56
стабилизации финансового состояния необходимо увеличить величину
собственного оборотного капитала и дополнительно привлечь заемные
средства.
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости и независимости
(табл. 18).
Таблица 18
Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости
Показатели
Рек.
знач.
31.12.201
4
31.12.201
5
31.12.2016
Изменение
за период
2015
-
2014
гг.
2016
-
2015
гг.
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
капитализации
≤1,5
0,90
1,10
1,27
0,20
0,17
Собственный
капитал в
обороте
Тыс.
руб.
37 347
29 297
27 386
-8
050
-1
911
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансировани
я
Умен.
полож.
0,52
0,45
0,41
-0,07
-0,03
Коэффициент
автономии
0,4-0,6
0,53
0,46
0,44
-0,07
-0,02
Коэффициент
финансировани
я
≥0,7
1,68
0,85
1,56
-0,83
0,71
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≥0,6
0,65
0,48
0,46
-0,17
-0,02
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,2-0,5
0,97
0,94
0,91
-0,03
-0,03
Коэффициент
иммобилизации
Отрасл
. Спец.
0,01
0,03
0,04
0,02
0,01
Собственный капитал в обороте в 2016 снижается с 37347 тыс. руб. до
27286 тыс. руб., что негативно характеризует динамику финансового состояния.
57
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования в 2016 снижается с 0,52 до 0,41, что негативно характеризует
динамику финансового состояния.
Рисунок 9. Показатели финансовой устойчивости и независимости
Коэффициент автономии в 2016 снижается с 0,53 до 0,44. Однако его
значение остается в рекомендуемых пределах 0,4-0,6. Коэффициент
финансирования в 2016 снижается с 1,68 до 1,56. Однако его значение так же
остается в рекомендуемых пределах (более 0,7).
Коэффициент финансовой устойчивости в 2016 снижается с 0,65 до 0,46
. Значение коэффициента ниже рекомендуемого – более 0,6. Коэффициент
маневренности собственного капитала в 2016 снижается с 0,97 до 0,91 при
рекомендуемом значении 02-0,5.
Коэффициент иммобилизации в 2016 повысился с 0,01 до 0,04.
Мобильность активов существенно понизилась.
Ряд коэффициентов не удовлетворяют рекомендуемым значениям.
Динамика собственного капитала в обороте отрицательная.
2.6. Анализ денежных потоков
В ходе проведения анализа движения денежных средств ООО «Вкус для
Вас» оцениваются состав и структура его денежных активов.
58
Анализ состава и структуры денежных средств проводится с
использованием данных бухгалтерского баланса организации и отчетов о
движении денежных средств (табл. 19).
Таблица 19
Анализ состава и структуры денежных средств ООО «Вкус для Вас»
за 2014-2016 гг., (тыс. руб.)
Показ
атели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменени
е
2016 от
2014 г.,
(+,-)
Темпы
роста
в 2016
г, %
Сум
ма
Уд.
вес, %
Сум
ма
Уд.
вес, %
Сум
ма
Уд.
вес, %
Сум
ма
Уд.
вес,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Денеж
ные
средст
ва, в
т.ч:
6928
100
3933
100
2908
100
-
4020
-
41,97
- касса
65
0,94
40
1,02
38
1,31
-27
0,37
58,46
-
расчет
ный
счет
6863
99,06
3893
98,98
2870
98,69
-
3993
-
0,37
41,82
Как видно из расчетов, большая часть (98%) денежных средств
находится на счетах банковских учреждений.
В 2016 году в ООО «Вкус для Вас» отмечается снижение объема
денежных средств (- 4020 тыс. руб.).
Удельный вес денежных средств, находящихся на расчетном счете
организации в 2015 г. снизился на 0,37 % по сравнению с 2014 г.
Анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных
обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) дает достаточно
красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на
предприятии (табл. 20).
59
Таблица 20
Анализ соотношения денежных средств и оборотных активов ООО
«Вкус для Вас» за 2014-2016 гг., (тыс. руб.)
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Денежные средства
6928
3933
2908
Оборотные активы
70363
61938
60182
Удельный вес денежных
средств в общей сумме
оборотных активов
9,84
6,35
4,83
Из расчетов таблицы 20 видно, что величины денежных средств и
оборотных активов подвержены незначительным колебаниям.
Во всех периодах удельный вес денежных средств в общей сумме
оборотных активов ниже 10 %. Такое положение можно охарактеризовать как
негативное, т.к. денежные средства относятся к группе наиболее ликвидных
активов. Сохранение аналогичной ситуации в будущем в ООО «Вкус для Вас»
может привести к потере ликвидности и платежеспособности.
Кроме того, имеется ряд внутренних причин, таких как низкая
рентабельность, недостаточно эффективное управление оборотным капиталом.
Анализ движения денежных средств на предприятии ООО «Вкус для
Вас» проведем прямым методом с помощью аналитической таблицы 21.
Таблица 21
Анализ движения денежных потоков ООО «Вкус для Вас» прямым
методом
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменения,
2016 к 2014
гг.
тыс.
руб.
удел
ьный
вес,
%
тыс.
руб.
удель
ный
вес,
%
тыс.
руб.
удель
ный
вес,
%
+/-
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Остаток
денежных
средств на
начало
отчетного года
6096
х
6928
х
3933
х
-
2163
64,52
2. Поступило
денежных
25400
100
37725
100
4522
8
100
1982
8
78,06
60
средств – всего
- от текущей
деятельности –
итого
25400
100,0
37410
99,2
4501
8
99,5
1961
8
77,24
от продажи
товаров
20100
79,1
25631
67,9
3429
2
76,2
1419
2
70,61
прочие
поступления
5300
20,9
11779
31,2
1072
6
31,3
5426
102,3
8
- от финансовой
деятельности –
итого
0
0,0
315
0,8
210
2,0
210
х
поступления от
займов и
кредитов
0
0,0
315
0,8
210
100,0
210
х
3. Направлено
денежных
средств – всего
26032
100
40720
100
4625
3
100
2022
1
177,6
8
- по текущей
деятельности –
итого
25300
97,2
37729
92,7
4383
3
94,8
1853
3
173,2
5
на оплату
поставщикам
14780
56,8
24510
60,2
2687
4
58,1
1209
4
181,8
3
на оплату труда
2514
9,7
7458
18,3
1325
4
28,7
1074
0
527,2
1
процентов по
долговым
обязательствам
1745
6,7
996
2,4
760
1,6
-985
43,55
на прочие
платежи
6261
24,1
4765
11,7
2945
6,4
-
3316
47,04
- по финансовой
деятельности –
итого
732
2,8
2991
7,3
2420
5,2
1688
330,6
0
возврат
кредитов и
займов
732
2,8
2991
7,3
2420
5,2
1688
330,6
0
4. Чистые
денежные
средства от
текущей
деятельности
100
х
-319
х
1185
х
1085
1185,
00
5. Чистые
денежные
средства от
финансовой
деятельности
732
х
-2676
х
-
2210
х
-
2942
-
301,9
1
6. Чистое
увеличение
(уменьшение)
денежных
средств и их
832
х
-2995
х
-
1025
х
-
1857
-
123,2
0
61
эквивалентов
7. Остаток
денежных
средств на
конец отчетного
года
6928
х
3933
х
2908
х
-
4020
41,97
Анализ движения денежных потоков ООО «Вкус для Вас»,
представленный в таблице 21, показал, что сумма поступлений денежных
средств выросла на 19828 тыс. руб. или на 78,06 %.
В ООО «Вкус для Вас» денежные средства в 2015 и 2016 гг. поступают
от текущей и финансовой деятельности, а в 2014 г. – только от текущей
деятельности. Инвестиционную деятельность исследуемое предприятие не
осуществляет.
В 2016 г. денежные поступления от текущей деятельности выросли на
77,24 % по сравнению с 2014 г. Это произошло из-за увеличения поступления
денежных средств от продажи товаров на 70,6 % и от прочих поступлений на
102,38 %.
В 2016 г. поступления от продажи товаров составляют 76,2 % от общих
поступлений по текущей деятельности, что на 2,9 пункта меньше, чем в 2014 г.
С 2015 г. ООО «Вкус для Вас» начало осуществлять финансовую
деятельность. В 2016 г. приток денежных средств от поступлений кредитов и
займов составил 210 тыс. руб., что на 105 тыс. руб. меньше, чем в 2015 г.
Чистый денежный поток текущей деятельности предприятия в отчетном
году составил 1085 тыс. руб. Эти данные свидетельствуют о способности
предприятия генерировать денежные средства в результате своей текущей
деятельности.
Данные таблицы позволяют судить о том, что полученные денежные
средства от основной деятельности обеспечили текущие платежи предприятия.
Вывод по 2 главе:
62
В ходе исследования финансового состояния предприятия проведённого
по данным бухгалтерской отчетности, выявлено, что финансовое положение
неустойчивое, предприятие не платёжеспособное, баланс не ликвидный.
Экономические показатели деятельности ООО «Вкус для Вас» с 2014 г.
по 2016 г. ухудшились, о чем свидетельствует снижение фондоотдачи,
рентабельности продаж, снижение стоимости собственного капитала.
Возможно, руководство предприятия не имеет возможность получать
своевременную, полную, достоверную информацию о финансово -
хозяйственном положении предприятия, для того чтобы своевременно
принимать управленческие решения.
63
Глава 3. Оценка финансового состояния организации по
результатам анализа бухгалтерской отчетности
3.1. Оценка финансового состояния
При проведении оценки экономического и финансового состояния ООО
«Вкус для Вас» был выявлены следующие проблемные аспекты.
За 2016 год произошли следующие изменения:
оборотные активы предприятия в сравнении с показателем на конец
2015 года снизились на 1756 тыс. руб. и составили 60182 тыс. руб.;
денежные средства снизились на 1025 тыс. руб. или на 26,1% со
снижением их доли в структуре на 1,5%.
Происшедшие изменения понизили ликвидность баланса, доля наиболее
ликвидных активов снизилась, что может отрицательно повлиять на
устойчивость и платежеспособность предприятия.
За 2016 год общее снижение стоимости источников активов составило
1124 тыс. руб. или 1,8%. Оно было вызвано:
снижением величины собственного капитала на 1 911 тыс. руб. или
на 6,5% со снижением его доли в структуре источников финансирования на
2,2%;
ростом заемных средств на 787 тыс. руб. или на 2,3% с ростом их
доли в структуре источников финансирования на 2,2%, в связи с ростом
кредиторской задолженности предприятия
За 2016 год в структуре заемного капитала произошли следующие
изменения:
общая величина заемного капитала повысилась с 33638 тыс. руб. до
35106 тыс. руб., т.е. на 787 тыс. руб. или на 2,3%, за счет роста кредиторской
задолженности;
— выросла кредиторская задолженность на 3885 тыс. руб. или на 28,2%
с ростом ее доли в структуре источников финансирования на 6,6%
Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 43,8%. В
64
2016 г. наблюдается превышение кредиторской задолженности над
дебиторской
Происшедшие изменения понизили долю собственных и долгосрочных
источников финансирования, что может отрицательно повлиять на финансовую
устойчивость предприятия.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не
выполняются. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, ниже
рекомендуемых значений и имеет тенденцию к снижению.
Ряд коэффициентов финансовой устойчивости и независимости не
удовлетворяют рекомендуемым значениям. Величина собственного капитала в
обороте отрицательная.
По критерию обеспеченности запасов источниками финансирования
организация находится в кризисном финансовом состоянии, на грани
финансовой несостоятельности. Наблюдается дефицит собственного
оборотного капитала в целом и для пополнения запасов в частности. Это
обусловлено тем, что значительная доля собственного капитала направлялась
на приобретение материальных запасов. Для стабилизации финансового
состояния необходимо увеличить величину собственного оборотного капитала
и дополнительно привлечь заемные средства.
3.2. Предложения по улучшению финансового состояния
Так как в результате анализа финансового состояния выяснилось, что
предприятие находится в кризисном состоянии, необходимо разработать
антикризисную программу.
Составляя антикризисную программу предстоит рассчитать стоимость
всех предстоящих мероприятий и оценить целесообразность их проведения.
Иными словами, выяснить, оправданы ли эти меры, хватит ли на них денег.
Поскольку задача антикризисной программы — восстановление
платежеспособности компании, в ее состав войдут следующие мероприятия:
65
— оптимизация структуры активов;
— сокращение затрат;
— оптимизация основной деятельности;
— реструктуризация долгов и т. д.
Чтобы понять, во сколько обойдется оптимизация структуры имущества,
предстоит оценить расходы на реализацию каждой задачи в рамках этого
мероприятия. Среди задач могут быть, к примеру, продажа непрофильных
активов, реструктуризация и частичная продажа дебиторской задолженности,
перерасчет нормативов запасов и т. п.
Реализация непрофильных активов. Для достижения этой задачи, как
правило, необходима подготовка имущества к продаже (в т. ч. и формирование
пакета необходимых документов, и ремонт). Например, для недвижимости
(зданий, сооружений и земельных участков) может понадобиться оформить
свидетельство о праве собственности и обновить техническую документацию.
В зависимости от количества объектов и сложности их предпродажной
подготовки расходы могут колебаться от 10 тыс. до 100 тыс. руб. Чтобы
наиболее точно определить сумму предстоящих расходов, лучше
спрогнозировать стоимость этой подготовки на каждом из этапов и определить
общую сумму.
Если в составе активов, подлежавших продаже в рамках антикризисной
программы, есть транспортные средства, то, скорее всего, придется понести
расходы на их ремонт, замену агрегатов, уплату госпошлины за снятие с учета в
связи с продажей. Кстати, сумму этих затрат можно определить по аналогии с
расчетами по недвижимости.
Подход к расчету стоимости антикризисных мероприятий по
сокращению затрат зависит от содержания этих мероприятий и специфики
самих затрат.
Если речь идет о снижении расходов на персонал, то такая мера по сути
может ничего не стоить компании. Конечно, если не допустить увольнений в