Таблица 2.7
Структура пассивов « Спецстроймонтаж № 23»
Показатели
20!.4
2015 2016
руб.
Ст-ра,
%
руб.
Ст-ра,
%
руб.
Ст-
ра,
%
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
в т.ч. Уставный
капитал (скла
дочный капитал,
уставный фонд,
вклады товари
щей)
10000
0,2
10000
0,2
10000
0,2
ИТОГО по разделу
III
2372 970
56,2
250020
0 49,9 3077490
51,4
IV. Д О Л ГО
СРОЧН Ы Е О БЯ
ЗАТЕЛ Ь С ТВ А
ИТОГО по разделу
IV
1116220 26,5
208724
0
41,7
2432020 40,6
V. КРАТК О
СРОЧН Ы Е О БЯ
ЗАТЕЛ Ь С ТВ А
Заемные средства 544170 12,9 213320
4,3
270540
4,5
Кредиторская за
долженность
123080 2,9 133450
2,7
131710
2,2
Прочие кратко
срочные обяза
тельства
61300
1,5
75710
1,5
74300
1,2
ИТОГО по разделу
V
730350 17,3 422500
8,4
476550 8,0
БАЛАНС 4219540 100,0
500994
0 100,0 5986060
100,
0
После рассмотрения активов и пассивов организации остановимся на эф
фективности использования оборотных активов (табл. 2.8).
Оборачиваемость оборотных активов в компании «Спецстроймонтаж
№23» выросла с 12,6 раз в 2014 г. до 15,9 раз в 2016 г., что вызвало снижения
периода оборота с 28,5 дней до 22,7 дней.
33
Таблица 2.8
Эф ф ективность использования оборотны х активов
«Спец стройм онтаж № 23»
Показатели 2014
2015 2016
Оборачиваемость оборот
ных (текущих) активов разы
12,6
10,4
15,9
Период оборота оборотных
(текущих) активов
дн.
28,5
34,7 22,7
РАСЧЕТ "ЧИСТОГО ЦИКЛА”
Оборачиваемость запасов разы 34,9
35,8 31,7
Оборот запасов
дн.
10,3 10,1 11,4
Оборачиваемость дебитор
ской задолженности
разы
84,0 94,8
61,4
Оборот дебиторской за
долженности
дн.
4,3 3,8 5,9
"Затратный цикл"
дн.
27,3
32,1 20,4
Оборачиваемость креди
торской задолженности
разы
112,3 119,3
140,7
Оборот кредиторской за
долженности
дн.
3,2
3,0 2,6
"Кредитный цикл"
дн.
1,8
12,3
9,2
"Чистый цикл"
дн.
25,5 19,8
11,2
В «Спецстроймонтаж №23» с 2014 по 2016 гг. наблюдается постоянное
снижение «затратного цикла» с 27,3 до 20,4 дн. соответственно: управление
оборотными активами становятся все более эффективным. Другими словами с
2014 по 2016 гг. в «Спецстроймонтаж №23» ускорился процесс оборота запа
сов. При этом работа с покупателями ухудшилась, так как оборачиваемость де
биторской задолженности снизилась.
Рост «кредитного цикла» говорит об изменении условий управления обо
ротным капиталом в благоприятную сторону для «Спецстроймонтаж №23»: ис
точников финансирования, которые получаются в процессе осуществления дея
тельности, становится больше.
Сокращение «чистого цикла» говорит об уменьшении потребности
«Спецстроймонтаж №23» в источниках финансирования и, как следствие, осво
бождении денежных средств (с 25,5 до 11,2 дн. на начало и конец анализируе
мого периода).
34
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств «Спецстрой-
монтаж №23» активами, срок превращения которых в денежные средства соот
ветствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса за
висит платежеспособность «Спецстроймонтаж №23». Основной признак лик
видности - превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными
пассивами.
Для проведения анализа ликвидности баланса «Спецстроймонтаж №23»
статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро пре
вращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты
обязательств. Группировка активов и пассивов «Спецстроймонтаж №23» пред
ставлена в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Группировка активов и пассивов « Спецстроймонтаж № 23»
Наименование
Показатель
Формула
по балан
су
2013
2014
2015
Наиболее ликвид
ные активы
А1
стр. 1250
+ 1240
45 600 116 500 116 700
Быстро реализуемые
активы
А2 стр. 1230 164 580 167 950
301 760
Медленно реализуе
мые активы
А3
стр. 1210
+ 1220 +
1260 -
12605
395 930 445 040 585 390
Трудно реализуемые
активы
А4 стр. 1100
3 124
280
3 474
110
4 818
900
Итого активы
ВА
4 219
540
5 009
940
5 986
060
Наиболее срочные
обязательства
П1 стр. 1520
123 080 133 450 131 710
Краткосрочные пас
сивы
П2
стр. 1510
+ 1540 +
1550
544 170
213 320 270 540
Долгосрочные пас
сивы
П3
стр. 1400
1 116
220
2 087
240
2 432
020
Постоянные пассивы
П4
стр. 1300
+ 1530 -
12605
2 372
970
2 500
200
3 077
490
Итого пассивы ВР
4 219
540
5 009
940
5 986
060
35
Сравним полученные показатели с нормативными значениями
(табл. 2.10).
Таблица 2.10
Сравнение активов и пассивов « Спецстроймонтаж № 23»
Нормативные показатели
Соотношение активов и пассивов ба
ланса
2014
2015 2016
А1=>П1 А1<П1 А1<П1 А1<П1
А 2=>П 2 А2<П2 А2<П2 А2>П2
А 3=>П 3 А3<П3 А3<П3 А3<П3
А4<П 4 А4>П4 А4>П4 А4>П4
Таким образом, баланс «Спецстроймонтаж №23» неликвиден на момент
составления и в течении анализируемого периода.
Более детально состояние ликвидности характеризуют различные коэф
фициенты (табл. 2.11).
Таблица 2.11
Показатели ликвидности «С пецстройм он таж № 23»
Показатели 2014
2015 2016 Норма
Коэффициент текущей
ликвидности
0,91 2,10 2,50 1,0-2,0
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,31
0,82 1,04
0,7-1,5
Коэффициент абсолютной
ликвидности 0,07 0,34
0,29
0,2
Общий показатель лик
видности баланса 0,34
0,39
0,44
более 1
Коэффициента текущей ликвидности выше нормы в 2014 и 2015 гг. (бо
лее 2) говорит о нерациональном использовании средств «Спецстроймонтаж
№23». Следовательно, у компании средств больше, чем необходимо для пога
шения краткосрочных обязательств в течение года.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2014 г. ниже нормы и составляет
0,31. В 2015 и 2016 гг. находится в пределах нормы. Данная ситуация свиде
тельствует об улучшении структуры капитала. Аналогичное положение и у ко
эффициента абсолютной ликвидности.
36
Общий показатель ликвидности баланса «Спецстроймонтаж №23» оцени
вает изменения финансовой ситуации в компании с точки зрения платежеспо
собности. С 2014 по 2016 гг. он колеблется от 0,34 до 0,44. Данный показатель
применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных на
основе анализа финансовой отчетности.
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости «Спецстроймонтаж
№23» представлена в таблице 2.11.
Таблица 2.11
Коэф ф ициенты ф инансовой устойчивости « Спецстроймонтаж
№ 23»
Показатели 2014
2015 2016
Коэффициент автономии
0,56 0,50 0,51
Коэффициент финансовой
зависимости
1,78 2,00 1,95
Коэффициент финансового рис
ка 0,73 1,14 1,03
Коэффициент маневренности
0,26 0,31 0,19
Коэффициент соотношения мо
бильных и иммобилизованных
активов
2,85 2,26 4,13
Коэффициент обеспеченности
оборотного капитала собствен
ными источниками финансиро
вания
-0,69 -0,63 -1,49
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными ср ед
ствами
0,92
2,50 1,18
Коэффициент автономии на протяжении всего анализируемого периода
снижается с 0,56 в 2014 г. до 0,51 в 2016 г., что отрицательно сказывается на
финансовой стабильности. Коэффициента финансовой зависимости и финансо
вого рынка растет, т. е. компания становится более зависима от внешних источ
ников финансирования.
Коэффициент маневренности характеризует, какая часть собственного
оборотного капитала находится в обороте. У «Спецстроймонтаж №23» данный
коэффициент снижается с 0,26 в 2014 г. до 0,19 в 2016 г.
37
Высокий показатель коэффициента обеспеченности запасов собственны
ми средствами говорит о том что, у «Спецстроймонтаж №23» низкая зависи
мость от краткосрочных источников финансирования в части формирования
запасов.
В таблице 2.12 рассчитаны показатели для определения типа финансовой
устойчивости.
Таблица 2.12
Определение типа ф инансовой устойчивости
«С пецстройм онтаж № 23»
Показатели 2014
2015 2016
Собственные обороные средства
(СОС) -751310 -973910 -17 4 1 410
Собственные и долгосрочные ис
точники финансирования зап а
сов (СДИ)
364910 1113330 690610
Общая величина основных ис
точников формирования запасов
(ОИЗ)
1460170 2649160 1857770
На основании анализа можно сделать вывод, что у «Спецстроймонтаж
№23» первый тип финансовой устойчивости, при котором ДСОС<0; ДСДИ>0;
ДОИЗ>0, т. е. компания нормально финансово устойчивая организация. Про
цесс оценки финансового состояния крайне важен для предприятия.
Выручка от продаж за период с 2014 г. по 2016 г. выросла с
13 823 тыс. руб. до 18528 тыс. руб. или на 34%. Темпы прироста существенно
отличались внутри анализируемого периода.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг также вы
росла за анализируемый период — на 61,2% и в 2016 г. составила
14 152 тыс. руб. Следует отметить, что на данном предприятии наблюдается
высокая доля себестоимости в выручке. При этом эта доля за анализируемый
период выросла с 63,3% в 2013 г. до 76,4% в 2016 г. Данный рост произошел из-
за того, что темпы прироста выручки были ниже темпов прироста себестоимо
сти.
38
Таблица 2.13
Анализ уровня и динам ики ф инансовы х результатов
«Спец стройм онтаж № 23»
Показатели
руб.
В % к выру^ч ке
2014
2015 2016
2014
201
5
201
6
Выручка (нетто) от
продажи товаров,
продукции, работ,
услуг
13 822
500
15 917
500
18 527
700
100 100 100
Себестоимость про
данных товаров,
продукции, работ,
услуг
8 750
400
12 605
200
14 151
700
63,3
79,2 76,4
Валовая прибыль
5 072
100
3 312
300 4 376 000
36,7
20,8 23,6
Коммерческие рас
ходы
742 200
1 049
400
1 352 800 5,4 6,6 7,3
Управленческие рас
ходы
1 513
100
1 775
800
2 449 100 10,9
11,2
13,2
Прибы ль (убыток)
от продаж
2 816
800
487 100 574 100 20,4
3,1 3,1
Прочие доходы
2 399
300
3 685
200 3 357 900
17,4 23,2
18,1
Прочие расходы 905 500
1 123
900 1 313 100 6,6
7,1 7,1
Прибы ль (убыток)
до налогооблож е
ния
4 310
600
3 048
400
2 618 900
31,2 19,2
14,1
Текущий налог на
прибыль
746 100 303 400 208 300
5,4
1,9
1,1
Чистая прибыль
(убы ток) отчетно
го периода
3 564
500
2 745
000
2 410 600 25,8
17,2
13,0
В результате роста себестоимости в выручке снизилась доля валовой
прибыли в составе выручки с 36,7% в 2014 г. до 23,6% в 2016 г. Что говорит о
снижении эффективности управления прибылью на предприятии.
Коммерческие и управленческие расходы на предприятии растут быст
рыми темпами, что в свою очередь вызывает снижение прибыли от продаж и
чистой прибыли. Прочие доходы, оказывают существенное влияние на форми
рование положительного результата деятельности компании.
39
В условиях снижения чистой прибыли, предприятию необходимо искать
пути по ее увеличению.
2.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «Спецстроймонтаж №23»
Анализ дебиторской задолженности начинают с изучения изменения ее
величины и темпов прироста (рис. 2.5).
Рисунок 2.5. Д инам ика дебиторской задолж енности
«С пецстройм онтаж № 23»
Дебиторская задолженность выросла с 164 580 руб. в 2014 г. до
301 760 руб. в 2016 г. или на 83,4%. При этом внутри анализируемого периода
темпы прироста существенно отличаются. С 2014 г. по 2015 г. уровень деби
торской задолженности существенно не изменялся. Однако в 2016 г. объем де
биторской задолженности вырос на 79,7% и составил 301 760 руб. Резкое уве
личение дебиторской задолженности должно оцениваться негативно, так как
заметный ее рост приводит к дефициту свободных денежных средств и сниже
нию платежеспособности организации.
40
Рассмотрим состав дебиторской задолженности на предприятии, который
представлен в таблице 2.14.
Таблица 2.14
Состав дебиторской задолж енности «С п ецстроймонтаж № 23»
Показатели
2014 2
015 2016
Темп
приро
ста
2 0 1 4
2016 гг.,
%
руб. руб.
Темп
приро
ста, %
руб.
Темп
приро
ста, %
Долгосрочная
задолж ен
ность всего
25000 29631 18,5 36978 24,8 47,9
В т.ч. расчеты
с покупате
лями и заказ
чиками
25000 29631 18,5 36978 24,8 47,9
авансы вы
данные
0 0 0,0 0 0,0 0,0
Краткосроч
ная задол
женность все
го
139580 138319 -0,9
26478
2 91,4 89,7
В т.ч. расчеты
с покупате
лями и заказ
чиками
118214 124004
4,9
23567
1
90,1
99,4
авансы вы
данные 21366 14315 -33,0 29111
103,4 36,2
Итого 164580 167950 2,0
30176
0
79,7 83,4
Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности за
нимает краткосрочная задолженность. Объем краткосрочной дебиторской за
долженности вырос с 139 580 руб. в 2014 г. до 264 782 руб. или на 89,7%
(табл. 2.14). При этом их доля в структуре активов постоянно растет: с 84,8% в
2014 г. до 87,7% в 2016 г. (табл. 2.15).
В основном краткосрочная задолженность формируется за счет неопла
ченных расчетов покупателями и заказчиками. Данный показатель увеличился с
118 214 руб. в 2014 до 235 671 руб. в 2016 г. на 99,4%. Их доля также возросла с
71,8% в 2014 г. до 78,1% в 2016 г.
41
В составе краткосрочной дебиторской задолженности присутствуют так
же авансы выданные. Несмотря на рост абсолютных значений, доля авансов
снизилась с 13% в 2014 г. до 9,1% в 2016 г. Данное снижение связано с тем, что
темпы прироста авансов выданных, были ниже темпов прироста расчетов.
Таблица 2.15
Структура дебиторской задолженности «Спецстроймонтаж №23»
Показатели
2014
2015 201L6
руб.
Ст-ра,
%
руб.
Ст-
ра,
%
руб.
Ст-
ра, %
Долгосрочная за
долженность все
го
25000
15,2
29631 17,6 36978 12,3
В т.ч. расчеты с
покупателями и
заказчиками
25000
15,2
29631 17,6 36978 12,3
авансы выданные 0 0,0 0 0,0 0 0,0
Краткосрочная
задолженность
всего 139580 84,8 138319
82,4 264782 87,7
В т.ч. расчеты с
покупателями и
заказчиками
118214
71,8
124004
73,8
235671
78,1
авансы выданные 21366 13,0 14315 8,5 29111 9,6
Итого 164580 100,0 167950 100,0 301760 100,0
Доля долгосрочной дебиторской задолженности снизилась с 15,2% в
2014 г. до 12,3%. Данная ситуация сложилась вследствие превышения темпов
прироста краткосрочной задолженности над долгосрочной (рис. 2.6).
42