78
Таблица 3.7
Оценка вложения свободных средств в банк
Показатели
Сумма
вложений
Кол-
во
лет
Доход-
ность,
%
Наращенная
сумма,
тыс. руб.
Сумма
процентов,
тыс. руб.
Через 180 дней
908,36
1/2
16
981,03
72,67
Через 360 дней
908,36
1/2
16
981,03
72,67
Итого получен-
ных %, тыс. руб.
-
-
-
-
145,34
Таким образом, видно, что МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений ко-
митета по образованию администрации г. Мурманска может получить в 2018
году прочие доходы от вложения свободных средств из оборота в размере
145,34 тыс. руб.
4. Рассмотреть состояние балансовых остатков дебиторской и кредитор-
ской задолженности и их влияние на уровень коэффициента общей ликвидно-
сти. Сравним эти данные на две даты — 183-ий день и 365-й день.
Как видно из данных таблицы 3.6, на 183-ий день переходящие остатки
дебиторской задолженности соответствуют 3 дням (последний платеж дебито-
ров осуществляется на 180-й день), а кредиторской задолженности — 1 дню
(последний платеж кредиторам производится на 182-й день).
Выручка за 1 день равна: 214144/365=586,7 (тыс. руб.)
Однодневные затраты на проданную продукцию с учетом изменения
остатков запасов равны: (177955+684)/365=489,42 (тыс. руб.)
Таким образом, на конец полугодия краткосрочная дебиторская задол-
женность составит 586,7 x 3 = 1760,1 тыс. руб., а краткосрочная кредиторская
задолженность — 489,42 x 1 = 489,42 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская за-
долженность покрывает краткосрочную кредиторскую задолженность более
чем в 3,5 раза.
Как видно из данных таблицы 3.6, на 365-й день переходящие остатки де-
биторской задолженности соответствуют 5 дням (последний платеж дебиторов
осуществляется на 360-й день), а кредиторской задолженности — 1 дню (по-
следний платеж кредиторам производится на 364-й день).
79
Таким образом, на конец года краткосрочная дебиторская задолженность
составит 586,7 x 5 = 2933,5 тыс. руб., а краткосрочная кредиторская задолжен-
ность — 489,42 x 1 = 489,42 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолжен-
ность покрывает краткосрочную кредиторскую задолженность более чем в 6
раз.
Стоимость оборотных активов зависит, кроме краткосрочной дебитор-
ской задолженности, от стоимости запасов, остатков денежных средств и дол-
госрочной дебиторской задолженности. Но, даже не зная стоимости оборотных
активов на каждую из рассматриваемых дат, можно предположить, что на ко-
нец года уровень коэффициента общей ликвидности будет выше, чем на конец
полугодия, т.к. дебиторская задолженность на конец года выше, чем на конец
полугодия при одинаковом уровне кредиторской задолженности. При этом нет
опасности возникновения просроченной кредиторской задолженности, т. к. ор-
ганизация имеет большую сумму свободных средств в обороте. Но не стоит за-
бывать, что у данного организации существует достаточно большая просрочен-
ная дебиторская и кредиторская задолженность.
Как видно из таблицы 3.6, при соблюдении дебиторами договорных сро-
ков платежей организация имеет средства для своевременных расчетов с креди-
торами и практически постоянно располагает свободными средствами в оборо-
те.
Столь благоприятные условия обеспечиваются следующим обстоятель-
ством: дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской за-
долженности.
Таким образом, были разработаны рекомендации по совершенствованию
управления дебиторской и кредиторской задолженностью МБУО ЦБ по обслу-
живанию учреждений комитета по образованию администрации г. Мурманска.
На первом этапе предлагается пересмотр кредитной политики в области управ-
ления дебиторской задолженностью. Ключевыми моментами являются: пере-
смотр договорных отношений; расчет стоимости одного дня отсрочки платежа
и необходимого размера дебиторской задолженности при планируемом размере
80
выручки; анализ кредитоспособности дебиторов и предложение; им скидки в
размере 2% соответствующем их уровню кредитоспособности; создание резер-
ва по сомнительным долгам и системы контроля. На втором этапе предлагают-
ся методы управления кредиторской задолженностью. Ключевыми моментами
служат: оценка собственного уровня кредитоспособности; оценка выгодности
расчетов с использованием скидок и определение возможного срока пользова-
ния данным источником; проведение сравнительного анализа дебиторской и
кредиторской задолженности. Также МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений
комитета по образованию администрации г. Мурманска должно проводить по-
стоянное сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задол-
женности, а также оценку притока и оттока денежных средств, так как не всегда
быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности дает возможность орга-
низации быть платежеспособной, а сумма оттока кредиторской задолженности
может намного превышать дебиторскую. Поэтому МБУО ЦБ по обслуживанию
учреждений комитета по образованию администрации г. Мурманска всегда
необходимо знать, какая сумма денежных средств в обороте свободна или
наоборот в недостаточном количестве. Выяснив постоянную сумму денежных
средств в обороте, МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по обра-
зованию администрации г. Мурманска может получить дополнительный доход
от размещения средств в краткосрочные вложения. Все разработанные реко-
мендации могут быть реализованы МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений
комитета по образованию администрации г. Мурманска для повышения эффек-
тивности управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключение сформулируем основные выводы и предложения диплом-
ного исследования.
Дебиторская задолженность - один из наиболее важных и сложных в
управлении элементов оборотных активов организации. Кредиторская задол-
женность - один из заемных источников покрытия оборотных активов в т. ч.
дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и
динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой
в организации политики в отношении покупателей, и представляет собой им-
мобилизацию собственных оборотных средств. Дебиторская задолженность в
основной массе, которой преобладает задолженность покупателей и заказчиков,
а также авансы выданные поставщикам.
Кредиторская задолженность в основном это задолженность поставщикам
за поставленные услуги, а также авансы полученные от покупателей.
Управление дебиторской задолженностью, как частью политики управле-
ния оборотными средствами, заключается в оптимизации общего размера деби-
торской задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации, а также
проработке ключевых моментов кредитной политики, как одного из основных
элементов управления.
Управление кредиторской задолженностью, как частью политики управ-
ления источниками формирования оборотных средств организации, заключает-
ся в аналитических процедурах, входящих в систему внутрифирменного фи-
нансового анализа и управленческого контроля. Управление сводится к следу-
ющим основным моментам: выбору поставщика, контролю своевременности
расчетов, выбору момента расчета с конкретным кредитором в конкретной си-
туации.
82
Объектом дипломного исследования является МБУО ЦБ по обслужива-
нию учреждений комитета по образованию администрации г. Мурманска, ха-
рактеристика которой была представлена во второй главе.
Для оценки эффективности хозяйствования МБУО ЦБ по обслуживанию
учреждений комитета по образованию администрации г. Мурманска был про-
веден анализ основных показателей работы организации: прибыли и рентабель-
ности.
Анализ финансовых показателей показал, что выручка от реализации
услуг в 2017 году возросла на 12983 тыс. руб. Темп прироста составил 6,45% в
год. За 2017 год валовая прибыль организации снизилась на 4165 тыс. руб. Это
снижение было вызвано увеличением себестоимости на 6768 тыс. руб., превы-
шающим темп роста выручки. Прибыль от продаж составляет в 2017 году 25918
тыс. руб. (12,10 % от выручки). За 2017 год прибыль от продаж организации
увеличилась на 2432 тыс. руб. Этот рост был обусловлен снижением коммерче-
ских расходов. Все эти факторы привели к увеличению чистой прибыли в 2017
году на 2193 тыс. руб.
МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию ад-
министрации г. Мурманска в 2017 году на каждый рубль вложенных средств
получило на 0,42 коп. больше прибыли от продаж, чем в 2016 году. А по чистой
прибыли, в 2017 году на 0,49 коп. больше, чем в 2016 году. Рентабельность ка-
питала снизилась на 28,67 п.п. и составила 29,86%. Рентабельность собственно-
го капитала в 2017 году увеличилась на 11,24 п.п. и составила 45,11%. Рента-
бельность основной деятельности увеличилась на 0,17 п.п., что говорит о не-
большом повышении эффективности хозяйственной деятельности организации.
С помощью системы управления дебиторской и кредиторской задолжен-
ностью, была выявлена каждая задолженность в разрезе сроков возникновения,
динамике, с целью поиска путей ускорения ее оборачиваемости и причин ее
возникновения. Анализ расчетов с дебиторами показал, что доля дебиторской
задолженности в 2017 году в общем объеме оборотных средств составляет
23,4% или 15176 тыс. руб., которая снизилась на 7,75% по сравнению с 2016
83
годом. Проанализировав, состав и структуру дебиторской задолженности в
2017 году в разрезе сроков возникновения была выявлена просроченная задол-
женность в 2017 году в размере 4967,16 тыс. руб., которая увеличилась на
261,01 тыс. руб. или 2,6 п.п. по сравнению с 2016 годом. Анализ расчетов с кре-
диторами показал, что доля кредиторской задолженности в 2017 году в общем
объеме оборотных средств составляет 22,86% или 15723 тыс. руб., которая сни-
зилась на 47,58% по сравнению с 2016 годом. Проанализировав состав и струк-
туру кредиторской задолженности в 2017 году в разрезе сроков возникновения
была выявлена просроченная задолженность в 2017 году в размере 8699,54 тыс.
руб., которая снизилась на 13952,99 тыс. руб. или 21,63 п.п. по сравнению с
2016 годом.
На основании проведенного исследования разработаны рекомендации по
совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностью
в системе контроля за их состоянием и оптимальным соотношением.
В рамках усовершенствования системы управления дебиторской задол-
женностью МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска необходимо: осуществлять пересмотр договор-
ных отношений; определять степень риска неплатежеспособности покупателей.
Степень риска неплатежеспособности покупателя определяют показателем рей-
тинга, который вычисляется с помощью экономических показателей: коэффи-
циента текущей ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности и коэффи-
циента концентрации собственного капитала.
Для МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска был рассчитан максимально возможный резерв
по сомнительным долгам на 2017 год в размере 21414 тыс. руб. Необходимый
резерв для МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска в 2017 году достаточен в сумме 4796,96 тыс. руб.
Для разработки политики взыскания долгов и по работе с фактическими
или потенциально неплатежеспособными покупателями МБУО ЦБ по обслу-
84
живанию учреждений комитета по образованию администрации г. Мурманска
необходимо создать специальный отдел.
Важным моментом является оценка дополнительных издержек в связи с
увеличением дебиторской задолженности - дополнительно необходимой суммы
денежных средств, требуемой организации для образования соответствующего
размера дебиторской задолженности и определение стоимости для организации
одного дня отсрочки платежа. Для запланированной выручки 214144 тыс. руб-
лей и отсрочки платежа на 45 дней, МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений
комитета по образованию администрации г. Мурманска потребуется дополни-
тельно 26401,32 тыс. руб. для соответствующего размера дебиторской задол-
женности. А стоимость одного дня отсрочки организации будет обходиться в
586,7 тыс. руб.
Для МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска предлагается разработать систему скидок на ос-
нове определения рейтинга кредитоспособности. Основные условия договора
на условиях отсрочки платежа будут следующими: срок отсрочки платежа мак-
симально 45 дней, скидка предоставляется, если оплата производится в первые
10 дней выставления счета. Размер предоставления скидки: 2%, 3% и 5%.
Для МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска предлагается следующая система скидок, зависи-
мая от уровня кредитоспособности покупателей:
1. Рейтинг от 100% до 150% - скидка 5%.
2. Рейтинг от 150% до 220% - скидка 3%.
3. Рейтинг от 220% до 270%, от 270% до 300% - скидка 2%.
Система скидок способствует быстрому обороту дебиторской задолжен-
ности и служит относительно дешевым источником пополнения оборотных
средств. Для того, чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять
скидку, необходимо определить, что наиболее выгодно для организации -
предоставить скидку или отсрочку платежа.
85
Для МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска потери от предоставления скидки (варианты с 2%
и 3% скидкой) меньше, чем от отсрочки платежа. Потери на каждую тысячу
рублей от отсрочки платежа составляют 23,33 руб., а от скидки — 31,19 руб.,
10,79 руб. и 0,6 руб. соответственно для скидки 5%, 3% и 2%. Тем самым мож-
но регулировать тот вариант, который наиболее выгоден. В рассматриваемых
условиях предоставление скидки в 2% стимулирует быструю оплату и является
наиболее приемлемым для организации вариантом.
С целью увеличения срока пользования привлеченными средствами
МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию админи-
страции г. Мурманска необходимо: избирательно подходить к поставщикам и
создать гибкую систему расчетов с ними. Ключевыми моментами служат:
оценка собственного уровня кредитоспособности; оценка выгодности расчетов
с использованием скидок и определение возможного срока пользования дан-
ным источником; проведение сравнительного анализа дебиторской и кредитор-
ской задолженности.
Был проанализирован уровень кредитоспособности МБУО ЦБ по обслу-
живанию учреждений комитета по образованию администрации г. Мурманска.
Для которого были рассчитаны следующие показатели: коэффициент текущей
ликвидности равный 4,12; коэффициент быстрой ликвидности 1,25; коэффици-
ент концентрации собственного капитала 0,77. На основании данных коэффи-
циентов было сделано заключение, что МБУО ЦБ по обслуживанию учрежде-
ний комитета по образованию администрации г. Мурманска имеет первый
класс кредитоспособности.
Для работы с поставщиками предлагается пользоваться скидками и опла-
чивать продукцию в последний день предоставления скидки, что является эко-
номически выгодным. В случае если МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений
комитета по образованию администрации г. Мурманска не располагает воз-
можностью оплатить данную продукцию в течение дней предоставления скид-
86
ки, то выходом из данной ситуации будет следующим: следует получить крат-
косрочную банковскую ссуду и оплатить услугу со скидкой.
Для МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска было выявлено, что на 49124 тыс. руб. текущие
активы сформированы за счет собственного капитала организации.
Проведение сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задол-
женности показало, что при планировании в 2018 году уровня кредиторской за-
долженности, такой же, как и в 2017 году, дебиторской задолженности не хва-
тит на покрытие кредиторской.
Так как уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент
покрытия, необходимо решать задачу не только снижения дебиторской задол-
женности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения
между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ усло-
вий коммерческого кредита, предоставляемого нашим покупателям, а также
предоставляемого организации поставщиками сырья и материалов т.е. соотне-
сения сроков платежей и сумм, а также возможного расчета движения денеж-
ных средств и выявления свободного резерва денежных средств с целью извле-
чения из него прибыли.
Нормальное состояние оборачиваемости дебиторской и кредиторской за-
долженности – это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности организа-
ции и осуществления им нормальных циклов деятельности.
Для МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска оборачиваемость дебиторской задолженности со-
ставляет 18 дней, организация получает денежные средства от покупателей в
сумме, равной 10504,84 тыс. руб., а каждый 26 день уплачивает кредиторскую
задолженность в размере 12903,96 тыс. руб.
В течение всего периода МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений коми-
тета по образованию администрации г. Мурманска может использовать в обо-
роте свободные средства в размере 908,36 тыс. руб., а в отдельные отрезки вре-
мени — значительно большие суммы. МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений
87
комитета по образованию администрации г. Мурманска может получить до-
полнительную прибыль за счет вложения временно свободных средств из обо-
рота. Так вложив 908,36 тыс. руб. под простые проценты с 16% ставкой годо-
вых прочие доходы за год достигнут 145,34 тыс. руб.
Состояние балансовых остатков дебиторской задолженности на конец го-
да выше, чем на конец полугодия при одинаковом уровне кредиторской задол-
женности, следовательно, уровень коэффициента общей ликвидности будет
выше, чем на конец полугодия.
При этом нет опасности возникновения просроченной кредиторской за-
долженности, т. к. организация имеет большую сумму свободных средств в
обороте. Но не стоит забывать, что у данного организации существует доста-
точно большая просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.
Проанализировав текущее состояние управления дебиторской и креди-
торской задолженностью МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по
образованию администрации г. Мурманска и предложив рекомендации по со-
вершенствованию в области политики управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, остается только одно, данные рекомендации необходимо
внедрить в текущую деятельность МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений
комитета по образованию администрации г. Мурманска и ждать положитель-
ных результатов.