56
В данном периоде времени можно сказать, что соотношение в 2015-2017
годах является нерациональным, так как кредиторская задолженность не
должна превышать дебиторскую задолженность более чем на 10 %.
Очевидно, что для специалистов Общества с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль» важной необходимостью является
ежеквартальное отслеживание данного соотношения.
Следует более внимательно анализировать и рассчитываться с
кредиторами планомерно, согласно установленным срокам. Иначе предприятие
потеряет доверие своих постоянных поставщиков, что может сказаться на
деловой репутации, банков и других кредиторов, получение высоких по
сумме штрафных санкций по расчетам с контрагентами.
Погашение задолженности покупателями и заказчиками — это источник
средств для погашения задолженности Общества с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль» перед поставщиками и подрядчиками.
Если оборачиваемость дебиторской задолженности осуществляется
медленнее, чем кредиторской, это значит, что у предприятия возникли
неблагоприятные условия расчетов с покупателями и поставщиками:
предприятие возвращает свои долги чаще, чем оно получает оплату за
реализованную продукцию.
И наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее
кредиторской, у предприятия появляются свободные оборотные средства в
размере, соответствующем абсолютной разнице между количеством дней
оборота кредиторской и дебиторской задолженности.
Оценить влияние дебиторской и кредиторской задолженности на
финансовое состояние можно с помощью факторного анализа основных
финансовых коэффициентов: коэффициента текущей ликвидности,
коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициента оборачиваемости
оборотных активов.
Для анализа целесообразнее взять 2016-2017 гг.
57
Коэффициент текущей ликвидности – это соотношение суммы
краткосрочных активов к сумме краткосрочных обязательств и имеет формулу
вида: Ктл = КА/КО, где:
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
КА – краткосрочные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
В свою очередь, краткосрочные активы состоят из: запасов и затрат (Зз),
дебиторской задолженности (Дз) и денежных средств (Дс).
Краткосрочные обязательства состоят из краткосрочных кредитов и
займов (Ккз) и кредиторской задолженности (Кз).
Для проведения факторного анализа построим многофакторную модель
вида: Ктл1 = (Зз1 + Дз1 + Дс1)/(Ккз1 + Кз1);
Ктлусл1 = (Зз2 + Дз1 + Дс1)/(Ккз1 + Кз1);
Ктлусл2 = (Зз2 + Дз2 + Дс1)/(Ккз1 + Кз1);
Ктлусл3 = (Зз2 + Дз2 + Дс2)/(Ккз1 + Кз1);
Ктлусл4 = (Зз2 + Дз2 + Дс2)/(Ккз2 + Кз1);
Ктл2 = (Зз2 + Дз2 + Дс2)/(Ккз2 + Кз2);
Расчёты для факторного анализа приведем в Таблице 10.
Таблица 10
Расчеты для факторного анализа влияния сумм дебиторской и
кредиторской задолженности на коэффициент текущей
ликвидности Общества с ограниченной ответственностью «ПК
Модуль» за 2016-2017 годы.
Показатель (тыс. руб.)
Обозн.
2016 г.
2017 г.
Откл.
+;-
Запасы и затраты
Зз
201
453
252
Дебиторская задолженность
Дз
954
1054
100
Денежные средства
Дс
71
68
-3
Краткосрочные кредиты и займы
Ккз
511
1004
493
Кредиторская задолженность
Кз
2029
2535
506
Коэффициент текущей ликвидности
Ктл1
0,483
-0,038
Коэффициент текущей ликвидности
Ктлусл1
0,582
0,099
Коэффициент текущей ликвидности
Ктлусл2
0,621
0,039
Коэффициент текущей ликвидности
Ктлусл3
0,620
-0,001
Коэффициент текущей ликвидности
Ктлусл4
0,519
-0,101
Коэффициент текущей ликвидности
Ктл2
0,445
-0,074
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль».
58
Как показывают данные Таблицы 10, в 2017 году коэффициент текущей
ликвидности снизился на 0,038 единиц до значения 0,483. Для предприятия –
это довольно низкий показатель, так, как норматив составляет 2 и более
единиц.
Рассмотрим, за счет каких факторов и на сколько коэффициент текущей
ликвидности Общества с ограниченной ответственностью «ПК Модуль» в 2017
году изменился:
- за счет увеличения запасов и затрат на 252 тыс. руб. – коэффициент
текущей ликвидности увеличился на 0,099 единиц (Ктлусл1 - Ктл1);
- за счет увеличения суммы дебиторской задолженности на 100 тыс. руб. -
коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,039 единиц (Ктлусл2 -
Ктлусл1);
- за счет снижения суммы денежных средств на 3 тыс. руб. - коэффициент
текущей ликвидности снизился на 0,001 единиц (Ктлусл3 – Ктлусл2);
- за счет увеличения суммы краткосрочных кредитов и займов на 493 тыс.
руб. - коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,101 единиц (Ктлусл4 –
Ктлусл3);
- за счет увеличения кредиторской задолженности на 506 тыс. руб. -
коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,074 единиц (Ктл2 – Ктлусл4).
Второй основной финансовый показатель - Коэффициент абсолютной
ликвидности – показывает отношение наиболее ликвидных оборотных средств
(денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным
обязательствам.
Для проведения факторного анализа построим многофакторную модель
вида:
Кал1 = Дс1/(Ккз1 + Кз1);
Калусл1 = Дс2/(Ккз1 + Кз1);
Калусл2 = Дс2/(Ккз2 + Кз1);
Кал2 = Дс2/(Ккз2 + Кз2);
59
Расчёты для факторного анализа целесообразнее систематизировать в
виде Таблицы 11.
Таблица 11
Расчеты для факторного анализа влияния суммы кредиторской
задолженности на коэффициент абсолютной ликвидности
Общества с ограниченной ответственностью «ПК Модуль» за 2016-
2017 гг.
Показатель (тыс. руб.)
Обозн.
2016 год
2017 год
Откл. +;-
Денежные средства
Дс
71
68
-3
Краткосрочные кредиты и займы
Ккз
511
1004
493
Кредиторская задолженность
Кз
2029
2535
506
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал1
0,028
-0,009
Коэффициент абсолютной ликвидности
Калусл1
0,027
-0,001
Коэффициент абсолютной ликвидности
Калусл2
0,022
-0,005
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал2
0,019
-0,003
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль».
Как показывают данные Таблицы 11, в 2017 году коэффициент
абсолютной ликвидности снизился на 0,009 единиц до значения 0,019. Можно
сказать, что это низкий показатель, так, как норматив составляет не менее 0,2
единиц.
Рассмотрим, за счет каких факторов и на сколько коэффициент
абсолютной ликвидности Общества с ограниченной ответственностью «ПК
Модуль» в 2017 году изменился: за счет снижения суммы денежных средств на
3 тыс. руб. - коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,001 единиц
(Калусл1 – Кал1); за счет увеличения суммы краткосрочных кредитов и займов на
493 тыс. руб. - коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,005
единиц (Калусл2 – Калусл1); за счет увеличения кредиторской задолженности на
506 тыс. руб. - коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,003
единиц (Кал2 – Калусл2).
Для всестороннего анализа и оценки дебиторской и кредиторской
задолженности на предприятии большое значение имеет коэффициент
оборачиваемости.
Оборачиваемостью является совокупная характеристика деловой
активности предприятия, соотношение выручки и соответствующих затрат
финансовых результатов.
60
В расчете показателей оборачиваемости участвуют среднегодовая
стоимость по балансу: оборачиваемость дебиторской задолженности по
выручке и оборачиваемость кредиторской задолженности по себестоимости.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает
отношение выручки предприятия к среднегодовой стоимости текущих активов.
Для проведения факторного анализа построим многофакторную модель
вида:
Коб1 = В1/(Зз1 + Дз1 + Дс1);
Кобусл1 = В2/(Зз1 + Дз1 + Дс1);
Кобусл2 =В2/(Зз2 + Дз1 + Дс1);
Кобусл3 = В2/(Зз2 + Дз2 + Дс1);
Коб2 = В2/(Зз2 + Дз2 + Дс2);
Расчёты для факторного анализа приведем в Таблице 12.
Таблица 12
Расчеты для факторного анализа влияния сумм дебиторской
задолженности на коэффициент оборачиваемости оборотных
активов Общества с ограниченной ответственностью «ПК Модуль»
за 2016-2017 годы.
Показатель (тыс. руб.)
Обозн.
2016
год
2017
год
Откл.
+;-
Выручка от реализации
В
120873
140873
20000
Запасы и затраты
Зз
201
453
252
Дебиторская задолженность
Дз
954
1054
100
Денежные средства
Дс
71
68
-3
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Коб1
98,6
-9,2
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Кобусл1
114,9
16,3
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Кобусл2
95,3
-19,6
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Кобусл3
89,3
-6,1
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Коб2
89,4
0,1
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль».
Как показывают данные Таблицы 12, в 2017 году коэффициент
оборачиваемости оборотных активов снизился на 9,2 единицы до значения 89,4.
Для Общества с ограниченной ответственностью «ПК Модуль» – это довольно
61
низкий показатель, однако, на это есть такая объективная причина, как
сезонность.
Рассмотрим, за счет каких факторов и на сколько коэффициент
оборачиваемости оборотных активов Общества с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль» в 2017 году изменился: за счет увеличения
выручки от реализации на 20000 тыс. руб. – коэффициент оборачиваемости
оборотных активов увеличился на 16,3 единиц (Кобусл1 – Коб1); за счет
увеличения запасов и затрат на 252 тыс. руб. – коэффициент оборачиваемости
оборотных активов снизился на 19,6 единиц (Кобусл2 – Кобусл1); за счет
увеличения суммы дебиторской задолженности на 100 тыс. руб. - коэффициент
оборачиваемости оборотных активов снизился на 6,1 единиц (Кобусл3 – Кобусл2);
за счет снижения суммы денежных средств на 3 тыс. руб. - коэффициент
оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,1 единиц (Коб2 – Кобусл3).
Дебиторская задолженность предприятия всегда негативно сказывается
на финансовом состоянии предприятия, так как денежные средства на
определенное время выпадают из хозяйственного оборота, что частично
ограничивает финансовые возможности.
При увеличении дебиторской задолженности предприятие может
оказаться банкротом на финансовой арене осуществления хозяйственной
деятельности. Именно этим обстоятельством руководствуется бухгалтерская
служба при реализации многочисленных способов по взысканию денежных
средств дебиторской задолженности.
Выводы по главе 2.
В работе проведен анализ дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «ПК Модуль». Предприятие осуществляет коммерческую деятельность по
установке, ремонту и обслуживанию оборудования.
Необходимо отметить, что в 2016 году Общество с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль» несколько увеличило товарооборот на 20,6%,
62
по сравнению с 2015 годом. Также в 2017 году данный показатель увеличился
на 40,5%, по сравнению с 2015 годом.
Себестоимость производимой продукции увеличилась в рассматриваемом
периоде: в 2016 году на 18,4%, в 2017 году на 38,6%, по сравнению с 2015
годом. Финансовый результат деятельности Общество с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль» в 2016 году увеличился на 54,5%, а в 2017 году
на 74,0% по сравнению с 2015 годом.
Основным источником анализа дебиторской и кредиторской
задолженности Общества с ограниченной ответственностью «ПК Модуль»
является бухгалтерская отчетность за 2015-2017 годы.
Дебиторская задолженность в структуре актива баланса Общества с
ограниченной ответственностью «ПК Модуль» занимает в 2015-2017 годах
27,1% - 34,4%. Причем в 2016 году, по сравнению с 2015 годом доля снизилась
на 0,4 процентных пункта, а в 2014 году, по сравнению с 2015 годом – доля
снизилась на 7,3 процентных пункта. Наибольший удельный вес в структуре
дебиторской задолженности занимают предприятия производители, на уровне
35,6% - 37,8%. Это во многом объясняется политикой оказания услуг
предприятия.
В структуре пассива баланса Общества с ограниченной ответственностью
«ПК Модуль» за 2015 - 2017 годы наблюдается динамика изменений и доли
кредиторской задолженности. Так, доля кредиторской задолженности в 2016
году, по сравнению с 2015 годом доля увеличилась на 7,3 процентных пункта, а
в 2017 году, по сравнению с 2015 годом – доля увеличилась на 0,4 процентных
пункта.
Предприятие в силу установления для заказчиков большой отсрочки
платежа за оказанные услуги не может своевременно и в полном объеме
исполнять свои обязанности перед поставщиками сырья и материалов, а также
перед подрядчиками. Наибольший удельный вес в структуре кредиторской
задолженности занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками на уровне
77,1% - 69,7%.
63
Глава 3. Направления эффективного управления дебиторской и
кредиторской задолженностью ООО «ПК Модуль»
3.1.Мероприятия по улучшению состояния дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «ПК Модуль»
Рекомендации оптимизации дебиторской задолженности Общества с
ограниченной ответственностью «ПК Модуль» следующие:
1. Предоставление клиентам, соблюдающим финансовую дисциплину
дополнительных сопутствующих услуг (доставка, ответственное
хранение и т.п.) или скидок на эти услуги,
2. Перевод клиентов с оптовыми объемами реализации на условия: 50% -
предоплата, 50% - отсрочка платежа,
3. При досрочном погашении дебиторской задолженности – направлять
средства на погашение кредитных ресурсов, чтобы снизить суммы
уплачиваемых процентов за пользование кредитами,
4. Создать отдел по работе с дебиторской задолженностью из числа
бухгалтеров и юристов предприятия, ответственную за
своевременность погашения дебиторской задолженности, взыскание
через суд просроченной дебиторской задолженности.
Для формирования активной клиентской базы, группировки клиентов по
степени риска невозврата денежных средств – определим следующие основные
критерии:
- сумма оборотов за период и соблюдение финансовой дисциплины по
обязательствам;
- деловая репутация контрагента;
- платежеспособность контрагента;
- уровень рентабельности при работе с данным контрагентам;
- определение сегмента рынка, в котором работает данный контрагент,
состояние данного сегмента, перспективы
- сумма чистых активов, как гарантия обеспечения товарного кредита,
при признании клиента банкротом.
64
После проведения анализа существующей клиентской базы, можно
распределить всех контрагентов по рейтингу платежеспособности:
Рейтинг А - Контрагенты, которым товарный кредит может быть
предоставлен в максимальном объеме (группа VIP-клиентов),
Рейтинг В - Контрагенты, которым товарный кредит может быть
предоставлен в пределах допустимого риска невозврата денежных средств,
Рейтинг С - Контрагенты, которым товарный кредит может быть
предоставлен, при наличии дополнительных гарантий, частичной предоплаты
или поручительства третьего лица,
Рейтинг D - Контрагенты, которым предоставление товарного кредита
сопутствует высоким риском невозврата.
Контроль кредиторской задолженности определяется правильностью
выбора форм задолженности (банковская или коммерческая) с целью
минимизации расходов на банковские проценты и стоимости приобретения
материальных ценностей; установления эффективной формы банковского
кредита и его срока (краткосрочный кредит без залога, кредит под обеспечение
обязательств); недопущения возникновения просроченной кредиторской
задолженности, по которой предусмотрены пени, штрафы, неустойки.
Приведение к оптимальному размеру кредиторской задолженности
можно провести двумя способами: оптимизировав или минимизировав её.
Оптимизация – применение оптимальных решений, согласно которым
кредиторская задолженность и ее изменение окажут в Обществе с
ограниченной ответственностью «ПК Модуль» позитивное влияние
(увеличение уставного капитала, увеличение оборотных средств и др.).
Минимизация – методика контроля кредиторской задолженности, когда
имеющаяся кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, включая
полное погашение.
Расчет оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской
задолженностью по данным Общества с ограниченной ответственностью «ПК
Модуль» за 2016-2017 годы рассмотрим в Таблице 13.
65
Таблица 13
Расчет оптимального соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности по данным Общества с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль» за 2016-2017 годы
Показатели
2016 год, тыс.
руб.
2017 год, тыс.
руб.
Фактический уровень дебиторской
задолженности
954
1054
Фактический уровень кредиторской
задолженности
2029
2535
Списанная дебиторская
задолженность
-
-
Себестоимость производств,
продукции, работ, услуг
111523
130523
Валовая прибыль
9350
10350
Свободные денежные средства на
расчетном счету
71
68
Допустимая дебиторская
задолженность
-
2054
Допустимая кредиторская
задолженность
-
8650
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных Общества с ограниченной
ответственностью «ПК Модуль».
Как видно из расчетов в Таблице 13, допустимый уровень дебиторской и
кредиторской задолженности будет равен 2054 тыс. руб. и 8650 тыс. руб.,
соответственно.
При снижении дебиторской задолженности полученные денежные потоки
можно направить на погашение кредиторской задолженности, что существенно
улучшит показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
Работа вновь созданного отдела по работе с дебиторской задолженностью
на начальном этапе, будет направлена на возврат 30% просроченной
дебиторской задолженности Обществе с ограниченной ответственностью «ПК
Модуль», а также на сокращение общего объема товарных кредитов на 15%.
Наиболее проблемными в расчетах являются предприятия малого
бизнеса. Если с предприятиями розничной торговли спорные вопросы можно
разрешить по средствам обращения в арбитражный суд, то предприятия малого
бизнеса располагают преференциями, предоставляемыми государством. Если