71
ниже критического размера рентабельности переменных затрат на величину,
которая гарантирует доход, полученный от сокращения сроков поступления
средств на счета предприятия, с учётами возможных рыночных рисков.
Размер скидки, который может быть предоставлен ООО «Комфорт»
дебиторам в 2017 году, следует установить на уровне 7-10%, поскольку
меньший размер скидки не заинтересует дебиторов, а при скидке более 10%
темпы роста дополнительной прибыли ООО «Комфорт» снижаются.
Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий. В
таблице 13 представлены прогнозные показатели работы ООО «Комфорт» в
2018 году (прогноз проводился на основе экстраполяции).
Таблица 13
Прогнозные показатели деятельности ООО «Комфорт»
Показатель
2017 год
(фактические
данные)
2018 год (прогноз)
Объем реализации
продукции, тыс. руб.
237 854
22 505,18
Себестоимость
реализации продукции,
тыс. руб.
190 965
16 937,25
Чистая прибыль, тыс.
руб.
12 922
2 536
С целью повышения эффективности финансового управления ООО
«Комфорт» следует в дальнейшем усовершенствовать систему управления
запасами и оборотными активами предприятия, проводить усовершенствование
процесса бюджетирования и планирования поставок продукции, а также
проводить оптимизацию ассортимента по максимальной маржинальной
прибыли.
При выборе предложенных финансово-хозяйственных мероприятий
необходимо, прежде всего, с конкретным кредитором определить способ
прекращения обязательства, приемлемый для него. Далее, в зависимости от
текущих финансовых возможностей предприятия рассматриваются варианты
мобилизации денежной выручки для предстоящего расчета либо иного
72
покрытия кредиторского долга (товаром, ценными бумагами, другим
требованием, имуществом и т.д.).
Вывод: В целом, предложенный комплекс инструментов финансового
оздоровления должен использоваться ООО «Комфорт» постоянно, что
обеспечит оптимальные дебиторско-кредиторские задолженности, мощный
финансовый поток, и в результате - долгосрочную платежеспособность.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Управления дебиторской и кредиторской задолженностью является
частью политики предприятия в области управления оборотными средствами, и
заключается она в оптимизации общего размера данных видов задолженности и
обеспечении своевременного их взыскания.
Управление дебиторской задолженностью можно разделить на ряд
направлений:
- начало работы с должниками с момента заключения договора об
отсрочке платежа.
- начало работы по подготовки переговоров с должником.
- начало работы по подготовки и направлению претензии.
- начало работы по подготовки и направлению искового заявления в суд.
- начало работы по взысканию задолженности в суде.
Рассмотрев результаты финансовой деятельности ООО «Комфорт»
можно отметить, что наблюдается рост практически всех показателей за
рассматриваемый период. Так выручка предприятия возросла на 17,6%; валовая
прибыль возросла на 32,7%; чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза;
рентабельность собственного капитала возросла на 89,2%; рентабельность
активов возросла в 174,3 раза; коэффициент чистой прибыльности увеличился
на 93,5%; рентабельность продукции (продаж) увеличилась на 27,8%, только
оборачиваемость капитала несколько снизилась, на 0,17 раза.
Таким образом, имея высокую рентабельность собственного капитала
(19,2), достаточный уровень собственного капитала (69,72), значительный
коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (1,24),
длительность оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам и
чистого производственного оборотного капитала в 31 и 15 дней соответственно,
предприятие относится к первой группе инвестиционной привлекательности и
имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
За 2016-2017 год предприятие сохранило способность погасить текущие
74
обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных
средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Уровень
покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у
предприятия средний.
Несмотря на отрицательную динамику всех показателей рентабельности,
деятельность предприятия в 2015-2017 году можно оценить положительно.
Средняя за 2015-2017 год величина длительности оборота чистого
производственного оборотного капитала также положительна, что обеспечивает
платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде.
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по
денежным платежам (24 дня), рассматриваемый как индикатор
платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней.
Все показатели рентабельности за 2015-2017 год имеют положительную
динамику и свидетельствуют о достаточно высокой эффективности
деятельности предприятия: высокая эффективность использования имущества,
расширение возможности самостоятельно финансировать свой оборотный
капитал, не привлекая для этих целей внешние источники, но при этом,
возможность привлечения инвестиционных вложений в предприятие.
Средняя за анализируемый период величина длительности оборота
чистого производственного оборотного капитала положительна, что
обеспечивает платежеспособность ООО «Комфорт» в долгосрочном периоде.
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по
денежным платежам (31 дня), рассматриваемый как индикатор
платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней, т.е. у
предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.
Можно отметить, что состояние дебиторской задолженности в 2017 году
улучшилось в сравнении с предыдущими годами. Оборачиваемость этой
задолженности равна 4,8; срок ее погашения 75 дней.
Для принятия решений по проблеме в управления дебиторской
задолженностью в ООО «Комфорт» можно предложить:
75
1. Для правильного планирования и контролирования дебиторской
задолженности на предприятии нужно наладить работу по получению и анализу
следующей информации:
данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на
настоящий момент;
время просрочки платежа по каждому из счетов;
размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности,
оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;
кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя
сумма кредита).
2. Необходимо автоматизировать процесс управления дебиторской
задолженностью на предприятии и отказаться от ведения учета и контроля
дебиторской задолженности в программе Excel, в которой нет оперативного
обновления данных и настройки.
Заключение договоров страхования дебиторской задолженности
поможет снизить риски несвоевременного возврата денежных средств и
возникновения убытков. Страхование дебиторской задолженности предполагает
страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств
покупателем или его банкротства. Безусловно, страхование дебиторской
задолженности со временем станет нормой для многих российских компаний.
Заключение договора страхования позволит не только провести обоснованную
оценку кредитных рисков компании, но и переложить сами риски на страховую
компанию.
Предоставление скидок на продукцию поможет не только увеличить
продажи, но и поможет сократить сроки отвлечения денежных средств в
расчетах с покупателями. Ценовая мотивация сейчас является общепринятой
практикой. Эффективная ее реализация поставщиком позволяет ему сократить
товарные запасы на складах и существенно уменьшить дебиторскую
задолженность. А введение расчетов с использованием векселей позволит с
минимальными временными и финансовыми затратами принудительно
76
взыскать долг во внесудебном порядке с покупателя.
Таким образом, рекомендуемые предложения, которые могли бы лечь в
основу политики управления дебиторской задолженностью в ООО «Комфорт»,
позволят предприятию избежать убытков связанных со списанием безнадежной
к взысканию дебиторской задолженности, повысить эффективность расчетов с
покупателями.
77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовая литература
1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. (с учетом
поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от
30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05 февраля 2014 г. № 2-ФКЗ, от
21 июля 2014 г. № 11-ФКЗ) // Российская газета. 1993. 25 декабря. - № 237.
2. Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2012 г. № 402-
ФЗ «О бухгалтерском учете» //Российская газета № 5654 от 9 декабря 2012 г.
(ред. от 18 июля 2017 г.)
3. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Минфина
России от 20 июля 2012 г. № 66н. (ред. от 06.04.2015)
Учебные пособия
23. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб.
для студентов экон.спец.- 5-е изд., доп и перераб. - М.: Финансы и статистика,
2013. - с. 136
24. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации: подходы
и комментарии к основанию. – М: Бухгалтерский учет, 2013. - 175 с.
25. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и
статистика, 2014. - 136 с.
26. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных
проектов. – М.: Банки и биржи, ИО «ЮНИТИ», 2015. – 243 с.
27. Быков Е.В. Финансовый менеджмент. – М.: РЭА им. Г.В. Плеханова,
2013. - 211 с.
28. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой)
отчетности для принятия управленческих решений. – Спб.: «Издательский дом
Герда», 2013. - 118 с.
29. Вахрушина М.А. Управленческий учет: Учебник для вузов. 3-е изд.,
доп. и пер. – М.: Омега-Л, 2014. - 196 с.
30. Волков О.И., Девяткин О.В. Экономика предприятия (фирмы):
80
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Данные бухгалтерского баланса ООО «Комфорт» (тыс. руб.).
АКТИВ
Код
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1
2
3
4
5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
-
-
17
Результаты исследований и разработок
1120
-
-
-
Основные средства
1130
39 348
39 094
40 794
Незавершенное строительство
1140
4 225
5 498
12 099
Доходные вложения в материальные
ценности
1160
-
-
-
Финансовые вложения
1170
45
45
45
Отложенные финансовые активы
1180
-
-
-
Прочие внеоборотные активы
1190
-
-
-
ИТОГО по разделу I
1100
43 618
44 637
52 955
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
14 068
18 307
22 385
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
1220
268
851
2 578
Дебиторская задолженность
1230
5 331
7 582
9 623
в том числе покупатели и заказчики
1231
2 299
3 385
4 036
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
1240
-
-
-
Денежные средства и денежные
эквиваленты
1250
3 604
4 448
8 635
Прочие оборотные активы
1260
-
-
-
ИТОГО по разделу II
1200
23 271
31 188
41 221
БАЛАНС
1600
66889
75 825
94 176
81
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
1310
13 800
13 800
13 800
Переоценка внеоборотных активов
1340
3 985
5 324
6 790
Добавочный капитал (без
переоценки)
1350
3 125
3 943
4 243
Резервный капитал
1360
5 280
5 670
8 450
в том числе:
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
22 925
25 386
32 373
ИТОГО по разделу III
1300
49 115
54 123
65 656
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
7 423
5 364
3 295
Отложенные налоговые
обязательства
1420
-
-
-
Прочие обязательства
1450
-
-
-
ИТОГО по разделу IV
1400
7 423
5 364
3 295
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
-
-
-
Кредиторская задолженность
1520
10 351
16 338
25 225
Доходы будущих периодов
1530
-
-
-
Прочие обязательства
1550
-
-
-
ИТОГО по разделу V
1500
10 351
16 338
25 225
БАЛАНС
1700
66 889
75 825
94 176
82
Данные отчета о финансовых результатах ООО «Комфорт» (тыс.руб.)
Показатель
Код
2015 год
2016 год
2017 год
Наименование
Выручка
2110
186 727
202 300
237 854
Себестоимость продаж
2120
151 164
166 524
190 365
Валовая прибыль (убыток)
2100
35 563
35 776
47 489
Коммерческие расходы
2210
18 685
20 985
25 272
Управленческие расходы
2220
-
-
-
Прибыль (убыток) от продаж
2200
16 878
14 791
22 217
Доходы от участия в других
организациях
2310
-
-
-
Проценты к получению
2320
-
-
-
Проценты к уплате
2330
-
-
-
Прочие доходы
2340
68
117
325
Прочие расходы
2350
7 096
7 056
6 389
Прибыль (убыток) до
налогообложения
2300
9 850
7 852
16 153
Текущий налог на прибыль
2410
1 970
1 570
3 231
в т.ч. постоянные налоговые
обязательства (активы)
2421
-
-
-
Изменение отложенных налоговых
обязательств
2430
-
-
-
Изменение отложенных налоговых
активов
2450
-
-
-
Чистая прибыль (убыток)
2400
7 880
6 282
12 922