55
тенденции во взаиморасчетах с дебиторами и кредиторами АО «Ангстрем»
(табл. 11).
Таблица 11
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности АО «Ангстрем» за 2018 год
Показатель
На начало
периода
На конец
периода
Отклонение
(+), (-)
Коэффициент оборачиваемости задолженности
в оборотах, в том числе:
- дебиторская задолженность
3,91
5,63
+1,72
- кредиторская задолженность
2,66
4,71
+2,05
По данным таблицы можно сделать вывод, что в анализируемом
предприятии АО «Ангстрем» за отчетный период расчеты по дебиторской
задолженности поступали в более короткие сроки, чем компания
осуществляла платежи по кредиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности за рассматриваемый
период увеличилась на 2,05, период ее обращения уменьшился с 135 до 76
дней, в то время как по дебиторской задолженности оборачиваемость
увеличилась на 1,72, а период ее обращения уменьшился с 92 до 64 дней.
Единственной причиной недостатка средств для своевременных
расчетов с кредиторами стали более низкие суммы платежей дебиторов по
сравнению с размерами причитающихся оплат кредиторам.
Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности важно для оценки излишние средства, которые можно
направить на другие цели.
Сопоставим дебиторскую и кредиторскую задолженности по срокам
возникновения в таблице 12.
Таблица 12
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности по
срокам возникновения, тыс. руб.
Показатель
Средне
год
овая
величина
В том числе по срокам образования
до 1
мес.
1-3 мес.
3-6 мес.
6-12
мес.
Свыше
года
Просро
ченная
На начало периода
56
Всего дебиторской
задолженности
256809
19180
33862
185496
29100
1091
183
Кредиторская
задолженность
377960
-
348811
111
245
-
-
Кассовый разрыв (-),
кассовая наличность
(+)
204218
+1918
0
-314949
+18538
5
+28855
+1091
+183
На конец периода
Всего дебиторской
задолженности
235905
178182
20134
10108
16765
1651
143
Кредиторская
задолженность
281802
-
263618
164
87
-
-
Кассовый разрыв (-),
кассовая наличность
(+)
184620
+1781
82
-243484
+9944
+16678
+1651
+143
При сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности по
срокам возникновения, удалось выявить несбалансированность указанных
видов задолженностей. Кроме того, было выявлено, что кредиторская
задолженность по срокам образования 3 месяца и 6 месяцев не покрывается
соответствующей дебиторской задолженностью.
Также стоит сказать, что представленные данные свидетельствуют об
увеличении дебиторской задолженности по срокам образования более 1 года.
Также отметим наличие просроченной дебиторской задолженности. Данная
тенденция не является негативной, так как не наносит ущерб организации,
однако в целом может влиять на замедление процесса обращения средств
организации.
Для того чтобы выявить возможности, позволяющие обеспечить
высокий уровень ликвидности, а также взаимозависимость оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности, проведем расчеты
коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей
(таблица 13).
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской
задолженности должен быть меньше или равен единицы (≤1). Превышение
кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью является
серьезной угрозой для платежеспособности организации.
57
Таблица 13
Отношение дебиторской и кредиторской задолженностей АО
«Ангстрем» в отчетном периоде
Наименование показателя
На начало
периода
На конец
периода
Изменение
Коэффициент соотношения кредиторской
задолженности к дебиторской задолженности
1,47
1,19
-0,28
Коэффициент соотношения дебиторской
задолженности к кредиторской
задолженности
0,68
0,84
+0,16
На анализируемом предприятии АО «Ангстрем» на протяжении всего
исследуемого периода дебиторская задолженность меньше кредиторской
задолженности и обе задолженности имеют тенденцию к уменьшению.
Анализ показал, что на протяжении определенного периода времени
долги дебиторов трансформируются в денежные средства в наиболее
короткий срок, а это говорит о том, что организация имеет дополнительные
денежные средства для уплаты долгов кредиторов. Основная причина
недостатка средств заключается в низких суммах платежей, в сравнении с
размерами причитающихся оплат кредиторам.
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности играют важную роль при оценке финансового положения
компании. Это обусловлено тем, что скорость оборота средств, то есть
скорость превращения их в денежную форму непосредственно влияет на
платежеспособность компании.
Благодаря правильному и грамотному анализу и последующему
управлению дебиторской задолженностью, существенно ускоряется оборот
оборотного капитала, что позволяет высвободить значительные суммы и
увеличить объемы производства, при этом, не предусматривая
дополнительные финансовые вложения. Высвободившиеся средства могут
быть использованы в соответствие с потребностями организации.
58
Глава 3 Пути повышения эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью АО «Ангстрем»
3.1. Мероприятия по оптимизации финансового цикла компании
Условия рыночной экономики заставляют предприятия проявлять
максимум усилий, чтобы занять устойчивое положение на рынке. В этих
целях возникает необходимость в наиболее частом проведении анализа
финансового состояния хозяйствующего субъекта. Данный анализ позволяет
выявлять недостатки в работе и осуществлять поиски путей по его
улучшению.
Результаты анализа состава, структуры и динамики кредиторской и
дебиторской задолженности организации позволяют сделать вывод о том, что
в общем ситуация в области осуществления платежно-расчетных отношений
организации с дебиторами и кредиторами не несет серьезной угрозы для
стабильности ее финансового состояния. Однако в рамках анализа удалось
выявить необходимость в пристальном внимании со стороны руководства к
организации платежно-расчетных отношений.
На основе проведённого анализа показателей АО «Ангстрем» было
выявлено, что необходимо уменьшить кредиторскую задолженность за счет
следующих предлагаемых мероприятий:
- путем сдачи нерентабельных пустующих площадей в аренду;
- путем реализации излишних производственных запасов.
На первом этапе рассмотрим затраты предприятия на содержание
производственных площадей. Компания «Ангстрем» обладает
производственными площадями в размере 40 тыс. кв. м. Из них в общей
сложности 15 тыс. кв. м. занято под основную деятельность. Остальные
производственные площади, т.е. 25 тыс. кв. м. являются не рентабельными,
но предприятие вынуждено выделять денежные средства на их содержание.
В среднем затраты на содержание 40 тыс. кв. м. составляют 27840 тыс.
рублей в год, т.е. 2320 тыс. руб. в месяц. Соответственно цена на содержание
1 кв. м. составляет 58 рублей.
59
1. ООО «ВентСтройИнжиниринг», производящему системы
вентиляции, кондиционирования, воздуховоды и др.,
2. ОАО «Ксенон», занятому производством газоразрядных
источников света специального назначения; полиграфией,
микроэлектроникой и др.,
3. ООО «Интерконверсия-90», производящему сэндвич-панели,
низкотемпературные холодильники и др.
Рассчитаем сумму годовой арендной платы:
1. Площадь помещения (S) 25000 кв. м.
2. Базовая величина стоимости строительства на дату заключения
договора составляет 24950 руб. за 1 кв. м.
3. Коэффициент износа:
Киз = (100-% износа): 100 = (100-35):100= 0,65
4. Коэффициент вида строительных материалов (Км):
- кирпич - 1,0
7. Коэффициент качества нежилого помещения (Кнж):
Кнж = п.7.1 + п. 7.2 + п. 7.3 + п. 7.4 = 0,54 + 0,25 + 0,07 + 0,3 = 1,16
7.1. Расположение помещения:
- отдельно стоящее здание - 0,54
7.3. Высота потолков в помещении (средняя в здании):
- свыше 3,0 м - 0,07
7.4. Коэффициент коммерческого использования
- прочие территории, имеющие выход на городские магистрали -
0,3.
8. Коэффициент использования помещений по видам деятельности
(Квд)
- оптовые склады (база) -1,6.
9. Арендная плата за пользование объектами собственности
Смоленской области рассчитывается по следующей формуле:
60
Сумма ежемесячных платежей А расч. = Ап : 12 = 50793600 : 12 =
4232800 руб.
Годовая арендная плата за 1 кв. м А = Ап : S = 50793600 : 25000 = 2032
руб.
НДС на арендную плату рассчитывается и перечисляется в бюджет
арендатором самостоятельно в соответствии с налоговым законодательством.
В результате сдачи в аренду 25000 тыс. кв. м. нерентабельных
производственных площадей по ставке 2032 руб. кв. м. получим выручку в
размере 4232,8 тыс. руб. в месяц или 50793,6 тыс. руб. в год.
При условии затрат на содержание 25 тыс. кв. м. производственных
площадей получим прибыль в размере 33393,6 тыс. руб. в год:
(25 000 кв. м. х 58 руб.) х 12 месяцев = 17 400 тыс. руб.
50793,6 тыс. руб. - 17 400 тыс. руб. = 33393,6 тыс. руб.
Таким образом, расходы на содержание 40 тыс. кв. м.
производственных площадей полностью перекрываются арендной платой.
Соответственно себестоимость продукции снизится на 27840 тыс. руб.
Кроме того, аренда не только погасит сумму кредиторской
задолженности вышеназванным предприятиям, но и снизит ее, в общем, на
сумму 50793,6 тыс. руб.
На втором этапе предлагается снизить кредиторскую задолженность
путем реализации излишних производственных запасов.
В 2018 году были необходимы запасы в размере: 12093 тыс. руб.
Фактически же за данный период запасы составили 17665 тыс. руб. Разница в
фактическом размере запасов и необходимом размере составила 5572 тыс.
руб. Поэтому целесообразно сократить запасы на 5572 тыс. руб. путем
продажи товаров по рыночной цене. Выручка от продажи в среднем
увеличится в 4,9 раза и составит 27357 тыс. руб., а прибыль составит 21785
тыс. руб.
Для увеличения эффективности использования оборотных средств
(путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать
61
мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их
наличие приводит к «омертвению» оборотного капитала и росту затрат на
хранение.
В финансовый план компании АО «Ангстрем» включено задание по
сокращению среднего остатка дебиторской задолженности на 22450 тыс. руб.
(за счет взаимозачета, списания сумм просроченной невозможной для
взыскания задолженности, и т.д.). Сокращение задолженности позволит
увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их
оборачиваемость.
Для реализации этого мероприятия стоит провести мероприятия,
направленные на увеличение доли предоплаты покупателей, а также
введение системы скидок.
Улучшить платежную дисциплину и увеличить число клиентов АО
«Ангстрем» поможет введение системы скидок.
Полная предоплата может предусматривать скидку, размер которой
составит 3% от стоимости продукции, частичная предоплата (более
половины стоимости продукции) – скидка 2%. Если предприятия
предоставляет рассрочку платежа для своих клиентов, то скидки для них не
предусматривается.
У предприятия в общей сумме дебиторской задолженности есть
просроченные долги, их удельный вес составляет 0,1%. Сумма данной
задолженности является относительно небольшой, однако, наличие такой
просрочки негативно влияет на деловую активность организации. АО
«Ангстрем» необходимо не допустить увеличения долга, а также числа
подобных дебиторов.
Первая группа дебиторов с задолженностью до 1 месяца по объёму
выбираемой продукции превосходит остальные. Так как эта группа
приобретает наибольший объём продукции и создаёт наибольшую
задолженность перед предприятием, то для стимулирования постоянных
партнёрских взаимоотношений предлагается изменить существующие
62
условия продажи методом введения 10% скидок за сокращение сроков
расчетов с 30 до 7 дней.
Сумма задолженности этой группы предприятий составляет 178182
тыс. руб. Рассчитаем потери, которые понесет АО «Ангстрем» от
предоставления скидки в случае реализации данного мероприятия:
178182 х 10 / 100 = 17818,2 тыс. руб.
Эту сумму предприятие заплатит за согласие дебиторов на досрочное
погашение долгов.
Другой группе дебиторов с задолженностью от 1 до 3 месяцев можно
предложить скидку в размере 5% за сокращение сроков расчетов с 3 до 1
месяца. Сумма задолженности этой группы предприятий составляет 20134
тыс. руб. Рассчитаем потери, которые понесет АО «Ангстрем» от
предоставления скидки в случае реализации данного мероприятия:
20134 х 5 / 100 = 1006,7 тыс. руб.
Это другая сумма, которую предприятие заплатит за согласие
дебиторов на досрочное погашение долгов. Остаток дебиторской
задолженности этой группы составит: 20134 – 1006,7 = 19127,3 тыс. руб.
Таким образом, денежные средства АО «Ангстрем» после проведения
мероприятий увеличатся на 179491,1 тыс. руб., а общая сумма дебиторской
задолженности сократится на 79,0%.
Другие группы имеют более длительный срок неплатежей и
относительно небольшую задолженность, приобретают сравнительно
небольшой объём продукции. Вероятно, они не имеют возможности
приобретать больший объём продукции в виду отсутствия финансов либо
необходимости.
Следовательно, условия продажи для данной группы остаются
неизменными.
Итог применения новой политики будет заключаться в увеличении
объема реализации, привлечении новых покупателей, а также к минимуму
будет сведена просроченная дебиторская задолженность.
63
Для того чтобы снизить дебиторскую задолженность и увеличить
денежные потоки необходимо прибегнуть к использованию факторинга.
Факторинг является новым видом услуги в сфере финансирования.
Ключевым принципом факторинга является то, что фактор-фирма покупает у
своих клиентов их требования к своим клиентам, в течение двух трех дней
оплачивает им от 70 до 90% требований в виде аванса, остающиеся 10-30%
клиент получает после того, как к нему поступит счет от клиента.
Преимущество такой предпосылкой для быстрого роста предприятия.
Система скидок привлекательна для клиентов и стимулирует к
своевременной оплате, соответственно ведет к снижению объемов
дебиторской задолженности. Кроме того, такой путь ведет к увеличению
суммы реализации и прибыли. Оплата со скидкой в более ранние сроки в
условиях инфляции позволяет вкладывать деньги в другой бизнес, не
допуская уменьшения стоимости неполученных денег.
В настоящее время для привлечения новых выгодных клиентов и для
увеличения реализации продукции широко используется рассрочка
(отсрочка) долгов на определенных условиях. Эффективность отсрочки
платежей при продаже товаров в кредит оценивается по показателю
стоимости одного дня отсрочки платежа:
Доп = Пк / Д (6)
Где, Доп – стоимость одного дня отсрочки платежа;
Пк – объем продаж в кредит (с отсрочкой платежа) за год по
себестоимости;
Д – количество дней в году (365).
Условия использование таких показателей, как:
- размер коммерческого кредита;
- срок отсрочки платежа;
- размер скидок и штрафных санкций;
- отсрочка платежа, оформляемая векселем.
64
При отсрочке платежа необходимо возмещать отвлекаемые в расчеты
средства с помощью кредита, если доходы от финансовых вложений больше
процентов за кредит. Если ситуация обратная, тогда кредитом на покрытие
отсрочки пользоваться не следует, а отвлекаемые в расчеты средства нужно
покрывать собственными деньгами.
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
Проведем расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий.
От сдачи нерентабельных производственных площадей в аренду
предприятие получит следующую выгоду (табл.14).
Таблица 14
Расчёт экономической эффективности от сдачи имущества в
аренду
Показатели
До
внедрения
После
внедрения
Изменение
Абсолютное,
тыс. руб.
Относитель
ное,
в %
Объём реализации, тыс.
руб.
1327388
1378181,6
+50793,6
103,8
Себестоимость
продукции, тыс. руб.
1225338
1197498
-27840
97,7
Прибыль от реализации
площадей, тыс. руб.
102050
180683,6
+78633,6
177,1
Кредиторская
задолженность, тыс.
руб.
281802
231008,4
-50793,6
82,0
Таким образом, при внедрении мероприятий по снижению
кредиторской задолженности АО «Ангстрем» будет иметь следующую
выгоду:
- объем реализации в целом увеличится на 72578,6 тыс. руб. или на
105,5 % и на 27840 тыс. руб.;
- прибыль от реализации в целом увеличится на 100418,6 тыс. руб.
или на 198,4%.
- кредиторская задолженность уменьшится на 72578,6 тыс. руб.
или на 25,8%.