46
внеоборотных активов и отложенных налоговых активов на 2139521 тыс.руб.
В таблице 8, на рисунке 11 проанализируем состав источников
формирования имущества предприятия.
Таблица 8
Источники формирования имущества АО «РКЦ «Прогресс» за
2016–2018 гг., тыс. руб.
Пассив
2016 г.
2017 г.
2018
г.
Абсолютное
отклонение,
+,–
Относительно
е отклонение,
%
2017/
2016
2018
/
2017
2017
/
2016
2018/
2017
1. Собственный
капитал, в том
числе:
2223017
1
237906
48
28497
072
156047
7
4706
424
+7,02
+19,78
Уставный
капитал
1947495
7
194749
57
19474
957
0
0
0,00
0,00
Добавочный
капитал
2079310
207931
0
62986
10
0
4219
300
0,00
+202,9
2
Резервный
капитал
8815
37622
11564
6
28807
7802
4
+326,
80
+207,3
9
Нераспределенн
ая прибыль
667089
219875
9
26078
59
153167
0
4091
00
+229,
61
+18,61
2. Долгосрочные
обязательства, в
том числе:
2788411
8
330350
46
28940
338
515092
8
–
4094
708
+18,4
7
-12,40
заемные
средства
8798738
210000
0
0
–
669873
8
–
2100
000
-76,13
-100,00
прочие
долгосрочные
обязательства
1909538
0
309350
46
28940
338
118396
66
–
1994
708
62,00
-6,45
3.
Краткосрочные
обязательства, в
том числе:
2936094
7
280105
49
41352
748
–
135039
8
1334
2199
-4,60
47,63
заемные
средства
6980149
439486
8
0
–
258528
1
–
4394
868
-37,04
-100,00
кредиторская
задолженность
2177542
4
228572
64
40451
921
108184
0
1759
4657
4,97
+76,98
доходы будущих
периодов
481819
478723
40164
8
–3096
–
7707
5
-0,64
-16,10
прочие
обязательства
123555
279694
49917
9
156139
2194
85
+126,
37
+78,47
Валюта баланса
7947523
6
848362
43
98790
158
536100
7
1395
3915
+6,75
+16,45
47
Таким образом, в структуре собственного капитала АО «РКЦ
«Прогресс» основное место занимают уставный капитал и добавочный капитал
(26,09%).
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов
за анализируемый период увеличилась. Величина совокупных заемных средств
предприятия составила 70293086 тыс.руб. (71,15% от общей величины
пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению
степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его
финансовую устойчивость.
Рисунок 11 – Структура пассивов АО «РКЦ «Прогресс»за 2016–
2018 гг., %
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2016 2017 2018
24,5
22,96
17,71
2,62
2,45
6,38
11,07
2,48
0
24,03
36,46
29,29
8,78
5,18
0
27,4
26,94
40,95
Прочие обязательства
Доходы будущих
периодов
Кредиторская
задолженность
Кратикосрочные заемные
средства
Прочие долгосрочные
обязательства
Долгосрочные заемные
средства
Нераспредленный
капитал
Резервный капитал
Добавочный капитал
Уставный капитал
48
У АО «РКЦ «Прогресс» в отчетном году имеются отложенные на
будущие периоды обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль в
размере 28940338 тыс.руб. (29,29%).
Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы (финансовые
обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали.
В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец
отчетного периода превышают долгосрочные на 12412410 тыс.руб., что при
существующем размере собственного капитала и резервов может негативно
сказаться на финансовой устойчивости АО «РКЦ «Прогресс».
К положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные
активы анализируемой организации превышают краткосрочные обязательства,
что свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами.
Собственный капитал вырос на 4706424 тыс.руб. или на 19,78%, что
положительно характеризует динамику изменения имущественного положения
организации. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости
добавочного капитала и нераспределенной прибыли на 4628400 тыс.руб.
В отчетном периоде доля собственного капитала увеличилась на 0,81%.
Задолженность по краткосрочным заемным средствам снизилась на
4394868 тыс.руб. или на 100%. Доля заемных краткосрочных средств в
структуре пассивов в отчетном периоде снизилась с 5,18% до 0%.
Снижение краткосрочных заемных средств отмечен на фоне увеличения
кредиторской задолженности, величина которой выросла в анализируемом
периоде на 17594657 или на 76,98%. Доля кредиторской задолженности в
структуре пассивов увеличилась с 26,94% до 40,95%.
Рассматривая кредиторскую задолженность можно отметить, что
предприятие в отчетном году имеет пассивное сальдо (кредиторская
задолженность больше дебиторской). Таким образом, АО «РКЦ «Прогресс»
финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер
дополнительного финансирования составляет 10971287 тыс.руб.
Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной
49
прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная
величина возросла на 487124 тыс.руб. и составила 2723505 тыс.руб., что в
целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов,
фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе
предприятия.
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Ликвидность (текущая платежеспособность) – одна из важнейших
характеристик финансового состояния организации, определяющая
возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из
показателей банкротства.
В таблице 9, на рисунке 12 проведем группировку активов АО «РКЦ
«Прогресс» за 2016–2018 гг. по степени ликвидности.
Таблица 9
Группировка активов АО «РКЦ «Прогресс» за 2016–2018 гг. по
степени ликвидности, тыс. руб.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
значение
Темп
прироста, %
2017/
2016
2018/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
4975451
5834548
1506208
7
+85909
7
+922753
9
+17,2
7
+158,
15
Быстро
реализуемые
активы (А2)
2093759
5
2982724
3
2950229
4
+88896
48
–324949
+42,4
6
-1,09
Медленно
реализуемые
активы (А3)
2773678
2
2238395
9
2551689
6
–
535282
3
+313293
7
-19,3
+14
Труднореализуем
ые активы (A4)
2582540
8
2679049
3
2870888
1
+96508
5
+191838
8
+3,74
+7,16
Баланс
7947523
6
8483624
3
9879015
8
+53610
07
+139539
15
+6,75
+16,4
5
Таким образом, в 2018 году величина активов изменяется в основном за
счет роста труднореализуемых активов (A4).
50
Рисунок 12 – Структура активов АО «РКЦ «Прогресс» за 2016–2018
гг. по степени ликвидности, %
Таким образом, доля быстрореализуемых активов АО «РКЦ «Прогресс»
равна 29,86% общей суммы оборотных средств. Медленно реализуемые активы
составляют 25,83%.
Группировка активов АО «РКЦ «Прогресс» показала, что в структуре
имущества за отчетный период преобладают быстро реализуемые активы (А2)
на общую сумму 29502294 тыс.руб.
Величина активов возросла в основном за счет наиболее ликвидных
активов (А1) (8,37%).
В таблице 10 проведем группировку пассивов АО «РКЦ «Прогресс» за
2016–2018 гг. по степени ликвидности.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2016 2017 2018
6,26
6,88
15,25
26,34
35,16
29,86
34,9
26,38
25,83
32,49
31,58
29,06
Труднореализуемые
активы (A4)
Медленно реализуемые
активы (А3)
Быстро реализуемые
активы (А2)
Наиболее ликвидные
активы (А1)
51
Таблица 10
Группировка пассивов АО «РКЦ «Прогресс» за 2016–2018 гг. по
степени ликвидности
Показатели
2016
г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
значение
Темп
прироста, %
2017/
2016
2018/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
217754
24
2285726
4
4045192
1
+10818
40
+175946
57
+4,97
+76,9
8
Краткосрочные
пассивы (П2)
698014
9
4394868
0
–
258528
1
–
4394868
-
37,04
-
100,0
0
Долгосрочные
пассивы (П3)
280076
73
3331474
0
2943951
7
+53070
67
–
3875223
+18,9
5
-
11,63
Собственный
капитал
предприятия
(П4)
227119
90
2426937
1
2889872
0
+15573
81
+462934
9
+6,86
+19,0
7
Баланс
794752
36
8483624
3
9879015
8
+53610
07
+139539
15
+6,75
+16,4
5
В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает наиболее
срочные обязательства (П1) на общую сумму 40451921 тыс.руб.
На рисунке 13 рассмотрена структура пассивов АО «РКЦ «Прогресс»
2016–2018 гг. по степени ликвидности.
Рисунок 13 – Структура пассивов АО «РКЦ «Прогресс» за 2016–
2018 гг. по степени ликвидности, %
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2016 2017 2018
27,4
26,94
40,95
8,78
5,18
0
35,24
39,27
29,8
28,58
28,61
29,25
Собственный капитал
предприятия (П4)
Долгосрочные пассивы
(П3)
Краткосрочные пассивы
(П2)
Наиболее срочные
обязательства (П1)
52
Таким образом, доля наиболее срочных обязательств АО «РКЦ
«Прогресс» составляет 40,95 %.
В таблице 11 проведем анализ ликвидности баланса за 2016–2018 гг.
Таблица 11
Анализ ликвидности баланса АО «РКЦ «Прогресс» за 2016–2018
гг., тыс. руб.
Актив
Пассив
Условие
Излишек
(недостаток)
платежных
средств,
тыс.руб.
2016 год
A1=4975451
П1=21775424
≤
–16799973
A2=20937595
П2=6980149
≥
13957446
A3=27736782
П3=28007673
≤
–270891
A4=25825408
П4=22711990
≥
3113418
2017 год
A1=5834548
П1=22857264
≤
–17022716
A2=29827243
П2=4394868
≥
25432375
A3=22383959
П3=33314740
≤
–10930781
A4=26790493
П4=24269371
≥
2521122
2018 год
A1=15062087
П1=40451921
≤
–25389834
A2=29502294
П2=0
≥
29502294
A3=25516896
П3=29439517
≤
–3922621
A4=28708881
П4=28898720
≤
–189839
В 2016 году у АО «РКЦ «Прогресс» не достаточно денежных средств
для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 16799973 тыс.руб.).
Баланс АО «РКЦ «Прогресс» в анализируемом периоде не является ликвидным.
Предприятию по итогам 2016 периода необходимо было проработать структуру
баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам
(недостаток составил 16799973 тыс.руб.).
В 2017 году у АО «РКЦ «Прогресс» не достаточно денежных средств
для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 17022716 тыс.руб.).
Баланс АО «РКЦ «Прогресс» в анализируемом периоде не является ликвидным.
Предприятию по итогам 2017 периода необходимо было проработать структуру
баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам
(недостаток составил 17022716 тыс.руб.).
53
В анализируемом периоде у АО «РКЦ «Прогресс» не достаточно
денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток
25389834 тыс.руб.). Из четырех соотношений характеризующих наличие
ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется
только два. Баланс АО «РКЦ «Прогресс» в анализируемом периоде не является
абсолютно ликвидным. Предприятию за отчетный период следует проработать
структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим
обязательствам (недостаток составил 25389834 тыс.руб.).
Далее в таблице 12 проанализируем показатели ликвидности АО «РКЦ
«Прогресс».
Таблица 12
Коэффициенты ликвидности АО «РКЦ «Прогресс» за 2016–2018 гг.
Показатели
Значение
Изменение
Норматив
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
Общий показатель
ликвидности
0,5859
0,6173
0,5961
+0,031
4
-0,0212
не менее 1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,173
0,2141
0,3723
+0,041
1
0,1582
0,2 и более.
Допустимое
значение 0,1
Коэффициент срочной
ликвидности
0,9011
1,3086
1,1017
+0,407
5
-0,2069
не менее 1.
Допустимое
значение 0,7–0,8
Коэффициент текущей
ликвидности
1.8657
2,13
1,7325
+0,264
3
-0,3975
не менее 2,0
Таким образом, соответствующим норме оказался коэффициент
абсолютной ликвидности (0,3723 при норме 0,2). За рассматриваемый период
коэффициент вырос на 0,158.
Соответствующим норме оказался коэффициент быстрой ликвидности
(1,1017 при норме 1). Если АО «РКЦ «Прогресс» получит деньги от дебиторов,
то на конец периода она сможет расплатиться по всем своим долгам. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,207.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится ниже
нормативного значения 2, что говорит о том, что АО «РКЦ «Прогресс» не в
54
полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,398.
Анализ финансовой устойчивости АО «РКЦ «Прогресс» представлен в
таблице 13.
Таблица 13
Анализ финансовой устойчивости АО «РКЦ «Прогресс» за 2016–
2018 гг., тыс. руб.
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
1. Собственный капитал,
Kp
22230171
23790648
28497072
+1560477
+4706424
2. Внеоборотные активы,
BA
25825408
26790493
28708881
+965085
+1918388
3. Наличие собственных
оборотных средств
(СОС1), ЕС, (п.1–п.2)
–3595237
–2999845
–211809
+595392
+2788036
4. Долгосрочные
обязательства, KТ
27884118
33035046
28940338
+5150928
–4094708
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников
формирования запасов
(СОС2), ЕМ, (п.3+п.4)
24288881
30035201
28728529
+5746320
–1306672
6. Краткосрочные займы
и кредиты, Kt
6980149
4394868
0
–2585281
–4394868
7. Общая величина
основных источников
формирования запасов
(СОС3), Еa, (п.5+п.6)
31269030
34430069
28728529
+3161039
–5701540
8. Общая величина
запасов, Z
27736782
22383959
25516896
–5352823
+3132937
9. Излишек
(+)/недостаток (–)
собственных источников
формирования запасов,
±ЕС, (п.3–п.8)
–
31332019
–
25383804
–
25728705
+5948215
–344901
10. Излишек
(+)/недостаток (–)
собственных и
долгосрочных заемных
источников
формирования запасов,
±ЕМ, (п.5–п.8)
–3447901
7651242
3211633
+1109914
3
–4439609
55
продолжение таблицы 13
Излишек (+)/недостаток
(–) общей величины
основных источников
формирования запасов,
±Еa, (п.7–п.8)
3532248
12046110
3211633
+8513862
–8834477
12. Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой ситуации, S
(0;0;1)
(0;1;1)
(0;1;1)
–
–
Финансовое состояние АО «РКЦ «Прогресс» на конец анализируемого
периода является нормально устойчивым (Z ≤ Ec+K
T
), так как в ходе анализа
установлен недостаток собственных оборотных средств 25728705 тыс.руб.,
излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов 3211633 тыс.руб., и излишек общей величины основных источников
формирования запасов 3211633 тыс.руб.
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
представлены в таблице 14.
Таблица 14
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости АО «РКЦ
«Прогресс» за 2016–2018 гг.
Показатели
Значение
Изменение
Норматив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/2
016
2018/2
017
1.Коэффициент
обеспеченности
запасов источниками
собственных
оборотных средств
0,8757
1,3418
1,1259
0,466
–0,216
более 1.
Оптимально
0,6 – 0,8
2.Коэффициент
соотношения заемных
и собственных
средств, К
З/С
2,4803
2,4399
2,3515
–0,04
–0,09
меньше 1;
отрицательна
я динамика
3.Коэффициент
автономии, КА
0,2873
0,2907
0,2984
0,003
0,008
0,5 и более
4.Коэффициент
маневренности, КМ
1,0636
1,2179
0,9746
0,154
–0,24
Оптимальное
значение 0,2–
0,5
5.Индекс постоянного
актива, КП
1,1309
1,0863
0,974
–0,04
–0,11
менее 1
6.Коэффициент
финансовой
устойчивости, Ку
0,6382
0,6801
0,5913
0,042
–0,09
0,8–0,9