58
Глава 3. Пути повышения эффективности управления дебитор-
ской и кредиторской задолженностью
3.1. Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской
и кредиторской задолженностью организации.
На основании проведенного во второй главе анализа разработаем, реко-
мендации с целью увеличения притока денежных средств. Для МБУО ЦБ по
обслуживанию учреждений комитета по образованию администрации г. Мур-
манска требуется:
Пересмотр кредитной политики как метод управления дебиторской за-
долженностью. Для этого нужно:
1. Пересмотреть политику в области договорных отношений с покупате-
лями.
2. Определить стоимость одного дня отсрочки платежа при планируемом
размере выручки от продаж. Для этого необходимо:
а) Рассчитать сумму денежных средств, требуемых организации для обра-
зования соответствующего размера дебиторской задолженности.
б) Рассчитать стоимость одного дня отсрочки платежа. Необходимо опре-
делить, сколько стоит один день отсрочки платежа для того, чтобы МБУО ЦБ
по обслуживанию учреждений комитета по образованию администрации г.
Мурманска могло выявить объем дополнительных оборотных средств за каж-
дый день отсрочки. С другой стороны, сокращение отсрочки платежа на один
день позволяет организации получить аналогичный размер экономии.
Если МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска планирует в 2018 году объем продаж оставить на
том же уровне, что и в 2017 году, и весь объем продаж организации предоста-
вит с отсрочкой платежа на 45 дней, то можно найти сумму денежных средств,
необходимых для образования соответствующего размера дебиторской задол-
женности (ДЗ). Для этого воспользуемся формулой:
ДЗ=
214144х 45
/365= 26401,32 (тыс. руб.),
59
где 45 — фактический средний срок коммерческого кредита с учетом
возможного времени его невозврата.
При этом важно определить и такой показатель, как стоимость одного дня
отсрочки платежа (СПОД), определяем его по формуле:
СПОД = 214144/365= 586,7 (тыс. руб.),
где 365—длительность анализируемого периода (количество дней в году).
Таким образом, МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по
образованию администрации г. Мурманска для запланированной выручки
214144 тыс. рублей и отсрочки платежа на 45 дней, потребуется дополнительно
26401,32 тыс. руб. для соответствующего размера дебиторской задолженности.
А стоимость одного дня отсрочки организации будет обходиться в 586,7 тыс.
руб.
3. Провести анализ кредитоспособности заемщика. Необходимо прово-
дить анализ каждого покупателя для предложения ему скидки, соответствую-
щей его уровню кредитоспособности.
Принимая решение о возможности, целесообразности и условиях креди-
тования, наша организация должна главным образом выявить наличие потенци-
альной способности заемщика оплатить поставку в соответствии с оговорен-
ными сроками. Это возможно лишь в том случае, если финансовое положение
покупателя устойчиво, а денежные поступления на его счета за реализованную
продукцию осуществляются стабильно.
Для определения кредитоспособности контрагента предлагается следую-
щая методика отбора, которая используется банками для оценки кредитоспо-
собности заемщиков. В основе методики анализа лежит система критериев,
включающая в себя обобщающий показатель (рейтинг R) и набор дополнитель-
ных показателей. Рейтинг R представляет собой некоторую искусственную
конструкцию, включающую в себя данные о текущем состоянии ликвидности и
финансовой устойчивости клиента, формируемые с помощью трех экономиче-
ских показателей: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента быстрой
60
ликвидности и коэффициента концентрации собственного капитала. Алгоритм
построения R заключается в следующем.
Для каждого из трех показателей установлена классность с выделением
трех классов. В зависимости от того, какое значение имеет частный критерий,
любой клиент может быть отнесен к первому (наиболее приоритетному), вто-
рому или третьему классу. Каждому из трех показателей присваивается вес.
Далее номера классов, умноженные на весовые коэффициенты, складываются,
давая в сумме значение R. Область изменения R разбита на несколько интерва-
лов; в зависимости от того, в какой интервал попадает значение R для конкрет-
ной компании, ему присваивается соответствующий класс кредитоспособности.
Если значение R близко к границе, разделяющей два смежных интервала, рас-
считываются дополнительные частные критерии, для которых также установ-
лены пороговые значения. Они используются для более обоснованного отнесе-
ния клиента к тому или иному классу кредитоспособности. В качестве таких
дополнительных частных критериев используются коэффициент рентабельно-
сти продукции, коэффициент рентабельности основной деятельности, оборачи-
ваемость запасов и другие.
Для торговой организации МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений ко-
митета по образованию администрации г. Мурманска установим значения клас-
сности и весовые коэффициенты для этой отрасли и приведем их в таблице 3.1.
R меняется в диапазоне от 100% (соответствует ситуации, когда по всем
трем показателям организация попадает в первый класс) до 300% (соответству-
ет наихудшей ситуации, когда по всем трем показателям организация попадает
в третий класс). Этот диапазон разбит на четыре интервала, соответствующих
четырем классам кредитоспособности: от 100 до 150%, от 150 до 220%, от 220
до 270% и от 270 до 300%. Организация, попавшая в первый класс кредитоспо-
собности, т.е. имеющая значение Rдо 150%, может рассчитывать на наилучшие
условия получения скидки.
61
Анализ кредитоспособности будет проведен ниже на примере МБУО ЦБ
по обслуживанию учреждений комитета по образованию администрации г.
Мурманска для определения рейтинга кредитоспособности.
Таблица 3.1
Критериальные значения показателей
Показатель
Класс (в зависимости от диапа-
зона изменения коэффициента)
Вес (dк), %
К1=1
К2=2
К3=3
Коэффициент текущей
ликвидности Коэффи-
циент быстрой лик-
видности
Коэффициент концен-
трации собственного
капитала, %
более 2
более 1,5
более 45
от 1,5 до 2
от 1 до 1,5
от 40 до 45
менее 1,5
менее 1
менее 40
25
35
40
4. Разработать систему скидок на основе предварительного анализа кре-
дитоспособности заемщика.
Современные компании стремятся расширить круг клиентов и «переиг-
рать» конкурентов. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой,
по сути, иммобилизацию, т.е. отвлечение из хозяйственного оборота собствен-
ных оборотных средств организации, сопровождающуюся косвенными потеря-
ми, любая организация заинтересована в максимально возможном ускорении
оборачиваемости омертвленных в дебиторской задолженности средств. Для
этого они используют разные методы, в том числе заключают договоры с усло-
вием отсрочки платежа и предоставления скидки с отпускной цены. Если поку-
патель не пользуется опцией, т.е. оплачивает услугу с предусмотренной дого-
вором существенной отсрочкой платежа, у него на некоторое время появляется
дополнительный источник средств, но этот источник уже не бесплатен, так как
покупатель отказался от скидки.
Предлагаем разработать несколько вариантов типовых договоров с варь-
ирующими условиями оплаты, в том числе и по величине предоставляемой
скидки.
Так, МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска может разработать свою систему скидок или вос-
62
пользоваться данным предложением на основе определения рейтинга кредито-
способности. Основные условия договора на условиях отсрочки платежа будут
следующими: срок отсрочки платежа максимально 45 дней, скидка предостав-
ляется, если оплата производится в первые 10 дней выставления счета. Размер
предоставления скидки:
1. Для покупателей, чей рейтинг от 100% до 150%, скидка предоставляет-
ся в размере 5%.
2. Для покупателей с рейтингом от 150% до 220% скидка предоставляется
в размере 3%.
3. Для покупателей, чей рейтинг от 220% до 270%, от 270% до 300%,
скидка предоставляется в размере 2%.
Смысл скидки состоит в том, что в договоры купли/продажи, как прави-
ло, включают опцию о скидке с цены при условии оплаты полученной продук-
ции в достаточно сжатые сроки.
Например, если договор имеет вид «3/10 чисто 45», то стоимость для по-
купателя отсрочки платежа определяется по формуле:
И=(3/97)х(365/(45-10))х100%=32,25%
В случае не использования скидки с отпускной цены в размере 3%, по-
купатель заплатит за кредит, предоставленный фирмой-поставщиком с 10 по
45 день в размере 32,25%, она соответствует годовой процентной ставке. Лег-
ко заметить, что этот источник весьма дорогой; и покупатели скорей всего
предпочтут взять банковский кредит и рассчитаются с нами с в течении 10
дней, так как им это будет выгоднее и обойдется намного дешевле. Вот поче-
му скидками чаще всего пользуются.
Организация также должна сравнить потери от предоставления скидки с
потерями от отсрочки платежа. Необходимо выбрать наиболее выгодный вари-
ант. Сделаем еще один расчет в таблице 3.2, демонстрирующий методику срав-
нительного анализа скидки с цены и отсрочки платежа.
63
Таблица 3.2
Обоснование размера скидки за быструю оплату услуги
Показатели
Скидка за предоплату
Без
скидки,
Отсрочка
платежа
45 дней
5%
3%
2%
Инфляция в
месяц — 1%
1,01
Коэффициент
падения по-
купательной
способности
1/1,01=0,
990
Потери от
инфляции с
каждой 1000
руб.
1000-
990=10
руб.
Потери от
скидки, руб.
1000х0,05=
=50
1000х0,03=
=30
1000х0,02=
=20
Доход от аль-
тернативных
вложений с
доходностью
2% в месяц,
руб.
950х0,02х0,9
90=
=18,81
970х0,02х0,9
90=
=19,21
980х0,02х0,9
90=
=19,40
Оплата бан-
ковского кре-
дита — 16%
годовых, руб.
1000х0,16
/12
=13,33
Потери от
предоставле-
ния скидки и
от отсрочки
платежа, руб.
50-
18,81=31,19
30-
19,21=10,79
20-19,4=0,6
10+13,33
=23,33
Как свидетельствуют расчеты, приведенные в таблице 3.2, при сложив-
шихся условиях кредитования и условиях оплаты дебиторской задолженности
потери организации от предоставления скидки (варианты с 2% и 3% скидкой)
меньше, чем от отсрочки платежа. Потери организации на каждую тысячу руб-
лей от отсрочки платежа составляют 23,33 руб., а от скидки — 31,19 руб., 10,79
руб. и 0,6 руб. Тем самым можно регулировать тот вариант, который наиболее
выгоден. В рассматриваемых условиях предоставление скидки в 2% стимули-
рует быструю оплату и является наиболее приемлемым для организации вари-
антом.
64
5. Создать резерв по сомнительным долгам. Так как у любого организа-
ции не исключены варианты с появлением просроченной дебиторской задол-
женности и полной неспособностью покупателя рассчитаться по своим обяза-
тельствам.
Таблица 3.3
Определение резерва по сомнительным долгам МБУО ЦБ по
обслуживанию учреждений комитета по образованию администра-
ции г. Мурманска на 2018 год
Показатели
Всего
10% от
выручки
Необходимый резерв
с 46 по 90
свыше 90
Выручка, тыс. руб.
214144
21414,4
-
-
ДЗ (сомнительные
долги), тыс. руб.
4967,16
-
340,41
4626,75
50% от задолжен-
ности, тыс. руб.
-
-
170,21
-
100% от задолжен-
ности, тыс. руб.
-
-
-
4626,75
Итого возможный и
необходимы резерв,
тыс. руб.
-
21414,4
4796,96
Так как МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образова-
нию администрации г. Мурманска в 2017 году могла создать резерв по сомни-
тельным долгам. Рассмотрим методику создания этого резерва, а также увидим
насколько необходимый резерв возможен и достаточен. Для создания резерв по
сомнительным долгам МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по
образованию администрации г. Мурманска необходимо провести инвентариза-
цию на последний день отчетного периода. Из всей суммы дебиторской задол-
женности (ДЗ) выделить сомнительные долги и разделить их на группы: до 45
дней, с 46 до 90 дней, свыше 90 дней. После чего может создать этот резерв не
превышающий 10% выручки. Для этого составим таблицу 3.3.
Таким образом, МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по
образованию администрации г. Мурманска в 2017 году могло создать резерв по
сомнительным долгам равный 21414 тыс. руб. Необходимый резерв для МБУО
ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию администрации г.
Мурманска в 2017 году был достаточен в сумме 4796,96 тыс. руб. Значит сумма
65
резерва в 2017 году была возможна 4796,96 тыс. руб., так как она не превышает
сумму допустимого резерва. И, признав эти долги безнадежными, могла спи-
сать их за счет этого резерва. Следовательно, законодательно возможного ре-
зерва хватало бы на покрытие всех сомнительных долгов.
6. Создать специальный отдел по работе с дебиторами, который будет
контролировать расчеты с покупателями и разрабатывать политику взыскания
долгов, применяя всевозможные способы воздействия с целью погашения за-
долженности. Такими способами являются: направление писем, телефонные
звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным факторин-
говым организациям. В случае игнорирования оплаты дебитором своей задол-
женности МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию
администрации г. Мурманска может обратиться в суд. Для этого необходимо
собрать весь комплект документов по работе с данным контрагентом, такие
как: договора, отгрузочные документы, служащие юридическим подтверждения
факта поставки данного оборудования покупателю. Нужно написать должнику
официальное письмо с просьбой расплатиться, в случае и дальнейшего игнори-
рования на покупателей подают в суд или обращаются к специалистам по взыс-
канию долгов. Для организации преимущественнее досудебное урегулирование
задолженности, так как это освобождает от дополнительных издержек, связан-
ных с обращением в суд, и не наносит ущерб деловой репутации и взаимоот-
ношениям партнеров.
С целью увеличения срока пользования привлеченными средствами
МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по образованию админи-
страции г. Мурманска необходимо избирательно подходить к поставщикам и
создать гибкую систему расчетов с ними. Для этого нужно:
1. Оценить насколько наша организация кредитоспособна.
Проанализируем кредитоспособность МБУО ЦБ по обслуживанию учре-
ждений комитета по образованию администрации г. Мурманска, что позволит
при заключении договоров с поставщиками рассчитывать на определенную
скидку по классу риска, к которому организация будет отнесена, при условии,
66
если поставщик оценивает своих компаньонов. В случае рассмотрения необхо-
димости взятия ссуды в банке она также пригодится для примерного расчета
условий предоставления кредита, т.к. банк будет оценивать нашу кредитоспо-
собность.
Для это необходимо рассчитать следующие показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
. (1)
Ктл = 64847/15723=4,12
Для коэффициента текущей ликвидности рекомендуемое значение от 1 до
2 в зависимости от отраслевой принадлежности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности:
(2)
где ДС - денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
ДЗ – дебиторская задолженность.
Кбл = (4459+15176)/15723=1,25
Для коэффициента быстрой ликвидности рекомендуемое значение от 1 и
выше. Таким образом, МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по
образованию администрации г. Мурманска может покрыть краткосрочные обя-
зательства, а в нашем случае это кредиторская задолженность, в 1,25 раз или на
125%, при условии, что вся дебиторская задолженность будет погашена.
3. Коэффициента концентрации собственного капитала:
. (3)
Кбск = 53070/68793=0,77(77%)
Ктл =
Оборотные активы
Краткосрочные обязательства
Кбл =
ДС+КФВ +ДЗ
Краткосрочные обязательства
Кск =
Собственный капитал
Всего источников средств
67
Коэффициент концентрации собственного капитала в данной организации
равен 0,77 или 77%. Это означает, что на 77% имущество организации сформи-
ровано за счет собственных средств.
Теперь определим кредитный рейтинг МБУО ЦБ по обслуживанию
учреждений комитета по образованию администрации г. Мурманска, используя
вышеприведенную таблицу 3.1 (критериальных значений показателей). Таким
образом, получим, что наша организация по коэффициенту текущей ликвидно-
сти попадает в первый класс, по коэффициенту быстрой ликвидности во вто-
рой, а по коэффициенту концентрации собственного капитала в первый класс.
Рейтинг рассчитывается по формуле:
R = К1 х d+ К2 х d + К3 х d. (4)
R= 1х25%+2х35%+1х40%=135%
Таким образом, МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений комитета по
образованию администрации г. Мурманска может рассчитывать на наилучшие
условия кредита, так как имеет первый класс кредитоспособности.
2. Оценить, что для организации наиболее выгодно: получить скидку с
поставки или пользоваться этим источником финансирования до максимально-
го срока оплаты. Предположим, что МБУО ЦБ по обслуживанию учреждений
комитета по образованию администрации г. Мурманска решило полностью рас-
считаться по кредиторской задолженности с поставщиками и подрядчиками.
Организация покрыла предыдущую кредиторскую задолженность и на конец
2017 года осталось должно 6991 тыс. руб. поставщикам и подрядчикам. Пред-
положим, что организация будет делать закупки у одного покупателя в течение
2018 года, который предложит нам следующие условия: в договоре поставки
предусмотрена 3%-ная скидка в случае оплаты полученных закупок в течение
10 дней; максимальный срок оплаты — 45 дней. Очевидно, что МБУО ЦБ по
обслуживанию учреждений комитета по образованию администрации г. Мур-
манска стоит перед выбором: рассчитаться с поставщиком на 10-й день с мо-
мента поставки и получить при этом скидку, т.е. сократить расходы на оплату,
или отказаться от скидки, т. е. максимально оттянуть оплату (рассчитываться