35
заинтересованными лицами в соответствии со стандартами бухгалтерского
учета, регламентирующими принципы и правила ведения бухгалтерского учета
и создания финансовой отчетности.
Создание рациональной структуры активов и пассивов организации в
целях финансирования нужных объемов, затрат и обеспечения желаемого
уровня доходов является одной из основных проблем финансового анализа.
Наиболее оптимальная и верная структура бухгалтерского баланса
подразумевает комбинацию активов и пассивов, что обеспечивает эффективное
функционирование организации. Для поиска подобного соотношения
достаточным условием может быть своевременно проведенный анализ.
Нынешняя структура баланса предприятия свидетельствует как об
эффективной деятельности предприятия, так и, в некоторых случаях,
сигнализирует о ряде проблем.
Проведем анализ состава активов ООО «Сигма Транс» при помощи
аналитической таблицы 8, созданной по данным раздела «Активы»
Бухгалтерского баланса за 2018 г. (Приложение 1) (таблица 8).
Таблица 8
Анализ активов ООО «Сигма Транс»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
(+, -)
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля, %
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
1. Внеоборотные
активы
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
2. Оборотные активы
8808
100,00
12807
100,00
16862
100,00
8054
0,00
запасы
239
2,71
1712
13,37
1492
8,85
1253
6,13
дебиторская
задолженность
5950
67,55
7657
59,79
10221
60,62
4271
-6,94
денежные средства и
денежные
эквиваленты
2619
29,73
418
3,26
2129
12,63
-490
-17,11
финансовые
вложения
0
0,00
3020
23,58
3020
17,91
3020
17,91
Баланс
8808
100,00
12807
100,00
16862
100,00
8054
0,00
Из данных таблицы 8 следует, что за рассматриваемый период
36
имущество ООО «Сигма Транс» увеличилось на 91,44 % (на 8054 тыс. руб.), из
чего можно сделать вывод о расширении деятельности предприятия. В составе
структуры имущества ООО «Сигма Транс» присутствуют исключительно
оборотные активы.
Самую значимую долю в составе структуры оборотных средств
ООО «Сигма Транс» имеет дебиторская задолженность, на которую в 2018 г.
приходилось 60,62 % от всехоборотных активов, 17,91 % приходится на
финансовые вложения, 12,63 % – на денежные средства и денежные
эквиваленты и 8,85 % – на запасы.
По данным раздела «Пассивы» Бухгалтерского баланса ООО «Сигма
Транс» составим таблицу 9 для проведения анализа динамики и структуры
источников имущества.
Таблица 9
Анализ пассивов ООО «Сигма Транс»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
(+, -)
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
1. Капитал и резервы
57
0,65
105
0,82
-282
-1,67
-339
-2,32
уставный капитал
10
0,11
10
0,08
10
0,06
0
-0,05
нераспределенная
прибыль
(непокрытый убыток)
47
0,53
95
0,74
-292
-1,73
-339
-2,27
2. Долгосрочные
обязательства
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
3. Краткосрочные
обязательства
8751
99,35
12702
99,18
17144
101,67
8393
2,32
кредиторская
задолженность
8751
99,35
12702
99,18
17144
101,67
8393
2,32
Баланс
8808
100,00
12807
100,00
16862
100,00
8054
0,00
Из таблицы 9 следует, что в структуре источников имущества
ООО «Сигма Транс» в 2018 г. преобладают краткосрочные обязательства, на
долю которых приходилось 101,67% валюты баланса (17144 тыс. руб.). За
рассматриваемый период их величина увеличилась на 8393 тыс. руб.
Привлеченные источники ООО «Сигма Транс» представлены только
37
кредиторской задолженностью.
На собственные средства ООО «Сигма Транс» в 2018 г. приходилось –
1,67 % валюты баланса (или – 292 тыс. руб.). За рассматриваемый период
собственные средства ООО «Сигма Транс» снизились на 339 тыс. руб. из-за
полученного в ООО «Сигма Транс» убытка в результате своей деятельности.
Постоянный контроль состояния ООО «Сигма Транс» помогает
обеспечить наиболее оперативное выявление негативных сторон в
жизнедеятельности предприятия и сделать возможным своевременное
вмешательство в эти процессы при необходимости..
С целью рассмотрения ликвидности ООО «Сигма Транс» приводим
таблицу 10. Для этого активы баланса объединим в группы исходя из уровня их
ликвидности по мере ее уменьшения и сопоставим с обязательствами,
систематизированными, в свою очередь, исходя из сроков их погашения по
мере их увеличения.
Баланс является абсолютно ликвидным при выполнении условия:
А1 >П1; А2 > П2; А3 П3; А4 ≤ П4.
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса ООО «Сигма Транс»
Вид
активов
на
31.12.16
на
31.12.17
на
31.12.18
Вид пассивов
на
31.12.16
на
31.12.17
на
31.12.18
А1
2619
3438
5149
П1
8751
12702
17144
А2
5950
7657
10221
П2
0
0
0
А3
239
1712
1492
П3
0
0
0
А4
0
0
0
П4
57
105
-282
Для определения ликвидности баланса сопоставим расчеты групп
активов и групп обязательств. В ООО «Сигма Транс» система неравенств будет
иметь вид:
2016-2018 гг.: А1< П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4
Таким образом, в ООО «Сигма Транс» первое неравенство не
соответствует оптимальным соотношениям, т. е. ликвидность баланса является
38
недостаточной.
На основании информации об активах и пассивах ООО «Сигма Транс»
рассчитаем показатели ликвидности (табл. 11).
Таблица 11
Коэффициенты ликвидности ООО «Сигма Транс»
Наименование
показателя
Норматив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Откло-
нение
(+, -)
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,3
0,30
0,27
0,30
0,00
Коэффициент
срочной
ликвидности
допуст. 0,7-0,8;
желат. ≥ 1
0,98
0,87
0,90
-0,08
Коэффициент
текущей
ликвидности
необх. 1;
оптим. 2
1,01
1,01
0,98
-0,02
На основании рассчитанных в таблице 11 коэффициентов можно сделать
выводы относительно ликвидности ООО «Сигма Транс»:
− значение коэффициента текущей ликвидности соответствовало
нормативу в 2016-2017 гг. В 2018 г. коэффициент снизился на 0,02 п.п. и
составил 0,98, то есть предприятие стало неспособно покрыть краткосрочные
обязательства ликвидными активами;
− коэффициент срочной ликвидности показывает, что краткосрочные
обязательства ООО «Сигма Транс» полностью покрывались денежными
средствами и средствами в расчетах, однако коэффициент имеет негативную
тенденцию к снижению на 0,08 п.п.;
− коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Сигма Транс» не
изменился и показывает, что в 2018 г. 30 % краткосрочных обязательств могло
быть погашено денежными средствами. Значение коэффициента
соответствовало нормативу.
Таким образом, данные табл. 11 свидетельствуют о том, что ООО
«Сигма Транс» достаточно ликвидно и платежеспособно, однако
39
коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к снижению, что является
негативной тенденцией.
Для более точной оценки финансовой устойчивости компании
ООО «Сигма Транс» мы применим методику расчета трехкомпонентного
показателя типа финансовой ситуации. Такой подход к оцениванию
финансовой устойчивости предприятия наиболее информативный, т. к., по
сути, является анализом финансовой устойчивости с рассмотрением
источников покрытия компании в запасах и затратах.
Сделаем анализ динамики источников сбора запасов и затрат
ООО «Сигма Транс» для установления типа финансовой устойчивости
(табл. 12).
Таблица 12
Анализ источников формирования запасов и затрат для
определения типа финансовой устойчивости ООО «Сигма Транс»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1. Собственный капитал
57
105
-282
2. Внеоборотные активы
0
0
0
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п.
2)
57
105
-282
4. Долгосрочные пассивы
0
0
0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат (п. 3 + п.
4)
57
105
-282
6. Краткосрочные пассивы
8751
12702
17144
7. Общая величина основных источников (п. 5 + п. 6)
8808
12807
16862
8. Общая величина запасов
239
1712
1492
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных
средств (п. 3 – п. 8)
-182
-1607
-1774
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных источников формирования
запасов средств (п. 5 – п. 8)
-182
-1607
-1774
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины
основных источников формирования запасов (п. 7 – п.
8)
8569
11095
15370
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой
устойчивости (S)
(0,0,1)
(0,0,1)
(0,0,1)
Из данных таблицы 12 становится ясно, что для ООО «Сигма Транс»
40
характерно не самое устойчивое (либо же предкризисное) финансовое
состояние. В этой ситуации нами наблюдается недостаточная
платежеспособность, хотя стоит отметить, что присутствует вероятность
возврата платежного равновесия при помощи привлечения временно незанятых
источников заемных средств, а также кредитных средств для временного
восполнения своих оборотных активов.
Рассмотрим также основные показатели, которые рассчитаем ниже,
характеризующие финансовую устойчивость ООО «Сигма Транс» в 2016-2018
гг. (табл. 13).
Таблица 13
Анализ финансовой устойчивости ООО «Сигма Транс»
Показатели
Норматив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
(+, -)
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
>1
153,53
120,97
-60,79
-214,32
Коэффициент маневренности
0,5–0,6
1,00
1,00
1,00
0,00
Коэффициент обеспеченности
оборотными средствами
0,1-0,5
0,01
0,01
-0,02
-0,03
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат
0,6-0,8
0,24
0,06
-0,19
-0,43
Коэффициент автономии
min = 0,5;
оптим. ≥ 1
0,01
0,01
-0,02
-0,03
Коэффициент концентрации
заемного капитала
-
0,99
0,99
1,02
0,03
Коэффициент финансовой
зависимости
-
154,53
121,97
-59,79
-214,32
Рассмотрев предложенные в таблице 18 коэффициенты, можно сделать
следующие выводы о нынешней финансовой устойчивости ООО «Сигма
Транс»:
– так называемый коэффициент автономии не совпадает со значением
по нормативу, что сигнализирует о том, что ООО «Сигма Транс» осуществляло
свою деятельность по большей части за счет заемных источников
финансирования. Данный коэффициент упал на 0,03 п.п. и составил в 2018 г. –
0,02 в рассматриваемый период;
41
– коэффициент же маневренности в ООО «Сигма Транс» приблизился к
отметке в 1,00 п.п., что также отрицательно характеризуют предприятие:
выполняется паритетный принцип вложения средств организации в активы как
мобильного, так и иммобильного характера, ведущий к повышению
ликвидности;
– коэффициент соотношения средств заемных и собсвтенных в
организации в 2018 г. был отрицателен, что выступает показателем того, что
произошло увеличение доли заемных средств в структуре капитала
предприятия;
– коэффициенты концентрации заемного капитала обозначают то, что
доля заемных средств (102 %) превысила собственные (- 2 %), другими
словами, финансовая устойчивость предприятия под сомнением.
Проведем анализ прибыли компании ООО «Сигма Транс» как по
составу, так и в динамике, затем составим таблицу 14 на основании Отчета о
финансовых результатах за 2017-2018 гг. (Приложения 2,3).
Таблица 14
Анализ прибыли ООО «Сигма Транс» в 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018
г.
Абсолют.
Изме-
нение,
+/–
Темп
роста,
%
1. Выручка от продаж
69239
85559
96185
26946
138,92
2. Расходы по обычной
деятельности
67885
85042
96085
28200
141,54
3. Прибыль от продаж
1354
517
100
-1254
7,39
4. Сальдо прочих результатов
-1295
-457
-487
808
37,61
4.1. Прочие доходы
1741
0
4
-1737
0,23
4.2. Прочие расходы
3036
457
491
-2545
16,17
5. Прибыль до
налогообложения
59
60
-387
-446
-655,93
6. Чистая прибыль
47
48
-387
-434
-823,40
Таблица 14 ясно дает понять, что по итогам 2016-2018гг сильно
изменилась выручка от реализации ООО «Сигма Транс» - изменения составили
26946 тыс. руб. (рост на 38,92 %). Расходы же по обычной деятельности
предприятия возросли в сравнении с 2016 г. на 41,54 %, что составило 28200
42
тыс. руб., если говорить в денежном выражении. Рост выручки от реализации
ООО «Сигма Транс» по своим темпам меньше роста себестоимости продаж, что
нельзя назвать хорошим показателем, и что может привести к понижению
прибыли от реализации для организации. Прибыль от продаж компании упала
за анализируемый период на 1254 тыс. руб. и составляет всего 100 тыс. руб. в
2018 г. Компания потерпела падение прибыли до налогообложения в 2018 г. по
сравнению с 2016 г. на целых 446 тыс. руб. и, как результат, в конце периода
это вылилось в убыток в 387 тыс. руб.
Основываясь на данных таблицы 14, отразим получившуюся динамику
прибыли от продаж, чистой прибыли и прибыли до налогообложения ООО
«Сигма Транс» на рис. 4.
Рис. 4. Динамика прибыли ООО «Сигма Транс» за 2016-2018 гг.
Из диаграммы мы ясно видим, что показатели финансовых результатов
ООО «Сигма Транс» снижаются постоянно.
Обратим внимание на показатели рентабельности
компании (таблица 15). Таблица 15 ясно показывает, что рентабельность
продаж ООО «Сигма Транс» снизилась в 2018 г. на 1,85 %. Другими словами, в
2018 г. прибыль от продаж, полученная с каждого рубля реализации ООО
«Сигма Транс», остановилась на отметке в 10 копеек.
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
Прибыль (убыток) от
продаж
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Чистая прибыль
(убыток)
2016 2017 2018
43
Таблица 15
Показатели рентабельности ООО «Сигма Транс», %
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
(+, -)
Коэффициент общей
рентабельности (убыточности)
0,07
0,06
-0,40
-0,47
Коэффициент рентабельности
продаж
1,96
0,60
0,10
-1,85
Коэффициент рентабельности
затрат
1,99
0,61
0,10
-1,89
Коэффициент рентабельности
(убыточности) капитала
0,53
0,37
-2,30
-2,83
Коэффициент рентабельности
собственного капитала
82,46
45,71
137,23
54,78
Чистая убыточность продаж компании понизилась на 0,47 % если
сравнивать с 2016 г. В 2018 г. чистый убыток с каждого рубля реализованной
продукции составил 40 копеек.
Рентабельность затрат ООО «Сигма Транс» упала на 1,89 %, таким
образом, убыток на рубль себестоимости реализованной продукции составил 10
копеек.
Убыточность капитала организации за 2016-2018 гг. подскочила на
2,83 %, что является индикатором того, что в 2018 г. чистый убыток компании,
полученный с каждого рубля, пошедшего в имущество, был 2 руб. 30 коп.
Среди показателей результативности деятельности организации одним
из основных является оценка его деловой активности. Подсчиатем показатели
деловой активности предприятия за 2016-2018 гг. (по данным таблицы 16).
По данным таблицы 16 можно сделать следующие выводы:
− оборачиваемость активов компании снизилась на 2,16 п.п., что
случилось по причине вложения предприятием значимого количества средств в
активы для будущего расширения деятельности;
− оборачиваемость запасов ООО «Сигма Транс» понизилась на
225,24 п.п. в результате того период оборота запасов снизился на 4,4 дня, что
показывает сокращение размеров деятельности предприятия;
44
Таблица 16
Показатели деловой активности ООО «Сигма Транс»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
(+, -)
Коэффициент оборачиваемости
активов
7,86
6,68
5,70
-2,16
Период оборота активов, дни
46,43
54,64
63,99
17,56
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
1214,72
814,85
-341,08
-1555,80
Коэффициент оборачиваемости
товарно-материальных запасов
289,70
49,98
64,47
-225,24
Период оборота запасов, дни
1,26
7,30
5,66
4,40
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
11,64
11,17
9,41
-2,23
Период оборота дебиторской
задолженности, дни
31,37
32,67
38,79
7,42
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
7,91
6,74
5,61
-2,30
Период оборота кредиторской
задолженности, дни
46,13
54,19
65,06
18,93
– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
предприятия понизился на 2,23 п.п. В течение 2018 г. дебиторская
задолженность становилась денежными средствами либо погашалась, за 9,41
оборота. Период оборота дебиторской задолженности подрос на 7,42 дня и
средняя продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям
ООО «Сигма Транс», стала 38,79 дней;
– для оплаты имеющейся задолженности ООО «Сигма Транс» в 2018 г.
совершало 5,61 оборотов, при этом коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности снизился на 2,3 п.п. Соответственно, средний
срок отсрочки платежей, предоставляемой ООО «Сигма Транс» поставщиками,
увеличился на 18,93 дня и составил 65,06 дней.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия показал, что
ООО «Сигма Транс» является финансового неустойчивым, убыточным и
нерентабельным предприятием, финансово зависимым от привлеченных
средств, однако платежеспособность предприятия является достаточной.