83
марки» принесет наибольший прирост собственного капитала, но при этом
имеет наибольший срок окупаемости. Проект «Предоставление в аренду
свободной площади» принесет меньше всего прироста собственного капитала,
но обладает самым коротким сроком окупаемости.
84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В первой главе исследования раскрыты теоретические аспекты изучения
бухгалтерской отчетности, как основы для анализа деятельности организации и
принятия управленческих решений, в частности раскрыты понятие, состав,
пользователи требования, предъявляемые к бухгалтерской отчетности, описаны
нормативно-правовые аспекты подготовки бухгалтерской отчетности, а также
рассмотрена методика анализа бухгалтерской отчетности для целей управления
предприятия.
Во второй главе проводится анализ бухгалтерской отчетности ПАО
«Магнит», приводится характеристика предприятия и его основных
показателей деятельности, проводится коэффициентный анализ финансовых
показателей, а также параметров, характеризующих финансовое состояние
предприятия на основе бухгалтерской отчетности. Получены следующие
выводы. Среднемесячная заработная плата одного работника выросла с 31,1 до
44,2 тыс.руб./мес. Рост оплаты труда связан с увеличением фонда заработной
планы и внутренней социальной политики ПАО «Магнит». Стоимость
основных средств на конец года согласно балансу снижалась на протяжении
2016-2018 гг. с 750,4 до 679,9 млн.руб. Стоимость оборотных средств,
указанная на конец года, в ПАО «Магнит» увеличивалась с 13,9 до 65,4
млрд.руб., большая часть из которых составляют дебиторская задолженность и
финансовые вложения. Стоимость имущества предприятия выросла с 126,2 до
149,8 млрд.руб. за 2016-2018 гг., что связано с ростом оборотных средств в
составе активов.
Внеоборотные активы преимущественно состоят из финансовых
вложений, которые имели тенденцию к снижению к 2018 г. На втором месте по
объему внеобротных активов в ПАО «Магнит» стоят основные средства
предприятия. Оборотные активы росли за 2016-2017 гг. за счет следующего
фактора – выросла величина финансовых вложений в 8,7 раза. Уменьшилась
дебиторская задолженность на 15,4 % за 2016-2017 гг. и на 37,9 % за 2017-2018
85
гг. Денежные средства в составе активов ПАО «Магнит» имели относительно
низкие значения. Заемные средства представлены краткосрочными и
долгосрочными обязательствами. В целом, объем заемного капитала ПАО
«Магнит» снижался с 62,9 млрд.руб. до 14,1 млн.руб. за 2016-2018 гг. - или
почти в 4 раза, что можно признать благоприятной тенденцией и
свидетельством роста финансовой независимости ПАО «Магнит». В составе
собственного капитала наибольшая доля принадлежала добавочному капиталу
с удельным весом в 33,2 и 59,7 % за 2016-2018 гг. и нераспределенной прибыли
с удельным весом в 16,8 и 30,5% за 2016-2018 гг. соответственно. Прибыль до
налогообложения выросла с 31,2 млрд.руб. до 38,8 млрд.руб. за 2016-2017 гг.
На это повлияли множество факторов: рост доходов от участия в других
организациях; увеличение валовой прибыли. К 2018 г. прибыль до
налогообложения снизилась до 32,7 млрд.руб. или на 15,7 %. На изменение
чистой прибыли оказала влияние динамика постоянных налоговых
обязательств, рост которых за 2016-2017 гг. составил 1,65 млрд.руб. или 34,6%
в процентном выражении. К 2018 г. постоянные налоговые обязательства ПАО
«Магнит» имели нисходящий тренд – снижение составило 26% или 1,67
млрд.руб. Все это повлияло на тенденцию чистой прибыли. Чистый
финансовый результат за весь анализируемый период в целом вырос с 29,7 до
30,9 млрд.руб., за 2016-2017 гг. чистая прибыль увеличилась на 7,7 млрд.руб.
или на 26,1 %, за 2017-2018 гг. – уменьшилась на 6,5 млрд.руб. или на 17,5 %.
Чистые активы увеличивались на протяжении всего анализируемого периода с
63,2 до 132,1 млрд.руб. За 2016-2017 гг. рост чистых активов ПАО «Магнит»
составил 32 %, за 2017-2018 гг. – уже 58,2%, в целом за весь анализируемый
период чистые активы выросли в более чем в 2 раза.
Предприятие ежегодно отправляло на дивиденды часть средств из фонда
нераспределенной прибыли: в 2017 г. – более 17,2 млрд.руб. Расходы,
относящиеся непосредственно на уменьшение капитала в 2017г. составляли
всего 12 млн.руб. К 2018 г. объем капитала ПАО «Магнит» пополнился за счет
чистой прибыли на 30,9 млрд.руб. а также за счет дополнительного выпуска
86
акций на сумму в 45,4 млрд.руб. В 2018 г. ПАО «Магнит» совершило вклад в
имущество дочерней компании на сумму в 60 млрд.руб. Не смотря на это,
сальдо денежных потоков от инвестиционных операций все равно выросли на
17,7 млрд.руб. за счет роста поступлений от инвестиционной деятельности.
Сальдо всех денежных потоков ПАО «Магнит» в 2016 г. и 2018 г. было
положительным, однако в 2017 г. предприятие получило отрицательное сальдо
всех денежных потоков, во многом благодаря крупным платежам по
финансовой и инвестиционной деятельности. В целом, положительным
моментом в управлении финансовыми потоками предприятия является тот
факт, что, руководство ПАО «Магнит» в 2016-2018 гг. не снижало величину
денежного потока, направленного на оплату труда сотрудников, который вырос
более чем на 2,17 и 75,86 % соответственно. Почти все показатели
рентабельности имели нисходящий тренд, ввиду уменьшения прибыли от
продаж и чистой прибыли, в целом за 2016-2018 гг.
Таким образом, слабым местом в деятельности ПАО «Магнит» можно
назвать уменьшение чистой прибыли – необходимы предложения по
повышению рентабельности и росту прибыли. Ключевыми стратегическими
проблемами за последние годы для ПАО «Магнит» являются угрозы со
стороны внешней среды и зависимость от рыночных тенденций и настроений
инвесторов, так как большая часть капитала поступает от продажи собственных
акций на торгах Московской валютной биржи. При выявлении особенностей
показателей бухгалтерской отчетности были выявлены как положительные
стороны, так и негативные тенденции.
В третьей главе исследования проводится разработка рекомендаций по
улучшению финансового состояния ПАО «Магнит», а также приводится
экономическое обоснование разработанных рекомендаций. При выявлении
особенностей показателей бухгалтерской отчетности были выявлены как
положительные стороны, так и негативные тенденции.
Наиболее острыми проблемами в финансовом состоянии в ПАО
«Магнит» являются:
87
– не используются свободные денежные средства, накопленные в составе
фонда нераспределенной прибыли;
– чистая прибыль снизилась на 17,5% или на 6,56 млрд.руб. за 2017-2018
гг.;
– прибыль от реализации в 2018г. составила минус 161,6 млн.руб.;
– высокая величина дебиторской задолженности, более 6,76 млрд.руб.
- низкий уровень ликвидности баланса.
Было предложено три проекта:
– проект «Расширение числа точек продаж»;
– проект «Предоставление в аренду свободной площади для организации
продаж локальных производителей сельхозпродукции в собственных магазинах
сети»;
– проект «Самостоятельный выпуск и реализация продукции собственной
торговой марки».
Эффективность первоначальных капитальных затрат показывает, сколько
на каждый вложенный в проект 1 руб. ПАО «Магнит» получит прироста
собственного капитала. Так наиболее эффективным проектом можно считать
«Предоставление в аренду свободной площади», так как на 1 руб. расходов
компания получит 2,33 руб. прироста собственного капитала. Проект
«Самостоятельный выпуск и реализация продукции собственной торговой
марки» принесет наибольший прирост собственного капитала, но при этом
имеет наибольший срок окупаемости. Проект «Предоставление в аренду
свободной площади» принесет меньше всего прироста собственного капитала,
но обладает самым коротким сроком окупаемости.
88
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Российская федерация. Законы. «Об аудиторской деятельности»
[федер. закон принят Гос. Думой 30.12.2008 г.] / Информационно-справочная
система «Гарант», версия от 20.04.19 г.
2. Российская федерация. Законы. «О бухгалтерском учете» [федер.
закон принят Гос. Думой 06.12.2018 г. / Информационно-справочная система
«Гарант», версия от 20.04.19 г.
3. Конституция Российской Федерации (с учетом поправок, внесенных
Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от
30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ //
Консультант +. Режим доступа http://www.consultant.ru/document/cons_doc–
05.03.2019.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (все части) ФЗ № 51, 14,
146, 230 // Консультант +. Режим доступа
http://www.consultant.ru/document/cons_doc– 11.03.2019.
5. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001г. № 197 ФЗ //
Консультант +. Режим доступа http://www.consultant.ru/document/cons_doc–
21.03.2019.
6. Аннюков, О.О. Формирование прибили: учебник / О.О. Аннюков [и
др.]. – М. : ЭКСМО, 2017. – 420 с. – ISBN 5-88149-045-2.
7. Аксенов, П. Е. Планирование финансовых результатов : учебно-
методическое пособие / П. Е. Аксенов. – М. : Финансы и статистика, 2014. – 297
с. – ISBN 5-908-02871-5.
8. Аверина, И.С. Распределение прибыли на предприятии : учебник / И.С.
Аверина. – СПб. : Питер, 2017г. – 416 с. – ISBN 5-314-00105-5.
9. Авдеев, С.К. Прибыль и методы ее формирования : учебник / С.К.
Авдеев. – М. : Гардарики, 2016. – 304 с. – ISBN 5-8297-0290-8.
10. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента : учебник / И.Т.
Балабанов. – М. : Финансы и статистика, 2017. – 236 с. – ISBN 5-91452-0059-5.
89
11. Бандурин, В.В. Формирование прибили на промышленном
предприятии: учебник / В.В Бандурин. – М. : Издательство Минобороны РФ,
2018. – 213с. – ISBN 5-55816-351-8.
12. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента : учебник / И. А.
Бланк. – М. : Ника-Центр, 2014. – 573 с. – ISBN 5-87421-021-4.
13. Бобылева, А. З. Финансовые управленческие технологии : учебник /
А. З. Бобылева. – М. : ИНФРА-М, 2014. – 492 с. – ISBN 5-7571-0004-4.
14. Быков, А.Н. Формирование и распределение прибили: учеб. пособие /
А.Н. Быков. – М. : НГ - сценарии, 2016. – 261с. – ISBN 5-94798-358-3.
15. Васильченко, О.С. Распределение и формирование прибыли на
предприятии : учебник / О.С. Васильченко [и др.]. – М. : Экономистъ, 2017. –
288 с. – ISBN 5-98118-060-9.
16. Виханский, О.С. Распределение финансовых результатов на
предприятии : учебник / О.С. Виханский. – М. : Экономистъ, 2018. – 296 с. –
ISBN 5-85886-417-3.
17. Волков, О. И. Экономика предприятия : учебник / О. И. Волков. – М. :
ИНФРА-М, 2016. – 501 с. – ISBN 5-95364-468-3.
18. Гладков, И.С. Методы анализа прибыли на промышленном
предприятии : учеб. пособие / И.С. Гладков. - СПб. : Учебно-справочное
издание. – 2014. – 351с. – ISBN 5-567-66224-8.
19. Горемыкин, В.А. Анализ финансовых результатов : учебник / В.А.
Горемыкин [и др.]. – М. : Дашков и Ко, 2014. – 594 с. – ISBN 5-94798-358-3.
20. Дробозина, Л. А. Финансы : учебник / Л. А. Дробозина. – М. :
ЮНИТИ, 2014. – 347с. – ISBN 5-89645-036-2.
21. Ефимова, О.В. Финансовый анализ : учеб. пособие / О. В. Ефимова. –
М. : Бухгалтерский учет, 2017. – 208 с. – ISBN 5-1895-6828-3.
22. Зеваков, А. М. Методы распределения прибыли : учеб. пособие. / А.
М. Зеваков. – СПб. : Питер, 2018. – 352 с. - ISBN 5-8586-49-3.
23. Зубов, Д.Л. Финансовая деятельность предприятия : учеб. пособие /
Д.Л. Зубов. – М. : Наука и экономика, 2017. – 184с. – ISBN 5-61258-0559-2.
90
24. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия :
учебник / В.В. Ковалев. – М. : ТК Велби, 2016. – 424с. – ISBN 5-9815-4450-0.
25. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент : учебник / В.В.
Ковалев. – М. : Финансы и статистика, 2016. – 648 с. – ISBN 5-16-000980-9.
26. Ковалева, А.М. Финансы фирмы : учебник / А.М. Ковалева. – М. :
ИНФРА-М, 2014. – 268 с. – ISBN 5-65458-020-5.
27. Коротков, Э.М. Концепция финансового менеджмента : учебник /
Э.М. Коротков. – М. : ООО ИКП «ДеКа», 2016. – 896 с. – ISBN 5-89645-036-2.
28. Котлер Ф. Основы финансового менеджмента : учебник / Ф. Котлер. –
М. : Прогресс, 2014. – 475 с. – ISBN 458-15-158-56.
29. Крейнина, Н. Н. Финансовый менеджмент : учебник / Н. Н.
Крейнина. – М. : «Дело и Сервис», 2017. – 367 с. – ISBN 5-94692-199-1.
30. Лаврентьева, И. А. Финансовые потоки: кто кого кредитует в
России? / И. А. Лаврентьева // Финансовый контроль. – 2018. – № 11. – С. 74-78.
31. Латыпов, Т.Д. Формирование прибыли: рекомендации российскому
предпринимателю / Латыпов Т.Д. // США: экономика, политика, идеология. –
2017. – № 6. – С.88.
32. Лоханина, И. М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской
отчетности : учеб. пособие / И. М. Лоханина. – М. : Владос, 2017. – 103 с. –
ISBN 5-16-001285-0.
33. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
организации : учебник / В.И. Макарьева. – М. : Финансы и статистика, 2018. –
264с. - ISBN 5-9815-4450-0
34. Мухамедьярова, А. А. Финансовое планирование при помощи
платёжного календаря / А. А. Мухамедьярова // Консультант. – 2018. – № 7. –
С. 5-8.
35. Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка:
учебник / Е.В. Негашев. – М. : Высшая школа, 2014. – 186 с. – ISBN 5-8586-49-
3.
36. Нефедова, И.Ч. Основы формирования прибыли : учеб. пособие / И.Ч.
91
Нефедова [и др.]. – М. : ИНФРА-М, 2014. – 200 с. – ISBN 5-482-00419-8.
37. Нуштакин, Н.У. : учеб. пособие / под ред. У. Н. Нуштакин, В. И.
Сергеева. – М. : ИНФРА-М, 2014. – 200 с. – - ISBN 5-001685-6.
38. Плоткин, Б.К. Направления повышения эффективности финансового
управления : учеб. пособие / Б.К. Плоткин. – М. : ИНФРА-М, 2016. – 205 с. –
ISBN 5-9815-4450-0.
39. Поршнев, А.Г. Управление прибылью : учебник / А.Г. Поршнев. – М. :
РИЦЛО «Мегаполис-Контракт», 2017. – 156 с. – ISBN 5-94582-164-0.
40. Рейфе, М.Е. Процессный подход в управлении прибылью : учеб.
пособие / М.Е. Рейфе. – М. : Академия, 2017. – 230 с. – ISBN 5-8710-1241-4.
41. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия :
учебник / Г. В. Савицкая. – М. : ИП «Экоперспектива», 2015. – 684 с. – ISBN 5-
85900-015-4.
42. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия :
учебник / Г.В. Савицкая. – Минск : ООО «Новое знание», 2018. – 688 с. – ISBN
5-8586-49-3.
43. Самсонов, Н. Ф. Финансовый менеджмент : учебник / Н. Ф. Самсонов.
– М. : ЮНИТИ, 2017. – 308 с. – ISBN 978-5-7695-3612-0.
44. Сафронов, Н. А. Экономика предприятия : учебник / Н. А. Сафронов.
– М. : Юристь, 2014. – 296 с. – ISBN 5-86451-143-2.
45. Сергеев, И.В. Экономика предприятия : учеб. пособие / И.В. Сергеев.
– М. : Финансы и статистика, 2017. – 304с. – ISBN 5-98118-061-7.
46. Смирнова, Е.В. Введение в теорию управления финансами : учеб.
пособие / Е.В. Смирнова. – М. : РГОТУПС, 2017. – 436 с. – ISBN 5-98118-061-7.
47. Сорокина, Л. А. Анализ денежных потоков на предприятии : учебник /
Л. А. Сорокина. – М. : ЮНИТИ, 2016. – 216 с. – ISBN 5-16-000315-0.
48. Стоянова, Е. В. Финансовый менеджмент : учебник / Е. В. Стоянова. –
М. : Перспектива, 2017. – 369 с. – ISBN 5-8199-0184-3.
49. Стоянова, Е. В. Финансовый менеджмент : учебник / Е. В. Стоянова. –
М. : Перспектива, 2014 с. – ISBN 5-85886-417-3.
92
50. Тренев, Н. Н. Управление финансами : учеб. пособие / Н. Н. Тренев. –
М. : Финансы и статистика, 2017. – 496 с. – ISBN 5-279-01931-3.
51. Тренев, Н. Н. Управление финансами : учеб. пособие / Н. Н. Тренев. –
М. : Финансы и статистика, 2017. – 496 с. – ISBN 5-98118-061-7.
52. Чудновская, С.Н. Управленческие решения : учебник / С.Н.
Чудновская. – М. : Эксмо, 2017. – 304с. – ISBN 5-98118-061-7.
53. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий : учебник / А.Д. Шеремет [и
др.]. – М. : ИНФРА-М, 2014. – 313 с. – ISBN 5-85889-421-7.
54. Шапиро, В. Управление финансовыми результатами на предприятии :
учебник / В. Шапиро [и др.]. – СПб. : Два+Три, 2017. - 179 с. – ISBN 5-85886-
415-3.
55. Учаева, Т.В. Анализ финансовой отчетности предприятия // Т.В.
Учаева // Современные научные исследования и инновации. – 2018. – № 3-4
(47). – С. 48–51.
56. Чайковский, Д.В. Особенности проведения оценки бухгалтерской
отчетности предприятия / Д.В. Чайковский // Финансовое управление. – 2018. –
№ 1. – С. 43–51.