62
П3
2015
= 299898 тыс. руб.;
П3
2016
= 473 тыс. руб.
4. Постоянные пассивы (П4) - все статьи раздела III баланса "Капитал
и резервы": П4 = стр. 1300;
П4
2015
= 40562 тыс. руб.;
П4
2016
= 58945 тыс. руб.
Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые,
называют внешними обязательствами. Организация считается ликвидной,
если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства.
Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени.
Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо
провести анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется
как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения
которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это
влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить
итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или
несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в
оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей
степени отличается от абсолютной. Невыполнение какого-либо из первых
неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или
меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по
одной группе активов компенсируется их излишком по другой группе, хотя
компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной
платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более
ликвидные.
По результатам проведенного анализа соотношения по группе активов
и пассивов баланса ООО «ПромГазСтрой» имеют вид:
А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4
63
Из данных Приложения 2 можно судить о том, что к концу
2015 и 2016 гг. баланс ООО «ПромГазСтрой» не является абсолютно
ликвидным, так как не выполняются все условия ликвидности.
В результате сопоставления активов и обязательств по балансу
выявилось несоответствие в первой и в четвертой пропорциях. Недостаток
наиболее ликвидных активов ООО «ПромГазСтрой» - денежных средств и
дебиторской задолженности восполняется переизбытком медленно
реализуемых активов (запасы), а также трудно реализуемых активов, таких
как внеоборотные средства. Проведем анализ вероятности возможного
банкротства ООО «ПромГазСтрой» с использованием модели Альтмана за
2015-2016 гг.
Z = 1,2 К
1
+ 1,4 К
2
+ 3,3 К
3
+ 0,6 К
4
+ К
5
, где:
К
1
- отношение оборотного капитала к сумме активов. Показатель
оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к
совокупным активам;
К
2
- отношение нераспределенной прибыли к активам. Отражает
уровень финансового рычага компании;
К
3
- отношение прибыли до налогообложения к общей стоимости
активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности
компании.
К
4
- рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская
(балансовая) стоимость всех обязательств;
К
5
- объем продаж к общей величине активов предприятия.
Характеризует рентабельность активов предприятия.
Расчет коэффициентов К представлен в таблице 4.
64
Таблица 4
Показатели Z-счета для модели Альтмана ООО «ПромГазСтрой»
Показатель
2015 г.
2016 г.
К
1
= Чистый оборотный капитал (стр.1200-стр.1500) / Общие
активы (стр.1600).
0,053
0,147
К
2
= Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
(стр.1370)/ Общие активы (стр.1600);
0,040
0,194
К
3
= Прибыль до налогообложения (стр.2300) +Проценты к
уплате (стр.2330,форма № 2)/ Общие активы (стр.1600);
0,052
0,217
К
4
= Рыночная стоимость собственного капитала (стр.1300) /
Стоимость общего долга (стр.1400 +стр.1500);
0,202
0,462
К
5
= Выручка (нетто) от реализации (стр.2110, форма № 2)/
Общие активы (стр.1600).
0,581
0,781
Показатель Z
0,994
2,222
Z
2015
= 1,2 х 0,053 + 1,4 х 0,040 + 3,3 х 0,052 + 0,6 х 0,202 + 0,581= 0,994
Z
2016
= 1,2 х 0,147 + 1,4 х 0,194 + 3,3 х 0,217 + 0,6 х 0,462 + 0,781= 2,222
Для различных рассчитанных значений Z определена следующая
вероятность наступления банкротства (таблица 5).
Таблица 5
Вероятность банкротства исходя из значений показателя Z
Значение Z
Вероятность наступления банкротства
меньше 1,81
Очень велика 80-100%
1,81 - 2,77
Средняя 35-50%
2,77 - 2,99
Не велика 15-25%
больше 2,99
Ничтожна
Как видно из полученных расчетов модели Альтмана применительно к
показателям бухгалтерской отчетности ООО «ПромГазСтрой» исчисленные
показатели Z за 2016 год = 2,222 > 1,81, то с 95 - процентной
вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства
предприятия не произойдет.
Однако исчисленные показатели, как в 2015, так и в 2016 году очень
низкие и свидетельствует о том, что у ООО «ПромГазСтрой» в связи с
неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса вероятность
65
наступления банкротства в будущем достаточно высока, хотя и составляет
менее 50% (то есть средняя вероятность банкротства).
Это означает, что, ООО «ПромГазСтрой» испытывает финансовый
кризис, связанный с недостатком наиболее ликвидных активов - денежных
средств и материальных ресурсов, то есть причиной низкой
платежеспособности и ликвидности является неудовлетворительная
структура бухгалтерского баланса.
Таким образом, для снижения вероятности наступления банкротства
предприятия в связи с недостатком наиболее ликвидных активов необходимо
разработать программу действий, направленную на повышение уровня
платежеспособности.
66
2.3. Анализ прибыли и рентабельности ООО «ПромГазСтрой» на
основе бухгалтерской отчетности
Анализ финансовых результатов ООО «ПромГазСтрой» необходимо
начать с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли до
налогообложения в разрезе основных источников ее формирования,
которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности
(таблица 6).
В качестве источника анализа использованы данные формы №2 «Отчет о
финансовых результатах» за анализируемый период 2015-2016 гг.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом величина прибыли до
налогообложения возросла на 10147 тыс. руб., или на 75,4%.
Таблица 6
Анализ прибыли до налогообложения ООО «ПромГазСтрой»
2015-2016 гг.
Показатель
2015 год
2016 год
Изменение
Темп
роста,
%
Прирост
%
Сумма,
тыс.
руб.
Удель
ный
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
Удель
ный
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
Удельн
ый
вес, %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Прибыль
от продаж
66734
496,2
73894
313,2
7160
-183
110,7
10,7
2. Прибыль
(убыток)
от прочей
деятельности
-53285
- 396,2
-50298
-213,2
2987
+183
94,4
-5,6
3. Прибыль
до налого-
обложения
(стр.1+ стр. 2)
13449
100,0
23596
100,0
10147
-
175,4
75,4
67
Указанный прирост произошел как за счет изменения суммы
полученной прибыли от продаж, так и за счет изменения финансового
результата от прочей деятельности.
Общий прирост прибыли до налогообложения в размере 10147 тыс.
рублей произошел за счет увеличения суммы прибыли от продаж на 7160
тыс. руб., или на 10,7%, и снижения суммы убытка от прочей деятельности в
размере 2987 тыс. рублей, или на 5,6%.
При этом удельный вес прибыли от продаж в прибыли до
налогообложения снизился на 10,5%, что вовсе не свидетельствует об
ухудшении качества прибыли до налогообложения. Проведем анализ
основного источника формирования прибыли до налогообложения -
прибыли от продаж (таблица 8). Источниками проведения анализа являются
данные ООО «ПромГазСтрой» отчета о финансовых результатах (форма №
2), представленные за 2014-2016 гг. в Приложении 3 и 4.
Согласно проведенного анализа можно судить о том, что в 2015 году у
предприятия по сравнению с 2014 годом возрос объем продаж более чем на
44%, при этом прирост себестоимости выполненных работ, оказанных услуг
составил 51,6%, то есть рост себестоимости продаж опережает темпы роста
выручки от реализации услуг, что ведет к снижению эффективности
финансово-хозяйственной деятельности (таблица 7).
В 2016 году по сравнению с 2015 годом данная тенденция сохранилась:
темпы роста объема продаж составляют 178,8%, а темпы роста
себестоимости 183,9%, таким образом, имеет место опережение темпов роста
себестоимости продаж над темпами роста объема продаж, что ведет к
снижению объема прибыли от продаж, полученной ООО «ПромГазСтрой».
68
Таблица 7
Анализ прибыли от продаж и рентабельности
финансово-хозяйственной деятельности ООО «ПромГазСтрой»
Показатели
Периоды
Темпы роста
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015/2014
2016/2015
1.Выручка от продаж,
тыс.руб.
658935
953724
1705101
144,7
178,8
2.Прибыль от продаж,
тыс.руб.
73958
66734
73894
90,2
110,7
3. Налогооблагаемая
прибыль, тыс.руб.
5764
13449
23596
233,3
175,4
4. Чистая прибыль, тыс.руб.
2199
9320
18383
423,8
197,2
5. Рентабельность продаж, %
11,2
7,0
4,3
-
-
6. Собственный капитал,
тыс.руб.
31242
40562
58945
129,8
145,3
7. Затраты на 1 руб.
реализации, %
88,7
93,0
95,7
-
-
8. Полная себестоимость
выполненных работ, тыс.
руб.
584977
886990
1631207
151,6
183,9
Возрастание роли удельной доли затрат в стоимости продукции можно
наблюдать исходя из роста показателя затрат на 1 рубль реализации услуг,
которые в 2015 году возросли по сравнению с 2014 годом с 88,7% до 93%, а
в 2016 году составили 95,7% по отношению выручке от реализации
выполненных работ.
Опережение темпов роста себестоимости оказываемых услуг ООО
«ПромГазСтрой» над темпами роста объема продаж заметно сказалось на
показателях рентабельности продаж, рентабельность продаж предприятия
снизилась с 11,2% в 2014 году до 7% в 2015 году и до 4,3% в 2016 году.
Данные таблицы 8 свидетельствуют о прибыльной работе исследуемого
предприятия.
Несмотря на снижение показателей рентабельности продаж по сумме
балансовая прибыль предприятия возросла. Увеличилась и чистая прибыль
предприятия. Чистая прибыль ООО «ПромГазСтрой» в 2015 году возросла по
сравнению с 2014 годом на 7121 тыс. рублей, а в 2016 году возросла по
сравнению с 2015 годом еще на 9063 тыс. рублей.
69
Динамика основных показателей рентабельности, исчисленных по
показателю прибыли от продаж ООО «ПромГазСтрой», имеет
отрицательную тенденцию.
Таким образом, по результатам проведенного анализа показателей
рентабельности можно сделать вывод о резком снижении эффективности
коммерческой деятельности ООО «ПромГазСтрой» в 2016 году по
сравнению с 2015 и 2014 гг. Рентабельность продаж снизилась за 3 года с
11,2% в 2014 году до 4,3% в 2016 году.
На основе проведенного анализа бухгалтерской отчетности ООО
«ПромГазСтрой», можно сделать вывод о том, что указанные показатели
эффективности коммерческой деятельности компании требуют разработки
мероприятий по управлению прибылью от продаж и повышению уровня
рентабельности, поскольку при росте прибыли от продаж в суммовом
выражении, ее уровень по отношению к выручке снизился.
Своевременно проведенный анализ бухгалтерской отчетности
организации может положительно повлиять на ее работу в целом и на
отдельные виды ее производственной деятельности в частности. Анализ
финансового состояния предприятия направлен на оценку его финансового
состояния, на разработку стратегии управления им, на подготовку
информации, о его финансовом состоянии заинтересованным пользователям.
Данные, полученные после проведения анализа бухгалтерской
отчетности, необходимы руководящему звену компании, для составления
прогноза получения прибыли в будущем и внесения необходимых
корректировок в текущей работе организации, в случае выявления
отрицательных показателей прибыльности и рентабельности.
Поэтому, для стабильной работы организации и ее дальнейшего
процветания и развития, необходимо ежечасно контролировать все процессы,
происходящие в ее стенах: от промышленных до финансовых. Особенно
важно осуществлять постоянный контроль за финансово-хозяйственной
70
деятельностью компании в современных условиях рыночной
экономики, которые зачастую не оставляют шансов тем руководителям,
которые вовремя не смогли сориентироваться в происходящих вокруг них
изменениях и предпринять необходимые действия для дальнейшего развития
своей организации.
71
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПРИ ПОМОЩИ
ДАННЫХ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
3.1. Анализ сегментарной отчетности, как способ получения
информации отдельно по каждому виду деятельности организации
Проведенный анализ ООО «ПромГазСтрой» показал, что за последние
три года произошел спад эффективности коммерческой деятельности
организации. На взгляд автора, основной причиной такого финансового
падения стало отсутствие должного контроля со стороны руководства
компании за ее финансово-хозяйственной деятельностью. Данный контроль
за деятельностью компании возможно осуществлять только проводя
постоянный анализ ее бухгалтерской отчетности. Опираясь на полученные
результаты анализа, можно с уверенностью сказать в какой из сфер
деятельности предприятия возникли проблемы и куда руководству
необходимо направить все свои силы для их устранения. Помимо этого,
полученные результаты позволят оценить масштаб возникших проблем и
принесенный ими ущерб, а также произвести расчет времени и необходимых
средств для их устранения.
Для предотвращения в дальнейшем снижения показателей
прибыльности и рентабельности необходимо проводить дополнительный
анализ бухгалтерской отчетности организации.
Одним из таких видов анализа является анализ сегментарной
отчетности организации.
В бухгалтерской отчетности организации сведения о разных частях
деятельности необходимо показывать обособленно. Такими частями