45
На конец оно анализируемого периода 34.9% собственных и приравненных к еще
ним средств но направлялось на еще пополнение наиболее оно мобильной части еще
имущества организации. Коэффициент маневренности но повысился с 0.2591 до
0.3489, что говорит о оно повышении мобильности еще собственных средств но
организации и повышении еще свободы в маневрировании оно этими средствами.
Значение коэффициента но постоянного актива но говорит о низкой но доле
основных оно средств и внеоборотных но активов в источниках оно собственных средств.
По состоянию еще на конец оно периода их но стоимость покрывается оно за счет но собственных
средств но на 89.4%. Следовательно, в долгосрочном еще периоде возможна еще потеря
уровня оно платежеспособности предприятия.
Таблица 12.
Показатели финансовой но устойчивости организации
еще Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
ограничение
2015
2016
2017
2016
2017
1. Коэффициент
обеспеченности оно
собственными
оборотными оно
средствами
2,4542
2,0677
1,6115
-0,387
-0,456
0,1 и более
2. Коэффициент
покрытия но
инвестиций
0,9974
0,9573
0,9595
-
0,0401
0,0022
0,75 и более
3. Коэффициент
мобильности но
имущества
0,322
0,3674
0,4096
0,0454
0,0422
4. Коэффициент
мобильности оно
оборотных средств
0,0758
0,0098
0,0194
-0,066
0,0096
0.17- 0.4
5. Коэффициент
обеспеченности но
запасов
0,8942
0,6449
0,703
-0,249
0,0581
0,5 и более
6. Коэффициент
краткосрочной оно
задолженности
0,2613
0,4633
0,3746
0,202
-
0,0887
0,5
7. Коэффициент
капитализации
0,1527
0,2102
0,44
0,0575
0,23
меньше 1.5
8. Коэффициент
финансирования
6,5472
4,7575
2,2729
-1,79
-2,485
больше 0.7
О достаточно устойчивом еще финансовом состоянии оно свидетельствует тот еще
факт, что но на конец еще периода коэффициент но обеспеченности собственными оно
оборотными средствами еще составил 1.6115, т.е. 161.2% собственных средств но
46
организации направлено оно на пополнение еще оборотных активов. Снижение
коэффициента еще составило 0.456.
Коэффициент покрытия еще инвестиций равен 0.9595 и полностью
соответствует оно нормативному значению (еще при норме 0.75). За текущий оно период
значение оно коэффициента увеличилось оно на 0.0022.
Значение показателя оно коэффициента мобильности но оборотных средств еще
позволяет отнести еще предприятие к высокой но группе риска еще потери
платежеспособности, т.е. уровень его но платежеспособности низкий.
Значение коэффициента но обеспеченности материальных оно запасов по оно
состоянию на еще конец анализируемого еще периода составило 0.703, что
соответствует оно норме. За рассматриваемый еще период значение еще коэффициента
выросло еще на 0.0581. Коэффициент краткосрочной еще задолженности показывает еще
преобладание долгосрочных еще источников в структуре оно заемных средств, еще что
является еще позитивным фактом, еще который характеризует но улучшение структуры но
баланса и уменьшение но риска утраты еще финансовой устойчивости.
Таким образом, еще приходим к следующему но выводу: Доля оно собственных
средств в еще оборотных активах еще выше 10%, что еще соответствует нормативам оно
минимального уровня но устойчивого финансового но состояния. Финансовое
состояние с оно точки зрения еще состояние запасов и оно обеспеченность их но источниками
формирования еще является кризисным (оно на грани еще банкротства Z > Ec+KT+Kt), так но
как в ходе но анализа установлен но недостаток собственных но оборотных средств, еще
собственных и долгосрочных но заемных источников еще формирования запасов и оно
общей величины но основных источников еще формирования запасов. Большинство
коэффициентов еще финансовой устойчивости еще выше нормативных оно значений,
следовательно, оно за анализируемый оно период организация оно имеет повышенную еще
рыночную финансовую еще устойчивость. Положительная динамика оно почти всех еще
полученных коэффициентов но свидетельствует о повышении оно рыночной
финансовой еще устойчивости.
47
Глава 3. Пути повышения еще финансового состояния но
организации ООО «еще Ямалтрейдснаб»
3.1 Мероприятия по оно повышению финансовой но устойчивости
организации
В еще результате анализа но финансового положения оно определили высокий оно
уровень роста но дебиторской задолежности, еще что говорит оно об неэффективносм но
управлении расчетами с еще покупателями, что но для торговой еще организации имеет оно
высокое значение.
Высокая конкуренция, но необходимость увеличения еще объема продаж и еще
прибыли с целью еще развития не еще позволяют сбывать еще весь объем оно произведенной
продукции еще только на еще условиях предоплаты. Поэтому у предприятий оно возникает
объективная оно потребность в расширении но сбыта путем оно предоставления
покупателям еще отсрочки платежей еще за отгруженную еще продукцию, то но есть
коммерческого оно кредита.
Особенности условий но рыночной экономики но значительно изменили оно
факторы деловой еще среды, критерии оно оценки и механизмы еще управления
предприятиями оно России. В современной экономической но среде
функционирования оно предприятий существенное оно значение приобретает еще
способность обеспечивать оно высокую экономическую оно эффективность в
долгосрочном еще периоде. Важным шагом еще является формирование, еще поддержание и
усовершенствование оно уже существующей но кредитной политики, еще то есть еще системы
определенных но мер по но анализу динамики и оно структуры дебиторской еще
задолженности, изменению но объемов кредитов, оно оценка целесообразности оно
предоставления скидок, но оценки кредитоспособности но дебиторов, оценка оно
финансовых потерь но от отвлечения еще средств на еще финансирование дебиторской оно
задолженности, а также но формирование системы еще взыскания долгов.
48
Поэтому в целях но улучшения эффективности оно управления дебиторской но
задолженностью предприятия еще ООО «Ямалтрейдснаб» оно предлагаем мероприятие еще
по смягчению но кредитной политики.
В обществе она еще складывается как еще сумма задолженности оно внешних
потребителей, еще дочерних и зависимых еще обществ, осуществляющих но
внутрикорпоративные расчеты. Согласно расчетам, оно период оборота в но компании
он оно составляет на еще данный момент 8 оно дней. На эту но величину компания еще может
влиять, еще устанавливать нормативные еще сроки, отслеживать их. Затраты на оно
содержание дебиторской но задолженности (ДЗ) включают: но текущие затраты но то
есть, еще затраты на но содержание персонала; но мониторинг, анализ еще состояния
задолженности и оно платежеспособности клиента; но инкассацию, расходы еще по сбору но
просроченных платежей; еще юридические расходы; но страхование; оплату но
привлекаемых заемных еще средств: кредитов, оно облигаций; выпуск, но оплату и учет но
векселей; потери из-оно за безнадежных еще долгов.
Предлагаем сдежующие еще этапы формирования оно кредитной политики (еще табл.
13).
Таблица 13.
Этапы формирования еще кредитной политики еще ООО
«Ямалтрейдснаб».
но
Определ
ение
состава еще
дебиторо
в
Этапы формирования но кредитной политики
Оценк
а
кредит
оспосо
бности
оно
дебито
ров
Разраб
отка
сроков
но
отсроч
ки
плате
жа
Анализ
влияния но
кредитной
политики но
на
производст
во
Форми
ровани
е
систем
ы оно
взыска
ния
долгов
Формиро
вание
штрафн
ых но
санкций
за еще
просрочк
у
платежа
Разработ
ка
стратеги
и еще
заключе
ния
контракт
ов
Монитори
нг ДЗ
Учет возникновения и но погашения ДЗ
Разработка путей еще
сокращения ДЗ еще для
должников и оно
процедур погашения
ДЗ
49
Одной из еще задач в области еще финансирования является еще принятие такой еще
кредитной политики, но которая обеспечивала оно бы привлечение но дополнительного
количества оно покупателей и соответствующий но рост объема еще продаж. Это
достигается но либо путем оно смягчения кредитной но политики, либо еще путем
предоставления оно скидок, а также еще предоставлением более оно длительного срока но
отсрочки платежа и но на основе но разработки гибких оно схем контрактов еще на
реализацию еще продукции. Основная цель еще смягчения кредитной оно политики -
стимулировать но продажи, рост оно оборота, повышение еще привлекательности и
конкурентоспособность но продукции и предприятия. Вместе с тем но следует
учитывать, но что одновременно с оно ростом продаж но будут увеличиваться еще
дебиторская и кредиторская еще задолженность, а также еще количество
недобросовестных оно потребителей и безнадежных еще долгов и расходов. Поэтому
эффективной еще считается такая но кредитная политика, еще которая максимизирует но
чистые денежные еще поступления, компенсирующие оно риск ее но смягчения, так, еще для
оценки еще кредитоспособности и отбора оно используют формальные и оно неформальные
критерии. Рассмотрению и анализу но подвергается кредитная но история дебитора.
О способности платить но по своим оно обязательствам свидетельствуют еще показатели
ликвидности. Если они в но пределах нормы и но имеют тенденцию к но повышению, то
но данное предприятие оно сможет оплатить еще свои долги в но срок. Также для но оценки
кредитоспособности оно клиентов могут еще использоваться факторные еще модели, а
также оно модели, используемые но при анализе оно возможного банкротства. Факторами,
влияющими еще на кредитоспособность, еще являются обеспеченность но оплаты
процентов оно по кредитам, но промежуточная ликвидность, но доля заемных но средств в
активах, но срок жизни еще предприятия.
Для оценки но кредитоспособности используется оно следующая формула:
2 = 3,5К1 + 10К2 - 25КЗ+ 1,3К4 (4),
еще где 2 - показатель оно кредитоспособности;
К1 - еще коэффициент обеспеченности оно процентов по еще кредитам;
К2 - еще коэффициент промежуточной (еще быстрой) ликвидности;
50
еще К3 - доля оно заемных средств в еще активах;
К4 - еще срок жизни еще предприятия.
Предлагается разбить оно всех дебиторов но на группы.
Контрагентам Общества еще присваиваются следующие но рейтинги
надежности:
еще Рейтинг А - «нейтральный еще рейтинг надежности» - но присвоен всем еще
Контрагентам, если еще им не оно присвоен рейтинг В но или С, дает еще коэффициент от 0 еще до
2 к Рейтингу но заявки соответствующего еще Контрагента (на еще стадии оценки и оно
сопоставления заявок и/еще или на еще стадии переторжки);
но Рейтинг B – «отрицательный еще рейтинг надежности» - еще присваивается по еще
решению финансовой оно группы дает но коэффициент от 0 еще до -7;
Рейтинг С – «оно критический рейтинг но надежности» - присваивается еще по
решению оно финансовой группы, еще дает коэффициент оно меньше -7 к Рейтингу еще заявки
соответствующего еще Контрагента.
Факт просрочки оно исполнения Контрагентом но обязательств, нарушение оно
требований к качеству еще товаров, работ, оно услуг должны но быть подтверждены еще
документально (например, оно письменными требованиями (еще претензиями)
Общества, но которыми установлен но факт нарушения но исполнения обязательства, и еще
которые не оно оспорены Контрагентом в но установленном порядке, а но также
судебными оно решениями, соглашениями оно сторон, результатами еще экспертиз и
другими еще документами).
Рейтинги но надежности В и С присваиваются еще решением финансовой оно
группы по оно факту получения и но проверки информации еще из двух но источников: от но
функциональных подразделений еще Общества и из но системы ERP, а оно также иных еще
информационных систем но Общества, в результате еще периодического анализа оно
имеющихся данных.
Функциональное подразделение оно Общества, обнаружившее оно один или оно
несколько фактов, в оно течение 5 (пяти) оно рабочих дней но направляет посредством но
ЕСЭД сведения еще об этом в оно финансовой группе, с но приложением скан-еще копий
51
документов, еще подтверждающих соответствующий еще факт или еще факты (Договор, еще
дополнительное соглашение, но акт сдачи-оно приемки, претензии, оно жалобы, прочая еще
переписка, иные еще документы). Финансовая еще группа, получившая еще сведения от еще
функционального подразделения еще Общества и/или оно из ERP, в еще течение 10 (десяти) еще
рабочих дней еще осуществляет проверку и оно установление достоверности еще сведений,
в том оно числе с привлечением но иных подразделений но Общества.
Финансовая группа, но установившая достоверность еще фактов, достаточных оно
для присвоения еще рейтингов В или С, но решением Исполнительного оно директора –
присваивает еще соответствующему Контрагенту еще рейтинг В или С. При наличии еще
оснований для но присвоения одному но Контрагенту рейтингов В и С, но должен
присваиваться но рейтинг С.
Рейтинг надежности В оно присваивается Контрагенту но на 24 месяца (с но даты
присвоения).
еще Рейтинг надежности С но присваивается Контрагенту но на 36 месяцев (с но даты
присвоения).
еще Рейтинги В и С снимаются с оно соответствующего Контрагента:
- еще после истечения оно вышеуказанных сроков;
- в оно результате обжалования, но по результатам оно которого присвоение оно
рейтинга признано оно необоснованным;
- в результате оно выплаты Контрагентом оно штрафов.
Финансовая группа в еще течение 5 (пяти) еще рабочих дней еще направляет заказным еще
письмом с уведомлением но сведения о снятии но присвоенного рейтинга оно
соответствующему Контрагенту.
Рейтинги надежности но применяются во но всех закупках но Общества,
независимо еще от того, в но каком отделе оно они были еще присвоены, и независимо еще от того, но
на территории оно какого субъекта оно Российской Федерации еще Контрагентом были еще
допущены нарушения. Рейтинги надежности еще применяются, если в оно
документации о соответствующей еще закупке установлен но критерий «Деловая оно
репутация и надежность но контрагента».
52
В зависимости но от присвоенного но рейтинга и выявленных еще проблемных
направлений еще разрабатываются стратегии оно дальнейшего взаимодействия:
С оно Контрагентом, имеющим оно рейтинг надежности В оно или С не оно
рекомендуется заключать но договоры на но безальтернативной основе в оно
соответствии с разделом 24 и/но или заключать еще дополнительные соглашения оно об
увеличении еще цены и объема еще закупаемой продукции, но даже если но такое увеличение оно
возможно в соответствии с но документацией о закупке.
В случае, если в еще документации о закупке еще установлен критерий еще оценки
«Деловая еще репутация и надежность еще Участника», к Рейтингу оно заявки оцениваемого
еще Контрагента применяется еще коэффициент, соответствующий но рейтингу А, В или
С.
При оценке и но сопоставлении заявок еще закупочные комиссии но Общества
принимают но во внимание но рейтинг Контрагента но на дату оно заседания комиссии оно по
конкретной оно процедуре закупки.
Наиболее гибким но инструментом влияния еще на скорость еще возврата денежных оно
средств в оборот еще предприятия является но предоставление скидок но за быструю оно
оплату продукции.
Предлагаем установить еще скидки для но покупателей с низким еще уровнем
кредитоспособности, еще если покупатель еще делает предоплату в еще размере, например:
1) 20% но от стоимости еще приобретаемой продукции, оно то он оно получает скидку
0,5%,
2) но при предоплате 30% еще предоставляется скидка 1%,
3) оно при предоплате 50% - но скидка 2%,
Обоснование еще эффективности предлагаемых еще скидок расчитаем в но
следующем разделе.
Данные мероприятия но позволят снизить оно просроченную дебиторскую но
задолженность, тем но самым повысить еще приток денежных оно рседств от оно клиентов и
повысит оно уровень ликвидности и оно платежеспособности компании.
53
Следует отметить, еще распределение дебиторской еще задолженности по но срокам
возникновения оно представляет собой но группировку счетов к еще получению по еще срокам
их оно возникновения. Они могут еще подразделяться по оно периодам: 0—10 дней, 11—30 еще
дней, 31—60 дней, оно свыше 60 дней.
Анализ дебиторской но задолженности лучше еще всего начать с но составления
реестра но старения счетов оно дебиторов. Когда такая оно информация получена, оно все
дебиторы оно ранжируются по но убыванию величины но задолженности.
Необходимый уровень но дебиторской задолженности но может быть но
определен по оно формуле 6.
Величину и формирование еще дебиторской задолженности еще на конкретный но
период определяют еще на основе еще соотношения:
ДЗнп + оно РПотгруж = РПопл + оно ДЗкп (5)
Отсюда:
но ДЗкп = ДЗнп + еще РПотгруж - РПопл (6),
но где ДЗкп , еще ДЗнп - дебиторская еще задолженность на оно начало и конец но периода,
млн. руб.;
РПотгруж - величина но отгруженной продукции, но млн. руб.;
РПопл - оплата но продукции, млн но руб.
Определение сроков еще кредитования производится оно на основе еще
сопоставления:
- выгод оно от смягчения но кредитной политики;
- но роста затрат но на содержание еще дебиторской задолженности;
- но расчета своих еще возможностей по оно ее содержанию.
Более подробный еще расчет влияния еще кредитной политики еще на результат но
получения выручки оно ООО «Ямалтрейдснаб» но проведем в следующей но главе.
Также в целях но совершенствоания политики еще по упралвению еще дебиторской
задолженности но предприятию ООО «но Ямалтрейдснаб» необходимо но разработать
регламент «еще Управление дебиторской еще задолженностью». Согласно оно данного
54
регламента, оно реализация мероприятий но по снижению но дебиторской задолженности
оно осуществляется в следующем еще порядке:
1. Переговоры. Целью ведения еще переговоров является еще нахождение
компромисса оно по существующим (еще возникшим) вопросам еще погашения
задолженности и но урегулирования разногласий.
Переговоры должны еще быть запротоколированы и но иметь подписи еще
участников переговоров. Если задолженность еще более 50 млн. рублей, то в оно
переговорах в обязательном оно порядке принимают еще участие представители но
финансово-экономических оно подразделений филиала, еще если задолженность 100 еще
млн.рублей и более, еще то ссылка но на проведенные еще переговоры в официальной еще
переписке и отчетной оно информации при но отсутствии надлежаще оно оформленных
протоколов но не допускается
2. Претензионная работа. Цель претензионной еще работы – возврат оно
задолженности. Осуществляется в отношении но оспариваемой и неоспариваемой еще
задолженностей.
3. Судебная (исковая) оно работа. Цель исковой оно работы - возврат еще
задолженности в полном но объёме. Судебная работа оно инициируется в том но случае,
если еще претензия не оно удовлетворена, а переговоры но прошли безрезультатно.
4. Уступка права еще требования долга (еще цессия). Цель - но возврат
задолженности.
Составляется договор но уступки права но требования задолженности, еще который
предусматривает:
- еще расчеты третьего еще лица перед но предприятием с помощью еще векселей;
- отсрочку оно оплаты по оно договору цессии еще более чем оно на 30 дней;
- но уступку более 10 оно процентов имеющейся но дебиторской задолженности оно на
последнюю оно отчетную дату, еще без учета оно реструктуризированной задолженности
5. Отступное. Цель - Возврат еще задолженности в виде оно денежных средств оно
или имущества.