66
Экономический эффект, полученный в результате ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности будет выражаться в высвобождении средств,
находящихся в дебиторской задолженности, увеличении выручки и прибыли
предприятия.
Сумма высвобожденных средств в результате ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности составит:
(35,30 – 39,52)*93587/360 = -1097 тыс. руб.
Высвобожденные средства могут быть направлены на финансирование
деятельности предприятия в течение года.
Прирост выручки в результате ускорения оборачиваемости дебиторской
задолженности будет равен:
(10,20 – 9,11)*9171,5 = 9997 тыс. руб.
Прирост чистой прибыли в результате ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности составит:
(10,20 – 9,11)*9171,5* 0,026 = 260 тыс. руб.
Таким образом, реализация мер по ускорению оборачиваемости
дебиторской задолженности позволит ОАО «Искож» получить дополнительную
выручку в сумме 9997 тыс. руб. и чистую прибыль в сумме 260 тыс. руб.
Выводы по 3 главе:
Для оптимизации продолжительности финансового цикла ОАО «Искож»
были даны следующие рекомендации:
1. провести факторинговую операцию с дебиторской задолженностью со
сроком погашения более 90 дней.
2. ввести должность менеджера по управлению дебиторской
задолженностью;
3. ввести регламент по управлению дебиторской задолженностью.
4. установить период отсрочки платежа на уровне оптимального (30 дней).
Для стимулирования покупателей погашать задолженность до истечения
максимальной отсрочки платежа была предложена система скидок в
зависимости от срока погашения задолженности, а также определена величина
67
штрафных санкций за каждый день просрочки платежа.
Расчеты показали, что в результате реализации предложенных мер,
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности на 4,22 дня, что
в свою очередь позволит сократить продолжительность финансового цикла с
58,55 до 54,59 дней.
При этом организация получит дополнительную выручку в сумме 9997
тыс. руб. и чистую прибыль в сумме 260 тыс. руб.
68
Заключение
В условиях конкуренции политика компании должна быть направлена на
максимальное достижение финансовых показателей, увеличение прибыльности,
расширения объема производства. Замедлить развитие компании может
нерациональное управление дебиторской и кредиторской задолженностью,
замедление их оборачиваемости, ухудшение их состояния, что приведет к
снижению финансового результата. В данной ситуации необходимо проводить
постоянный анализ и разработать четкий механизм управления дебиторской и
кредиторской задолженностью, учитывающий особенности деятельности
предприятия в рыночных условиях.
Для разработки механизма эффективного управления дебиторской и
кредиторской задолженностью большое значение имеет понимание их сущности
и причин возникновения. Основу возникновения как дебиторской, так и
кредиторской задолженности составляют обязательства, возникающие из
различных источников (договор, закон, деликт). Дебиторская задолженность
представляет собой сумму задолженности в пользу предприятия,
представленными финансовыми обязательствами юридических и физических
лиц. Кредиторская задолженность представляет собой задолженность
предприятия, перед поставщиками, подрядчиками, третьими лицами, банками
или другими кредитными организациями за оказанные услуги, предоставленный
в пользование товар или займ.
Причины возникновения дебиторской и кредиторской задолженности
носят как объективный, так и субъективный характер. Объективные причины
обусловлены наличием у компании определенного круга правоотношений,
необходимых для осуществления ею своей деятельности. Субъективные
причины обусловлены нарушением финансовой дисциплины дебиторами,
особенностью отношений между отдельными должниками и кредиторами.
Ключевым условием разработки эффективного механизма управления
дебиторской и кредиторской задолженностью является их правильная
классификация, которая проводится по таким критериям, как период погашения,
69
содержание обязательств и возможность их исполнения. Благодаря
классификации дебиторской и кредиторской задолженности упрощается их
анализ, прогнозирование, становится возможным подбор оптимальных
инструментов управления ею.
Основная цель управления задолженностью организации состоит в
обеспечении роста ее прибыли за счет эффективного использования дебиторской
и кредиторской задолженности как экономических инструментов. В связи с этим
в качестве основных задач управления дебиторской и кредиторской
задолженностью необходимо рассматривать определение их оптимальной
величины, состава и структуры, снижение рисков несвоевременной оплаты
счетов. Основу управления задолженностью организации составляет ее
кредитная политика, а также меры, направленные на недопущение
формирования как просроченной кредиторской, так и просроченной
дебиторской задолженности.
В системе управления дебиторской и кредиторской задолженности
допускается использование различных инструментов. В качестве основных
инструментов управления дебиторской задолженностью необходимо
рассматривать инструменты инкассирования и рефинансирования дебиторской
задолженности. Для управления кредиторской задолженностью используются
такие инструменты, как пролонгация и конвертация долга, обмен доли на акции
(доли участия) компании должника, выкуп кредиторской задолженности с
дисконтом другим юридическим лицом.
Ключевая роль в управлении кредиторской и дебиторской задолженности
принадлежит их анализу. Такой анализа предполагает оценку динамики и
структуры задолженности, ее состояния, качества, а также скорости оборота, и
оценку его влияния на финансовое состояние организации.
Объектом практического исследования, проведенного в работе, является
предприятие ОАО «Искож». Анализ основных показателей деятельности
предприятия позволил сделать вывод о его платежеспособности и финансовой
устойчивости. Вместе с тем было выявлено снижение результативности
70
деятельности предприятия, которое проявилось в снижении объема выпуска
продукции, прибыли и рентабельности деятельности предприятия.
Результаты исследования показали, что в процессе финансово-
хозяйственной деятельности ОАО «Искож» формируется как дебиторская, так и
кредиторская задолженность. Дебиторская задолженность является важнейшим
элементом оборотных активов предприятия, т.к. на конец 2018 г. ее удельный вес
составил 39,13%. Она представлена преимущественно задолженностью
покупателей, а также резервами предстоящих расходов. Удельный вес
кредиторской задолженности в общей сумме обязательств составил в 2018 г.
64,71%. Она представлена задолженностью по краткосрочным кредитам,
поставщикам, а также прочей задолженностью.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2018 г. замедлилась.
Замедление оборачиваемости задолженности было в первую очередь выявлено
по задолженности покупателей, продолжительность которой увеличилась по
сравнению с предыдущим годом на 5,75 дней.
Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия в 2017 г.
увеличилась, в результате чего продолжительность одного ее оборота
сократилась на 13,13 дней, что объясняется преимущественно ускорением
оборачиваемости задолженности перед поставщиками.
Структура как дебиторской, так и кредиторской задолженности также
была признана удовлетворительной, т.к. просроченная задолженность на три
анализируемых отчетных даты (31.12.2016 г., 31.12.2017 г., 31.12.2018 г.). Вместе
с тем в течение года на предприятии формировалась просроченная дебиторская
задолженность, которая списывалась на финансовый результат и приводила к
снижению прибыли.
Также было выявлено расхождение между объемами дебиторской и
кредиторской задолженностью со сроками погашения до 30 и от 30 до 45 дней,
что в случае снижения скорости оборота дебиторской задолженности может
вызвать трудности при выполнении наиболее срочных обязательств
предприятия. Кроме того, замедление оборачиваемости дебиторской
71
задолженности отрицательно повлияло на продолжительность операционного
цикла и привела к увеличению финансового цикла предприятия.
По результатам анализа в системе управления дебиторской и кредиторской
задолженностью ОАО «Искож» были выявлены следующие проблемы:
1. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности;
2. Недостаточный объем дебиторской задолженности для погашения
краткосрочных обязательств со сроком погашения до 45 дней;
3. Формирование в течение года просроченной дебиторской
задолженности, которая списывалась на финансовый результат и приводила к
его уменьшению;
4. Увеличение продолжительности финансового цикла вследствие
замедления оборачиваемости дебиторской задолженности.
Для устранения выявленных проблем предприятию были даны следующие
рекомендации:
1. провести факторинговую операцию с дебиторской задолженностью со
сроком погашения более 90 дней.
2. ввести должность менеджера по управлению дебиторской
задолженностью;
3. ввести регламент по управлению дебиторской задолженностью.
4. установить период отсрочки платежа на уровне оптимального (30 дней).
Для стимулирования покупателей погашать задолженность до истечения
максимальной отсрочки платежа была предложена система скидок в
зависимости от срока погашения задолженности, а также определена величина
штрафных санкций за каждый день просрочки платежа.
Расчеты показали, что в результате реализации предложенных мер,
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности на 4,22 дня, что
в свою очередь позволит сократить продолжительность финансового цикла с
58,55 до 54,59 дней.
При этом организация получит дополнительную выручку в сумме 9997
тыс. руб. и чистую прибыль в сумме 260 тыс. руб.
72
Список использованных источников
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ
(принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 03.08.2018)
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-ФЗ.
Принят (ГД ФС РФ 17.07.1998) (действующая редакция от 01.05.2019)
3. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ
(действующая редакция от 28.11.2018)
4. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018) "Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте РФ
27.08.1998 N 1598)
5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99). Утверждено Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 №
43н (ред. от 29.01.2018)
6. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых
обязательств. Утверждены приказом Минфина РФ от 013.06.1995 № 49 (ред. от
08.11.2010)
7. Акимова, Е. Либерман К Резервы в целях налогообложения// Аудит и
финансовый анализ. - 2015. - № 8.
8. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебник. 3-е изд. перераб. и
доп. – М.: МарТ, 2014. – 960 с.
9. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. 2-е изд. перераб. и доп. –
М.: Инфра – М., 2014. – 240 с.
10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 1. – М.: Омега - Л, 2014.
– 592 с.
11. Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
как элемент системы внутреннего контроля в организации // Современный
бухучет. - 2015. № 5. – с. 24-33
73
12. Бочкова, Е. Контроль над дебиторской задолженностью: средства и
последние методики / Е. Бочкова // Вестник МПБ (Вестник профессиональных
бухгалтеров). - 2015. - № 7. - С. 28-30.
13. Большой бухгалтерский словарь / Под ред. А.Н. Азриляна. — М.: Институт
новой экономики, 2014 - 574 с.
14. Брунгильд С.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. –
М.: Финансы и статистика, 2015. – 164 с.
15. Ван Хорн Дж. К. Основы финансового менеджмента. 12-е изд. Пер. с англ. —
М.: ООО "И.Д. Вильяме", 2016. — 1232 с.
16. Галлеев М.Ш. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые вопросы
учета и налогообложения. М.: Финансы и статистика, 2016. - 184 с.
17. Горшкова, Н. В. Оценка состояния дебиторской и кредиторской
задолженности в агропродовольственных холдингах / Н. В. Горшкова, О. В.
Хмелева // Аудит и финансовый анализ. - 2014. - № 22. - С. 27-38.
18. Дудин А.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Методы возврата
которые работают. – СПб.: Питер, 2014. – 130 с.
19. Евдокимов П.О. Исследование понятия дебиторской задолженности
хозяйствующего субъекта// Финансы и экономика. Предприятия и компании. –
2017. - № 3 (24). – с. 19 – 25
20. Ерина Т.В. Бухгалтерский учет кредиторской задолженности: Дис. . канд.
эконом, наук: 08.00.12. Казань, 2016. — 211 с
21. Ивашкевич Е.Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности –
М.: Бухгалтерский учет, 2014. – 189 с.
22. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд. перераб.
и доп. . – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2017. – 1024 с.
23. Климова Н. В. Аналитические исследования в управлении дебиторской и
кредиторской задолженностью организации / Н. В. Климова // Аудитор. - 2015. -
N 5. - С. 3-9.
74
24. Крылов, С. И. Методика анализа дебиторской и кредиторской
задолженностей по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности / С. И.
Крылов // Аудит и финансовый анализ. - 2015. - № 4. - С. 10-13.
25. Кулаговская Т.А., Жариков М.П. Управление дебиторской задолженностью
как инструмент эффективного управления оборотными активами коммерческой
организации// Современное инновационное общество: динамика становления,
приоритеты развития, модернизация: экономические, социальные, философские,
правовые, общенаучные аспекты материалы Международной научно-
практической конференции. - 2015. - С. 89
26. Лейпи, А. Р. Особенности учета дебиторской задолженности в соответствии с
МСФО и РСБУ / А. Р. Лейпи // Бухгалтерский учет. - 2014. - № 1. - С. 80-83.
27. Максютов А.А. Управление дебиторскими и кредиторскими долгами
компании. – М.: Инфра – М, 2016. – 456 с.
28. Мельникова Л.А., Рубцова Ю.В. Учет и анализ дебиторской задолженности //
Современный бухучет. - 2014. - № 4. – с. 37-46
29. Пашкина И.Н. Работа с дебиторской задолженностью: практ. Пособие/ И.Н.
Пашкина, О.И. Соснаускене, О.В. Фадеева. – М.: Омега – Л, 2016. – 157 с.
30. Пестовская З.В. Текущие финансовые потребности предприятия.
Концептуальные подходы к управлению: Монография. – М.: Академия
естествознания, 2014. – 192 с.
31. Пожидаева Т.А. Детерминированный факторный анализ показателей
финансового состояния организации//Современная экономика: проблемы и
решения. – 2017. - №4. – с. 110-116
32. Прудников В.И. Методика оценки дебиторской задолженности: Монография.
– М: Академия Естествознания, 2013. – 184 с.
33. Пятов М.Л. Управление обязательствами организации: Учебное пособие. 2-е
изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 256 с.
34. Сотникова Л.В. Бухгалтерский и налоговый учет дебиторской и кредиторской
задолженности. — М.: Налоговый вестник, 2015. — 272 с.
75
35. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Инфра –
М., 2014. – 240 с.
36. Финансовый менеджмент: Учебник/ коллектив авторов; Под ред. Н.И.
Берзона, Т.В. Тепловой. – М: КноРус, 2015. – 654 с.
37. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник. 2- е изд. перераб. и доп. – М.: Инфра – М.,
2017. – 374 с.