5
Введение
Актуальность исследования управления дебиторской и кредиторской
задолженностью организации обусловлена несколькими факторами.
Взаимодействие с контрагентами в условиях быстрых изменений
макроэкономических параметров, таких как ключевая ставка, валютные курсы,
доступность заемных источников финансирования, ставит необходимость
разработки более гибкой системы управления расчетами. Кроме того, в
условиях экономической нестабильности, необходимо особое внимание
уделять оценке рисков при осуществлении кредитной политики организации.
Эффективная система управления дебиторской и кредиторской
задолженностью призвана обеспечить баланс между прибыльностью
организации и ее платежеспособностью, финансовой устойчивостью.
Проблема управления дебиторской и кредиторской задолженностью
широко исследована как отечественными, так и зарубежными исследователями.
Среди авторов, посвятивших труды данной проблематике, можно отметить
Крылова С.И., Павловой Ю.А., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д. и других.
Целью исследования является повышение эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью исследуемой организации на
основе проведенного анализа.
Поставленная цель определила задачи для ее достижения:
1. Изучить экономическую сущность дебиторской и кредиторской
задолженности и их состав.
2. Рассмотреть показатели, характеризующие эффективность управления
дебиторской и кредиторской задолженностью организации.
3. Изучить информационную базу анализа задолженностей.
4. Провести оценку динамики и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности исследуемого предприятия.
5. Провести анализ деловой активности организации.
6. Предложить пути оптимизации финансового цикла исследуемой
6
организации.
7. Провести оценку эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования выступает ООО «Сим Яр Инвест».
Предметом исследования выступает процесс управления дебиторской и
кредиторской задолженностью организации.
Методология исследования включает использование общенаучных
методов, а также методов экономического анализа.
В выпускной квалификационной работе в качестве теоретической базы
применялись труды отечественных и зарубежных исследователей,
посвященных тематике управления дебиторской и кредиторской
задолженностью.
Эмпирическая база проводимого исследования представлена
бухгалтерской отчетностью организации, внутренней учетной документацией и
статистическими данными.
Выпускная квалификационная работа состоит из следующих разделов:
введение, 3 главы, заключение, список использованных источников,
приложения.
Во введении представлены причины, обуславливающие актуальность
исследования дебиторской и кредиторской задолженности, названы основные
исследователи данной проблематики, определены цели, а также задачи и
другие параметры исследования.
В первой главе отражены теоретические аспекты управления дебиторской
и кредиторской задолженностью: их экономическая сущность,
методологические аспекты эффективности управления, а также актуальные
проблемы управления.
Во второй главе проведен анализ эффективности действующей системы
управления дебиторской и кредиторской задолженностью на примере ООО «Си
Яр Инвест», выявлены факторы, оказывающие влияние на их величины.
Проведен расчет показателей, изучено их изменение за последние три года,
выявлены основные проблемы управления дебиторской и кредиторской
7
задолженностью.
По результатам проведенной оценки в третьей главе выпускной
квалификационной работы предложены и обоснованы меры по
совершенствованию выявленных недостатков управления дебиторской и
кредиторской задолженностью исследуемой организации, а также выполнено
прогнозирование основных финансовых показателей для оценки их
эффективности.
В заключении выпускной квалификационной работы подведены итоги
проведенного исследования.
Практическая значимость исследования заключается в возможности
применения разработанных путей повышения эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью на объекте исследования.
8
1. Теоретические основы анализа дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия
1.1. Сущность и состав дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия
Каждое предприятие в своей хозяйственной деятельности ведет расчеты с
внешними и внутренними контрагентами: поставщиками и покупателями,
заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями,
банками, со своими работниками, прочими дебиторами.
Состояние расчетов с дебиторами и кредиторами играет большую роль в
обеспечении платежеспособности и финансовой устойчивости. Значительный
удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах и кредиторской в
текущих обязательствах способствует снижению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
Дебиторская задолженность представляет собой важную часть
оборотного капитала хозяйствующих субъектов, она представляет собой сумму
долгов покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц перед
организацией.
1
Основные причины возникновения задолженности представлены в
таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Причины возникновения дебиторской задолженности
Виды обязательств
Причина
Заказчики
Оплата за отгруженный товар не поступила на счет организации
Поставщики и
подрядчики
Организация произвела оплату авансом за товары, которые будут
отгружены позднее
Требования по возврату оплаты за бракованную продукцию
Персонал предприятия
Переплаты по оплате труда, выданные средства под отчет
Обязательные платежи
в бюджет и
внебюджетные фонды
Суммы переплат
Заемщики
Заемщик не вернул представленный предприятием займ
Учредители
предприятия
Задолженность по выплатам в уставной капитал
1
Грузинов В.П. Экономика компании.- М.: Банки и биржи, 2016. - с. 209
9
Дебиторская задолженность обладает следующими существенными
признаками:
- для дебитора является источником бесплатных средств,
- для кредитора – возможность увеличения рынка сбыта продукции.
В соответствии с перечисленными причинами можно выделить
следующие виды дебиторской задолженности:
товары отгруженные, но не оплаченные;
расчеты с дебиторами за товары и услуги;
расчеты по векселям полученным;
расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по
прочим операциям;
авансы, выданные поставщикам и подрядчикам;
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный
капитал;
расчеты с прочими дебиторами.
2
Виды дебиторской задолженности в соответствии с ее
классификационными признаками представлены на рисунке 1.1.
Рисунок 1.1 - Классификация дебиторской задолженности
2
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2016. – с.
59
10
Дебиторскую задолженность можно также разделить на допустимую и
недопустимую. В первом случае задолженность обусловлена действующей
системой расчетов, а во втором свидетельствует о недостатках в финансовой
деятельности организации. Для предотвращения потерь и признания
предприятия несостоятельным любая коммерческая организация должна
стремиться к сокращению суммы дебиторской задолженности.
3
Для этого оценивается характер текущей дебиторской задолженности,
проводится анализ дебиторов, выявляются безнадежные долги среди
имеющейся задолженности. Данная оценка осуществляется по группам
дебиторов с разными сроками возникновения задолженности.
4
Дебиторская задолженность представляет собой часть оборотного
капитала организации. Существуют различные подходы к выделению видов
дебиторской задолженности, так можно выделить задолженность в зависимости
от субъекта задолженности (покупатели, заказчики и т.д). Кроме того,
задолженность может быть допустимой и недопустимой.
Кредиторская задолженность — это задолженность данного предприятия
другим предприятиям и лицам: по платежам по налогам и сборам,
поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам.
5
Кредиторская задолженность предполагает погашение долгов в
ближайшем будущем и поэтому входит в состав краткосрочных пассивов. В
зависимости от происхождения соответствующих обязательств, кредиторская
задолженность подразделяется на следующие виды:
- задолженность перед поставщиками и подрядчиками;
- задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;
- задолженность по авансам полученным;
- задолженность перед персоналом по оплате труда;
- задолженность перед внебюджетными фондами (ФОМС, ФСС, ПФР);
3
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2016. – с. 139
4
Бланк И.А. Управление капиталом: учебник. – М.: Эльга, 2016. – с. 409
5
Брейли Р. Принципы корпоративных финансов / Ричард Брейли, Стюарт Майерс; пер. с англ. Н.
Барышниковой. - М.: Олимп-бизнес, 2017. - с. 89-90
11
- задолженность перед бюджетом;
- задолженность кредитным организациям;
- задолженность по долговых ценным бумагам;
- прочие виды задолженности.
6
Виды кредиторской задолженности представлены на рисунке 1.2.
Рисунок 1.2 - Классификация кредиторской задолженности
К поставщикам и подрядчикам относятся организации, поставляющие
сырьё и другие товарно-материальные ценности, оказывающие различные
виды услуг (отпуск электроэнергии, пара, воды, газа и пр.) и выполняющие
разные работы (капитальное строительство, реконструкция, ремонт основных
средств).
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками
возникает при расчётах за полученные товарно-материальные ценности,
принятые выполненные работы, потреблённые услуги (в том числе
коммунальные услуги, услуги связи, услуги по перевозкам, по переработке
материалов на стороне).
6
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2016. – с. 56-57
12
Таким образом, кредиторская задолженность представляет собой
краткосрочный источник средств организации, который определяется как это
задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам.
Управление дебиторской задолженностью организации преследует
следующие цели:
установление их оптимальной величины,
формирование условий продаж для покупателей и расчетов с
поставщиками,
установление оптимальных сроков востребования долгов покупателей
и заказчиков,
оценка упущенной выгоды, обусловленной неиспользованными
возможностями, связанными с управлением задолженностью.
7
Управление кредиторской задолженностью на предприятии - это
оптимизация суммы задолженности организации перед другими юридическими
и физическими лицами. Эффективное использование предприятием
привлеченных средств в процессе управления кредиторской задолженностью
позволяет максимизировать прибыль предприятия.
8
Управление кредиторской задолженностью должно осуществляться
предприятием с учетом наиболее приемлемых форм, сроков, а также объемов
расчетов с контрагентами, оно предполагает наличие избирательного подхода
к контрагентам организации, которые предоставляет возможность:
‒ проводить оценку эффективности кредитной политики партнеров,
определять цену кредиторской задолженности организации с учетом
предоставляемых скидок, отсрочек, кредитных пределов и обязательств;
‒ принимать решения о эффективности работы с контрагентами на
оперативном и стратегическом уровне;
7
Максимова А.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.И. Максимова, М.И. Мохина, О.Г. Наумкова.
- Пермь: АНО ВПО «ПИЭФ», 2016. - с.89
8
Спиридонова Н.Е., Рожкова Н.К. Факторы, влияющие на образование и погашение дебиторской
задолженности // Вестник университета. – 2017. – №12. – с. 140.
13
‒ увеличивать как рентабельность кредиторской задолженности, так и
рентабельность организации в целом;
‒ сопоставлять процессы управление кредиторской задолженности с
управлением дебиторской задолженность, с целью укрепления финансовой
устойчивости организации;
‒ оперативно выявлять проблемы эффективного управления
кредиторской задолженности устранять их своевременно.
На величину дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
оказывают влияние различные факторы, которые в зависимости от источника
возникновения разделяют на внешние и внутренние. Их классификация
представлена на рис. 1.3.
9
Рисунок 1.3 – Факторы, определяющие величину дебиторской и
кредиторской задолженности
9
Павлова Ю.А. Экономические аспекты развития системы управления оборотными средствами компании //
Экономические науки. 2016. – № 8. – с.17
Факторы, определяющие величину
дебиторской и кредиторской
задолженности
Внешние
Внутренние
Экономическая политика
государства
Нормативно-правовое
регулирование
Рыночная конъюнктура
Финансовое состояние
контрагентов
Кредитная политика
Масштабы деятельности
Финансовое состояние
Система контроля за расчетами
14
К внешним факторам относятся:
сложившаяся на рынке ситуация (фаза спада или подъема рынка, число
производителей, покупателей, уровень цен),
инфляция,
денежно-кредитная политика,
финансовое состояние покупателей и заказчиков предприятия.
Внутренние факторы подконтрольны предприятию, среди них:
финансовое состояние предприятия,
система контроля за расчетами,
имеющаяся кредитная политика,
масштаб деятельности, который определяют силу влияния.
10
Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью
должна координироваться с общей финансовой стратегией.
Основные этапы управления расчетами с дебиторами и кредиторами
выделены И.А. Бланком, они представлены на рисунке 1.4.
На первом этапе выполняется ретроспективный анализ использования
дебиторской и кредиторской задолженности с целью определения имеющейся
структуры, их динамики и эффективности использования.
Данный этап включает следующие аналитические процедуры:
1. Оценка динамики общей суммы дебиторской и кредиторской
задолженности, сопоставление с динамикой суммы оборотных средтств,
активов в целом.
2. Оценка структуры дебиторской и кредиторской задолженности по
видам, а также их изменение.
3. Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности, в
зависимости от срока погашения. Определяется доля кратко- и долгосрочной
дебиторской и кредиторской задолженности, а также ее соотношение их
величин.
10
Пиняева А.Е. Оптимизация структуры капитала предприятия // Политика, экономика и инновации. – 2016. –
N 8. – с. 16