82
Данные показывают незначительное, но увеличение коэффициента текущей
ликвидности. Рассчитаем показатели оборачиваемости капитала по
расчетным показателям в таблице 36.
Таблица 36
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
Наименование показателя
2013
г.
2015
г.
факт
2015г.
прогноз
Отклонение
прогнозного
значения 2015
г. от
2013г
.
факт
.2015г.
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала,
обороты
0,89
0,41
0,48
- 0,48
+ 0,07
Продолжительность оборота
капитала, дни
404
878
744
+ 340
- 134
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств, обороты
1,04
0,70
0,85
- 0,19
+ 0,15
Продолжительность оборота
оборотных активов, дни
346
513
424
+ 78
- 89
Коэффициент
оборачиваемости дебиторск.
задолженности, обороты
11,8
4,4
9,41
-2,39
+ 5,01
Продолжительность оборота
дебиторской
задолженности, дни
31
82
38
+ 7
- 44
Коэффициент оборачи
ваемости кредиторской
задолженности, обороты
0,86
0,45
0,54
- 0,32
+ 0,9
Продолжительность оборота
кред. задолженности, дни
420
804
671
+ 251
- 133
Проведенные расчеты показывают, что только в результате применения
предложенных мер, деловая активность ООО «Петровское» в 2015 году
могла быть выше фактической. В результате роста коэффициентов
оборачиваемости продолжительность оборота всего капитала сократилась
на 134 дня, оборотных средств - на 89 дней, дебиторской задолженности – на
44 дней, а кредиторской - на 133 дня. Без дополнительного привлечения
финансовых ресурсов за счет ускорения оборачиваемости предприятие имеет
возможность получить больше чистой прибыли.
83
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения выпускной квалификационной работы, в
соответствии с поставленными целью и задачами, отражены вопросы анализа
и управления дебиторской и кредиторской задолженностью на примере ООО
«Петровское» Уржумского района Кировской области.
В первой главе работы даны теоретические и методологические аспекты
анализа дебиторской и кредиторской задолженностью.
Во второй главе работы рассмотрена организационная и финансово-
экономическая характеристика исследуемого предприятия. Выявлено, что
ООО «Петровское» в исследуемом периоде ухудшило показатели
хозяйственной деятельности. В период 2013- 2015 г.г. выручка предприятия
сократилась на 6014 тысяч рублей, что составило 18 %. Себестоимость
реализованной продукции снизилась на 13 %. В результате прибыль от
продаж сократилась в 5,2 раза, а чистая прибыль - с 1347 до 7 тысяч рублей.
В составе капитала предприятия доля внеоборотных активов
увеличилась с 14,0 до 41,3 процентов, оборотных активов сократилась с 86
до 58,7 процентов. В исследуемом периоде ООО «Петровское» увеличило
стоимость основных фондов в 5,7 раза. Оборотные средства предприятия
увеличились на 32 %, основную долю которых занимают материально –
производственные запасы (83,8%).
В 2013 – 2015 г.г. предприятие является прибыльным, но его
деятельность финансируется только за счет заемного капитала, сумма
собственного капитала имеет отрицательное значение.
ООО «Петровское» является неплатежеспособным предприятием, его
баланс является неликвидным, и находится в кризисном финансовом
состоянии ввиду отсутствия собственного капитала.
Несмотря на то, что в исследуемом периоде предприятие увеличило
инвестиции в основной капитал, но сократилась сумма полученной выручки
от реализации сельскохозяйственной продукции и размер чистой прибыли. В
84
таком положении становится актуальным вопрос эффективного управления
капиталом, в том числе дебиторской и кредиторской задолженностью.
В работе рассмотрены состав и структура оборотных средств,
дебиторской и кредиторской задолженности, и выявлено, что основную долю
дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей (от 84,1
до 97,5 процентов). По состоянию на 311.12.15 года наиболее крупными
дебиторами являются ООО «Маяк» (21,6 %), ООО «Кировское» (19,6%), АО
«Уржумский СВЗ» (17,0%).
В составе пассивов ООО Петровское» кредиторская задолженность
составила от 91 до 97,2 процентов за 2013-2015 г.г. соответственно. Основная
сумма задолженности приходится на расчеты с поставщиками и
подрядчиками (92 % задолженности в 2015г.). Это связано с ростом запасов
предприятия в 1,23 раза и дебиторской задолженности в 2 раза.
Просроченная кредиторская задолженность имеется у предприятия с 2013 г.
Это означает, что в 2016 году предприятию следует ожидать либо
бесспорного погашения долгов, либо списывать эти суммы на увеличение
прибыли предприятия. Но основная сумма задолженности, которая
составляет 89,3%, образовалась в конце 2015 года и не является
просроченной.
При анализе деловой активности предприятия выявлено, что В ООО
«Петровское» в исследуемом периоде «золотое правило экономики» не
соблюдается. Темп роста чистой прибыли составил 0,52 %, а выручки – 81,95
%. Низкие темпы роста выручки по сравнению с темпами роста капитала
показывает, что на предприятии происходит замедление оборачиваемости
активов.
В 2013 году чистая прибыль составляла 1 347 тыс. руб., а в 2015 году –
только 7 тысяч рублей. Сокращение выручки на 18 процентов при снижении
затрат на 13 процентов, и при одновременном увеличении общей суммы
капитала на 76 процентов привело к сокращению всех показателей
рентабельности. Следовательно, ООО «Петровское» без изменений в
85
управления оборотного капитала не способно получать достаточную
прибыль на инвестиции. В работе проведен анализ финансовых
коэффициентов. В исследуемом периоде значения коэффициентов
автономии и обеспеченности собственными оборотными средствами
отрицательны, т.к. предприятие не имеет собственного капитала.
Динамика коэффициентов оборачиваемости показала, что предприятие
за три года сократило свою деловую активность. И как негативный момент
следует отметить резкое снижение чистой прибыли.
В третьей главе работы рассмотрены мероприятия по оптимизации
финансового цикла предприятия, составлен прогноз показателей деловой
активности на основе проектных предложений. Дана оценка состояния,
оборачиваемости и мероприятия по улучшению расчетов с дебиторами и
кредиторами. В результате проведенных расчетов выявлено, что
оборачиваемость дебиторской задолженности в исследуемом периоде
изменялась от 11,8 оборотов в 2013 году до 4,4 оборотов в 2015 году, т.е. в
2,68 раза.
В результате факторного анализа оборачиваемости дебиторской
задолженности выявлено, что снижение оборачиваемости задолженности на
2,1 оборота произошло в результате снижения объема продаж на 4952 тыс.
руб. (на 18 %), за счет увеличения средних остатков дебиторской
задолженности на 2795 тыс. руб. (в 2,2 раза), оборачиваемость дебиторской
задолженности сократилась на 5,3 оборота.
При рассмотрении взвешенного старения счетов дебиторов по
состоянию на 31.12.2015г. выявлено, что наибольшее влияние на общую
продолжительность периода оборота дебиторской задолженности оказывает
период 60 - 120 дней. На этот период приходится 69% дебиторской
задолженности. На период 120 - 180 дней приходится удельный вес долга
21%. Учитывая, что предприятие предоставляет отсрочку покупателям не
более 60 дней, такую ситуацию можно назвать кризисной и неблагоприятной.
86
В работе выявлено, что в ООО «Петровское» в 2013 – 2015 г.гг.
увеличился период погашения кредиторской задолженности с 420 до 804
дней. Коэффициент соотношения средней величины дебиторской и
кредиторской задолженности в 2013 г. составлял 0,072, а в 2015 году – 0,101.
В работе рассмотрены операционный и финансовые циклы предприятия.
Совокупная длительность операционного цикла ООО «Петровское» в
отчетном периоде составляла 120 дней. При этом в течение 38 дней он
обслуживался капиталом поставщиков, а в течение 82 дней – за счет иных
источников.
Продолжительность финансового цикла имеет отрицательное значение.
За счет длительного периода оборота кредиторской задолженности
продолжительность финансового цикла сократилась на 138 дней (от -74 до -
212 дн).
В работе рассмотрен вариант использования факторинговой операции,
которая заключается в уступке ООО «Петровское» права получения
денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в
пользу АО «Норвик Банк» в 2015 г. Проведен расчет эффективности
операции при условии продажи банку право взыскания просроченной
дебиторской задолженности на общую сумму 5448 тысяч рублей.
Дополнительные расходы ООО «Петровское» составили бы 926,16 тыс. руб.,
включая комиссионную плату 108,96 тыс. руб. и плату за пользование
кредитом 817,2 тыс. руб. Уровень дополнительных расходов по отношению к
дополнительно полученным денежным активам с учетом рассчитанной
суммы составил 22,67 %, что ниже процентной ставки на рынке денег в 2015
г. Кроме того, для увеличения оборачиваемости капитала предприятия
предложено сократить сумму материальных запасов. В результате
проведенных расчетов выявлено, что при сокращении затрат на 1 рубль
выручки до уровня 2013 года и проведении факторинговой операции, в
результате которой увеличится сумма процентов к уплате, ООО
«Петровское» имело бы возможность получить чистую прибыль в 2015 году
87
в сумме 1024 тысячи рублей, что на 1017 тысяч рублей больше фактически
полученной.
В результате составления прогнозного аналитического баланса было
выявлено, только в результате применения предложенных мер, деловая
активность ООО «Петровское» в 2015 году могла быть выше фактической. В
результате роста коэффициентов оборачиваемости продолжительность
оборота всего капитала сократилась на 134 дня, оборотных средств – на 89
дней, дебиторской задолженности – на 44 дней, а кредиторской – на 133 дня.
Известно, что чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции
производит и продает организация при той же сумме капитала. Без
дополнительного привлечения финансовых ресурсов за счет ускорения
оборачиваемости предприятие имеет возможность получить больше чистой
прибыли. Управляя оборачиваемостью активов и в том числе
задолженностью, ООО «Петровское» получает возможность в меньшей
степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою
ликвидность.
88
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 06.12. 2011г. №
402-ФЗ.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 № 127- ФЗ.
3. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н (ред. от 18. 09.2006) «О
формах бухгалтерской отчетности организаций».
4. Методические рекомендации о порядке формирования показателей
бухгалтерской отчетности организации, утв. Приказом Минфина РФ
от 28.06. 2000 № 60 Н.
5. Письмо Минфина России от 28.01.2013 N 03-03-06/1/36.
6. О введении в действие Международных стандартов финансовой
отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой
отчетности на территории Российской Федерации: Приказ Минфина
России от 25.11.2011 N 160н.
7. Анализ финансовой отчетности / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В.
Мельник. 4-е изд., испр. и доп. М.: Омега-Л, 2009. 451 с.
8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и
статистика, 2014. – 222 с.
9. Баканов А.С. Годовая отчетность коммерческой организации. – М.:
Бухгалтерский учет, 2015. – 312 с.
10. Глухов В.В. Финансовый менеджмент.- С.- Петербург: Специальная
литература, 2009 г.-429с.
11. Грязнова, А.Г. Оценка бизнеса: учебник / А.Г. Грязнова, М.А.
Федотова; Фин. акад. при Правительстве Российской Федерации, ин-т
проф. оценки. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,
2009 . – 322 с.
89
12. Джей К. Шим, Джол Г. Сигл Финансовый менеджмент. Серия
"Экономика для практиков" / Перевод с англ. Н.Г. Франк. М.:
Информационно-издательский дом "Филинъ", 2008 – 400 с.
13. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской
отчетности. – М.: ДиС, 2013. – 304 с.
14. Дорофеев, В.Д. Конкурентные позиции бизнеса / В.Д. Дорофеев, Ю.Т.
Шестопал. Пенза: Изд-во Пенз. гос. ун-та, 2010. – 161 с.
15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2014. –
195.с.
16. Журавлев, A.J1. Деловая активность предпринимателей: методы
оценки и воздействия / A. JI. Журавлев, В. П. Позняков. М.: Институт
психологии РАН, 2009. – 58 с.
17. Ивашкевич В.Б. , Семенова И.М. «Учет и анализ дебиторской и
кредиторской задолженности» Серия: Библиотека журнала
«Бухгалтерский учет». – М.: Бухгалтерский учет, 2003. – 192 с.
18. Ионова, А.Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
организации / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. М.: Бух. учет, 2010. – 356
с.
19. Кабушкин Н.И. Основы менеджмента. – Мн.: Новое знание, 2012. –
336 с.
20. Кейлер В.А. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, Новосибирск:
НГАЭиУ, 2014. – 132 с.
21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: ПБОЮЛ, 2012. – 424 с.
22. Ковалев В.И. Привалов В.П. Анализ финансового состояния
предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с.
23. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры, -М.: 2006г. –
430с.
24. Ковалев В.В. Введение в менеджмент. – М.: Финансы и статистика,
2009.- 768с.
90
25. Колпакова Г. М. Как управлять дебиторской задолженностью, - М.:
«Современная экономика и право», 2000г.- 136с.
26. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент, М.: « Дело и сервис»,
2001г. – 304с.
27. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-
экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ–ДАНА,
2012. – 471 с.
28. Макарьян Э.А., Герасименко Г.П., Макарьян С.Э. Финансовый анализ:
Учебное пособие. – М.:ИД ФБК- ПРЕСС, 2010. -224 с.
29. Намазалиев Г. И. Экономический анализ хозяйственной деятельности
в материально-техническом обеспечении, М.: «Финансы и
статистика», 2005г.- 320с.
30. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ –
ДАНА, 2012. – 360 с.
31. Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник для вузов. – М.: ИТК
«Дашков и К0», 2014. – 1012 с.
32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –
Мн.: Новое знание, 2013 – 688 с.
33. Селезнева Н.Н., Ионова Ф.Ф. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ –
ДАНА, 2014. – 479 с.
34. Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учебное пособие. – М.:
Финансы и статистика, 2014. – 304 с.
35. Современная экономика. / Под ред. О.Ю. Мамедова. – Р/н-Д.: Феникс,
2012. – 608 с.
36. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент, М.: Издательство
«Перспектива», 2008г. – 405с.
37. Управление организацией. Учебник. / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П.
Румянцевой, Н.А. Саломатина. – М.: ИНФРА-М, 20014. – 669 с.
38. Финансовый анализ основной деятельности фирмы. – М:АО «Ист –
сервис», 2012г. – 158с.
91
39. Финансы предприятий. Учебник. / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.:
ЮНИТИ, 2012. – 413 с.
40. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов. / Под ред.
проф. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 512 с.
41. Финансовый менеджмент. / Под ред. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-
ПРЕСС, 2012. – 512 с.
42. Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание,
туристский бизнес: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М.И.
Баканова. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.
43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового
анализа. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 208 с.
44. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций: Практ. пособие для слушателей системы
подгот. проф. бух. и аудиторов / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. М.:
ИНФРА-М, 2008.-237 с.
45. Экономика. Учебник. / Под ред. А.С. Булатова. – М.: БЕК, 2010. – 632
с.
46. Экономика предприятия: Учебник для вузов. / Под ред. В.Я. Гор-
финкеля, Е.М. Купрякова. – М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2012. – 367
с.
47. Райзберг Б.А. Современный социоэкономический словарь. М.:
ИНФРА-М, 2012. - 629 с
48. Ендовицкий О.Е. Подходы к раскрытию информации о дебиторской и
кредиторской задолженности// Аудитор 2009 г.№12. – 14-19с.
49. Воронченко Т.В. Управление дебиторской задолженностью
предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2010. N 7. С.
50. Семенова О. П. Как оценить финансовое состояние организации и
угрозу банкротства //Налоговый вестник, 2009г.-№4, с.141-145
51. Зарецкая В.Г. Эволюция финансовой отчетности в РФ и ее влияние на
процедуру анализа финансового состояния // Финансовая аналитика: