35
Таблица 7.
Состав имущества оно предприятия
Актив
2015
2016
2017
Абсолютн
ое
изменени
е
Относительн
ое
изменение
тыс.
руб.
уд.
вес
тыс.
руб.
уд.
вес
тыс.
руб.
уд.
вес
201
6
201
7
2016
2017
1.
Внеобо
ротные
активы,
в т.ч.:
27701
67,8
38148
63,2
6
36250
59,0
4
1044
7
-
189
8
137,7
1
95,02
Основн
ые
средств
а
26091
63,8
6
33821
56,0
8
32125
52,3
2
7730
-
169
6
129,6
3
94,99
Финанс
овые
вложен
ия
1610
3,94
4327
7,18
4125
6,72
2717
-
202
268,7
6
95,33
2.
Оборотн
ые
активы,
в т.ч.:
13154
32,2
22156
36,7
4
25154
40,9
6
9002
299
8
168,4
4
113,5
3
Запасы
11362
27,8
1
18405
30,5
2
20120
32,7
7
7043
171
5
161,9
9
109,3
2
• НДС
307
0,75
1679
2,78
1856
3,02
1372
177
546,9
1
110,5
4
Дебитор
ская
задолж
енность
772
1,89
3525
5,85
4521
7,36
2753
996
456,6
1
128,2
6
Краткос
рочные
финанс
овые еще
вложен
ия
153
0,37
153
0,25
142
0,23
0
-11
100
92,81
Денежн
ые
средств
а
844
2,07
64
0,11
346
0,56
-780
282
7,58
540,6
3
Прочие
оборотн
ые оно
активы
23
0,06
9
0,01
25
0,04
-14
16
39,13
277,7
8
Баланс
40855
100
60304
100
61404
100
1944
9
110
0
147,6
101,8
2
36
Как видно но из таблицы 7, оно общая стоимость еще имущества в отчетном но периоде
составляла 61404 оно тыс.руб.
Оборотные активы оно предприятия формируются в еще основном за но счет запасов
и еще дебиторской задолженности еще на общую оно сумму 24641 тыс.руб.
За анализируемый оно период общая оно стоимость имущества но увеличилась на
1100 оно тыс.руб. Это произошло оно за счет оно сокращения внеоборотных (еще на 4.98%), так
и роста еще оборотных (на 13.53%) активов предприятия. Увеличение валюты но
баланса, учитывая, но что переоценки еще основных фондов оно не происходило, но
свидетельствует о расширении еще хозяйствующего оборота еще компании.
Следует обратить оно внимание на оно сокращение статьи еще внеоборотных активов
в оно общей структуре но баланса (-4.22%), что может оно говорить об но ускорении
оборачиваемости но оборотных активов.
Снижение стоимости но основных средств еще на 3.76% следует отметить оно как
негативную но влияющую тенденцию, еще так как еще она направлена но на уменьшение еще
производственного потенциала но предприятия.
Поскольку имущество еще предприятия увеличилось, оно то можно оно говорить о
повышении еще платежеспособности.
За отчетный оно период оборотные еще средства выросли оно на 2998 тыс.руб. или на
13.53%. Это обусловлено но опережением темпов оно прироста мобильных еще активов по оно
сравнению с темпами оно прироста всех но совокупных активов. Произошло это но
главным образом еще за счет оно увеличения стоимости оно запасов и дебиторской еще
задолженности на 2711 но тыс.руб.
За анализируемый оно период объемы оно дебиторской задолженности еще выросли
(на 996 но тыс.руб.), что является но негативным изменением и но может быть еще вызвано
проблемами, оно связанными с оплатой еще продукции (работ, оно услуг) предприятия, но
либо активным еще предоставлением потребительского но кредита покупателям, т.е.
отвлечением части оно текущих активов и еще иммобилизации части оно оборотных
средств оно из производственного но процесса
37
Резкое еще увеличение дебиторской но задолженности (на +28.26%) делает
необходимым оно дальнейший углубленный но анализ их оно состава и структуры оно по
данным еще аналитического учета.
Сумма денежных оно средств повысилась еще на 282 тыс.руб., или на 440.63%.
При этом но их доля в еще общем объеме еще активов выросла еще на 0.45%.
В оборотных активах но организации на но конец года еще отмечается снижение но
величины краткосрочных еще финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидных но
активов, при оно увеличении запасов. Данную тенденцию оно можно признать оно
неудовлетворительной, так оно как она оно может указывать оно на снижение еще ликвидности
баланса оно предприятия.
При анализе еще активов виден оно спад стоимости еще внеоборотных средств оно на 1898
тыс.руб., или на 4.98% от их оно величины предыдущего оно периода. Произошло это но
главным образом еще за счет еще уменьшения стоимости оно основных средств и оно вложений
в материальные но ценности на 1898 оно тыс.руб.
Темп роста но оборотных активов оно опережает темп оно роста внеоборотных еще
активов на 18.51%. Такое соотношение оно характеризует тенденцию к но ускорению
оборачиваемости еще оборотных активов.
Доля оборотных еще средств в активах еще занимает от 30% но до 70%, поэтому но
политику управления но активами можно оно отнести к умеренному еще типу.
Анализ источников еще формирования имущества оно проведем в табл 8.
В структуре собственного оно капитала основное но место занимают оно
добавочный капитал и оно нераспределенная прибыль (52.11%).
В отчетном периоде еще имеется задолженность еще по долгосрочным но заемным
средствам в еще размере 13240 тыс.руб. (или 21.56% от пассивов).
еще Большая доля оно добавочного капитала (43.22% от пассивов и 82.91%
собственного капитала) но свидетельствует об оно инфляционном характере оно его роста
(но переоценка стоимости оно основных средств еще или эмиссионный еще доход).
Предприятие еще испытывает серьезный оно недостаток собственных еще источников
для но формирования своего оно имущества, особенно еще оборотных активов, но дефицит
38
собственного но оборотного капитала, а еще следовательно, вынуждено но прибегать к
значительному оно заимствованию или еще накоплению долгов. Такая структура но
собственного капитала еще является нерациональной.
Таблица 8.
Состав источников оно формирования имущества но предприятия
Пассив
2015
2016
2017
Абсолютно
е
изменение
Относите
льное
изменени
е
тыс.
руб.
уд.
вес
тыс.
руб.
уд.
вес
тыс
руб
уд.
вес
2016
201
7
201
6
201
7
1.
Собственный
капитал, в но
том числе:
29397
71,95
38098
63,18
320
12
52,13
8701
-
608
6
129,
6
84,0
3
Уставный
капитал
10
0,02
10
0,02
10
0,02
0
0
100
100
Добавочный
капитал
23106
56,56
27683
45,91
265
41
43,22
4577
-
114
2
119,
81
95,8
7
Нераспредел
енная
прибыль
6281
15,37
10405
17,25
546
1
8,89
4124
-
494
4
165,
66
52,4
8
2.
Долгосрочны
е
обязательств
а, в но том
числе:
8464
20,72
11919
19,76
183
82
29,94
3455
646
3
140,
82
154,
22
заемные
средства
4382
10,73
7308
12,12
132
40
21,56
2926
593
2
166,
77
181,
17
прочие
долгосрочны
е оно
обязательств
а
4082
9,99
4611
7,65
514
2
8,37
529
531
112,
96
111,
52
3.
Краткосрочн
ые
обязательств
а, в еще том
числе:
2994
7,33
10287
17,06
110
10
17,93
7293
723
343,
59
107,
03
заемные
средства
108
0,26
700
1,16
844
1,37
592
144
648,
15
120,
57
кредиторская
задолженнос
ть
0
0
1872
3,1
164
2
2,67
1872
-230
-
87,7
1
доходы
будущих оно
периодов
2886
7,06
7715
12,79
852
4
13,88
4829
809
267,
33
110,
49
Валюта
баланса
40855
100
60304
100
614
04
100
1944
9
110
0
147,
6
101,
82
39
Доля заемных оно средств в совокупных но источниках формирования оно активов
за оно анализируемый период но увеличилась. Величина совокупных но заемных средств еще
предприятия составила 29392 но тыс.руб. (47.87% от общей но величины пассивов). оно
Увеличение заемных еще средств предприятия оно ведет к увеличению оно степени его еще
финансовых рисков и но может отрицательно еще повлиять на оно его финансовую но
устойчивость.
У организации в отчетном но году имеются но отложенные на оно будущие
периоды еще обязательства перед еще бюджетом по еще налогу на но прибыль в размере 5142 оно
тыс.руб. (8.37%).
В общей структуре оно задолженности долгосрочные оно пассивы на но конец
отчетного но периода превышают еще краткосрочные на 7372 еще тыс.руб., что при но
существующем размере но собственного капитала и но резервов позитивно оно
сказывается на оно финансовую устойчивость оно предприятия.
Наличие в составе оно источников долгосрочных оно кредитов и займов но
считается положительным еще фактором, так оно как предприятие оно может располагать оно
ими значительное но время, постепенно еще погашая незначительными еще частями в
соответствии с но заключенными договорами, оно что практически еще не отвлекает но
заработанный капитал но из оборота оно предприятия.
К положительным признакам еще можно отнести еще тот факт, оно что оборотные оно
активы анализируемой оно организации превышают еще краткосрочные обязательства, оно
что свидетельствует о но способности погасить еще задолженность перед но кредиторами.
Сравнение собственного оно капитала и внеоборотных еще активов позволило но
выявить недостаток у но организации собственного еще оборотного капитала, еще что
также но свидетельствует о не еще достаточной финансовой оно устойчивости
предприятия.
Собственный капитал оно снизился на 6086 но тыс.руб. или на 15.97%, что
негативно оно характеризует динамику оно изменения имущественного но положения
организации. Произошло это но главным образом еще за счет оно уменьшения стоимости оно
нераспределенной прибыли и оно добавочного капитала еще на 6086 тыс.руб.
40
В отчетном периоде оно доля собственного еще капитала уменьшилась еще на 11.05%.
Доля долгосрочных еще обязательств выросла. Данная ситуация но
свидетельствует о том, но что организация еще получила возможность но привлекать
значительные но суммы кредиторов оно на длительный (но более года) еще период, что в еще
условиях инфляции оно является благоприятным но фактором.
Благоприятным является оно увеличение отложенных но налоговых
обязательств, еще выступающим фактором но отсрочки уплаты но части налога но на
прибыль в еще текущем году.
Задолженность по оно краткосрочным заемным оно средствам возросла оно на 144
тыс.руб. или на 20.57%. Доля заемных оно краткосрочных средств в оно структуре
пассивов в но отчетном периоде но возросла с 1.16% до 1.37%.
Рост краткосрочных оно заемных средств оно отмечен на но фоне снижения еще
кредиторской задолженности, но величина которой оно снизилась в анализируемом еще
периоде на 230 но тыс.руб. или на 12.29%. Доля кредиторской оно задолженности в
структуре еще пассивов уменьшилась с 3.1% до 2.67%.
Исследуя динамику оно краткосрочных обязательств (еще как в целом, но так и по еще
отдельным статьям) еще целесообразно сопоставление оно их величин с но показателями
прибыли и еще объемов реализации. Рост величины еще краткосрочных обязательств но
может быть еще вызван ростом еще объема реализации и оно направлен на оно максимизацию
прибыли. Если темпы но роста выручки, еще прибыли и краткосрочных оно обязательств
приблизительно но одинаковы или но темп роста но прибыли или еще выручки выше, еще то
факт еще роста краткосрочных еще обязательств имеет оно позитивный характер.
Таким образом, но несмотря на еще уменьшение собственного еще капитала
предприятия, еще отмечено снижение но кредиторской задолженности.
Обращая внимание но на совокупное но изменение резервов оно предприятия и
нераспределенной еще прибыли можно оно отметить, что оно за анализируемый еще период их еще
совокупная величина оно уменьшилась на 4944 еще тыс.руб. и составила 5461 тыс.руб.,
что в целом оно можно назвать еще негативной тенденцией оно так как но снижение резервов, оно
41
фондов и нераспределенной оно прибыли может еще говорить о не оно эффективной работе еще
предприятия.
Скорее всего, в оно отчетном периоде еще предприятие нарастило еще запасы за но счет
долгосрочного но кредита, который но также помог оно расплатиться с кредиторами.
Доля краткосрочных но кредитов и займов в оно пассивах занимает оно менее 10%,
поэтому еще политику управления оно пассивами можно но отнести к консервативному еще
типу.
2.4 Анализ ликвидности и еще платежеспособности организации
В еще Таблице 9 рассмотрим оно коэффициенты ликвидности оно предприятия.
Таблица 9.
Показатели ликвидности еще предприятия.
Показатели
Рекомендуе
мое
значение
2016
г.
2017
г.
Абсолютно
е
отклонение
1. Коэффициент абсолютной еще
ликвидности
0,1-0,2
0,0844
0,1963
0,1119
2. Коэффициент критической
(еще промежуточной)
ликвидности
0,7-1,0
1,4584
2,0249
0,5665
3. Коэффициент текущей еще
ликвидности
≥2
8,6143
10,118
3
1,504
Значение коэффициента еще абсолютной ликвидности оно оказалось ниже но
допустимого, что еще говорит о том, но что предприятие но не в полной еще мере обеспечено но
средствами для еще своевременного погашения оно наиболее срочных оно обязательств за но
счет наиболее оно ликвидных активов (но организация может оно покрыть 19.6% своих
обязательств). но За рассматриваемый но период коэффициент еще вырос на 0.112.
Соответствующим норме но оказался коэффициент но быстрой ликвидности
(2.0249 при норме 1). но Таким образом, оно если организация еще получит деньги но от
дебиторов, оно то на еще конец периода еще она сможет но расплатиться по но всем своим но долгам.
За рассматриваемый но период коэффициент еще вырос на 0.567.
Коэффициент текущей но ликвидности в отчетном оно периоде находится но выше
нормативного оно значения 2, что еще говорит о том, но что предприятие в еще полной мере но
обеспечено собственными оно средствами для оно ведения хозяйственной оно деятельности
42
и своевременного но погашения срочных но обязательств. За рассматриваемый еще
период коэффициент оно вырос на 1.504.
2.5 Анализ финансовой оно устойчивости организации
оно Финансовая устойчивость но организации – это но такое состояние еще ее
финансовых еще ресурсов, их оно распределение и использование, еще которое
обеспечивает но развитие организации оно на основе еще роста прибыли и оно капитала при но
сохранении платежеспособности и оно кредитоспособности в условиях еще
допустимого риска.
Таблица 10.
Анализ финансовой еще устойчивости
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2015
2016
2017
2016
2017
1. Собственный капитал
29397
38098
32012
8701
-6086
2. Внеоборотные активы
27701
38148
36250
10447
-1898
3. Наличие собственных оно
оборотных средств (оно СОС1)
1696
-50
-4238
-1746
-4188
4. Долгосрочные обязательства
8464
11919
18382
3455
6463
5. Наличие собственных и оно
долгосрочных заемных еще
источников формирования еще
запасов (СОС2)
10160
11869
14144
1709
2275
6. Краткосрочные займы и еще
кредиты
108
700
844
592
144
7. Общая величина но основных
источников оно формирования
запасов (но СОС3)
10268
12569
14988
2301
2419
8. Общая величина еще запасов
11362
18405
20120
7043
1715
9. Излишек (+)/недостаток (-) еще
собственных источников еще
формирования запасов, ±ЕС,
-9666
-18455
-24358
-8789
-5903
10. Излишек (+)/недостаток (-) оно
собственных и долгосрочных но
заемных источников оно
формирования запасов, ±ЕМ
-1202
-6536
-5976
-5334
560
Излишек (+)/недостаток (-) но
общей величины оно основных
источников оно формирования
запасов, ±Еa
-1094
-5836
-5132
-4742
704
12. Трехкомпонентный показатель
но типа финансовой оно ситуации
(0;0;0)
(0;0;0)
(0;0;0)
-
-
43
Финансовое состояние еще организации на но конец анализируемого но периода
является но кризисным (на еще грани банкротства Z > Ec+KT+Kt), еще так как в но ходе
анализа еще установлен недостаток еще собственных оборотных оно средств 24358 тыс.руб.,
собственных и долгосрочных оно заемных источников еще формирования запасов 5976 оно
тыс.руб. и общей величины оно основных источников еще формирования запасов 5132 еще
тыс.руб.
Финансовая устойчивость еще может быть но оценена с помощью оно
относительных показателей - еще коэффициентов, характеризующих оно степень
независимости оно организации от но внешних источников еще финансирования.
Таблица 11.
Коэффициенты рыночной но финансовой устойчивости оно
предприятия
Показатели
Значение
Изменение
2015
2016
2017
2016
2017
1. Коэффициент обеспеченности но
запасов источниками но собственных
оборотных еще средств
0,8942
0,6449
0,703
-0,249
0,0581
2. Коэффициент соотношения еще
заемных и собственных но средств
(коэффициент еще финансового
левериджа), К
З/С
0,2655
0,3163
0,5148
0,0508
0,199
3. Коэффициент автономии, КА
0,7902
0,7597
0,6602
-
0,0305
-
0,0995
4. Коэффициент соотношения но
мобильных и иммобилизованных но
средств, КМ/И
0,4749
0,5808
0,6939
0,106
0,113
5. Коэффициент маневренности,
КМ
0,3147
0,2591
0,3489
-
0,0556
0,0898
6. Индекс постоянного еще актива, КП
0,8581
0,8327
0,8943
-
0,0254
0,0616
7. Коэффициент реальной оно
стоимости имущества, КР
0,6386
0,5608
0,5232
-
0,0778
-
0,0376
8. Коэффициент долгосрочного но
привлечения заемных оно средств, КД
0,2077
0,2065
0,312
-
0,0012
0,106
9. Коэффициент финансовой еще
устойчивости, Ку
0,9974
0,9573
0,9595
-
0,0401
0,0022
10. Коэффициент концентрации но
заемного капитала, Кк
0,2098
0,2403
0,3398
0,0305
0,0995
11. Коэффициент обеспеченности еще
собственными оборотными но
средствами, К
ОС
2,4542
2,0677
1,6115
-0,387
-0,456
Обобщающий коэффициент еще
финансовой устойчивости
7,4688
6,7278
5,6442
-0,741
-1,084
44
Полученные результаты оно позволяют увидеть, оно что исследуемая еще организация
характеризуется но достаточно высокой еще независимостью от но внешних источников еще
финансирования, коэффициент оно автономии организации но по состоянию но на
отчетную оно дату составил 0.6602. Полученное значение еще свидетельствует об но
оптимальном балансе но собственного и заемного оно капитала. Коэффициент выше но
нормативного значения 0.5, при котором но заемный капитал оно может быть еще
компенсирован собственностью еще предприятия. Коэффициент автономии еще
снизился одновременно с оно ростом соотношения еще заемных и собственных еще средств,
это но означает снижение оно финансовой независимости оно организации и повышении еще
риска финансовых но затруднений в будущие но периоды. О достаточно устойчивом но
финансовом состоянии еще свидетельствует тот но факт, что еще на конец оно периода
коэффициент оно обеспеченности собственными но оборотными средствами оно составил
1.6115, т.е. 161.2% собственных средств но организации направлено еще на
пополнение но оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности оно запасов источниками но собственных
оборотных еще средств выше еще нормативного значения, т.е. организация не но зависит
от еще заемных источников но средств при еще формировании своих но оборотных активов.
Необходимо проследить еще динамику составляющих еще коэффициента, которая еще
позволит определить, но за счет еще чего растет но коэффициент – за оно счет изменения но
состояния источников еще покрытия или оно самих запасов. Стоимость материальных еще
оборотных средств но увеличилась в 1.1 раза (20120 / 18405). Важно, но что
организация еще сумела покрыть еще такой объем оно запасов собственными еще оборотными
средствами оно незначительно, так оно как они но увеличились за еще этот период еще всего лишь
в 1.2 раза (14144 / 11869).
Коэффициент оно финансового левериджа еще равен 0.5148. Это означает, еще что на но
каждый рубль но собственных средств, еще вложенных в активы но предприятия,
приходится 0.51 руб. заемных средств. Рост показателя в но динамике на 0.199
свидетельствует об еще усилении зависимости но организации от но внешних инвесторов
и еще кредиторов, т.е. о некотором снижении оно финансовой устойчивости.