55
– 2 группа - заказчики, использующие комбинированную систему опла-
ты: частично авансовые платежи, частично в рассрочку оплаты;
– 3 группа - заказчики, оплачивающие работы исключительно в рас-
срочку.
Рисунок 5 - Алгоритм управления дебиторской задолженностью
Выделение всей совокупности заказчики
Определение основных видов схем оплаты работ (100 % предоплата; 70 %
предоплата – 30 % отсрочка; 50 % предоплата – 50 % отсрочка; 30 % предо-
плата – 70 % отсрочка; 100 % отсрочка)
Выработка условий ранжирования дебиторов на основании экспертных оце-
нок (анализ кредитной истории контрагентов за три года, выявление нали-
чия просроченной дебиторской задолженности для разработки оптимальной
схемы кредитования дебиторов)
Оценка потерь предприятия от наличия дебиторской задолженности
Непросроченная дебиторская
задолженность
Уменьшение денежной массы
ожидаемых потерь на уровень
инфляции на срок отсрочки
платежа.
Возможность корректировки
потерь за счет применения си-
стемы корректирующих множи-
телей
Просроченная дебиторская задолженность
Оценка статистической вероятности возник-
новения просроченной дебиторской задол-
женности.
Уменьшение денежной массы ожидаемых
потерь на уровень инфляции па срок отсроч-
ки платежа.
Наличие риска невозможности взыскания
дебиторской задолженности.
Возможность корректировки потерь путем
введение штрафов и пеней, что является за-
труднительным (суд)
Осуществление количественной оценки ожидаемых потерь при предоставле-
нии отсрочки платежа
Разработка мер по минимизации размеров выявленных потерь. Построение
схемы оптимальной структуры дебиторской задолженности
56
Кроме этого, для каждого рассматриваемого контрагента устанавлива-
ется максимальный срок предоставления отсрочки платежа. В результате все
заказчики будут разбиты на три основные группы:
– 1 группа - заказчики, использующие авансовую систему платежей;
– 2 группа - заказчики, использующие комбинированную систему опла-
ты: частично авансовые платежи, частично в рассрочку оплаты;
3 группа - заказчики, оплачивающие работы исключительно в рассроч-
ку.
Оптимальная структура дебиторской задолженности ООО «Здоровье»
представлена в таблице 16.
Таблица 16
Оптимальная структура дебиторской задолженности
ООО «Здоровье» при предоставлении отсрочки платежа
Способы
оплаты
Доля продаж с различными системами оплаты, %
100%
авансо-
вые
плате-
жи
Срок отсрочки платежа
До 3
мес.
3-6
мес.
6-9
мес.
9-12
месс.
1 – 1,5
года
Авансовая
система пла-
тежей
15
—
—
—
—
—
Комбиниро-
ванная си-
стема опла-
ты:
70 % - 30 %
10
0
0
8
0
50 % - 50 %
—
0
0
15
12
0
30 % + 70 %
—
0
15
5
0
0
Оплата в рас-
срочку
—
15
5
0
0
0
По данным таблицы 16 видно, что все решения рекомендуют не менее
для 15 % заказов использовать предоплату, предоставлять 100 % рассрочку
платежа не более, чем на 20 % объема продаж, при этом рассрочка должна
быть не более полугода.
Таким образом, целью внутрифирменного управления дебиторской за-
долженностью ООО «Здоровье» является обеспечение наиболее эффектив-
ной реализации экономических решений в процессе его деятельности. Для
57
обеспечения наибольшей эффективности в управлении дебиторской задол-
женностью в ходе анализа проявления дебиторской задолженности необхо-
димо принимать в рассмотрение не только ту информацию, а, следовательно,
и те факторы, которые прямо влияют на результаты анализа, но и ту, которая
имеет косвенное влияние на предприятие.
В процессе управления дебиторской задолженностью ООО «Здоровье»
рекомендуется:
1) использование кредитной политики во внутрифирменной деятель-
ности предприятия. В настоящее время решение о предоставлении или огра-
ничении кредита контрагенту принимается персоналом ООО «Здоровье» ин-
туитивно, что приводит к не всегда корректной оценке партнера и росту де-
биторской задолженности. Использование кредитной политики дает возмож-
ность, в соответствии с жестко определенными критериями, оценить контр-
агента и, в соответствии с предложенным алгоритмом, принять решение о
предоставлении кредита заказчику;
2) применение шкалы штрафных санкций. В сложившейся практике
ООО «Здоровье» ко всем дебиторам применяются одинаковые штрафные
санкции. Тем самым даже «злостные неплательщики» уплачивают ту же
сумму штрафов и неустоек, что и предприятия, допустившие задержку пла-
тежа впервые. В связи с этим рекомендуется не подходить к работе с дебито-
рами интуитивно, а дифференцировать их, тем самым, поддерживая уровень
«эффективной дебиторской задолженности»;
3) анкетирование посредством экспертных опросов. В ООО «Здоровье»
сотрудники отдела по работе с клиентами принимают решение о применении
того или иного метода погашения дебиторской задолженности интуитивно,
основываясь на предыдущем опыте. Анкетирование посредством экспертных
опросов позволяет экспертной комиссии из числа сотрудников предприятия,
используя утвержденный алгоритм и анкету экспертных опросов, коллеги-
ально принимать обоснованное решение о способе погашения задолженно-
58
сти. Интуитивный подход, а, следовательно, ошибки вследствие «человече-
ского фактора» исключены.
Следующая рекомендация направлена на совершенствование управле-
ния кредиторской задолженностью. В ООО «Здоровье» имеет место недоста-
точная эффективность управления долгами предприятия, не соблюдение пла-
тежной дисциплины.
Можно сформулировать основную задачу управления кредиторской за-
долженностью в рамках краткосрочной финансовой политики предприятия –
оптимизация кредиторской задолженности с точки зрения ее величины,
структуры и сроков погашения.
ООО «Здоровье» наибольший удельный вес в структуре кредиторской
задолженности составляет задолженность перед поставщиками материалов.
В связи с этим целесообразна разработка и реализация механизмов, способ-
ствующих оптимизации кредиторской задолженности по нескольким направ-
лениям:
1) в сфере договорных отношений с крупнейшими кредиторами (глав-
ным образом, поставщиками сырья);
2) в сфере персональной ответственности менеджмента за финансовое
состояние предприятия.
Следует отметить, что величина и структура как дебиторской, так и
кредиторской задолженности, определяются, в первую очередь, согласован-
ными поставщиком и покупателем на стадии заключения договора условия-
ми продаж и системами расчетов. По этой причине предлагаемые механизмы
управления кредиторской задолженностью связаны со сферой регулирования
договорных и обязательственных отношений. В частности, представляется
целесообразным предусмотреть в тексте договора, заключаемого между ООО
«Здоровье» и организацией-поставщиком, обязанность общества за непога-
шение кредиторской задолженности в срок уплачивать проценты за непога-
шение денежного обязательства и убытки, причиненные кредитору-
поставщику неправомерным пользованием его денежными средствами.
59
Чтобы не возникало ситуации с неоплатой счетов поставщикам, в ре-
зультате которой образуется кредиторская задолженность, финансовой служ-
бе ООО «Здоровье» необходимо составлять реестр договоров (образец пред-
ставлен в таблице 17), который дает представление об обязательствах пред-
приятия, принятых согласно договорам, величине этих обязательств, сроках и
условиях их исполнения.
Реестр договоров позволяет не только контролировать сроки оплаты
по обязательствам и выполнение поставщиком условий договора, но и слу-
жит источником информации о периодических платежах.
Таблица 17
Образец реестра договоров
По-
став-
щик
Но
мер
до-
го-
во-
ра
Дата
Пред-
мет
Сумма
Условия
выполне-
ния обяза-
тельств
Усло-
вия
пла-
тежей
Штраф-
ные
санк-
ции
ООО
«Аль-
янс»
713
04.12.
2016
Постав-
ка це-
мента
540000
руб.
Доставка
партиями
согласно
графику,
установлен-
ному в дого-
воре, в ян-
варе-марте
2016 г.
Аван-
совые
плате-
жи
1 % за
каждый
день
про-
срочки
оплаты
Для поддержки функционирования системы управления платежами по-
требуется автоматизация соответствующих процессов. На российском рынке
немало программных продуктов, решающих подобные задачи. Такие про-
граммы позволяют формировать заявки на оплату и отслеживать их исполне-
ние, готовить отчетность о планируемых и произведенных платежах, разра-
батывать и внедрять собственные формы отчетов, а также ограничивать до-
ступ к конфиденциальной информации. В целях экономии средств, ООО
«Здоровье» предлагается разработать и внедрить собственными силами при-
ложения, которые представляют собой рабочую книгу Excel. Данные прило-
жения легко изменяются в зависимости от возникших потребностей.
60
3.2. Разработка мероприятий по совершенствованию анализа
бухгалтерской отчетности предприятия
Управление финансовой устойчивостью является важнейшим аспектом
работы финансово-экономической службы предприятия и включает целый
ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оператив-
ное управление, а также создание гибкой организационной структуры управ-
ления всего предприятия и его подразделений. Цель управления финансовой
устойчивостью – своевременно выявить проблемы финансов предприятия и
принять меры, направленные на повышение финансовой устойчивости и пла-
тежеспособности предприятия. Важным фактором реализации указанной це-
ли является использование рациональной методики оценки финансово состо-
яния предприятия. В связи с этим в ООО «Здоровье» предлагается использо-
вание метода оценки финансовой устойчивости с учетом временного крите-
рия, предполагающая классификацию финансовой устойчивости на оптими-
стичную финансовую неустойчивость, оптимистичную финансовую устой-
чивость, пессимистичную финансовую устойчивость, пессимистичную фи-
нансовую неустойчивость (рисунки 6, 7).
Рисунок 6 – Графическое представление оптимистической
финансовой устойчивости и оптимистической финансовой не-
устойчивости
Точка ра-
венства
ЗК
ЗКД
ФУ
П
ФУ
СК
2
СК
1
ЗК
ЗКД
ЗКК
ОР, время
б) оптимистичная финансовая устойчивость
а) оптимистичная финансовая неустойчивость
П
Точка ра-
венства
ФУ
СК
2
СК
1
ЗК
ЗКД
ЗКК
ОР, время
61
Рисунок 7 – Графическое представление пессимистической
финансовой устойчивости и пессимистической финансовой не-
устойчивости
Пояснения я к рис. 6, 7: СК – собственный капитал; ЗК – заемный ка-
питал; ЗКК – краткосрочные кредиты; ЗКД – краткосрочная кредиторская
задолженность; ФУ – финансовая устойчивость.
На рис. 6 а) представлен тип финансового состояния предприятия, ха-
рактеризуемый как оптимистичная финансовая неустойчивость. В данной си-
туации на начало периода заемный капитал превышает собственный, то есть
нарушено соотношение оптимальности собственных и заемных источников
средств, предприятие является финансово зависимым от кредиторов. Однако,
темпы роста собственного капитала превышают темпы роста заемного капи-
тала, что перспективе приведет к ситуации, когда собственный капитал пре-
высит заемный и будет достигнута финансовая устойчивость.
На рис. 6 б) представлен оптимистический тип финансовой устойчиво-
сти. На начальном этапе в такой ситуации собственный капитал превышает
заемный, то есть имеет место финансовая автономия. Предполагается, что в
дальнейшем темпы роста собственного капитала будут опережать темпы ро-
ста заемных средств, то есть в перспективе положительная разница между
собственным капиталом предприятия и его заемным капиталом будет еще
более увеличиваться, что способствует росту финансовой автономии пред-
приятия, и, следовательно, усилению финансовой устойчивости.
СК
1
СК
2
Точка ра-
венства
П
ФУ
СК
2
СК
1
ЗК
ЗКД
ЗКК
ОР, время
г) пессимистичная финансовая неустойчивость
П
Точка ра-
венства
ФУ
СК
2
СК
1
ЗК
ЗКД
ЗКК
ОР, время
в) пессимистичная финансовая устойчивость
62
Рисунок 7 в) иллюстрирует пессимистичную финансовую устойчи-
вость. На начальном этапе оценки собственный капитал превышает заемный,
то есть предприятие финансово устойчивое. Однако, тенденция такова, что
заемные средства увеличиваются большими темпами, чем собственные. В
перспективе это приведет к ситуации, когда заемный капитал превысит соб-
ственный, и, соответственно, предприятие потеряет финансовую устойчи-
вость.
Пессимистичный тип финансовой неустойчивости представлен на рис.
7 г). В такой ситуации предприятие неустойчиво на начальном этапе – его за-
емные средства больше собственных. Кроме того, развитие структуры капи-
тала имеет негативную тенденцию: опережающий рост заемных источников
средств, увеличивающий отрицательную разницу между величиной соб-
ственного капитала и заемного.
Представленная методика определения типа финансовой устойчивости
позволяет определить проблемы финансов предприятия заблаговременно, до
наступления кризисной ситуации. Представленная классификация управле-
ния финансовой устойчивости относится к категории динамичных и может
использоваться в ООО «Здоровье» в качестве своевременного детектора
снижения финансовой устойчивости и первичной оценки баланса предприя-
тия на предмет отсутствия неустойчивости.
Для статической оценки финансовой устойчивости предлагается ис-
пользование методики, предполагающей деление активов предприятия на
финансовые и нефинансовые. Классификация финансовой устойчивости в
соответствии со степенью покрытия активов собственным капиталом пред-
ставлена на рис. 8.
Представленная на рис. 8 диаграмма позволяет определить степень по-
крытия активов собственным капиталом предприятия и сделать вывод о фи-
нансовой устойчивости предприятия. Так, если собственный капитал покры-
вает лишь неликвидные нефинансовые активы предприятия (внеоборотные
активы), то речь идет о чистом финансировании, то есть предприятие функ-
63
ционирует, главным образом, за счет заемных средств. Такая ситуация может
быть оценена как критическая в плане финансовой устойчивости. Напря-
женная финансовая устойчивость складывается в том случае, если собствен-
ный капитал покрывает неликвидные и ликвидные нефинансовые активы
(основные средства, запасы и затраты).
CК, ликвидность СК = ЭА
чистое кредитование
СК = НА
чистое заимствование
0 риск напряженность равновесие достаточная суперустойчивость СК = 0 ФУ
устойчивость
устойчивость
неустойчивость
мобильные
финансовые
активы
неликвидные
нефинансовые
активы
ликвидные
нефинансовые
активы
немобильные
финансовые
активы
Рисунок 8 - Классификация финансовой устойчивости в со-
ответствии со степенью покрытия активов собственным капита-
лом
Пояснения к рис. 8: СК – собственный капитал; ЭА – совокупные ак-
тивы предприятия; НА – немобильные финансовые активы.
При равенстве собственного капитала и нефинансовых активов дости-
гается равновесное финансовое состояние; в этой ситуации предприятие
функционирует за счет одинакового объема собственных и заемных средств.
Достаточная устойчивость достигается в том случае, если собственный капи-
тал покрывает не только нефинансовые активы, но и немобильные финансо-
вые активы (дебиторскую задолженность). В этом случае предприятие не
только привлекает заимствования для осуществления своей деятельности, то
и имеет возможность кредитовать своих покупателей и заказчиков, а также
других контрагентов. «Суперустойчивость» достигается при покрытии соб-
ственным капиталом всех нефинансовых активов, немобильных финансовых
активов и части мобильных финансовых активов. В этом случае имеет место
избыточная величина собственного капитала и чистое кредитование.
64
Оценка финансовой устойчивости ООО «Здоровье» по данному крите-
рию представлена в таблице 18.
Таблица 18
Оценка финансовой устойчивости ООО «Здоровье» в соот-
ветствии со степенью покрытия активов собственным капиталом
Активы
2016 год
Пассивы
2016 год
Мобильные финан-
совые активы (де-
нежные средства),
тыс.руб.
7
Заемный капитал,
тыс.руб.
64002
Немобильные фи-
нансовые активы
(дебиторская за-
долженность),
тыс.руб.
39690
Собственный капи-
тал, тыс.руб.
20901
Ликвидные нефи-
нансовые активы
(запасы, НДС),
тыс.руб.
26200
Неликвидные не-
финансовые акти-
вы, тыс.руб.
19006
Валюта баланса,
тыс.руб.
84903
Валюта баланса,
тыс.руб.
84903
По данным таблицы 18 видно, что сумма собственного капитала пол-
ностью покрывает величину нефинансовых активов и частично – немобиль-
ные финансовые активы (64 002 – 19 006 – 26 200 – 18 796 = 0). Исходя из
схемы, представленной на рис. 6, ООО «Здоровье» можно отнести к пред-
приятиям, имеющим достаточную устойчивость. Использование данной схе-
мы позволит финансовой службе ООО «Здоровье» определять текущий уро-
вень достаточности финансовой устойчивости.
Для оценки эффективности представленных рекомендаций необходимо
построить прогнозный баланс и рассчитать планируемые показатели финан-
сового состояния.
Проведем расчет прогнозных показателей платежеспособности и фи-
нансовой устойчивости предприятия. Построение прогнозного баланса ООО
«Здоровье» основано на следующих положениях.
1. Внедрение политики управления дебиторской задолженностью
направлена на своевременную оплату покупателями счетов за отгруженную