают три основных показателя,
вычисленных ниже, в таблице 7.
Таблица 7
Расчет показателей для определения типа финансовой
устойчивости
Показатель и его обозначение
На 2015 год,
тыс. руб.
На 2016 год,
тыс. руб.
Собственные оборотные средства,
СОС
-31 932
-51 636
Собственные и долгосрочные
заемные источники формирования
запасови затрат, СД
-45 762
-65 466
Общая величина источников
формирования запасов и затрат, ИФЗ
-36 409
-56 698
1.Наличие собственных оборотных средств (СОС) характеризует чистый
оборотный капитал.
Определим величину запасов и затрат:
ЗЗ на 2015г. = 85 400 тыс. руб.
ЗЗ на 2016г. = 84 193 тыс. руб.
СОС – ЗЗ = -
СД – ЗЗ = -
ИФЗ – ЗЗ = -
На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный
показатель (0; 0; 0), это значит, что ООО «Линк Промоборудование» пребывает
в кризисном финансовом состоянии, так как покрывает свои затраты только за
счет кредиторской задолженности. У предприятия выявлен дефицит наиболее
ликвидных активов и переизбыток быстро реализуемых активов, полученный в
связи с наличием большого объема дебиторской задолженности и не обращения
к привлечению долгосрочных займов, что поспособствовало повышению
зависимости предприятия от платежеспособности клиентов. Предприятие,
находясь в кризисном финансовом положении, зависит от платежеспособности
57
дебиторов и имеет внешний источник финансирования в виде кредиторской
задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Отрицательные значения всех финансовых показателей свидетельствуют
о кризисном состоянии организации, но это может быть следствием
неблагоприятного стечения обстоятельств на дату составления баланса, т.е.
иметь временный характер. Целенаправленность всех, принимаемых
управленческих решений, в кризисном положении должна быть связана с
увеличением показателей СОС, СД и ИФЗ, при одновременном снижении до
оптимального уровня ЗЗ. Повышения степени устойчивости финансового
состояния компании можно достигнуть путем применения следующих методов:
Обеспечение оптимизации оборачиваемости капитала в текущих
активах, в результате чего произойдет его относительное снижение на рубль
оборота;
Обоснованно допустимое уменьшение величины запасов;
Пополнение собственного оборотного капитала с помощью
внутренних источников.
2.3 Анализ отчета о финансовых результатах организации
Отчет о финансовых результатах – является одним из основных
компонентов бухгалтерской отчетности компании. Он обеспечивает ее
пользователей сведениями о финансовых результатах деятельности компании и
демонстрирует их изменение под влиянием расходов и доходов.
В отчет о финансовых результатах вносятся такие показатели, как:
объем выручки от продаж, сумма себестоимость продукции, коммерческие и
управленческие расходы, величина отложенных активов и налоговых
обязательств, сумма текущего налога на прибыль, а также производится расчёт
валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой
прибыли.
Группировка доходов и расходов в данном отчете сформирована в
соответствии с классификацией, установленной ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99. А
58
именно их делят на: доходы и расходы по обычным видам деятельности;
прочие доходы и расходы.
Отчет о финансовых результатах отражает, что определяющим
фактором является не только сумма прибыли, но и то, конечный итог какой
деятельности повлиял на ее получение. Поэтому собственник должен
своевременно изучить вопрос: насколько основной бизнес все еще выгоден, и
убедиться, что основной объем прибыли организация получает от текущей
деятельности. В то же время полученный убыток не всегда свидетельствует о
кризисе организации, так как он мог быть получен вследствие чрезвычайных
событий, произошедших в отчетном периоде.
Отчет о финансовых результатах ООО «Линк Промоборудование» за
2016г. приведен в Приложении 10.
Рассмотрим изменение показателей прибыли в 2016 году, по сравнению
с 2015 годом на графике 5.
График 5
Динамика показателей прибыли ООО «Линк
Промоборудование»
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
2015 год
2016 год
Тысячи рублей
Прибыль от продаж
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
59
Прибыль от продаж в 2016 году увеличилась на 7 434 тыс. руб., в
сравнении с предыдущим отчетным годом. Прибыль до налогообложения в
отчетном году возросла на 6 940 тыс. руб. Чистая прибыль так же увеличилась
на 1 432 тыс. руб. В отчетном году наблюдается рост всех показателей
прибыли.
Рентабельность – представляет собой относительный показатель
экономической эффективности (доходности) предприятия, который комплексно
отражает уровень продуктивности применения материальных, трудовых и
финансовых ресурсов и использования природных богатств.
Коэффициент рентабельности вычисляется как отношение прибыли к
затратам или себестоимости продукции. Может выражаться как величина
прибыли на единицу вложенных средств, так и в количестве прибыли, которую
несет в себе каждая полученная денежная единица.
Показатели, определяющие доходность, действеннее рассматривать в
динамике, в сравнении со среднеотраслевыми значениями и показателями
конкурентов.
Основные показатели, характеризующие прибыльность деятельности
организации:
1. Коэффициент общей рентабельности рассчитывается как
отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров,
работ и услуг, производимых предприятием:
К
общ. рент. = стр. 2300 отчета о финансовых результатах / стр. 2110
отчета о финансовых результатах * 100%
К
общ. рент. на 2016г. = 11 017 тыс. руб. / 335 633 тыс. руб. * 100% =
3,28%
К
общ. рент. на 2015г. = 4 077 тыс. руб. / 260 215 тыс. руб. * 100% =
1,57%
2. Коэффициент рентабельности продукции (производства) позволяет
оценить производительность товаров, оказания услуг или выполнения работ и
60
увидеть, сколько прибыли предприятие получает на каждый рубль,
затраченный для производства.
К рент. Продукции = стр. 2200 отчета о финансовых результатах / стр.
2120 отчета о финансовых результатах * 100%
К рент. Продукции на 2016г. = 9 569 тыс. руб. / 295 994 тыс. руб. *100%
= 3,23%
К рент. Продукции на 2015г. = 2 135 тыс. руб. / 233 170 тыс. руб. * 100%
= 0,92%
3. Коэффициент рентабельности продаж устанавливает
плодотворность производственной и коммерческой деятельности и позволяет
определить, сколько чистой прибыли компания имеет с каждого рубля выручки
от реализации товаров, работ или услуг.
К
рент. Продаж = стр. 2400 отчета о финансовых результатах / стр. 2110
отчета о финансовых результатах * 100%
К
рент. Продаж на 2016г.= 4 574 тыс. руб. / 335 633 тыс. руб. * 100% =
1,36%
К
рент. Продаж на 2015г. = 3 142 тыс. руб. / 260 215 тыс. руб. * 100% =
1,21%
4. Коэффициент рентабельности текущих активов характеризует
возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по
отношению к используемому оборотному капиталу.
К рент. ТА = стр. 2400 отчета о финансовых результатах / стр. 1200
бухгалтерского баланса * 100%
К рент. ТА на 2016г. = 4 574 тыс. руб. / 184 623 тыс. руб. * 100% = 2,48%
К рент. ТА на 2015г. = 3 142 тыс. руб. / 168 718 тыс. руб. * 100% = 1,86%
5. Коэффициент рентабельности собственного капитала отражает
величину прибыли, полученной с каждого рубля собственных средств
организации.
К рент. СК = стр. 2400 отчета о финансовых результатах / стр. 1300
бухгалтерского баланса * 100%
61
К рент. СК на 2016г. = 4 574 тыс. руб. / 17 825 тыс. руб. * 100% = 25,66%
К рент. СК на 2015г. = 3 142 тыс. руб. / 13 593 тыс. руб. * 100% = 23,11%
Рассчитав пять коэффициентов рентабельности, сравним их с
предыдущим отчетным периодом (Таблица 8).
Таблица 8
Соотношение коэффициентов прибыльности ООО «Линк
Промоборудование» на 2016г. и 2015г.
Коэффициент
Результаты по
годам, %
Изменения
показателей, %
2015
2016
Общей рентабельности
1,57
3,28
+ 1,71
Рентабельности продукции
0,92
3,23
+ 2,31
Рентабельности продаж
1,21
1,36
+ 0,15
Рентабельности текущих
активов
1,86
2,48
+ 0,62
Рентабельности собственного
капитала
23,11
25,66
+ 2,55
После произведения данных расчетов, можно сказать, что
эффективность производственно-хозяйственной деятельности ООО «Линк
Промоборудование» растет. Коэффициент общей рентабельности увеличился
больше, чем в 2 раза. Коэффициент доходности производства возрос в 3,5 раза,
что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия.
Коэффициент рентабельности продаж, хоть и не значительно, но увеличился на
0,15%, повысился спрос на продукцию. Коэффициент прибыльности текущих
активов тоже увеличился на 0,62%. Коэффициент рентабельности собственного
капитала увеличился на 2,55%, это говорит о росте эффективности отдачи от
собственного капитала организации.
Положительное изменение данных показателей в динамике говорит об
увеличении доходности и эффективности использования ресурсов
производства.
Удержание роста доходов и увеличение прибыли в дальнейших
периодах можно осуществить посредством:
Обеспечения повышения доходности продаж;
Стабилизации потока наличных денежных средств, и, как следствие
ростом показателей абсолютной ликвидности баланса.
62
Возрастания выручки от реализации продукции;
Оптимизации затрат;
Повышения уровня показателей рентабельности;
Увеличения прибыли от реализации, которое обусловлено
маркетинговыми действиями, направленными на возрастание спроса,
повышения цен на продукцию компании, качества и актуальности публикуемой
информации.
63
ГЛАВА 3. ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА
БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
3.1. Оценка финансового состояния организации по данным
бухгалтерской отчетности
Под установлением финансового состояния организации понимают
определение эффективности применения средств и источников их
формирования; подразумевается определение его платежеспособности,
финансовой устойчивости и ликвидности. Финансовое состояние
квалифицируется как система показателей, отражающих наличие, размещение
и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ данных показателей
проводится на основе годовой финансовой отчетности.
В результате проведенного экономического анализа бухгалтерской
отчетности ООО «Линк Промоборудование» было выявлено, что выручка от
реализации продукции и услуг на протяжении всего анализируемого периода
стремительно росла.
У предприятия в 2016 году наблюдаются следующие негативные
тенденции:
нехватка собственных оборотных средств;
выявлена чрезвычайно большая величина краткосрочных
обязательств (их доля составляет 87,5% в структуре баланса), причем объем
кредиторской задолженности составляет 82,5% в структуре баланса;
пассив баланса отличается значительным преобладанием заемных
средств над собственными;
выявлено большое накопление запасов на сумму 84 179 тыс. руб. в
2016г., что свидетельствует о неликвидности запасов. Причем значительная
доля в запасах принадлежит материалам и полуфабрикатам.
Финансовое состояние ООО «Линк Промоборудование» при анализе
бухгалтерской отчетности на конец 2016 года в целом имеет положительную
64
динамику в сравнении с предыдущим годом, но его все еще нельзя
охарактеризовать как приемлемое.
Рассчитанные показатели ликвидности оказались намного ниже
нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности
организации. Ликвидность баланса не представляется охарактеризовать как
нормальную, хоть она и улучшилась в отчетном году. Хорошей тенденцией
является и увеличение мгновенной платежеспособности на 2%, но все же
возможность предприятия расплатиться лишь по 3% обязательств мгновенно
недостаточно. Результаты расчетов текущей ликвидности свидетельствуют о
неплатежеспособности организации в отношении краткосрочного периода
расчетов. Активы первых двух групп ликвидности не способны
компенсировать наиболее срочные и краткосрочные обязательства.
Организация испытывает сложности со своевременностью в расчетах текущими
активами по краткосрочным обязательствам, но в перспективе наблюдается
поступление денег, что является благоприятным прогнозом для
платежеспособности. Хотя даже если предположить, что все дебиторы
расплатятся с организацией, денежных средств едва ли хватит рассчитаться по
половине всех обязательств. Но в динамике эта возможность все же возросла на
1%. Следовательно, организация сможет продать часть оборотных активов, при
возникновении такой необходимости, но продолжать работать в штатном
режиме без вложения дополнительных средств будет уже невозможно.
ООО «Линк Промоборудование» на 2016 год обладает низкой
финансовой устойчивостью, испытывает острый недостаток денежных средств
и не способно в достаточной степени обеспечить себя оборотными активами.
Организация находится в значительной финансовой зависимости от внешних
кредиторов, вызванной большой кредиторской задолженностью.
Для исследуемой компании характерно неустойчивое финансовое
положение; предприятие не обладает финансово-экономической
самостоятельностью. В отчетном году показатель финансовой зависимости