15
задолженности не хватает, то такая дебиторская задолженность признается
нереальной ко взысканию и соответственно подлежит списанию на финансовые
результаты;
2. Если вместо ликвидации банка предусматривается его
реструктуризация, то организация может создать резерв по сомнительным
долгам и ждать восстановления банком платежеспособности.
К дебиторской задолженности группы не связанной с основной
деятельностью относятся:
авансы, выдаваемые физическим лицам;
суммы по предъявленным претензиям и судебным искам;
задолженность работников организации по товарам, проданным в
кредит,
выданным займам, возмещению материального ущерба;
задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал;
задолженность по прочим операциям.
11
Кредиторскую также задолженность можно представить в виде схемы,
показанной на Рисунке 2.
Рис. 2. Классификация кредиторской задолженности
11
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 169.
Кредиторская задолженность
По видам задолженности
По срокам образования
Задолженность,
связанная с
основной
деятельностью
Задолженность
по
другим
операциям
Долгосрочная
Нормальная
Сомнительная
Краткосрочная
Просроченная
Безнадежная
16
Стоит отметить, что структура кредиторской задолженности схожа со
структурой задолженности дебиторской. Сроки долгосрочных и краткосрочных
задолженностей совпадают, т. к. кредиторская и дебиторская задолженность
есть две стороны одного процесса возникающего между двумя организациями в
результате взаимодействия.
То же самое касается нормальной и просроченной кредиторской
задолженности. Нормальная кредиторская задолженность – задолженность,
срок уплаты по которой еще не наступил. Просроченная же не оплачена в срок.
К кредиторской задолженности группы, не связанной с основной
деятельностью относятся:
задолженность по различным платежам в бюджет;
задолженность по платежам в фонд социального страхования,
пенсионный;
фонд медицинского страхования;
задолженность страховым компаниям по заключенным договорам;
имущественного и личного страхования;
обязательства по выплате дивидендов;
задолженность по операциям некоммерческого характера.
12
Предотвращение отрицательного результата хозяйственной
деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов для
поддержания ее финансовой устойчивости является важной составляющей ее
деятельности. Для достижения данной цели, естественно необходим контроль и
анализ задолженностей как кредиторских, так и дебиторских.
Таким образом, дебиторская и кредиторская задолженность в различных
источниках определяется по разному, однако при обобщении понятий,
приведенных в научной литературе можно сказать, что дебиторская
задолженность – это задолженность других организаций, работников и
физических лиц данной организации (задолженность покупателей за
12
Синянская Е.Р. Основы бухгалтерского учета и анализа: учеб. пособие. – Екатеринбург: Изд–воУрал. ун-та,
2014. – С. 118.
17
купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные
суммы и пр.), а кредиторская задолженность – это задолженность данной
организации другим организациям, работникам, лицам.
Оба вида задолженности можно широко классифицировать по
различным признакам: по сроку (краткосрочная, долгосрочная), по наличию
или отсутствию факта платежа (нормальная или просроченная), по
возможности либо невозможности взыскания ее (сомнительная и безнадежная).
Любая организация должна стремиться к достижению положительного
результата своей деятельности, поэтому умение грамотно учитывать и
анализировать задолженности обоих видов необходимо для благополучной
деятельности экономического субъекта.
1.2 Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности
Анализ дебиторской задолженности имеет большое значение в
управлении любой организации. Основной целью анализа является
определение состояния дебиторской задолженности и выявление резервов
повышения ее эффективности.
13
Т.Ю. Серебрякова определяет процесс анализа дебиторской
задолженности в виде последовательности нескольких этапов.
I этап – рассматривается динамика общего объема дебиторской
задолженности – темпы изменения ее средней суммы в сопоставлении с
темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех
активов; динамика удельного веса дебиторской задолженности в общей сумме
оборотных активов предприятия.
II этап – изучается динамика состава дебиторской задолженности по ее
основным видам, в том числе выделяются краткосрочная и долгосрочная
задолженность; нормальная (отсроченная) и просроченная.
Структура дебиторской задолженности выражается в процентах каждого
вида в их общей сумме. На основании этого показателя выявляется доля
13
Зонова А.В., Адамайтис Л.А., Бухгалтерский учет и анализ: учеб. пособие. – М.: Магистр: ИНФРА–М., 2014.
– С. 116.
18
каждого вида дебиторской задолженности в ее общей сумме, которая зависит от
расчетно-платежной дисциплины предприятия и уровня выполнения
договорных обязательств каждой стороной.
Особое внимание следует обратить на просроченную дебиторскую
задолженность, рост которой указывает на ухудшение финансового состояния
предприятия. С этой целью рассчитывается коэффициент просроченной
дебиторской задолженности, которой характеризует долю просроченной
дебиторской задолженности в общей суме дебиторской задолженности (Кпр.
дз
.
) и определяется по формуле:
Кпр. дз=
Увеличение этого коэффициента указывает на недостатки по взысканию
задолженности, ухудшение финансового состояния, снижение расчетно-
платежной дисциплины со стороны заказчиков, покупателей и т. д.
III этап – анализируется иммобилизация средств на дебиторскую
задолженность. Другими словами, определяется, какие суммы
иммобилизируются (отвлекаются) в дебиторскую задолженность с привязкой с
другими важнейшими показателями развития предприятия. Этот процесс
характеризует ряд следующих показателей.
Коэффициент иммобилизации капитала (К им. кап.) характеризует долю
дебиторской задолженности в общей сумме хозяйственных средств, он
определяется по формуле:
К им. кап. =
Чем выше этот коэффициент, тем больше средств отвлечено из общей
суммы капитала в дебиторскую задолженность, то есть фактически тем больше
средств компании находится у других юридических и физических лиц.
IV этап – рассчитывается оборачиваемость дебиторской задолженности
(Одз), которую можно рассчитать по формуле:
Одз=
????????
(1)
(2)
(3)
19
Оборачиваемость дает представление о том, какое число раз
дебиторская задолженность трансформируется в выручку от реализации.
14
При анализе оборачиваемости большое значение имеет динамика этого
показателя.
Более наглядное представление об оборачиваемости дает показатель
продолжительности периода оборота дебиторской задолженности (ПОдз) (в
днях):
ПОдз =365/Одз=365/
????????
Этот показатель дает представление о том, сколько дней в среднем
требуется для погашения дебиторской задолженности. При анализе
оборачиваемости дебиторской задолженности важно сопоставлять этот
показатель с оборачиваемостью кредиторской задолженности (Окз):
Окз=
????????
Традиционно считается, что сумма кредиторской задолженности должна
быть меньше, чем сумма дебиторской задолженности. Это означает, что
запланированных поступлений средств должно быть больше, чем сумм,
подлежащих погашению кредиторам.
Однако существует и другой подход, согласно которому превышение
сумм кредиторской задолженности над дебиторской является целесообразным
и обоснованным при соблюдении следующего условия:
Одз>Окз.
При выполнении этого условия контрагенты предприятия
расплачиваются с ним быстрее, чем предприятия расплачивается с его
кредиторами.
Этот же процесс характеризуется коэффициентом соотношений
кредиторской и дебиторской задолженности (К кз/дз):
Ккз/дз=
14
Серебрякова Т.Ю. Учет, анализ, аудит: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА–М, 2015 – С. 219.
(4)
(5)
(6)
(7)
20
Если коэффициент больше 1.0, это указывает на превышение
кредиторской задолженности на дебиторской, т. е. привлеченные средства в
общей сумме хозяйственных средств превышают средства, находящиеся у
других хозяйствующих субъектов, и наоборот.
15
Дебиторская задолженность должна анализироваться параллельно с
кредиторской, т. к. оба вида задолженности являются связанными процессами в
деятельности предприятия. Основная цель анализа кредиторской
задолженности организации заключается в оценке ее состояния (по размерам,
структуре, динамике, качеству, оборачиваемости, возрастному составу), а так
же обосновании наиболее рациональной политики управления задолженностью
(в том числе поставщикам и подрядчикам).
16
При анализе кредиторской задолженности, по мнению А.В. Зоновой,
можно выделить четыре важных этапа:
I этап – оценка динамики и движения кредиторской задолженности;
Для анализа кредиторской задолженности можно использовать
различные показатели.
Например, динамика и движение характеризуют следующие показатели:
Абсолютный прирост (снижение) кредиторской задолженности:
∆КЗ=Кред задолж. кон. – Кред. задолж. нач.
Анализируется в динамике и отражает Изменение кредиторской
задолженности в суммарном выражении.
Относительный прирост (снижение) кредиторской задолженности:
∆КЗ = (Кред задолж. нач. – Кред. задолж. кон.)·TpN,
где TpN – темп роста выручки продаж.
Показатель тоже анализируется в динамике. Отражает сумму
относительного прироста (снижения) кредиторской задолженности или сумму
дополнительно привлеченной (отвлеченной) из оборота задолженности.
15
Сутягин В.Ю., Беспалов М.В. Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управление: Учеб. пособие.
– М.: ИНФРА–М, 2016. – С. 121.
16
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 186.
(8)
(9)
21
Если показатель имеет значение больше 0 – предприятие дополнительно
привлекает кредиторскую задолженность в оборот. Если же меньше идет
дополнительное отвлечение кредиторской задолженности из оборота (>0 –
снижение оборачиваемости КЗ; <0 – рост оборачиваемости КЗ).
II этап – оценка удельного веса отдельных видов задолженности в
общем объеме кредиторской задолженности, а также участия кредиторской
задолженности в заемном капитале и в формировании материальных
запасов.
Для анализа структуры используют следующие:
Доля кредиторской задолженности в заемном капитале (УВкз):
УВкз=
Отражает долю кредиторской задолженности в общем заемном капитале
(отдельно может быть рассчитан для краткосрочных обязательств). Так же
рассматривается в динамике.
Доля участия кредиторской задолженности в формировании
материальных запасов (УВкз.мз.):
УВкз.мз. =
где КЗп – кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам;
МЗ – материальные запасы.
Данный показатель рассчитывается на начало и на конец периода и
рассматривается в динамике. Он отражает степень участия кредиторской
задолженности в формировании запасов сырья и материалов.
III этап – оценка качества кредиторской задолженности.
Для определения качества кредиторской задолженности могут быть
использованы следующие несколько показателей:
Доля просроченной кредиторской задолженности (УВ кз.пр.):
УВ кз.пр.=
где КЗ пр. – сумма просроченной задолженности;
(10)
(11)
(12)
22
КЗ – общая сумма кредиторской задолженности.
Показывает, какую часть общей кредиторской задолженности
составляют просроченные долги по кредитам.
Коэффициент тяжести просроченных обязательств (Кпр.об.):
Кпр.об.=
????????
????????
,
где Копр. – сумма просроченных более 3-х месяцев обязательств.
Рассматривается в динамике.
IV этап – оценка оборачиваемости, эффективности использования
кредиторской задолженности и стоимости ее привлечения.
Еще один необходимый для проведения анализа коэффициент –
коэффициент оборачиваемости. Для кредиторской задолженности нужно
рассчитать:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(Коб.кз):
Коб.кз.=
????????
КЗнач. – кредиторская задолженность на начало периода;
КЗкон. – кредиторская задолженность на конец периода.
17
Показатель дает понимание, какое количество оборотов кредиторской
задолженности происходит за отчетный период (насколько часто организация
расплачивается со своими кредиторами).
Период оборота кредиторской задолженности (ПОкз):
ПОкз=T/
Выручка
????КЗначКЗкон????
где Т – количество дней в анализируемом периоде.
Характеризует продолжительность одного оборота кредиторской
задолженности в днях или средний срок расчетов организации с кредиторами.
18
17
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 187.
18
Зонова А.В., Адамайтис Л.А., Бухгалтерский учет и анализ: учеб. пособие. – М.: Магистр: ИНФРА–М, 2014.
– С. 254.
(13)
(14)
(15)
23
Следовательно, анализ дебиторской и кредиторской задолженности
является многоэтапным и сложным процессом. В ходе его анализируются
различные показатели: коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота
задолженностей, доли задолженностей в оборотных активах, качество
задолженностей и их динамика.
Каждый показатель имеет свое нормативное значение, отклонение от
которого дает представление о проблемах в политике управления такими
показателями, как дебиторская и кредиторская задолженность. После
совокупной оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности
можно выносить решения о мероприятиях, необходимых для оптимизации
финансового цикла, который напрямую зависит от обоих видов задолженности.
1.3 Понятие финансового цикла и методы его анализа
Как уже говорилось выше для эффективной работы организации
необходимо грамотно планировать ее деятельность в различных сферах, в том
числе в области управления дебиторской и кредиторской задолженности.
Грамотные управленческие решения помогут достичь наилучших результатов
деятельности и, как итог, большую прибыль предприятия.
Любой хозяйствующий субъект проходит через цикл операционной
деятельности, в течение которого производятся закупки материально-
производственных запасов, готовая продукция и реализуется за наличные
денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность
погашается за счет поступлений денежных средств от клиентов, партнеров.
Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает
промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный
оборот.
19
В составе операционного цикла выделяются несколько компонентов, в
том числе:
19
Финансовый анализ. Все о финансовом анализе. Финансовый цикл. //http://1-fin.ru/?id=281&t=148
24
Цикл оборота дебиторской задолженности – среднее время,
необходимое для погашения покупателями дебиторской задолженности,
возникшей в результате осуществления продаж в кредит.
Цикл оборота кредиторской задолженности – среднее время,
проходящее с момента закупки материально-производственных запасов
предприятием до момента оплаты счетов кредиторов.
На основе денных показателей и рассчитывается финансовый цикл.
Финансовый цикл – это интервал времени с момента приобретения
производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за
реализованный товар. Расчет продолжительности финансового цикла позволяет
указать пути ускорения оборачиваемости денежных средств путем оценивания
влияния показателей, используемых при определении продолжительности
финансового цикла.
20
Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого
денежные средства отвлечены из оборота. Другими словами, финансовый цикл
включает в себя:
инвестирование денежных средств в сырье, материалы,
полуфабрикаты и комплектующие изделия и другие активы для производства
продукции;
реализация продукции, оказание услуг и выполнение работ;
получение выручки от реализации продукции, оказания услуг,
выполнения работ.
21
Операционный цикл характеризует производственно-технологический
аспект деятельности предприятия, общее время, в течение которого
финансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности.
Финансовый цикл – финансовую составляющую деятельности. Поскольку
предприятие оплачивает счета предприятия с временным лагом, время, в
20
Селезнева Н.Н. Налоговый менеджмент: администрирование, планирование, учет: учебное пособие для
студентов вузхов, обучающихся по специальностям 080107 «Налоги и налогообложение», 080105 «Финансы и
кредит», 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С.112.
21
Финансовый анализ. Все о финансовом анализе. Финансовый цикл. //http://1-fin.ru/?id=281&t=148