12
Анализ показывает наличие примерного соответствия размеров
дебиторской и кредиторской задолженностей. В последнее время наметилась
тенденция превышения дебиторской задолженности над кредиторской.
Собственные оборотные средства многих предприятий имеют
отрицательную величину. Это является показателем того, что в условиях
дефицита собственных ресурсов для покрытия запасов и затрат в
незавершенном производстве предприятия вынуждены использовать кредиты
коммерческих банков. Начиная с 2006 г. просроченная дебиторская
задолженность несколько превышала кредиторскую, но их суммы имеют
тенденцию к сближению.
Исходя из того, что дебиторская задолженность - количественно
значимый элемент оборотных активов предприятия, а кредиторская
задолженность – один из заемных источников покрытия оборотных активов,
следует рассматривать несколько практических аспектов вопроса:
1. Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, то есть чем
чаще поступают платежи от дебиторов, тем меньше балансовые остатки
дебиторской задолженности на каждую дату и наоборот. Соответственно,
такая же связь имеет место между скоростью оборота кредиторской
задолженности и ее балансовыми остатками. Из этого следует два вывода:
а) при быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и
медленной оборачиваемости кредиторской задолженности последняя
полностью покрывает дебиторскую задолженность и служит источником
финансирования двух элементов оборотных активов. С этой точки зрения
ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление –
кредиторской улучшает финансовое состояние предприятия. [10]
Это происходит в том случае, если дебиторская и кредиторская
задолженность является нормальной, а не просроченной или безнадежной;
б) быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности и
одновременно медленная оборачиваемость кредиторской задолженности
13
может привести к снижению показателей платежеспособности предприятия.
Поэтому даже при наличии возможностей управлять сроками платежей
дебиторов и сроками расчетов с кредиторами нельзя безгранично уменьшать
первые и увеличивать вторые. Границами здесь являются уровни
коэффициентов платежеспособности.
2. Особая важность оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности состоит в следующем в том, что если дебиторы
расплачиваются с предприятием своевременно и в полном объеме, то
предприятие имеет возможность так же своевременно и полностью
расплачиваться по своим долгам кредиторам. Как правило, при условии
рентабельности продаж нормальная дебиторская задолженность за какой-то
период выше нормальной кредиторской задолженности. Но это утверждение
верно только в том случае, если оборачиваемость дебиторской и
кредиторской задолженности равны. При соблюдении всех этих условий
проблемы просроченной задолженности просто не было бы. Она возникает
из-за нарушения сроков платежей дебиторами, или из-за невыгодного для
предприятия соотношения установленных сроков платежей дебиторов и
сроков расчетов с кредиторами, либо из-за убыточности продаж и так далее.
Тогда появляются просроченные долги предприятия, управлять которыми
необходимо уже не финансовыми, а юридическими методами. Таким
образом, нормальное состояние оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности – это одно из условий отсутствия сбоев в
деятельности предприятия и осуществления им нормальных циклов
деятельности.
3. На практике нет идеальных условий, поэтому приходится решать
проблемы, возникающие при расчетах с дебиторами и кредиторами. Это
приводит к необходимости регулярной количественной оценки различных
ситуаций. Возможна и другая, противоположная ситуация: платежи
дебиторов позволяют полностью и своевременно рассчитаться с кредиторами
и после этих расчетов остается сумма уплаченной дебиторской
14
задолженности, которую можно направить на другие цели. Это временно
свободные средства в обороте. Если они есть, надо оценить в течении какого
времени они свободны. [17]
В хозяйственной практике дебиторская задолженность
классифицируется по следующим видам: дебиторская задолженность за
товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил дебиторская
задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок, дебиторская
задолженность по векселям полученным, дебиторская задолженность по
расчетам с бюджетом, дебиторская задолженность по расчетам с персоналом,
прочие виды дебиторской задолженности. [25]
Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской
задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за
отгруженную продукцию. В общей сумме дебиторской задолженности на
расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому анализ дебиторской
задолженности на предприятии связан с оптимизацией размера и
обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за
реализованную продукцию, работы и услуги.
Для оценки качества задолженности используется информация о
следующих ее видах:
■ нормальная задолженность, возникающая как результат применяемых
форм, способов и сроков расчетов в соответствии с заключенными
договорами;
■ просроченная задолженность;
■ сомнительная дебиторская задолженность;
■ безнадежная дебиторская задолженность;
■ задолженность, списанная в анализируемом периоде на финансовый
результат; экономические санкции, предъявленные к предприятию за
ненадлежащее исполнение обязательств (например, неустойки за
невыполнение хозяйственных договоров, пени и штрафы за нарушение
налогового законодательства).
15
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам ее
возникновения позволяет оценить вероятность безнадежных долгов и
реальную величину задолженности, и предполагает исследование их
структуры по срокам возникновения (погашения). Наиболее
распространенная классификация сроков предусматривает следующую
группировку (в днях): до 30; 31—60; 61-90; 91-120; свыше 120.
Нормальной (текущей) считается задолженность со сроком возникновения
до 30 дней.
Задолженность со сроком от 1 до 3 месяцев обычно является
просроченной. Период свыше 3 месяцев означает критическое значение
задолженности, так как в данном случае имеются признаки банкротства,
установленные Федеральным законом «О несостоятельности
(банкротстве)».
В целях эффективного анализа и управления задолженностью на
предприятиях должна разрабатываться и осуществляться кредитная политика
по отношению к покупателям товаров, работ и услуг.[41]
В связи с этим необходимо провести анализ и оценку фактического и
прогнозного состояния дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия и разработать мероприятия по работе с дебиторами и
кредиторами.
1.2. Методические подходы к управлению и анализу дебиторской и
кредиторской задолженности.
Кредитная политика организации всегда направлена как на увеличение
прибыли организации, так и на ускорение расчетов и сокращение риска
неплатежей. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности позволяет
разработать мероприятия по формированию или совершенствованию новой
политики кредитования покупателей.
16
Основной задачей анализа является оценка уровня и состава
дебиторской задолженности предприятия, эффективности инвестированных в
нее финансовых средств. [44]
Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями
проводится в разрезе товарного и потребительского кредита. Источником
информации для проведения анализа состояния расчетов являются данные
бухгалтерского баланса (форма №1), приложения к бухгалтерскому балансу
(форма № 5) и дополнительные источники информации: справки и
расшифровки бухгалтерии, регистры синтетического и аналитического учета.
При анализе необходимо учитывать положения учетной политики
организации о создании резервов по сомнительным долгам, данные о
величине созданного резерва, на которую уменьшаются остатки дебиторской
задолженности в балансе.
В литературе многими авторами, такими как А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова,
А.А. Максютов, А.В. Панфилов, Е.М. Шахбазян, Б.К. Кулизбаков и другими,
предлагается множество различных подходов к анализу дебиторской и
кредиторской задолженности.
По методике А.Д. Шеремета при анализе долгов производится общая оценка
динамики объема дебиторской задолженности в целом и по отдельным
статьям, коэффициентный анализ (доля дебиторской задолженности в
оборотных активах, анализ ее структуры, анализ качественного состояния
дебиторской задолженности, оценка динамики сомнительной
задолженности). Аналогично проводится анализ кредиторской
задолженности. Затем сопоставляются результаты анализа дебиторской и
кредиторской задолженности. Достоинством этой методики является ее
доступность, т.к. для проведения анализа достаточно форм бухгалтерской
отчетности, и простоту ее применения. Но данная методика основана на
анализе данных отчетности, т.е. прошлых тенденций. [43]
По методике анализа дебиторской и кредиторской задолженности О.В.
Ефимовой проводится коэффициентный анализ. Для этого рассчитывается
17
доля дебиторской задолженности в оборотных активах, проводится анализ ее
структуры, анализ качественного состояния дебиторской задолженности,
оценка динамики сомнительной задолженности. Анализ кредиторской
задолженности проводится аналогично. Затем сопоставляются результаты
анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Достоинством
методики является простота применения и наглядность. Однако
рекомендации носят общий характер, и методика также основана на анализе
данных отчетности, т.е. прошлых тенденций.
Методика анализа задолженности Б.К. Кулизбакова основана на
группировках дебиторской задолженности. Автором предполагается
индивидуальный подход в работе с дебиторами путем рассмотрения
задолженности каждого дебитора в отдельности и выработке решений по
сотрудничеству. Проводится установление характера дебиторской
задолженности по срокам возникновения, анализируется ее динамика. Также
анализируется задолженность по составу дебиторов, которые имеют
наибольший удельный вес, устанавливаются безнадежные долги для
определения возможной суммы резерва и оценки реальной величины и
старения дебиторской задолженности. Автор предлагает принимать решения
о предоставлении скидок за ускорение расчетов, о продаже дебиторской
задолженности и другого на основе результатов анализа. Положительными
моментами применения данной методики являются: ее простота применения;
наглядность. Рекомендации, предлагаемые автором, конкретные. Методикой
предусматривается индивидуальная работа с крупными дебиторами.
Недостатком метода является отсутствие анализа кредиторской
задолженности. Данная методика приемлема только для целей внутреннего
управления организацией, т.к. требует подробной информации о дебиторах.
Недостаток - анализ данных прошлых тенденций. [18]
Все перечисленные методики проведения анализа задолженности
организации ориентированы на анализ ситуации прошлого времени и не
предполагают оперативного отслеживания изменений задолженности в
18
режиме реального времени. При использовании данных методик
применяются показатели, характерные для российского бухгалтерского
учета, а не МСФО, которые являются более прогрессивными. Все
рассмотренные методики дублируют друг друга. В приведенных методиках
используется анализ финансовых коэффициентов, зависящих от учетной
политики организации. Также рассмотренные методики не учитывают
циклические и сезонные колебания деятельности организации.
Следовательно, при проведении анализа задолженности, необходим
комплексный системный анализ. Существуют следующие основные
положения комплексного подхода к анализу обязательств организации:
предварительный анализ и планирование предельного объема кредиторской
и дебиторской задолженности с учетом возможностей организации и объема
инвестиций в данную задолженность;
определение степени кредитоспособности и платежеспособности клиента до
заключения договора и отслеживание изменений в процессе сотрудничества;
отслеживание изменения уровня задолженности и принятие
соответствующих решений по предотвращению негативных последствий в
режиме реального времени;
анализ возможностей дебиторской и кредиторской задолженности по срокам
и размерам;
анализ сильных и слабых сторон деятельности организации;
анализ частных и комплексных финансовых показателей.
В процессе анализа темпы прироста кредиторской задолженности
необходимо сравнить с темпами прироста валюты баланса. В том случае, если
сумма по балансу возрастает более быстрыми темпами, то устойчивость
организации не снижается. Сделать вывод о потребностях в источниках
финансирования позволяет соотношение темпов прироста задолженностей
между собой позволяет (если быстрее растет дебиторская задолженность, то
потребность в финансировании увеличивается). В том случае, если возрастают
19
выручка и денежные средства, а запасы увеличиваются незначительно, то рост
дебиторской задолженности экономически оправдан.
Источником средств для погашения кредиторской задолженности
является оплата долгов дебиторами. Если оборачиваемость дебиторской
задолженности осуществляется медленнее, чем кредиторской, это означает,
что у организации возникли неблагоприятные условия расчетов с
покупателями и поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги
чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию. И, наоборот,
если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у
предприятия появляются свободные оборотные средства в размере,
соответствующем абсолютной разнице между количеством дней оборота
кредиторской и дебиторской задолженности.
Эффективная система управления задолженностью организации
предусматривает качественный отбор покупателей, определение
оптимальных условий кредитования, четкую процедуру предъявления
претензий контроль за выполнением условий договоров, регулярный
мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам
погашения, соблюдение четкой процедуры оплаты счетов и получения
платежей, ориентацию на большее число покупателей с целью уменьшения
риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, контроль
соотношения уровня дебиторской и кредиторской задолженности.
Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу
финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение
дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.
В настоящее время организации имеют проблемы в управлении
дебиторской задолженностью. Для снижения риска экономических потерь по
причине невозврата средств покупателями, многие организации создают
резерв по сомнительным долгам (приложение 5). Почти каждая организация
имеет непогашенную дебиторскую задолженность. Предприятия,
уплачивающие налог на прибыль, могут сократить свои налоговые потери в
20
случае неисполнения дебиторами своих обязательств по оплате
поставленных товаров (работ, услуг) путем создания резерва по
сомнительным долгам. Создание резерва по сомнительным долгам позволяет
сократить обязательства организации перед бюджетом по уплате налога на
прибыль с сумм прибыли, которую организация фактически не получила.
При создании резерва организации следует обратить внимание на
необходимость выполнения ряда требований, предъявляемых гл. 25
Налогового кодекса РФ к созданию резерва по сомнительным долгам.
Оценка счетов дебиторов важна с двух точек зрения:
1) реализованная стоимость (цена реализации) активов;
2) влияние на прибыль.
Эти два фактора взаимосвязаны. Не вся дебиторская задолженность
будет оплачена и не все счета будут оплачены полностью. Возможность
получения оплаты по всем счетам дебиторов лучше всего оценивать на
основе прошлого опыта с учетом сегодняшних условий. Однако фактором
риска является то, что прошлый опыт может и не уберечь от убытков в
будущем, а также то, что не удастся полностью учесть все сегодняшние
обстоятельства. В результате можно понести значительные убытки, что
отрицательно скажется как на оборотных средствах, так и на чистой прибыли
за данный период. [9]
Большинство мер предосторожности и резервов на покрытие
безнадежных счетов основаны на прошлом опыте, хотя должны быть
обязательно приняты во внимание сегодняшние, а также перспективные
условия деятельности предприятия. Руководство должно исходить из
собственного опыта и знания условий, чтобы оценить адекватность принятых
мер предосторожности в отношении безнадежных счетов. Ответы на
следующие вопросы могут быть полезной информацией для оценки общего
уровня риска в отношении взыскания дебиторской задолженности:
21
1. Как распределяется задолженность потребителей? Какой процент
общей задолженности приходится на одного или нескольких главных
клиентов?
2. Каковы сроки давности задолженности?
3. Какую часть векселей дебиторов составляют продленные старые
векселя?
4. Были ли учтены торговые скидки, возвраты денег и другие льготы,
положенные потребителям? [58]
Распределение дебиторской задолженности по срокам давности
поможет принимать более взвешенные решения по поводу качества и
ликвидности этой задолженности, а также о тех мерах, которые следует
принять, чтобы исправить положение.
В дополнение к соображениям прибыльности, предприятие может
предоставлять более либеральный кредит в случае: внедрения нового
продукта, желания осуществлять продажи, чтобы использовать имеющиеся
дополнительные мощности и в случае особых условий конкуренции в
отрасли. Таким образом, при оценке сроков взыскания счетов к получению
нужно всегда иметь в виду соотношение уровня дебиторской задолженности
и уровня реализации в прибыли. При рассмотрении срока погашения долга
всегда важно оценить тенденцию, что в свою очередь поможет оценить
качество и ликвидность дебиторских счетов.
Анализ дебиторской задолженности можно проводить в такой
последовательности:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
выраженный в количестве оборотов, характеризует скорость обращения
инвестированных в нее средств в течение определенного периода, то есть
показывает, сколько раз за этот период организация получила от покупателей
оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Расчет
производится по формуле: