46
Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то
организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в
оборот средств больше, чем отвлекает от оборота.
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
Далее необходимо провести анализ ликвидности баланса ООО «Вкус
для Вас». Он представлен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Активы
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
2
3
4
Наиболее ликвидные активы
(А1)
6928
3933
2908
Быстрореализуемые активы (А2)
530
2005
179
Медленно реализуемые активы
(А3)
62905
56000
57095
Труднореализуемые активы (А4)
622
1678
2310
Баланс
70985
63616
62492
Пассивы
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Наиболее срочные
обязательства (П1)
11459
13773
17658
Краткосрочные пассивы (П2)
13359
17363
157 35
Долгосрочные пассивы (П3)
8820
3183
171 3
Постоянные пассивы (П4)
37347
29297
27386
Баланс
70985
63616
62492
В ООО «Вкус для Вас» не является абсолютно ликвидным. Выполнение
первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства,
следовательно, необходимо сопоставление первых трех групп по активу и
пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же
время имеет важное экономическое значение: его выполнение означает
соблюдение минимального условия финансовой устойчивости – наличие у
предприятия собственных оборотных средств.
Расчет платежного излишка или недостатка представлен в таблице 11.
47
Таблица 11
Расчет платежного излишка или недостатка в ООО «Вкус для Вас»,
тыс. руб.
Платежный излишек или недостаток
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
А1-П1
-4531
-9840
-14750
А2-П2
-12829
-15358
-15556
А3-П3
54085
52817
55382
П4-А4
36725
27619
25076
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не
выполняются.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют
значения, приведенные в таблице 12.
Таблица 12
Анализ платежеспособности ООО «Вкус для Вас»
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности
Норма
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
отклонение
2015
г. от
2014
г.
2016
г. от
2015
г.
1
2
3
4
5
6
7
1.Общий показатель
ликвидности
>1
2,84
1,99
1,80
-0,85
-0,19
2.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,1-0,2
0,279
0,126
0,087
-0,153
-0,039
3.Коэффициент
критической оценки
>1
0,301
0,191
0,092
-0,11
-0,10
4.Коэффициент
текущей
ликвидности
>2
2,835
1,989
1,802
-0,775
-0,39
5. Коэффициент
маневренности
функционирующеего
капитала
Уменьше-
ние
положи-
тельно
0,983
0,943
0,916
-0,04
-0,03
6. Доля оборотных
средств в активах
>0,5
0,99
0,97
0,96
-0,02
-0,01
7. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
>0,1
0,522
0,446
0,417
-0,08
-0,03
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового
значения и снизился в 2016 г с 0,126 до 0,087 при норме 0,2.
48
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности ниже нижней
границы порогового значения и снизился в 2016 г. с 2,835 до 1,802 при норме 2.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, ниже
рекомендуемых значений и имеет тенденцию к снижению (рис. 8).
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
Норма 2014 г. 2015 г. 2016 г.
Общий показатель
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент критической
оценки
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
Рисунок 8. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Доля оборотных средств в активах равна 0,96 и превышает
рекомендуемое значение равное 0,5, однако имеет тенденцию к снижению.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала на 2016 г.
снизился и составил 0,916 по сравнению с 2015 (составлял 0,943). Уменьшение
данного показателя в динамике является положительным фактом.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2016 г.
снизился с 0,522 до 0,417.
2.4. Анализ деловой активности и рентабельности
Набор экономических показателей, характеризующих эффективность
использования основных и оборотных средств, объединен общим названием
показателей деловой активности. Анализ показателей деловой активности
приведен в таблице 13.
49
Таблица 13
Анализ показателей деловой активности
Показатель
Ед. изм.
2014 г.
2015
г.
2016 г.
Абсолютное
отклонение
2015
г. от
2014
г.
2016
г. от
2015
г.
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала
оборот
1,08
1,19
1,29
0,11
0,10
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
оборот
1,22
1,21
1,34
-0,01
0,12
Фондоотдача
руб/руб
84,07
59,87
40,03
-24,2
-19,84
Коэффициент отдачи
собственного
капитала
оборот
6,71
7,72
8,32
1,01
0,60
Показатели управления активами
Оборачиваемость
материальных
средств
дней
312,13
251,49
251,81
-60,6
0,32
Оборачиваемость
денежных средств
дней
34,38
17,66
12,83
-16,7
-4,84
Коэффициент
оборачиваемости
средств в расчетах
оборот
659,56
607,29
1033,23
-52,3
425,94
Срок погашения
дебиторской
задолженности
дней
0,55
0,59
0,35
0,05
-0,24
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
оборот
6,33
5,82
4,62
-0,51
-1,20
Срок погашения
кредиторской
задолженности
дней
56,86
61,85
77,88
4,99
16,03
50
Анализ деловой активности позволяет сделать вывод о том, что
коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2014-2016 гг. имеет
положительную динамику, то есть скорость оборота средств в организации
увеличивается: в 2015 г. данный показатель увеличился на 0,11 оборота, а в
2016 г. на 0,10.
Величина коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2015 г.
снизилась по отношению к 2014 г. на 0,01 оборотов, что свидетельствует об их
неэффективном использовании, в 2016 г. наблюдается увеличение данного
показателя на 0,12, это говорит о том, выручка от реализации продукции
увеличилась быстрее, чем оборотные средства.
Фондоотдача на протяжении 2014-2016 гг. имеет отрицательную
динамику, это говорит о том, что основные производственные фонды
используются на предприятии неэффективно, в 2015 г. произошло снижение на
24,2 оборотов, а в 2016 г. снижение на 19,84 оборота.
Коэффициент отдачи собственного капитала имеет положительную
динамику: в 2015 г. он увеличился на 1,01 по сравнению с уровнем 2014 г., в
2016 г. увеличение составило 0,6, это свидетельствует об эффективном
использовании собственного капитала в процессе хозяйственной деятельности
предприятия.
Величина оборачиваемости материальных средств имеет волнообразную
тенденцию: в 2015 г. она снизилась на 60,6 дней, а в 2016 г. увеличилась на 0,32
дня это говорит о том, что материальные средства используются в процессе
производства и реализации эффективно.
Оборачиваемость денежных средств в 2015 г снизилась по отношению к
уровню 2014 г. на 16,7 дней, в 2016 г. произошло сокращение на 4,84 дня это
связано с уменьшением денежных средств на расчетном счете.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает
волнообразную динамику: в 2015 г. он уменьшился на 52,3 оборота, это
произошло по причине увеличения дебиторской задолженности, в 2016 г.
51
наблюдается увеличение данного показателя на 425,94, это произошло в
результате значительного снижения дебиторской задолженности.
Срок погашения дебиторской задолженности имеет волнообразную
динамику: в 2015 г. он увеличился по отношению к аналогичному уровню 2014
г. на 0,05 дней по причине увеличения дебиторской задолженности, а в 2016 г.
снизился к уровню 2015 г. на 0,24 дня по причине снижения дебиторской
задолженности, что положительно влияет на финансовое состояние
предприятия.
Отрицательная динамика наблюдается по коэффициенту
оборачиваемости кредиторской задолженности: в 2015 г. он снизился по
отношению к 2014 г. на 0,51 оборота, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
снизился на 1,2 оборота. Это свидетельствует о низкой эффективности,
поскольку величина кредиторской задолженности за анализируемый период
имеет возрастающую тенденцию, что отрицательно влияет на финансовое
состояние компании.
Срок погашения кредиторской задолженности имеет положительную
тенденцию на протяжении 2014-2016 гг.: в 2015 г. по отношению к уровню
2014 г. он увеличился на 4,99 дней, а в 2016 г. - на 16,03 дней.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина
прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует
предприятие, тем устойчивее ее финансовое положение.
В начале исследуем общую динамику и структуру финансовых
результатов ООО «Вкус для Вас» в 2014-2016 гг. Данные представлены в
таблице 14.
Показатели прибыли отражают конечный финансовый результат и
отражаются в бухгалтерском балансе, отчетности о финансовых результатах.
Основную часть прибыли предприятия получают от основной деятельности, от
реализации продукции и товаров.
52
Таблица 14
Анализ состава, структуры и динамики прибыли ООО «Вкус для
Вас» в 2014-2016 гг.
Показатель
Годы
Удельный вес, %
2014
2015
2016
2014
2015
2016
Выручка, тыс. руб.
72 552
80 162
81 625
100,00
100,00
100,00
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
5 716
6 061
6 267
7,88
7,56
7,68
Прибыль от прочей
деятельности, тыс.
руб.
399
663
788
0,55
0,83
0,97
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
6 068
6 241
6 678
1,67
7,79
8,18
Чистая прибыль, тыс.
руб.
4 855
4 992
5 343
6,69
6,23
6,55
За исследуемый период ООО «Вкус для Вас» получило прибыль от
прочей деятельности. К прочим доходам в ООО «Вкус для Вас» относят
доходы от сдачи в аренду имущества. Так ООО «Вкус для Вас»» сдает в аренду
два нежилых помещения. В состав прочих расходов в ООО «Вкус для Вас»
входят затраты на содержание сданного в аренду имущества.
Далее проведем анализ показателей рентабельности, который приведен в
таблице 15.
Рентабельность собственного капитала имеет положительную динамику:
в 2015 г. она увеличилась на 1,12% по отношению к уровню 2014 г., в 2016г. -
на 3,87%, однако данный показатель находится на достаточно среднем уровне.
Валовая рентабельность показывает, что в 2014 г. на 1 рубль выручки
приходится 10,04 копеек валовой прибыли, в 2015 г. – 9,71 копеек, в 2016 г. –
9,45 коп.
Рентабельность реализованной продукции показывает, что в 2014 г. с
каждого рубля реализованной продукции Общество получает 8,76 копеек
прибыли, в 2015 г. –8,37 копеек, в 2016 г. – 8,48 копеек.
53
Таблица 15
Анализ показателей рентабельности ООО «Вкус для Вас» за 2014-
2016 гг.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
отклонение
2015 г.
от 2014
г.
2015 г.
от 2014
г.
1
2
3
4
5
6
1.Выручка от продаж
72552
80162
81625
7 610
1 463
2.Валовая прибыль
7 286
7 786
7 716
500
-70
3.Прибыль от продаж
5 716
6 061
6 267
346
206
4.Прибыль до
налогообложения
6 068
6 241
6 678
172
438
5.Чистая прибыль
4 855
4 992
5 343
138
350
6.Среднегодовая стоимость
активов
67191
67301
63054
110
-4 247
7.Среднегодовая стоимость
собственного капитала
35031
33322
28342
-1 709
-4 981
8.Затраты на производство и
реализацию
65266
72376
73909
7 110
1 533
Рентабельность продаж
7,88
7,56
7,68
-0,32
0,12
Бухгалтерская
рентабельность от обычной
деятельности
8,36
7,78
8,18
-0,58
0,4
Чистая рентабельность
6,69
6,23
6,55
-0,46
0,32
Экономическая
рентабельность
7,23
7,42
8,47
0,19
1,05
Рентабельность собственного
капитала
13,86
14,98
18,85
1,12
3,87
Валовая рентабельность
10,04
9,71
9,45
-0,33
-0,26
Рентабельность
реализованной продукции
8,76
8,37
8,48
-0,38
0,11
Рентабельность активов
9,03
9,27
10,59
0,24
1,32
По всем показателям рентабельности наблюдаются достаточно средние
значения.
2.5. Анализ капитала
Собственный капитал организации на 31 декабря 2016 г. составил 27386
тыс. руб. За два последних года собственный капитал организации уменьшился
на 26,7 %. Оценка стоимости чистых активов организации представлена в
таблице 16.
54
Таблица 16
Стоимость чистых активов организации
Наименование показателя
На конец
предыдущег
о года
На конец
отчетного
года
I Активы
1. Нематериальные активы (1110+ 1120+1130)
-
-
2. Основные средства (1150)
1678
2310
3. Доходные вложения в материальные ценности
(1160)
-
-
4. Долгосрочные и краткосрочные финансовые
вложения (1170+1240)
-
-
5. Прочие внеоборотные активы
(1140+1180+1190)
-
-
6. Запасы (1210)
56000
57095
7. НДС (1220)
1873
100
8. Дебиторская задолженность (1230)
132
79
9. Денежные средства (1250)
3933
2908
10. Прочие оборотные активы (1260)
-
-
11. Итого активы
63616
62492
II Пассивы
12. Долгосрочные обязательства по кредитам и
займам (1410)
3183
1713
13. Прочие долгосрочные обязательства
(1420+1450)
-
-
14. Краткосрочные обязательства по кредитам и
займам (1510)
17363
15735
15. Кредиторская задолженность (1520)
13773
17658
16. Оценочные обязательства (1430+1540)
-
-
17. Прочие краткосрочные обязательства (1550)
-
-
18. Итого пассивы
34319
35106
19. Стоимость чистых активов (п.11- п.18)
29297
27386
20. Уставный капитал (1310)
407
407
21. Чистые активы (3600)
29297
27386
22. Искажение величины чистых активов (п.19-
п.21)
0
0
23. Сравнение чистых активов с уставным
капиталом (п.19-п.20)
28890
26979
Таким образом, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим
величина чистых активов организации снизилась и составила 27386 тыс. руб.,
что является отрицательным моментом. Исследуемой организации грозит
вероятность банкротства и организация может перестать функционировать в
течение ближайшего времени.
В связи с проведенной проверкой чистые активы по данным Отчета об
55
изменениях капитала (стр.3600) совпали с данными стоимости чистых активов,
полученными из разности итога активов, принимаемых к расчету, и итогом
пассивов, принимаемых к расчету. Данный факт говорит о правильности их
расчета бухгалтером.
Данные для расчета показателей характеризующие финансовую
устойчивость организации по критерию обеспеченности запасов источниками
финансирования приведены в табл. 17.
Таблица 17
Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.)
Показатели
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
1
2
3
4
1. Источники собственных средств
37347
29297
27386
2. Внеоборотные активы
622
1678
2310
3. Наличие собственных
оборотных средств
36 725
27 619
25 076
4. Долгосрочные заемные
средства
8 820
3 183
1 713
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников
45 545
30 802
26 789
6. Краткосрочные заемные
средства
13 359
17 363
15 735
7. Общая величина основных
источников средств для
формирования запасов
58 904
48 165
42 524
8. Общая величина запасов
62 905
56 000
57 095
9. Излишек, недостаток
собственных оборотных средств
-26 180
-28 381
-32 019
10. Излишек , недостаток,
собственных оборотных и
долгосрочных заемных средств
-17 360
-25 198
-30 306
11. Излишек, недостаток общей
величины основных источников
средств
-4 001
-7 835
-14 571
12. Состояние
кризисное
кризисное
кризисное
Данные таблицы показывают, что организация находится в кризисном
финансовом состоянии, на грани финансовой несостоятельности.
Наблюдается дефицит собственного оборотного капитала в целом и для
пополнения запасов в частности. Это обусловлено тем, что значительная доля
собственного капитала направлялась на приобретение запасов. Для