83
По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность делится
на следующие виды:
покупатели и заказчики;
векселя к получению;
задолженность дочерних и зависимых обществ;
авансы выданные; прочие дебиторы.
У большинства предприятий в общей сумме дебиторской
задолженности преобладают или занимают наибольший максимальный
(удельный) вес - расчеты за товары (работы, услуги), т.е. счета к получению.
В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по
срокам ее образования на 2 группы [24, с. 303-309]:
краткосрочная, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты;
долгосрочная - задолженность, платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты. Величина дебиторской
задолженности определяется многими разнонаправленными факторами.
Условно эти факторы можно разделить на внешние и внутренние.
Количественная величина дебиторской задолженности определяется
двумя факторами:
1) Объемом реализации работ и услуг в кредит - общую выручку от
реализации товаров и услуг следует разделить на две части:
от продажи за наличные и оплаченные в срок по договорам товары и
услуги;
от продажи в кредит, включая и неоплаченные товары (работы и
услуги).
Это деление можно произвести по фактическим данным за предыдущие
периоды времени.
2) Средним промежутком времени между реализацией товаров (работ и
услуг) и фактическим получением выручки.
83
Роль дебиторской задолженности не ограничивается только позицией
актива в балансе.
Прежде всего, это связано с фактом возбуждения в арбитражном суде
дела о его несостоятельности [28, с. 309-312].
В соответствии с требованиями Федерального закона от 26.10.2002 N
127-ФЗ (ред. от 29.12.2015) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и
доп., вступ. в силу с 29.03.2016) на стадиях финансового оздоровления и
внешнего управления и конкурсного производства определяются меры к
замораживанию требований кредиторов, а также действует особый порядок
истребования и предъявления требований кредиторов [24, с. 298-302].
В практике производственных отношений насчитывается около
двадцати различного рода схем погашения дебитором своих обязательств,
начиная с простой оплаты наличными деньгами и заканчивая сделками
факторинга и форфейтинга.
Реальную трудность может вызывать наличие нескольких договоров с
одним дебитором и частичная выплата по каждому из них, причем в
совершенно произвольные сроки и по различного рода смежным схемам, что
создает достаточно объективные проблемы в оценочной обработке этих
выплат, производстве сопоставлений для создания достоверной
информационной базы прогноза их динамики.
Бывает, что дебиторская задолженность может быть признана
юридически просроченной (по истечении искового срока ее истребования),
однако она полностью погашается, а хозяйственные связи этих предприятий
возобновляются вновь. Этот факт требует тщательного и весьма корректного
обоснования применения методов экономического моделирования.
Большое влияние на «возвратность» задолженностей оказывает
наличие схем взаимозачетов, порой по очень сложным схемам с
привлечением двух-трех и более предприятий-посредников.
Данное обстоятельство объективно предполагает дополнительное
вычитание из величины первоначально определенной задолженности сумм
83
затрат, необходимых на организацию таких схем, либо каким-либо другим
способом осуществить ее корректировку на реальную «возвратность» данной
задолженности [19, с. 229-231].
Совершенно особым случаем, который должен быть обязательно учтен
при оценке, это когда дебитор обладает нормальной платежеспособностью,
которая обеспечивается бартером, т.е. обеспечивается лишь передачей
кредитору некоторых материальных активов, причем не всегда ему нужных.
Поведение кредитора в этом случае, понимается как его желание
получить «хоть что-то, чем ничего», а поэтому соглашается на зачет по этим
активам, тем самым формально увеличивая возвратность долгов данного
дебитора и искусственно завышая их стоимость.
На многих крупных предприятиях, с большими объемами вовлеченных
в производственный процесс ресурсов, постановленный учет долговых
обязательств ведется по сальдо дебиторской и кредиторской задолженности,
исходя из того, что положительный суммарный оборот является дебиторской
задолженностью, а отрицательный - кредиторской задолженностью.
При этом, в документах бухгалтерского учета и отчетности отражается
не данная сальдовая суммовая величина, а отдельно две ее составляющие -
дебиторская и кредиторская задолженности.
Иными словами, в балансе в активе может быть показана дебиторская
задолженность, а в пассиве - кредиторская задолженность по одному и тому
же контрагенту. Безусловно, в этом случае оценка дебиторской
задолженности отдельно и самостоятельно от кредиторской со всей
очевидностью является не совсем корректной и результатом таких
вычислений может быть получение недостоверных значений этих активов
при оценке стоимости действующего предприятия [16, с. 14-17].
1.3. Значение и задачи анализа дебиторской и кредиторской
задолженности
Вместе с тем, оценка данных долгов даже при корректировке и
«очистке» дебиторской задолженности от кредиторской сопряжена с
83
дополнительными сложностями, по сравнению с нормальной дебиторской
задолженностью (когда материальный поток имеет только одно направление
- от кредитора к дебитору, а не два направления друг к другу).
Кроме того, определенные трудности могут возникнуть при покупке
чужих долгов инвестором, который покупая дебиторскую задолженность, в
которой сидит и часть кредиторской задолженности, изымает эту общую
дебиторскую задолженность из хозяйственного оборота [19, с. 229-231].
Помимо этого, ранее сформировавшиеся тенденции ее возвратности
новому собственнику существенно изменяется. Это предполагает после
определения параметров возвратности данных долгов для продавца
оценщиком скорректировать свои расчеты на эти изменения.
Кроме того, покупая у такого продавца дебиторскую задолженность,
инвестор изымает ее не только их хозяйственного оборота, но и из
сложившейся финансовой схемы расчетов.
Практически, это может существенным образом снизить вероятность
удовлетворения дебитором требований нового владельца, так как у него
ранее вообще не требовались и не предусматривались денежные средства для
обеспечения данной дебиторской задолженности, в виду использования
сальдовых схем дебиторской и кредиторской задолженности [24, с. 201-203].
В мировой практике рыночных отношений погашение долговых
обязательств перед кредиторами является безусловным и требующим
немедленного исполнения. В противном случае деловая репутация дебитора
резко упадет и упущенная в результате этого выгода окажется намного
больше любой величины непогашенных долгов.
Именно это предполагает высокую ликвидность этого актива в бизнесе.
Это нашло свое отражение в коэффициентах ликвидности, которые широко
используются в финансовом анализе деятельности предприятия.
В соответствии с ними получается, что чем выше величина
дебиторской задолженности в балансе предприятия, тем выше ликвидность
83
этих активов и, как следствие, выше платежеспособность такого
предприятия.
Вместе с тем, из практики российских предприятий усматривается, что
в действительности может иметь место прямо противоположная тенденция.
Именно это обстоятельство свидетельствует, что использование для анализа
платежеспособности таких коэффициентов не всегда дает объективную
оценку [27, с. 147-148].
Основными задачами анализа дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия являются:
- недопущение неплатежей покупателями и, следовательно, образование
просроченной задолженности, по каждому случаю неплатежей должны
быть разработаны соответствующие предложения,
- разработка четкой стратегии и тактики коммерческого кредитования и
внедрение в практику работы предприятия с целью обеспечения
эффективной политики продаж и реализации продукции,
- непрерывный анализ кредиторской задолженности,
- прогнозирование и обеспечение своевременного погашения
кредиторской задолженности.
Именно полнотой решения этих задач будет определяться
эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Отсюда следует, что анализ играет значительную роль в управлении
задолженностью предприятия, поскольку предоставляет необходимую
информацию о состоянии и погашении кредиторской задолженности и не
дает предприятию оказаться в затруднительном положении [24, с. 201-203].
В отличие от производственных запасов и незавершенного
производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская
задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный
элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в
организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку
дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных
83
оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с
очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном
сокращении. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума,
но на практике этого не происходит по многим причинам, в том числе и по
причине конкуренции [26, с.199].
С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа
может быть осуществлена одним из трех способов:
предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи
его продавцом);
оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент
передачи товара, т.е. происходит как бы обмен товара на деньги);
оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после
его передачи покупателю) [9, с.221-226].
Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции,
организация должна определиться по следующим ключевым вопросам:
срок предоставления кредита (чаще всего в организации существует
несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты
продукции);
стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик
определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда
возможные варианты оплаты);
система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается,
что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда
существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным
обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо
заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью
покупателя);
система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с
покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность
83
показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате,
система наказания недобросовестных контрагентов и др.);
система предоставляемых скидок.
Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе
взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому
организация вынуждена создать некоторую систему контроля за
исполнением покупателями платежной дисциплины.
Формирование политики управления дебиторской задолженностью
организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям
продукции) осуществляется по следующим основным этапам [21, с.367-368].
1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем
периоде.
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к
покупателям продукции.
3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в
дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
4. Формирование системы кредитных условий.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации
условий предоставления кредита.
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
7. Обеспечение использования в организации современных форм
рефинансирования дебиторской задолженности.
8. Построение эффективных систем контроля за движением и
своевременной инкассацией дебиторской задолженности.
Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем
периоде.
Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава
дебиторской задолженности организации, а также эффективности
инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской
83
задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного
(коммерческого) и потребительского кредита [9, с.221-226].
На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской
задолженности организации и его динамика в предшествующем периоде.
Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента
отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который
рассчитывается по следующей формуле:
КОАдз = ДЗ:ОА (1)
где КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую
задолженность;
ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации (или
сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);
ОА — общая сумма оборотных активов организации.
На втором этапе анализа определяются средний период инкассации
дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом
периоде. Средний период инкассации дебиторской задолженности
характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и
общего операционного цикла организации. Этот показатель рассчитывается
по следующей формуле [26, с.35]:
ПИдз = ДЗср:Оо (2)
где ПИдз — средний период инкассации дебиторской задолженности;
ДЗср — средний остаток дебиторской задолженности организации (в
целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;
Оо — сумма однодневного оборота по реализации продукции в
рассматриваемом периоде.
Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует
скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного
периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
КОдз = ОР:ДЗср (3)
83
где КОдз — количество оборотов дебиторской задолженности организации
в рассматриваемом периоде;
ОР — общая сумма оборота по реализации продукции в
рассматриваемом периоде;
ДЗср — средний остаток дебиторской задолженности организации (в
целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.
На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской
задолженности организации по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по
предусмотренным срокам ее инкассации.
На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав
просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и
безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются
следующие показатели [25, с.218-219]:
коэффициент просроченности дебиторской задолженности:
КПдз = ДЗпр : ДЗ (4)
где КПдз — коэффициент просроченности дебиторской задолженности;
ДЗпр — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в
предусмотренные сроки;
ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации;
средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной)
дебиторской задолженности [22, с.339-342]:
ВПдз = ДЗпр : Оо (5)
где ВПдз — средний «возраст» просроченной (сомнительной,
безнадежной) дебиторской задолженности;
ДЗпр — средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в
срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;
Оо — сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом
периоде.
На пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от
инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму
83
дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации
продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой
дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также
прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная
дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью
покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта
осуществляется по следующей формуле:
Эдз = Пдз - ТЗдз - ФПдз (6)
где Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в
дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
Пдз — дополнительная прибыль организации, полученная от
увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;
ТЗдз — текущие затраты организации, связанные с организацией
кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга
покупателями.
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа
может быть определен и относительный показатель — коэффициент
эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он
рассчитывается по следующей формуле:
Кэдз = Эдз : ДЗрп (7)
где КЭдз — коэффициент эффективности инвестирования средств в
дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в
дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном
периоде;
ДЗрп — средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с
покупателями в рассматриваемом периоде.
Результаты анализа используются в процессе последующей разработки
отдельных параметров кредитной политики организации.