83
КЗ
ГВНФ
= 56252 + 388 + 165 + 1517 + 512 = 58834 тыс. руб.
Размер влияния = 58834 – 58769 = +65 тыс. руб.
5. Влияние изменения задолженности по налогам и сборам:
КЗ
НС
= 56252 + 388 + 165 + 514 + 512 = 57831 тыс. руб.
Размер влияния = 57831 – 58834 = -1003 тыс. руб.
6. Влияние изменения задолженности по прочим кредиторам:
КЗ
ПК
= 56252 + 388 + 165 + 514 + 341 = 57660 тыс. руб.
Размер влияния = 57660 – 57831 = -171 тыс. руб.
7. Суммарное влияние факторов:
КЗ
2015
- КЗ
2014
= +19120 + 99 + 65 – 1003 – 171 = +18110 тыс. руб.
Таким образом, за счет увеличения задолженности перед
поставщиками и подрядчиками кредиторская задолженность возросла на
19120 тыс. руб. Увеличение задолженности перед персоналом организации
привело к дополнительному повышению кредиторской задолженности на 99
тыс. руб., повышение задолженности перед государственными
внебюджетными фондами до 165 тыс. руб. привело к увеличению
кредиторской задолженности ещё на 65 тыс. руб. Резкое снижение
задолженности по налогам и сборам с 1517 до 514 тыс. руб. привело к
уменьшению кредиторской задолженности на 1003 тыс. руб. Уменьшение
задолженности прочим кредиторам снизило кредиторскую задолженность на
171 тыс. руб.
83
Глава 3. Разработка мероприятий, направленных на повышение
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности
в ООО «Колос»
3.1. Резервы снижения дебиторской задолженности
В целом деятельность ООО «Колос» прибыльна. Организация
платежеспособна, то есть может погасить свою задолженность за счет
имеющихся денежных средств, дебиторской задолженности, запасов и
затрат.
Тем не менее, организации следует принять меры по повышению
эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Колос», с целью
понижения безубыточного объема продаж и выручки.
Также ООО «Колос» следует ускорить оборачиваемость оборотного
капитала задолженности путем предоставления скидок дебиторам за
сокращение сроков возврата платежей, то есть следует сопоставить результат
этого ускорения с расходами по его обеспечению, необходимо сравнить
отдачу вложенных в производственный оборот средств со ставкой
предлагаемой скидки за день ускорения расчетов от дебиторов.
В первую очередь, разделим себестоимость продукции предприятия на
переменные и постоянные.
Таблица 22
Распределение себестоимости в ООО «Колос», тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
Отклонение
(+, -)
Постоянные расходы
2150
2183,3
33,3
Переменные расходы
99647
98746
-900,96
Итого себестоимость продукции
101789
100929
-859,7
Также ООО «Колос» следует ускорить оборачиваемость оборотного
капитала задолженности путем предоставления скидок дебиторам за
сокращение сроков возврата платежей, то есть следует сопоставить результат
этого ускорения с расходами по его обеспечению, необходимо сравнить
83
отдачу вложенных в производственный оборот средств со ставкой
предлагаемой скидки за день ускорения расчетов от дебиторов.
Определим рентабельность переменных издержек.
Рентабельность переменных издержек отражает отдачу единицы
стоимости вложенных в оборот средств и определяется отношением прибыли
от реализации единиц продукции к величине переменных затрат.
2015 г.
324,0
99647
32327
CV
К
или 32,4%
2016 г.
133,1
98746
07,111826
CV
К
или 113,3%
То есть на каждый рубль вложенных в производство средств при
данном техническом оснащении предприятие получает прибыль в размере
32,4 коп. (2015) и 113,3 коп. (2016) или теряет их при задержке платежей за
тот же период.
ООО «Колос» установило исходную скидку дебиторам в размере 5%
(2015) и 10% (2016) за поступление средств без отсрочки от суммы
досрочной оплаты. Поступление дебиторской задолженности на общую
сумму 27268 тыс. руб. в 2015 г. и 32049 тыс. руб. в 2016 г. ожидается в
течение 30 дней.
2015 г.
4,1363100527268 S
тыс. руб.
2016 г.
9,32041001032049 S
тыс. руб.
ООО «Колос» при этом получит дополнительную прибыль:
Период погашения дебиторской задолженности по данному виду
расчетов не меньше числа дней в отчетном периоде (Т = 360 дней, а Т
отч
– 30
дней), что соответствует установленному ограничению. Дополнительная
прибыль от суммы поступлений без отсрочки составит:
83
2015 г.
17,79134,13631004,32)4,136327268(
ДОП
P
тыс. руб.
2016 г.
46,294759,32041003,113)9,320432049(
ДОП
P
тыс. руб.
Определим сумму уменьшения долга за каждый день сокращения срока
возврата платежей.
Ускорение расчетов принесет экономию дебиторам за каждый день
сокращения срока возврата платежей в сумме:
2015 г.
78,3
100360
527268
дн
S
тыс. руб.
2016 г.
9,8
100360
1032049
дн
S
тыс. руб.
За каждый день сокращения срока поступления платежей ООО
«Колос» получит дополнительную прибыль.
Величина дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков
поступлений средств на счета предприятия составит:
2015 г.
54,1978,3
100360
4,32)4,136327268(
х
х
р
доп
дн
тыс. руб.
2016 г.
99,79,8
100360
3,113)9,320432049(
х
х
р
доп
дн
Ставка за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы,
полученной досрочно, равна отношению:
2015 г.
%;15
360
9060
90
Т
р
p
м
2016 г.
83
%5,17
360
9070
90
T
p
p
м
.
В результате ООО «Колос» имеет запас прочности для ускорения
расчетов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и
ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения
расчетов от суммы досрочно поступивших средств (К
СV
– p
М
):
2015 г.
К
СV
– p
М
= 32,4 – 15 = 17,4%
2016 г.
К
СV
– p
М
= 113,3 – 17,5 = 95,8 %
Ставка за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы,
полученной досрочно, составит:
2015 г.
166,0
360
60
ДН
p
%
2016 г.
194,0
360
70
ДН
p
%
Таблица 23
Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на
счета предприятия от дебиторов, тыс. руб.
Наименование показателя
2015 г.
2016 г.
Сумма за
2 года
1
2
3
4
Выручка от реализации, тыс. руб.
135086
214435,51
349521,5
Сумма краткосрочной дебиторской
задолженности (ДЗ), тыс. руб.
26386
30776
57162
Число дней в отчетном периоде
360
360
–
Период погашения ДЗ по данному виду
расчетов, дней
30
30
–
Себестоимость продукции, тыс. руб.
101789
100929
202718
в том числе: переменные затраты
99647
98746
198393
Прибыль от продажи, тыс. руб.
32327
111826,07
144153,1
Рентабельность переменных затрат, %
32,4
113,3
–
Ставка предоставляемой скидки дебиторам
за поступление средств без отсрочки, %
5
10
–
Ставка скидки за каждый день ускорения
0,166
0,194
–
83
расчетов с дебиторами от суммы,
полученной досрочно, %
Запас прочности для ускорения расчетов,
%
17,4
95,8
–
Продолжение таблицы 23
1
2
3
4
Сумма уменьшения долга (экономия)
дебиторов от поступлений без отсрочки,
тыс. руб.
1363,4
3204,9
4568,3
Сумма уменьшения долга дебиторов за
каждый день сокращения срока возврата
платежей, тыс. руб.
3,78
8,9
12,68
Дополнительная прибыль предприятия от
суммы поступления без отсрочки, тыс. руб.
7913,17
29475,46
37388,63
Дополнительная прибыль, полученная за
каждый день сокращения сроков
поступления средств на счета предприятия,
тыс. руб.
19,54
-7,99
11,55
По результатам экономических расчетов таблицы 23 можно сделать
вывод, что предоставление дебиторам скидок за поступление средств без
отсрочек выгодно как предприятию-кредитору, так и организациям-
дебиторам.
3.2. Оценка покупателей, дифференциация условий предоставления
кредита и форма рефинансирования текущей дебиторской
задолженности
Анализируя выше изложенные выводы, для сокращения периода
оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать
использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода
заключается в предоставлении скидки покупателю при условии оплаты в
течение короткого срока. Привлекательность метода для покупателя
заключается в том, что покупателю становиться выгоднее взять кредит и
приобрести товар. В этом случае процент банковского кредита будет ниже,
чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.
83
Сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского
кредита (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок). Взвесим
издержки альтернативных возможностей.
ПОТS
S
PS
360
%100*
%100
. (23)
где PS – цена отказа от скидки, %;
S – процент скидки, %;
ОТ – максимальная длительность отсрочки платежа, дней;
П – период, в течение которого предоставляется скидка, дней.
Если результат превысит ставку банковского процента, то покупателю
лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течении льготного
периода.
Допустим ООО «Колос» продаёт продукцию предприятиям и частным
лицам на условиях: скидка 3% при платеже в 15-дневный срок при
максимальной длительности отсрочки 60 дней. Уровень банковского
процента - 10% годовых.
%7,24
1560
360
%100*
3100
3
PS
Поскольку 24,7% > 10%, Покупателю нашей продукции есть смысл
воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 24,7
процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.
Таким образом, благодаря спонтанному финансированию:
1. Предприятие ООО «Колос» сможет снизить дебиторскую
задолженность, производственные запасы, тем самым увеличить
оборачиваемость оборотных средств.
2. Получив оборотные средства часть из них можно направить на
ликвидацию кредиторской задолженности, тем самым улучшиться
коэффициент собственных и заемных средств. Так как заемные средства
состоят из кредиторской задолженности (в сумме 425,45 тыс. руб.) и
большую долю составляет сумма задолженность перед персоналом (91 тыс.
руб.), то имея оборотные средства и погасив эти суммы мы получим
83
кредиторскую задолженность равную 334,45 тыс. руб. Тогда коэффициент
соотношения собственных и заемных средств в 2015 году будет равен 334,45
тыс. руб. : 425,45 тыс. руб. = 0,78.
3. При ликвидации задолженности предприятия перед персоналом также
улучшится коэффициент текущей ликвидности с 2,19, до 2,8 (933,5 тыс. руб. :
334,45 тыс. руб. = 2,8).
4. Если предприятие добьется с помощью выше приведенных методов
своевременного погашения дебиторской задолженности, выполнит свои
обязательства, будет иметь оборотные средства, то необходимо пожелать
чтобы предприятие не теряло этих возможностей. Для этого необходимо
изучать платежеспособность будущих потенциальных покупателей товаров и
услуг.
Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде
всего, руководству предприятия следует принимать меры:
по снижению издержек;
рефинансированию долгов;
Рефинансирование – привлечение кредитными организациями дешёвых
краткосрочных межбанковских ссуд или кредитов центрального банка для
обеспечения выданных банком кредитов. Чтобы выдать кредит, необходимо
обладать соответствующим финансовым ресурсом. Обычно эту роль играют
депозиты. В случае нехватки или сокращения ресурсной базы (часть
депозитов забрали), чтобы не прибегать к досрочному разрыву кредитных
договоров, нужно срочно привлечь новый ресурс взамен выбывшему.
увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых
направлений деятельности;
добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.
Реализация товар и услуг предприятия неравномерна в течении этих
трех лет, что говорит о несбалансированности денежных потоков
предприятия, возникает значительные дебиторская задолженность и
83
производственные запасы, оплата услуг происходит позже их фактической
отгрузки.
3.3. Основные направления повышения эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженности
Для устранения вышеперечисленных недостатков финансово-
хозяйственной деятельности необходимо провести следующие мероприятия.
1) По управлению оборотным капиталом:
рассмотреть как поощрительную меру для покупателей, который
регулярно оплачивает счета, снижать наценку на материалы;
решение вопроса своевременной оплаты платежей в бюджет путем
внедрения вексельного обращения и проведения взаимозачетов.
По управлению заемным капиталом:
Предложения по управлению заемным капиталом:
использовать вексельное обращение;
продажи дебиторских счетов;
сокращения задолженности перед работниками за счет реализации
продовольственных и промышленных товаров;
использование долгосрочных займов для расширения
производственной деятельности.
1. Вексельное обращение
Вексельное обращение - совокупность фактических отношений,
складывающихся по поводу использования векселей в рамках национальной
экономики или между определенными субъектами.
То есть предприятие может рассчитываться с кредиторами векселями.
2. Продажа дебиторских счетов
Продажа права на получение денег по дебиторской задолженности
факторной фирме, которая берет комиссионные за свои услуги в размере 1%
и более от суммы приобретаемой дебиторской задолженности. Продажа
дебиторской задолженности ООО «Колос» может осуществляться без
регресса (то есть без права обратного выкупа) и с регрессом. При продаже
83
дебиторской задолженности без регресса покупатель, факторная фирма,
берет на себя риск получения денег и возможных убытков. Это продажа в
полном смысле слова, по форме и по сути, так как передаются и право, и
риск, и выгоды. Как и при продаже любого актива, дебетуется счет денежных
средств на сумму получаемых денег и кредитуется счет «Счета к получению»
на сумму передаваемой дебиторской задолженности. Одновременно разница
между этими двумя величинами (оплата услуг факторной фирмы и другие
удержания) отражается по дебету счета «Убытки от продажи дебиторской
задолженности по счетам».
При продаже дебиторской задолженности с регрессом ООО «Колос»
гарантирует покупателю оплату в случае, если дебитор отказывается (не
может) заплатить.
Передача с регрессом записывается как продажа в случае выполнения
трех условий:
1) ООО «Колос» отказывается от будущих экономических выгод, связанных
с дебиторской задолженностью;
2) обязательства передающей стороны по условиям регресса можно оценить
с достаточной степенью уверенности;
3) принимающая сторона не может требовать от ООО «Колос» повторной
(возвратной) покупки дебиторской задолженности. Если не выполняются эти
три условия, то передача с регрессом учитывается как заем.
За счет вырученных средств от продажи дебиторской задолженности
ООО «Колос» может погасить часть кредиторской задолженности, уменьшив
тем самым свои долги.
3. Сокращение задолженности перед работниками за счет оказания услуг.
ООО «Колос» погашать задолженность перед персоналом может за
счет выручки от оказания услуг.
4. Использование долгосрочных займов для расширения
производственной деятельности