56
продолжение таблицы 14
7.Коэффициент
концентрации
заемного капитала, Кк
0,7127
0,7093
0,7016
–0,003
–0,008
0,5 и менее
8.Коэффициент
обеспеченности СОС,
К
ОС
0,4256
0,4249
0,4206
–0,0007
–0,004
0,1 и более
Таким образом, АО «РКЦ «Прогресс» характеризуется зависимостью от
внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по
состоянию на отчетную дату составил 0,2984 (доля собственных средств в
общей величине источников финансирования на конец отчетного периода
составляет лишь 29,8%). На конец периода коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами составил 0,4206, т.е. 42,1% собственных
средств организации направлено на пополнение оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных
оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит
от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.
Стоимость материальных оборотных средств увеличилась в 1,1 раза (25516896 /
22383959).
Коэффициент финансового левериджа равен 2,3515. Это означает, что на
каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия,
приходится 2,35 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике на 0,0884
свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних
инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности снизился с 1,2179 до 0.9746, что говорит о
снижении мобильности собственных средств организации и снижении свободы
в маневрировании этими средствами.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле
основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных
средств на 97,4%.
57
Таким образом, АО «РКЦ «Прогресс» имеет средний уровень
ликвидности. Согласно функциональному подходу анализа ликвидности,
организация имеет несбалансированность запасов и кредиторской
задолженности. На конец анализируемого периода платежеспособность АО
«РКЦ «Прогресс» снизилась. Для увеличения коэффициента текущей
ликвидности предприятию необходимо сокращать кредиторскую
задолженность и одновременно наращивать оборотные активы.
Финансовое состояние АО «РКЦ «Прогресс» на конец анализируемого
периода является нормально устойчивым.
2.4. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
После анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия проведем анализ деловой активности (таблица 15).
Таблица 15
Анализ деловой активности АО «РКЦ «Прогресс» за 2016–2018 гг.
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
Оборачиваемость активов
0,48
0,53
0,35
0,05
–0,18
Период оборачиваемости
активов, дни
750
679
1029
–71
350
Оборачиваемость
внеоборотных активов
1,49
1,67
1,2
0,18
–0,47
Период оборачиваемости
внеоборотных активов, дни
242
215
300
–27
85
Оборачиваемость оборотных
активов
0,72
0,77
0,49
0,05
–0,28
Период оборачиваемости
оборотных активов, дни
500
468
735
–32
267
Оборачиваемость
собственного капитала
1,73
1,88
1,21
0,15
–0,67
Период оборачиваемости
собственного капитала, дни
208
191
298
–17
107
Оборачиваемость заемного
капитала
5,52
10,16
0
4,64
–10,16
Период оборачиваемости
заемного капитала, дни
65
35
0
–30
–35
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
1,84
1,5
1,17
–0,34
–0,33
58
продолжение таблицы 15
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности,
дни
196
240
308
44
68
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
1,77
1,95
0,85
0,18
–1,1
Период оборачиваемости
кредиторской
задолженности, дни
203
185
424
–18
239
На основании данных анализа можно сказать, что оборачиваемость
активов предприятия в 2018 году по сравнению с прошлым годом сократилась
до 0,35 (т.е. на 18%). Это говорит о снижении эффективности использовании
им в отчетном периоде своих средств. При этом, имеется сокращение
оборачиваемости и оборотных, и внеоборотных активов. Это является
отрицательным моментом, период оборачиваемости очень большой.
Сокращение оборачиваемости собственного капитала на 0,67показывает,
что АО «РКЦ «Прогресс» в год требуется 298 дней для оплаты всех своих
счетов. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала снизился. В 2018
году он составил 0 дней, так как в 2018 году заемный капитал отсутствовал.
Сокращение коэффициента дебиторской задолженности на 0,33 говорит
о сокращении скорости погашения задолженности покупателями.
Оборачиваемость кредиторской задолженности за 2017–2018 гг. уменьшилась
(на 1,1) и составил 0,85, т.е. платежеспособность предприятия по отношению к
своим поставщикам, бюджетным, внебюджетным фондам и сотрудникам
завода выросла.
Таким образом, все показатели деловой активности предприятия АО
«РКЦ «Прогресс» имеют отрицательную динамику, их значения очень низкие
для текущей деятельности предприятия и требуют повышения.
Далее проведем анализ рентабельности с помощью расчета ее основных
коэффициентов, представив их в таблице 16.
59
Таблица 16
Анализ рентабельности АО «РКЦ «Прогресс» за 2016–2018 гг., %
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
Рентабельность
производства
1,58
3,84
3,96
+2,26
+0,12
Рентабельность продаж
30,48
39,92
50,21
+9,44
+10,29
Рентабельность активов
0,72
1,83
1,28
+1,11
–0,55
Рентабельность
собственного капитала
2,59
6,56
4,45
+3,97
–2,11
Полученные показатели позволяют сделать вывод, что
производственная деятельности предприятия стала более прибыльной. Об этом
говорит увеличение показателя рентабельности производства на 0,12% и
показателя рентабельности продаж на 10,29%.
Рентабельность активов сократилась до 1,28, однако она по–прежнему
находится не соответствует нормативному значению в 15–20%. Это говорит о
низкой эффективности использования заводом своего имущества.
Рентабельность собственного капитала имеют тенденцию к сокращению.
В заключение второй главы выпускной квалификационной работы
сформулируем на основании результатов проведенного комплексного анализа
финансово–хозяйственной деятельности АО «РКЦ «Прогресс» краткие выводы.
В процессе анализа нами были исследованы различные показатели,
которые характеризовали работу АО «РКЦ «Прогресс» и положительно, и
отрицательно. Так, среди позитивных факторов можно отметить возрастание
показателя рентабельности производства на 0,12% и показателя рентабельности
продаж на 10,29%, сокращение всех видов расходов предприятия. Валюта
баланса АО «РКЦ «Прогресс» увеличилась, что говорит о росте его
производственных возможностей, в структуре активов преобладают оборотные
средства, приносящие прибыль.
Анализ финансовых коэффициентов показал, что финансовое состояние
АО «РКЦ «Прогресс» является устойчивым. Учитывая результаты
проведенного анализа, следует отметить, что у АО «РКЦ «Прогресс»
60
наблюдаются проблемы с финансовой устойчивостью, ликвидностью и деловой
активностью, причиной которых является неудовлетворительная структура
баланса.
61
ГЛАВА 3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПУТЕЙ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ АО «РКЦ «ПРОГРЕСС»
3.1. Повышение качества формирования бухгалтерской (финансовой)
отчетности АО «РКЦ «Прогресс»
Чтобы повысить качество формирования бухгалтерской (финансовой)
отчетности АО «РКЦ «Прогресс» необходимо повышения эффективности
проведения аналитических процедур бухгалтерской (финансовой) отчетности.
В процессе аналитической работы необходимо четко представлять цель
анализа финансового состояния предприятия и определять соответствующий
перечень задач, решение которых позволит достичь желаемого результата.
Эффективная реализация процедур анализа финансового состояния становится
возможным лишь при наличии соответствующего организационного
обеспечения.
Процесс проведения аналитических процедур можно представить в виде
определенной последовательности шагов:
1. Определение конкретных объектов анализа и целей изменения их
состояния.
2. Выявление факторов управления, которые подвергаются
управленческому воздействию (элементы объекта управления и их связи).
3. Установление методов воздействия на факторы управления
(инструментарий, способы и технология достижения поставленных целей).
4. Выявление совокупности необходимых ресурсов управления.
Для повышения эффективности проведения аналитических процедур на
АО «РКЦ «Прогресс» предлагается комплексный подход к определению этапов
проведения анализа, при котором определены цели, последовательность и
значимость каждого из этапов (рисунок 14).
62
Рисунок 14 – Комплексный подход к проведению анализа
финансового состояния АО «РКЦ «Прогресс»
•Определение объектов анализа и целей изменения их
состояния
•Оценка текущего состояния и уровня устойчивости
хозяйственной и финансовой деятельности
предприятия подразделения предприятия виды
деятельности производственные процессы
1 этап
•Определение значение элементов и их связей
•Определение факторов влияния (внешней и
внутренней устойчивости)
•Оценка факторов внешней устойчивости; оценка
факторов внутренней устойчивости
2 этап
•Установление методов воздействия на факторы
управления
•Разработка стратегии обеспечения устойчивого
развития предприятия
3 этап
•Проверка разработанной стратегии на соответствие
выбранным целям предприятия
•Моделирование взаимосвязи объектов управления.
Разработка вариантов управленческих решений по
оптимизации финансовых и хозяйственных
возможностей предприятия
4 этап
•Реализация стратегии предприятия
•Проведение стратегических изменений корректировка
стратегий
5 этап
63
В качестве объекта управленческого воздействия рассматриваются
первичные звенья сферы производства (строительные, производственные
бригады), определенные виды деятельности предприятия (производство,
строительство, сервисные работы); производственные процессы и т.д., то есть
все то, на что направлено внимание руководства АО «РКЦ «Прогресс» для
обеспечения условий его устойчивой деятельности.
На этом этапе целесообразно оценить текущее состояние предприятия
на основе анализа основных коэффициентов и показателей устойчивости
экономической и финансовой деятельности предприятия. Оценка должна
основываться на сравнении желаемого уровня показателей и коэффициентов с
реальным уровнем. Чем меньше разница между ними, тем меньше причин у
руководства регулировать прогресс предприятия.
Второй шаг в процессе анализа финансового состояния предприятия
является выявление и оценка факторов, влияющих на реализацию задач и
достижение целей. Каждый показатель эффективности зависит от разных
факторов, и чем больше факторов влияет на значение показателя
эффективности, тем точнее результаты прогнозирования этого показателя.
Таким образом, важным методологическим вопросом в оценке и
прогнозировании финансового состояния предприятия является изучение и
измерение влияния факторов на величину исследуемых показателей.
В качестве причины, движущей силы формирования механизма
управления финансовыми ресурсами следует рассматривать сочетание
факторов внешней и внутренней стабильности. В основе достижения
внутренней стабильности развития АО «РКЦ «Прогресс» лежит принцип
активного реагирования предприятий на изменение факторов основных видов
устойчивости хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. При
анализе факторов внутренней устойчивости оценивается потенциал
предприятия, что позволяет определить сильные и слабые стороны предприятия
с последующим использованием результатов анализа в развитии его
деятельности. Стабильность внешних факторов экономической среды, в
64
которой работает АО «РКЦ «Прогресс» формирует внешнюю устойчивость
предприятия. Анализ факторов внутренней и внешней устойчивости
предприятия дает возможность оценить их влияние на рассматриваемые
показатели, выявить резервы финансово–экономического развития
предприятия, выработки оптимальных управленческих решений.
Третий этап в проведении комплексного анализа финансового состояния
предприятия заключается в установлении методов воздействия на факторы
внутренней и внешней устойчивости предприятия. Основным методом такого
влияния должно стать стратегическое управление предприятием, которое
заключается в выборе перспективных целей развития предприятия, повышении
его конкурентоспособности, реализации и контроле стратегических планов.
Сегодня на АО «РКЦ «Прогресс» одной из главных проблем является
отсутствие целостной стратегии, направленной на обеспечение устойчивости
хозяйственной и финансовой деятельности предприятия и, следовательно, на
реализацию цели устойчивого развития. Поэтому, для долгосрочного и
безопасного функционирования предприятия необходимо разработать
стратегию, которая будет основой его устойчивости. После разработки
стратегии необходимо предусмотреть этап, в ходе которого будет
осуществляться проверка разработанной стратегии на соответствие выбранным
целям предприятия. На этом этапе будет осуществляться выбор и оценка
альтернативных решений в целях оптимального использования финансовых и
хозяйственных возможностей предприятия.
Для достижения устойчивого развития АО «РКЦ «Прогресс»
руководству необходимо регламентировать этот процесс специальными
документами по управлению, которые должны соответствовать принципам и
правилам рациональной технологии управления. Кроме документов по
регламентации, необходимо иметь набор методов, моделей, графиков, которые
позволяют в короткий срок отбирать наиболее рациональные варианты
альтернативных решений и прогнозировать их последствия для
функционирования предприятия. Все важнейшие прогнозные показатели
65
деятельности предприятия, включая показатели объемов реализации
продукции, величины переменных и постоянных затрат, прибыли, цены,
рентабельности производства и т.д., можно рассчитать, имея в арсенале
методов управления модели прогнозирования критериальных показателей
функционирования производства. Такие финансово–экономические расчеты по
планированию позволят прогнозировать предполагаемое воздействие на цель
возможных альтернатив, а также контролировать степень достижения цели.
На заключительном этапе происходит реализация стратегии, после чего
производится оценка основных видов устойчивости финансовой и
хозяйственной деятельности предприятия.
В совокупности выполнения последовательности определенных шагов
позволяет решить проблему прогнозирования развития предприятия путем
изменения параметров бизнес–процессов с целью обеспечения его
устойчивости.
Таким образом, организация аналитической работы является частью
общей системы управления АО «РКЦ «Прогресс», позволяющей
воздействовать на факторы, от влияния которых зависит результат
деятельности предприятия. Процесс проведения аналитических процедур
можно представить в виде определенной последовательности шагов:
1. Определение конкретных объектов анализа и целей изменения их
состояния.
2. Выявление факторов управления, которые подвергаются
управленческому воздействию (элементы объекта управления и их связи).
3. Установление методов воздействия на факторы управления
(инструментарий, способы и технология достижения поставленных целей).
4. Выявление совокупности необходимых ресурсов управления.
Таким образом, для повышения качества формирования бухгалтерской
(финансовой) отчетности АО «РКЦ «Прогресс» предлагается комплексный
подход к определению этапов проведения анализа, при котором определены
цели, последовательность и значимость каждого из этапов.