5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 6
Глава 1 Теоретические аспекты анализа дебиторской и кредиторской
задолженности организации ................................................................................ 9
1.1. Понятие и классификация дебиторской и кредиторской задолженности
организации ...................................................................................................... 9
1.2. Цели, задачи и источники информационного обеспечения анализа
дебиторской и кредиторской задолженности организации ......................... 15
1.3 Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия .................................................................................................... 21
Глава 2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (на примере АО
«Ангстрем») ........................................................................................................ 36
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации ............ 36
2.2. Оценка дебиторской задолженности организации ................................ 42
2.3. Оценка кредиторской задолженности организации .............................. 49
2.4 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
компании ......................................................................................................... 54
Глава 3 Пути повышения эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью АО «Ангстрем» .............................................. 58
3.1. Мероприятия по оптимизации финансового цикла компании ............. 58
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий ............................ 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................ 72
ПРИЛОЖЕНИЯ .................................................................................................. 76
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Самостоятельность, экономическая
и юридическая ответственность предприятий повышается в рыночных
условиях хозяйствования. В данных условиях особое значение имеет
финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов. Такие обстоятельства
предусматривают необходимость в рациональном использовании
дебиторской и кредиторской задолженности. Указанные виды
задолженностей – неизбежный факт в рамках системы взаиморасчетов
организаций различных сфер деятельности. На современном этапе
практически каждая организация по различным причинам может испытать
временный недостаток денежных средств. Следствием этого не редко может
являться необходимость в привлечении источников финансирования, либо
отсрочка платежа, то есть речь идет о коммерческом кредите.
За счет правильной организации расчетных операций обеспечивается
устойчивость оборачиваемости средств предприятия, укрепляется договорная
и расчетная дисциплина и в целом улучшается финансовое состояние
хозяйствующего субъекта. Помимо этого, благодаря рациональной
организации расчетных операций и правильной постановки их учета можно
минимизировать негативные последствия по таким операциям.
Управление задолженностью на предприятии предусматривает
основной акцент на управлении дебиторской задолженностью, по той
причине, что она может привести такому обстоятельству, как прямое
отвлечение денежных средств из оборота. Несмотря на это, не стоит
игнорировать и значение управления кредиторской задолженностью. Это
обусловлено тем, что эффективное формирование кредиторской
задолженности обеспечивает прирост ее суммы и снижает текущие
финансовые потребности компании, а также сокращается продолжительность
финансового цикла.
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью является
необходимым как в процессе формирования имиджа надежного заемщика,
7
так и с точки зрения обеспечения эффективной текущей деятельности
организации.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности стоит
рассматривать как важную часть финансовой политики предприятия,
позволяющий выявить показатели текущей и перспективной
платежеспособности предприятия, а также и факторы, которые оказывают
влияние на их динамику. Кроме того, возможна и оценка количественных и
качественных тенденций изменения финансового состояния организации на
будущий период.
Анализ и эффективное управление дебиторской и кредиторской
задолженностью предприятия – это действительно важный аспект
исследования не только для размещения денежных средств, но и развития
финансовых взаимоотношений предприятия с его партнерами по различным
хозяйственным операциям. От умения правильно распоряжаться дебиторской
и кредиторской задолженностью зависят все стороны его деятельности.
Поэтому работникам финансового управления необходимо научиться
эффективно управлять дебиторской и кредиторской задолженностью, чтобы
не утратить заработанных средств, полученной прибыли и уменьшить риск
финансовых потерь.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
состояния дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Ангстрем» и
разработка мероприятий по оптимизации финансового цикла компании.
Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить ряд
задач:
- Рассмотреть понятие и классификация дебиторской и
кредиторской задолженности организации.
- Определить цели, задачи и источники информационного
обеспечения анализа дебиторской и кредиторской задолженности
организации.
8
- Исследовать методы анализа дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия.
- Представить организационно-экономическую характеристику
организации.
- Оценить дебиторскую задолженность организации.
- Оценить кредиторскую задолженность организации.
- Проанализировать соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности компании.
- Предложить мероприятия по оптимизации финансового цикла
компании.
- Рассчитать эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования является АО «Ангстрем».
Предметом исследования являются дебиторская и кредиторская
задолженности ООО «Ангстрем».
Методологической и теоретической основой для работы послужили
учебная литература и труды отечественных и зарубежных ученых, данные
годовой отчетности компании АО «Ангстрем».
В работе были использованы следующие методы научного
исследования и экономического анализа: сравнение, экономико-
статистический, горизонтальный и вертикальный анализ и др.
Поставленные цели и задачи исследования определили структуру
работы, которая состоит из введения, трёх глав, включающих восемь
параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений.
9
Глава 1 Теоретические аспекты анализа дебиторской и
кредиторской задолженности организации
1.1. Понятие и классификация дебиторской и кредиторской
задолженности организации
В ходе финансово-хозяйственной деятельности у организаций
непрерывно возникают расчетные отношения, окружающие взаимные
обязательства, которые связаны с приобретением, продажей товарно-
материальных ценностей, выполнением работ, оказанием услуг друг другу, с
расчетами с бюджетом по налогам, с банками по кредитам, органами
социального обеспечения и страхования по отчислениям, а также и с другими
юридическими и физическими лицами по расчетам, которые вытекают из
норм, установленных законодательством страны или условиями договоров по
взаимным услугам.
Точная и правильная постановка расчетных отношений организаций
приводит к усовершенствованию экономических связей, а так же к
усовершенствованию договорной и расчетной дисциплины. Таким образом,
от выполнения обязательств по поставкам товарно-материальных ценностей,
а также от быстроты осуществления расчетов, может зависеть дальнейшее
будущее договорных отношений между сторонами расчетных отношений.
Расчеты - это денежные взаимоотношения, которые завязываются
между организациями по различным товарным и нетоварным операциям.
К товарным операциям можно отнести куплю продажу готовой
продукции, сырья, материалов, различных видов услуг, и т.п. Нетоварные же
операции связаны с расчетами научно-исследовательских и учебных
организаций, с контрагентами по претензиям и т.д.
Задолженность предприятия подразделяется на дебиторскую и
кредиторскую. Дебиторы и кредиторы являются сторонами данных видов
задолженностей. Дебиторская задолженность представляет собой
имущественные требования одной компании к другой организации (или же
физическому лицу), которая выступает как должник. То есть, дебиторами
10
являются лица и организации, выступающие должниками данной
организации. Дебиторскую задолженность в узком смысле этого слова можно
назвать частью оборотного капитала предприятия.
Классификация дебиторской задолженности по видам (рисунок 1).
Рисунок 1. Виды дебиторской задолженности предприятия
1
Средства, составляющие задолженность компании есть производные от
действий хозяйственного оборота. С позиции финансовой устойчивости
компании такое действие стоит назвать все же недостатком. При увеличении
дебиторской задолженности хозяйствующий субъект может стать банкротом
или же потерпеть финансовый крах. По этой причине, организация должна
обеспечивать своевременный сбор дебиторской задолженности.
На практике наибольший объем такого вида задолженности
организаций (около 80-90%) приходится на задолженность покупателей за
отгруженную продукцию
2
.
Векселя к получению, которые по своей сути являются ценными
бумагами, выступают в качестве характерного элемента дебиторской
задолженности.
1
Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник. - М.: ИТК «Дашков и К°», 2016 - 445 с.
2
Бухгалтерский учет: учебник / Н.Г. Сапожникова. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: КНОРУС, 2017. – 464 с.
11
Принято различать несколько видов дебиторской задолженности. Она
бывает допустимой и недопустимой. Допустимую задолженность
обуславливает действующая система расчетов, в то время как недопустимая
свидетельствует о том, что финансово-хозяйственная деятельность
предприятия осуществляется с недостатками.
Кроме того, всю дебиторскую задолженность можно подразделить на
долгосрочную и текущую. Долгосрочная дебиторская задолженность – это
сумма задолженности, не возникающая в процессе нормального цикла – она
погашается по истечении 12 месяцев от даты баланса. Сумма задолженности,
возникающая в ходе нормального операционного цикла, называется текущей
дебиторской задолженностью.
Стоит отметить, что дебиторская задолженность указывает о
временном отвлечении средств из оборота организации, а также она
отличается двойственной природой. «Нормальный» рост дебиторской
задолженности свидетельствует о том, что потенциальный доход и
ликвидность предприятия увеличивается. Однако не всякий размер
дебиторской задолженности является допустимым для организации по той
причине, что неоправданный рост такой задолженности может привести к
дополнительным потребностям в ресурсах, а также негативно отразиться на
финансовом состоянии и ликвидности предприятия
3
.
Часто говорят о том, что дебиторская задолженность – это мобильная
статья баланса. Хозяйственная деятельность организации включает в себя все
виды регулярных расчетов по образовавшейся задолженности. Относительно
способов исполнения обязательств между субъектами хозяйствования стоит
сказать, что они предусматриваются в договорах. Стоит учитывать, что
взаимная договоренность между данными субъектами является основанием
для произведения расчетов иными способами, которые не предусмотрены
договором.
3
Жиделеева В.В. Экономика предприятия: Учеб. пособ. для ВУЗов/ - М.: Инфра-М, 2016. - 133 с.
12
После того, как истекает срок исковой давности, дебиторская
задолженность подлежит списанию на уменьшение прибыли или резерва по
сомнительным долгам. Такое списание должно оформляться приказом
руководителя предприятия
4
.
На современном этапе времени практически каждая организация при
осуществлении хозяйственной деятельности испытывает потребности в
заемных средствах. Данные средства могут быть оформлены как кредит и
отражаться в финансовой документации организации в качестве
кредиторской задолженности.
Задолженность предприятия перед иными лицами, которая должна
погашаться в определенные сроки называется кредиторской задолженностью.
Для увеличения объемов осуществляемых хозяйственных операций,
увеличения доходов, а также повышения рентабельности собственного
капитала предприятия важную роль играет эффективное использование
привлеченных заемных средств. Помимо этого, заемные средства позволяют
повысить инвестиционные возможности организации
5
.
Кредиторская задолженность является краткосрочным обязательством
предприятия и должна быть отражена в пассиве баланса. Краткосрочное
обязательство рассматривается в качестве незапланированного источника
финансирования оборотного капитала, так как оно возникает при
совершенных сделках.
Кредиторская задолженность предприятия классифицируется по
следующим видам (рисунок 2).
4
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2017. – 304 с.
5
Фельдман А.Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженностей. – М.: Международная академия
оценки и консалтинга – 2016. - 328 с.
13
Рисунок 2. Виды кредиторской задолженности предприятия
6
Кредиторская задолженность делится на внутреннюю и внешнюю. К
внешней кредиторской задолженности относят краткосрочный вид заемных
средств, формирующийся посредством внешних источников. Все остальные
виды задолженности относят к внутренней кредиторской задолженности.
Особенности расчетов обуславливают возникновение кредиторской
задолженности, поэтому стоит сказать, что некоторая часть такой
задолженности является закономерной. Тем не менее, в некоторых случаях,
данный вид задолженности возникает по причине нарушений платежной
дисциплины, то есть предприятие не соблюдает сроки оплаты товаров и
расчетной документации
7
.
Ведение учета кредиторской задолженности осуществляется по
каждому кредитору по отдельности, в обобщающие показатели при этом
отражают общую сумму такой задолженности
8
.
Внутренняя кредиторская задолженность есть наиболее краткосрочный
вид заемных средств, которые получают посредством различных внутренних
источников. По той причине, что средства, которые включены в состав
внутренней кредиторской задолженности – это не собственность компании, а
6
Шуляк П.Н. Финансы предприятий: учебник. - 2-е изд. – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2017.- 322 с.
7
Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия, учебник; 2-е изд., перераб. и доп. - М: ИНФРА-М,
2016. – 259 с.
8
Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. М.: Консультант, 2018. - 45 с.
14
только средства для погашения обязательств, то стоит рассматривать их по
экономическому содержанию в качестве разновидности заемного капитала.
Факт наступления платежа, позволяет дифференцировать
кредиторскую задолженность на следующие виды
9
:
1. просроченная (долги по обязательствам, сроки, погашения
которых на момент отчетности произошли);
2. непросроченная (долги предприятия по обязательствам, сроки,
погашения которых на момент составления баланса еще не наступили).
К основным чертам, которые характеризуют кредиторскую
задолженность в качестве формы заемного капитала, относят
10
:
- свободный источник используемых заемных средств;
- размер кредиторской задолженности оказывает влияние на
продолжительность финансового цикла организации. Чем выше будет
относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем
средств необходимы к привлечению для текущего финансирования
хозяйственной деятельности организации;
- сумма задолженности прямо зависит от объема хозяйственной
деятельности предприятия, прежде всего, от производства и реализации
продукции. Растет объем производства, увеличиваются расходы
организации, тем самым, и наблюдается увеличение общей суммы
кредиторской задолженности.
Величина кредиторской задолженности зависит от различных
факторов, к которым относят: договор оплаты с поставщиками и
подрядчиками; уровень насыщенности рынка; особенности кредитной
организации; качество анализа кредиторской задолженности и особенности
системы расчетов, принятой на предприятии.
9
Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива,
2016. - 418 с.
10
Ковалев В.В. «Финансовый анализ»: Управление капиталом, Выбор инвестиций, Анализ отчетности – 2-е
изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2017 – 512 с.