35
В 2015 г. Кфу=
0,288;
В 2016 г. Кфу=
0,541.
Можно отметить, что к концу 2016 года, по сравнению с 2015 данный
показатель приблизился к норме. Это связано с тем, что доля заемных средств,
взятых в займы на короткий срок, стала меньше. Однако данная тенденция не
будет рассматриваться, как положительную, так как она может
свидетельствовать о том, что количество источников финансирования
сократилось. К тому же известно, что статья долгосрочных обязательств
увеличилась за 2016 год по отношению к 2015. Для того чтобы увеличить
данный коэффициент компании необходимо увеличивать оборотные активы
(запасы, денежные средства) и внеоборотные активы (основные средства),
которые являются составляющими валюты баланса.
Результат, полученный при расчете финансовых коэффициентов,
свидетельствует о недостатке собственных средств в организации. Хотя
наблюдается тенденция наращивания собственного капитала, что можно
считать положительной тенденцией, организации необходимо наращивать
собственные средства для того, чтобы стать более финансово устойчивой.
V. Анализ ликвидности и платежеспособности.
По данным баланса организации (приложения 1 и 2) получены значения,
которые приведены в таблице 2.
Таблица 2
Анализ динамики платежеспособности ООО «ОФИСНАЯ
ПЛАНЕТА» в 2015 и 2016 годах
Показатель
Сумма
Абсолютное
изменение
2015 г.
2016 г.
Собственный капитал, (тыс. руб.)
631
873
+242
Заемный капитал, (тыс. руб.)
6262
6672
+410
Коэффициент платежеспособности
0,101
0,131
+0,03
Следовательно, величина заемного капитала во много раз превышает
величин собственного, а это означает, что организация не сможет расплатиться
по всем своим долгосрочным и краткосрочным обязательствам.
36
Анализ ликвидности баланса ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА»
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ имеющихся данных
дает следующие результаты за 2016 год, приведенные в таблице 3.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА» в 2016 г.
№
А
Знак
П
1
1544
<
3464
2
2173
<
6672
4
6601
>
3208
4
947
>
876
Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, третье –
перспективную ликвидность, а четвертое – является минимальным условием
финансовой устойчивости. Т. е. данная организация – ООО «ОФИСНАЯ
ПЛАНЕТА» имеет слишком низкую ликвидность, и это означает, что по своим
обязательствам она заплатить не сможет в полном объеме.
VI. Анализ деловой активности.
При анализе деловой активности целесообразно рассчитывать
коэффициенты оборачиваемости и периодов оборотов. По результатам расчетов
с учетом показателей из приложений 1 – 4 получены коэффициенты,
представленные в таблице 4.
Таблица 4
Анализ динамики оборачиваемости средств ООО «ОФИСНАЯ
ПЛАНЕТА» в 2015 и 2016 годах
Показатель
Величина показателя
Абсолютное
изменение
2015 г.
2016 г.
Оборотные активы
раз
=7,382
дн
=49,580
раз
=5,191
дн
=70,507
раз
=-2,191
дн
+20,927
Запасы
раз
=45,952
дн
=8,028
раз
=16,393
22,327
раз
=-29,559
дн
+14,299
Дебиторская
задолженность
раз
=16,732
дн
=21,814
раз
=10,791
дн
=33,824
раз
=-5,941
дн
+12,01
Кредиторская
задолженность
раз
=8,174
дн
=44,654
раз
=4,881
дн
=74,781
раз
=-3,293
дн
+30,127
37
По итогам данного анализа можно отметить, что в 2016 г. ООО
«ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА» снизило свою деловую активность – количество дней
в периодах оборота по всем рассматриваемым показателям стало выше в 2016
году по сравнению с 2015, а количество оборотов упало что означает, что
эффективность использования денежных ресурсов стала ниже.
VII. Анализ прибыли и рентабельности.
После проведения необходимых подсчетов были получены результаты,
которые характеризуют прибыльность и рентабельность исследуемого
предприятия. Результаты приведены в таблице 5.
Таблица 5
Анализ динамики прибыли и рентабельности ООО «ОФИСНАЯ
ПЛАНЕТА» за 2015 – 2016 года
Показатель
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
изменение
Абсолютная прибыль, ∆П, тыс. руб.
144
245
+101
Темп роста, Т, %
96
170,14
+74,14
Уровень показателя У0, %
0,517
0,371
-0,146
Уровень показателя У1, %
0,371
0,776
+0,405
Можно отметить, что в 2016 году уровень прибыли увеличился на 0,405
% к выручке, как и сама прибыль – на 74,14 %. Увеличение прибыли говорит о
том, что доход организация получает от основной деятельности. И по
сравнению с предыдущим периодом она стал выше. Однако очень изменилась
структура – выручка стала ниже. Если проанализировать отчет о прибылях и
убытках за 2015 и 2016 года – приложения 3 и 4 – можно увидеть, что
себестоимость товаров стала ниже. Это не является отрицательным фактором,
если качество продукции не упало, однако снижение выручки так же может
свидетельствовать о снижении покупательной тенденции и уменьшении
количества клиентов.
Итоги анализа финансовых показателей ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА»
в целом говорят о следующем.
За 2016 год доходы общества увеличились на 101%. Однако стоит
принимать во внимание тот факт, что функционирование его осуществляется за
счет заемных средств. Заемный капитал растет стремительно, в то время как
38
собственный гораздо более медленно. Такое соотношение заемных средств к
собственным говорит о том, что ликвидность ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА»
очень низкая, как общая, так и текущая.
Так же становится ниже объем продаж, выручка, что могло стать
следствием того, что организация снизила свою деловую активность. Подъем
этих показателей поможет в итоге нарастить собственный капитал.
2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности общества
Процесс анализа дебиторской задолженности включат в себя нескольких
этапов. Во-первых, необходимо рассмотреть динамику общего объема
дебиторской задолженности. Используя данные приложений 1 и 2, произведены
необходимые вычисления. Итоги приведены в таблице 6.
Таблица 6
Динамика дебиторской задолженности ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА»
за 2015 – 2016 года
По итогам вычислений можно сказать, что темпы роста активов и
дебиторской задолженности отличаются несильно, в то время как темп выручки
очень слабый. Падает так же удельный вес дебиторской задолженности в общей
сумме оборотных активов. К тому же это тенденция слишком резкая –
снижение на 46,02 %. Резкое сокращение дебиторской задолженности может
быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами
(сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции – об этой
тенденции так же шла речи выше при анализе снижения выручки).
Показатель
Величина
Изменение
2015 г.,
тыс. руб.
2016 г.,
тыс. руб.
%
тыс. руб.
Средняя сумма дебиторской
задолженности
2318,5
2925
26,15
609,5
Средняя сумма выручки
33911
35179,5
3,74
1268,5
Средняя сумма активов
5303
7221,5
36,18
1918,5
Удельный вес дебиторской
задолженности в общей
сумме оборотных активов, %
53,33
28,79
-53,98
–
39
Далее рассмотрен состав и структура дебиторской задолженности с
использованием данных бухгалтерского баланса, а также отчета о прибылях и
убытках (Приложения 1 – 4). Результаты анализа приведены в таблице 7.
Таблица 7
Структура дебиторской задолженности ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА»
за 2015 – 2016 года
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Изменение
2015 г.
2016 г.
%
тыс. руб.
Покупатели и
заказчики
3573
2173
60,82
-1400
Переплата налогов
104
0
0
-104
Итого
3677
2173
59,1
-1504
Дебиторская задолженность за предыдущий период снизилась на 1 504
тыс. руб. или на 40,9%. Долгосрочной задолженности организация не имеет.
Расчеты с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги
уменьшились на 1 400 тыс. руб. или 60,82%. Переплата налогов на начало года
сумма задолженности составила 104 тыс. руб. или 2,83 % от общей суммы
задолженности. Затем эта сумма была погашена и задолженности на конец года
по этой статье нет.
Так же необходимо определить состояние дебиторской задолженности.
В таблице 8 приведены значения, согласно которым дебиторская
задолженность классифицируется по срокам образования.
Таблица 8
Состояние дебиторской задолженности (тыс. руб.)
ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА» за 2015 – 2016 года
Вид дебиторской
задолженности
Сумма, тыс.
руб.
Удельный
вес, %
Изменение
2015
год
2016
год
2015
год
2016
год
тыс.
руб.
%
Долгосрочная дебиторская
задолженность (от года до
2,5 лет)
0
0
0
0
0
0
Краткосрочная
задолженность, в т. ч.
-
-
-
-
-
-
До 3-х, мес.
1446
1000
40,47
46,02
-446
113,73
3 – 6, мес.
624
450
17,46
20,71
-174
118,61
6 – 9, мес.
1503
723
42,07
33,27
-780
79,08
9 – 12, мес.
0
0
0
0
0
0
Итого
3573
2173
100
100
-1400
-
40
По данным таблицы 8 можно сказать, что долгосрочной дебиторской
задолженности организация ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА» не имеет.
Основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность со
сроком возникновения до 3 месяцев. Наиболее маленький удельный вес имеет
дебиторская задолженность со сроком оплаты до 6 месяцев. Так же важно, что
вместе с общей тенденцией дебиторской задолженности относительно активов
к снижению в 2016 году относительно 2015 года, падает и доля дебиторской
задолженности со сроком оплаты до 9-ти месяцев.
Особое внимание обращает на себя просроченная дебиторская
задолженность, рост которой указывает на ухудшение финансового состояния
предприятия. С этой целью рассчитан коэффициент просроченной дебиторской
задолженности, которой характеризует долю просроченной дебиторской
задолженности в общей суме дебиторской задолженности.
Согласно отчетам ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА» на конец 2015 года
просроченная дебиторская задолженность составляла 77 тысяч рублей, а на
конец 2016 – 71 тысячу рублей. Получены следующие результаты:
В 2015 году Кпр.дз=2,09%;
В 2016 году Кпрдз=3,27%.
То есть за 2016 год произошел рост просроченной дебиторской
задолженности в удельном весе на 1,18%, хотя абсолютный показатель
просроченной дебиторской задолженности на конец 2016 года относительно
2015 стал меньше на 6 тысяч рублей. Это говорит о том, что есть недостатки по
взысканию задолженности, и указывает на ухудшение финансового состояния,
снижение расчетно-платежной дисциплины со стороны заказчиков,
покупателей.
На следующем этапе определяется, какие суммы иммобилизируются
(отвлекаются) в дебиторскую задолженность с привязкой с другими
важнейшими показателями развития предприятия. Этот процесс
характеризуется расчетом коэффициента иммобилизации капитала. По данным
приложений 1 и 2 произведены расчеты коэффициента, который равен:
41
в 2015 году – 5,827;
в 2016 – 2,481.
Что говорит о том, что в 2016 году по сравнению с 2015 в 2,35 раз
меньше было отвлечено средств в сторонние организации из общей суммы
капитала, что позволило использовать средства для работы исследуемого
предприятия.
Далее рассчитывается оборачиваемость дебиторской задолженности
(Одз) и период оборота дебиторской задолженности (ПОдз). Данные,
полученные после проведения необходимых расчетов, приведены в таблице 9.
Таблица 9
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА» за 2015 – 2016 года
Показатель
Величина показателя
Абсолютное
изменение
2015 г.
2016 г.
Одз (раз)
16,732
10,791
-5,941
ПОдз (дней)
21,814
33,824
+12,01
Согласно полученным данным оборачиваемость дебиторской
задолженности снизилась в 2016 году относительно 2015 на 5,941 оборота, т. к.
длительность одного оборота стала больше на 12 дней, то есть покупателям
стало необходимо больше времени на погашение задолженности. Данную
тенденцию необязательно рассматривать, как отрицательную. Для того, чтобы
сделать вывод на этот счет, необходимо провести анализ оборачиваемости
кредиторской задолженности и провести анализ финансового цикла
предприятия. Итоги проведенных расчетов оборачиваемости кредиторской
задолженности представлены в таблице 10.
Таблица 10
Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА» за 2015 – 2016 года
Показатель
Величина показателя
Абсолютное
изменение
2015 г.
2016 г.
Окз (раз)
8,174
4,881
-3,293
ПОкз (дней)
44,654
74,781
+30,127
Традиционно считается, что сумма кредиторской задолженности должна
быть меньше, чем сумма дебиторской задолженности. Это означает, что
42
запланированных поступлений средств должно быть больше, чем сумм,
подлежащих погашению кредиторам.
Однако существует и другой подход, согласно которому превышение
сумм кредиторской задолженности над суммами дебиторской является
целесообразным и обоснованным при соблюдении следующего условия:
Одз>Окз
В данном случае выполняется это неравенство и контрагенты
предприятия ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА» расплачиваются с ним быстрее,
чем само предприятие расплачивается со своими кредиторами.
Этот же процесс характеризуется коэффициентом соотношений
кредиторской и дебиторской задолженности, который равен:
в 2015 году – 1,70
в 2016 году – 3,07
Результаты говорят о том, что доля кредиторской задолженности
превышает долю задолженности дебиторской, т. е. привлеченные средства в
общей сумме хозяйственных средств превышают средства, находящиеся у
других хозяйствующих субъектов.
Параллельно с анализом дебиторской задолженности необходимо
произвести анализ кредиторской задолженности. Его основная цель
заключается в оценке ее состояния (по размерам, структуре, динамике,
качеству, оборачиваемости, возрастному составу), а так же обосновании
наиболее рациональной политики управления задолженностью (в том числе
поставщикам и подрядчикам).
Сначала оценивается динамика и движение кредиторской
задолженности (показатели как абсолютный прирост (снижение) кредиторской
задолженности и относительный прирост (снижение) кредиторской
задолженности). Получены следующие результаты при использовании
приложений 1 – 4:
1. Абсолютный прирост (снижение) кредиторской задолженности:
a. в 2015 году 3034 тыс. рублей;
(20)
43
b. в 2016 году –408 тыс. рублей.
2. Относительный прирост (снижение) кредиторской задолженности:
a. в 2015 году 1947,43 тыс. рублей;
b. в 2016 году 1574,98 тыс. рублей.
Результаты, полученные в ходе расчетов, говорят о том, что в 2015 году
темпы прироста кредиторской задолженности относительно предыдущего
периода были высоки, а в 2016 году мы можем наблюдать тенденцию снижения
кредиторской задолженности.
Далее оценивается удельный вес отдельных видов задолженности в
общем объеме кредиторской задолженности, а также участие кредиторской
задолженности в заемном капитале и в формировании материальных
запасов. При использовании данных из приложений 1 – 4 получены результаты,
сведенные в таблицу под номером 11.
Таблица 11
Структура кредиторской задолженности ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА»
за 2015 – 2016 года
Показатель
Величина показателя
Темп
рост
2015 г.
2016 г.
Доля кредиторской
задолженности в заемном
капитале
78,42%
45,89%
58,52%
Доля участия кредиторской
задолженности в
формировании
материальных запасов
31.12.
2014
31.12.
2015
31.12.
2015
31.12.
2016
-
2,341
3,533
3,533
0,0177
Результаты расчетов говорят о том, что доля кредиторской
задолженности в заемном капитале снижается, и за 2016 год она стала ниже на
58,52%. Так же становится видно, что снижается и доля участия кредиторской
задолженности в формировании материальных запасов, что говорит о том, что
организация ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА» использует все больше
собственные средства для их формирования.
Для анализа состава и структуры кредиторской задолженности
необходимо обратиться так же к приложению 8. Его данные говорят о том, что
за 2015 и 2016 года наблюдается рост долгосрочной кредиторской
44
задолженности в виде кредитов и займов на 1070 тысяч рублей и 1858 тысяч
рублей соответственно. Так же в течение 2016 года доля задолженности перед
поставщиками и подрядчиками упала с 60,89% в общей сумме кредиторской
задолженности до 1,47%. Параллельно с этими изменениями можно наблюдать
снижение доли задолженности перед государственными внебюджетными
фондами и снижение по налогам и сборам в 2016 году. Данные тенденции
говорят об уменьшении долга по срочным платежам, которые при
несвоевременном погашении могут вызвать серьезные последствия (в виде
штрафов, пени, потери деловой репутации, как следствие – потере партнеров по
бизнесу), а это говорит о более рационализации структуры долга. Доля
кредиторской задолженности прочим кредиторам выросла в 3 раза. Если в
начале 2015 года она составляла 32,82%, то к концу 2016 года эта
задолженность составляла уже 96,68%.
Так же оценивается качество кредиторской задолженности. Практически
вся задолженность за 2015 и 2016 года была выплачена вовремя за исключение
задолженности по оплате труда. На конец 2015 года задолженность по данной
статье составляла 9 тысяч рублей, на конец 2016 – 6 тысяч рублей.
При использовании приложений 1 и 2 произведены необходимые
расчеты, результаты которых приведены в таблице 12.
Таблица 12
Качество кредиторской задолженности ООО «ОФИСНАЯ
ПЛАНЕТА»
Показатель
Величина показателя
Изменение
01.01.2015 г.
01.01.2016 г.
Доля просроченной
кредиторской задолженности
0,18%
0,17%
-0,01%
Коэффициент тяжести
просроченных обязательств
0,09
0,06
-0,03
Стоит отметить, что доля просроченных платежей очень мала. Однако и
их наличие не отражается хорошо на репутации предприятия. В дальнейшем
таких задержек с выплатой заработной платы лучше избегать.
На заключительном этапе анализа кредиторской задолженности нужно
произвести оценку ее оборачиваемости. Ранее уже были произведены расчеты