45
можно прогнозировать только перспективную платежеспособность предпри-
ятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем общий пока-
затель ликвидности.
На 31.12.13 К = (3 694 + 0,5 * 15 611 + 0,3 * 13 846) : (32 950 + 0,5 *
5 710) = 0,51 < 1
На 31.12.14 г. К = (60 + 0,5 * 50 209 + 0,3 * 18 440) : (58 128 + 0,5 *
17 000) = 0,46 < 1
На 31.12.15 г. К = (7 + 0,5 * 39 690 + 0,3 * 26 220) : (26 001 + 0,5 *
38 000) = 0,62 < 1
Расчеты показывают, что баланс предприятия на 31.12.2016 г. не явля-
ется абсолютно ликвидным, поскольку не выполняется указанное соотноше-
ние.
Следующим этапом будет расчет показателей платежеспособности
(таблица 10).
Таблица 10
Анализ показателей платежеспособности ООО «Здоровье» за
2014-2016 гг.
Показатель
Норма-
тивное
значе-
ние
На
31.12.
2014
г.
На
31.12.
2015
г.
На
31.12.
2016
г.
Откло-
нение
2015
года от
2014
года
Откло-
нение
2016
года от
2015
года
Коэффициент аб-
солютной ликвид-
ности
≥ 0,2-
0,7
0,100
0,001
0,000
-0,099
-0,001
Коэффициент про-
межуточной лик-
видности
≥ 0,7-1
0,404
0,668
0,620
0,264
-0,048
Коэффициент те-
кущей ликвидности
1-2
0,783
0,832
0,997
0,049
0,165
Из проведенных расчетов значение коэффициента абсолютной ликвид-
ности показывает, что предприятие не может погасить текущую задолжен-
ность имеющимися денежными средствами. Наглядно динамика коэффици-
ентов ликвидности представлена на рисунке 4.
46
Рисунок 4 – Динамика коэффициентов ликвидности в ООО «Здо-
ровье» в 2014-2016 гг.
Коэффициент промежуточной ликвидности на 31.12.14 г. составил
0,668, а на 31.12.15 г. он сократился на 0,048 пункта и составил 0,620. Значе-
ние этого коэффициента не соответствует нормальному значению на обе от-
четные даты. На 31.12.2016 г. предприятие, использовав для погашения те-
кущих обязательств денежные средств и запасы (в случае их реализации при
наличии непосредственно платежеспособного покупателя), может погасить
только 62 % краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидно-
сти на 31.12.14 г. составил 0,832, а на 31.12.15 г. он возрос на 0,165 пункта и
составил 0,997, что практически соответствует нормальному значению. Те-
кущие активы на 31.12.2016 г. практически полностью покрывают текущие
пассивы.
В целом, проведенный анализ показателей платежеспособности не
позволяет отнести ООО «Здоровье» на 31.12.2016 г. к платежеспособным
предприятиям: гарантия погашения текущей задолженности за счет имею-
щихся в наличии денежных средств отсутствует. Вместе с тем, следует отме-
тить, что текущие активы на 31.12.2016 г. полностью покрывают текущие
пассивы. Предприятие на 31.12.2016 располагает достаточной величиной чи-
47
стого оборотного капитала для поддержания финансовой устойчивости пред-
приятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными
обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои
краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расшире-
ния своей деятельности в будущем.
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия на основе
абсолютных показателей представлен в таблице 11.
Таблица 11
Анализ финансовой устойчивости ООО «Здоровье» за 2014-2016
гг. (тыс.руб.)
Показатели
На
31.12.
2014
г.
На
31.12.
2015
г.
На
31.12.
2016
г.
Отклонение
2015 года от
2014 года
Отклонение
2016 года от
2015 года
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Излишек (+),
недостаток
(-) собствен-
ных оборот-
ных средств
-16483
-18654
-22227
-2171
-13,17
-3573
-19,15
Излишек (+),
недостаток
(-) собствен-
ных и долго-
срочных за-
емных ис-
точников
формирова-
ния запасов
и затрат
-16483
-18654
-22227
-2171
-13,17
-3573
-19,15
Излишек об-
щей величи-
ны основных
источников
формирова-
ния запасов
и затрат
22177
56474
41774
34297
154,65
-14700
-26,03
Трехмерный
показатель
типа финан-
совой устой-
чивости
(0; 0;
1)
(0; 0;
1)
(0; 0;
1)
-
-
-
-
Из представленных данных видно, что в течение всего исследуемого
периода на предприятии отмечается излишек общей величины основных ис-
48
точников формирования запасов и затрат. Однако, следует отметить, что на
31.12.2016 г. данный показатель на 14 700 тыс.руб., или на 26,03 % ниже, чем
на 31.12.2015 г.
Анализ финансовых коэффициентов представлен в таблице 12.
Таблица 12
Анализ финансовых коэффициентов предприятия
Показатель
Нор-
матив-
ное
значе-
ние
На
31.12.
2014 г.
На
31.12.
2015 г.
На
31.12.
2016 г.
Откло-
нение
2015
года от
2014
года
Откло-
нение
2016
года от
2015
года
Коэффициент ав-
тономии
≥ 0,5
0,20
0,17
0,25
-0,03
0,08
Коэффициент соот-
ношения заемных и
собственных
средств
≤ 1
3,99
4,72
3,06
0,73
-1,66
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
≥ 0,6-
0,8
-0,50
-0,52
0,08
-0,02
0,60
Коэффициент ма-
невренности
≥ 0,5
-0,57
-0,40
0,09
0,17
0,49
Коэффициент фи-
нансирования
≥ 1
0,25
0,21
0,33
-0,04
0,12
Удельный вес за-
емных средств
0,25-
0,6
0,80
0,83
0,75
0,03
-0,08
Как видно из представленных данных видно, что коэффициент автоно-
мии на 31.12.14 г. составил 0,17, на 31.12.15 г. – 0,25, значение показателя
возросло на 0,08 пункта, однако, по прежнему не соответствует нормальному
значению. Соотношение заемных и собственных средств на 31.12.14 г. соста-
вило 4,72, на 31.12.15 г. – 3,06, значение показателя снизилось на 1,66 пункта,
однако на 31.12.2016 г. показатель соответствует не нормативному значению.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на 31.12.2016
г. составляет 0,08 пункта, что ниже нормативного значения.
Удельный вес заемных средств на 31.12.14 г. составляет 0,83, на
31.12.15 г.– 0,75. Положительным является факт снижения показателя, вели-
чина которого, однако, выше установленного норматива.
49
Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что предпри-
ятие нельзя отнести к абсолютно финансово устойчивым по состоянию на
31.12.15 г.
2.3. Оценка статей отчета о финансовых результатах
Проведем анализа статей отчета о финансовых результатах.
Таблица 13
Анализ отчета о финансовых результатах, тыс.руб.
Наименова-
ние показа-
теля
2014
2015
2016
Темп роста
2015/2014,
%
Темп роста
2016/2015,
%
Выручка
169693
171661
146722
101,16
85,47
Себестоимость
продаж
158996
159606
114663
100,38
71,84
Валовая при-
быль
10697
12055
32059
112,70
265,94
Управленче-
ские расходы
-
-
26656
-
-
Прибыль (убы-
ток) от продаж
10697
12055
5403
112,70
44,82
Прочие доходы
10519
12139
20955
115,40
172,63
Прочие расхо-
ды
3882
14332
25157
369,19
175,53
Прибыль (убы-
ток) до нало-
гообложения
17334
9862
1201
56,89
12,18
Чистая при-
быль (убыток)
13867
7890
961
56,90
12,18
По данным таблицы 13 видно, что в 2016 г. значительно сократилась
выручка предприятия – на 14,53 % относительно 2015 г. Себестоимость про-
даж в 2016 г. сокращалась еще большими темпами. Однако, это обусловле-
но тем, что в 2016 г. расходы на управления предприятие стало учитывать на
счете 26 «Общехозяйственные расходы». В целом же прибыль от продаж в
2016 г. значительно – на 55,18 % ниже показателя 2015 г.
Несмотря на рост прочих доходов, прочие расходы возросли еще более,
что негативным образом отразилось на прибыли до налогообложения. Чистая
50
прибыль, полученная в 2016 г. составила 961 тыс.руб., что ниже показателя
2015 г. на 87,82 %.
Далее по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых ре-
зультатах оценим деловую активность предприятия.
В таблице 14 проведем оценку, насколько эффективно предприятие ис-
пользует свои средства на основе показателей оборачиваемости, то есть оце-
ним деловую активность предприятия.
Таблица 14
Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «Здоровье» за
2014-2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение
2015 года от
2014 года
Отклонение
2016 от 2015
года
Абс.
%
Абс.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Общий коэф-
фициент обо-
рачиваемости
активов, оборо-
ты
3,51
1,89
1,73
-1,62
-46,15
-0,16
-8,47
Длительность
оборота акти-
вов, дни
103
190
208
87
84,47
18
9,47
Оборачивае-
мость запасов,
обороты
14,59
13,05
4,75
-1,74
-11,93
-8,30
-63,60
Длительность
оборота запа-
сов, дни
25
28
77
3
12,00
49
175,00
Оборачивае-
мость соб-
ственных
средств, оборо-
ты
17,53
10,78
7,02
-6,75
-3,85
-3,76
-34,88
Длительность
оборота соб-
ственных
средств
21
33
51
12
59,02
18
54,55
Оборачивае-
мость дебитор-
ской задолжен-
ности, обороты
10,78
3,42
3,70
-7,36
-68,27
0,28
8,19
Длительность
оборота деби-
торской задол-
женности, дни
33
105
97
72
218,18
-8
-7,62
51
Продолжение таблицы 14
1
2
3
4
5
6
7
8
Оборачивае-
мость внеобо-
ротных акти-
вов, обороты
11,17
7,68
7,72
-3,49
-31,24
0,04
0,52
Длительность
оборота вне-
оборотных ак-
тивов, дни
32
47
47
15
46,48
-
-
Из данных таблицы 14 видно, что по большинству коэффициентов
оборачиваемости в 2016 г. отмечается отрицательная динамика относительно
уровня 2015 г. Общий коэффициент оборачиваемости активов сокращается
на протяжении всех трех лет: если в 2014 г. он составлял 3,51, то в 2016 г.
сократился до 1,73 оборота. При этом длительность оборота активов возрос-
ла со 103 дней до 208 дней. Такая же тенденция прослеживается по оборачи-
ваемости запасов. Длительность оборота запасов увеличилась с 25 дней в
2014 г. до 77 дней в 2016 г., то есть за три года она увеличилась более, чем в
три раза. Скорость оборота собственных средств отражает активность де-
нежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно
превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения
кредитных ресурсов. Низкий коэффициент в 2016 г. (7,02 оборота при 17,53
оборота в 2014 г.) свидетельствует о бездействии части собственных средств.
О снижении эффективности расчетов с покупателями свидетельствует рост
длительности оборота дебиторской задолженности с 33 дней в 2014 г. до 97
дней в 2016 г. Продолжительность оборота внеоборотных активов также воз-
росла: на 15 дней за три года.
Проведем сравнительный анализ рентабельности ООО «Здоровье» за
2014-2016 гг.
Из данных, представленных в таблице 15, видно, что в течение 2016 г.
все показатели рентабельности существенно снизились по сравнению с уров-
нем 2015 г. Рентабельность продаж – на 3,34 пункта; рентабельность всего
52
капитала - на 6,88 пункта; рентабельность внеоборотных активов – на 25,53
пункта; рентабельность собственного капитала – на 49,36 пункта.
Таблица 15
Анализ показателей рентабельности ООО «Здоровье» за 2014-
2016 гг.
Показатели
Проведенный анализ
выявил проблемы фи-
нансового положения
предприятия, выра-
жающиеся в низком
уровне финансовой ав-
тономии,
2014
год
2015
год
2016
год
Откло-
нение
2015
года от
2014
года
Откло-
нение
2016
года от
2015
года
Рентабельность продаж
6,30
7,02
3,68
0,72
-3,34
Рентабельность всего ка-
питала предприятия
22,13
13,24
6,36
-8,89
-6,88
Рентабельность основных
средств и прочих внеобо-
ротных активов
70,43
53,96
28,43
-16,47
-25,53
Рентабельность собствен-
ного капитала
110,51
75,71
25,85
-34,80
- 49,36
Проведенный анализ свидетельствует, что в 2016 г. наблюдается отри-
цательная динамика показателей рентабельности.
Выводы по Главе 2
По данным бухгалтерской отчетности ООО «Здоровье» проведен ана-
лиз финансового состояния, который позволил выявить следующие проблем-
ные области в управлении деятельностью и финансами предприятия:
1) в течение всего исследуемого периода на предприятии отмечается
низкий удельный вес денежных средств (на 31.12.2016 г. удельный вес де-
нежных средств составил только 0,01 % от всей стоимости имущества). Не-
достаток абсолютно ликвидных активов существенно снижает текущую пла-
тежеспособность предприятия;
2) на 31.12.2016 г. предприятие не только не может погасить свои
наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов, но по-
гашение этих обязательств невозможно и при условии получения оплаты за
отпущенные товары, продукцию, работы, услуги и возвращения дебиторской
задолженности, то есть за счет быстрореализуемых активов. Использовав для
53
погашения текущих обязательств денежные средств и запасы (в случае их ре-
ализации при наличии непосредственно платежеспособного покупателя),
может погасить только 62% краткосрочной задолженности. Можно прогно-
зировать только перспективную платежеспособность предприятия;
3) на протяжении всего исследуемого периода отмечается высокий
удельный вес дебиторской задолженности (доля дебиторской задолженности
в имуществе предприятия составила на конец 2016 г. 46,75 %); риск невоз-
врата долгов, несмотря на то, что данная платежеспособность является крат-
косрочной, высокий;
4) на 31.12.2016 г. собственные средства составляют менее 50 %
средств предприятия, то есть, продав принадлежащую предприятию часть
активов, оно не сможет полностью погасить свою задолженность кредито-
рам.
Проведенный анализ позволил сделать вывод, что предприятие нельзя
отнести к абсолютно финансово устойчивым и платежеспособным по состо-
янию на 31.12.2016 г. Следовательно, необходима разработка мероприятий,
направленных на улучшение финансового состояния ООО «Здоровье».
54
Глава 3. Направления совершенствования анализа
бухгалтерской отчетности ООО «Здоровье»
3.1. Повышение эффективности деятельности предприятия
Как показал проведенный анализ, одна из главных причин неустойчи-
вого финансового состояния предприятия – рост дебиторской задолженно-
сти, что связано с несвоевременностью поступления оплаты от заказчиков. В
2016 г. прирост дебиторской задолженности по сравнению с 2015 г. составил
154,24 %. Если на конец 2015 г. дебиторская задолженность составляла 15
611 тыс.руб., то к концу 2016 г. она возросла до 39 690 тыс.руб. Отметим, что
темпы роста дебиторской задолженности существенно выше темпов приро-
ста активов (75,64 %). В связи с этим для ООО «Здоровье» необходима раз-
работка политики управления дебиторской задолженностью.
На рисунке 5 представлена предлагаемая методика управления деби-
торской задолженности, позволяющая еще на этапе планирования сформиро-
вать структуру дебиторской задолженности, которая позволяла бы нивелиро-
вать потери от инфляции и невозврата безнадежных долгов.
Приведенный алгоритм применяется для всей совокупности контраген-
тов предприятия. На основе информации об объемах задолженности и пла-
тежной дисциплины формируется рейтинг дебиторов (А, В, С, D, Е). Для
каждой группы заказчиков предусматривается своя система оплаты:
– 100% предоплата;
– 70% предоплата - 30% отсрочка;
– 50% предоплата - 50% отсрочка;
– 30% предоплата - 70% отсрочка;
– 100% отсрочка.
Кроме этого, для каждого рассматриваемого контрагента устанавлива-
ется максимальный срок предоставления отсрочки платежа. В результате все
заказчики будут разбиты на три основные группы:
– 1 группа - заказчики, использующие авансовую систему платежей;