75
Таблица 3.11 – Прогноз изменения доли просроченной задолженности ООО
«Сим Яр Инвест»
Показатели
Значение показателя
Изменение
(+,-)
2018 г.
прогноз
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
36 552
19 913
-16 639
в том числе просроченная
3 290
420
-2 870
Доля просроченной задолженности,
%
9,0
2,1
-6,9
Доля просроченной дебиторской задолженности в результате сократится
на 6,9% и составит в прогнозном периоде 2,1%.
Изменение сумы дебиторской задолженности, а также просроченной
задолженности представлено на рис. 3.5.
Рисунок 3.5 - Прогноз изменения доли просроченной дебиторской
задолженностей ООО «Сим Яр Инвест»
Помимо непосредственного влияния на показатели оборачиваемости,
предложенные мероприятия приведут также к изменению финансовых
показателей. Рассмотрим влияние предложений на показатели
платежеспособности ООО «Сим Яр Инвест» (табл. 3.12).
36 552
19 913
3 290
420
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
2018 г. прогноз
тыс. руб.
Дебиторская задолженность Просроченная
76
Таблица 3.12 – Прогнозные показатели платежеспособности
ООО «Сим Яр Инвест»
Коэффициенты
Норматив
Значение на конец года
Изменение
(+,-)
2018 г.
прогноз
Абсолютной ликвидности
>0,2
1,348
2,214
0,866
Быстрой ликвидности
>1
2,291
3,122
0,831
Текущей ликвидности
>2
4,011
5,882
1,871
Мобильности активов
-
0,336
0,376
0,040
Общий показатель
ликвидности баланса
>1
2,386
4,506
2,120
В результате предложенных мероприятий ООО «Сим Яр Инвест» может
улучшить показатели абсолютной ликвидности (на 0,866), быстрой
ликвидности (на 0,831) и текущей ликвидности (на 1,871). Это означает, что
вырастет степень покрытия текущих обязательств организации за счет
денежных средств и финансовых вложений, а также за счет оборотных активов
в целом.
Анализ прогнозной финансовой устойчивости проведен с помощью
финансовых коэффициентов и оценки их изменения (табл. 3.13).
Таблица 3.13 – Оценка прогнозного уровня финансовой устойчивости
ООО «Сим Яр Инвест»
Коэффициенты
Норматив
Значение на конец года
Изменение
(+,-)
2018 г.
прогноз
Автономии
>0,5
0,797
0,864
0,067
Финансового рычага
0,5-0,7
0,255
0,158
-0,097
Текущей задолженности
<0,2
0,202
0,136
-0,067
Маневренности
0,2-0,5
0,763
0,765
0,002
Финансовой устойчивости
>0,8
0,798
0,864
0,067
Обеспеченности собственными
оборотными средствами
>0,1
0,750
0,829
0,079
В результате предложенных мероприятий произойдут следующие
изменения, характеризующие финансовую устойчивость:
доля собственных источников финансирования вырастет на 6,7%,
что увеличивает финансовую устойчивость,
нагрузка на 1 рубль собственного капитала снизится на 0,097 руб.
77
заемного капитала,
доля текущих обязательств снижается до рекомендуемых пределов и
в прогнозном периоде составит 13,6%;
коэффициент финансовой устойчивости увеличится на 0,067 и
достигает нормативного значения,
обеспеченность собственными оборотными средствами увеличится
на 0,079;
доля собственных оборотных средств в собственных источниках
финансирования увеличится на 0,2%.
Таким образом, степень финансовой устойчивости организации
увеличится в результате мероприятий.
Подведем итоги третьей главы. Для повышения эффективности
управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «Сим Яр
Инвест» необходимо использовать следующие инструменты: установление
дифференцированной кредитной политики в отношении покупателей, усиление
контроля за расчетами покупателей организации, а также снижение стоимости
величины кредиторской задолженности за счет кэш-пулинга.
Первое мероприятие имеет цель увеличить объем продаж и сократить
сроки погашения задолженности покупателей. Для этого предлагается
установить кредитные лимиты в зависимости от объема объемов продаж,
сроков оплаты поставляемой продукции, а также темпов роста кредиторской
задолженности. Необходима также разработать систему контроля за
задолженностью покупателей организации с целью ускорения ее
оборачиваемости, снижения процента просроченной задолженности.
Оптимизация стоимости и величины кредиторской задолженности ООО
«Сим Яр Инвест» возможна путем использования кэш-пулинга. Данный способ
финансирования позволит снизить стоимость источников финансирования,
увеличить прибыль, которая будет направлена на финансирование
деятельности.
78
Приведенные мероприятия позволят ускорить оборачиваемость
задолженностей и высвободить из оборота дополнительные средства. Кроме
того, улучшатся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
организации за счет изменение структуры активов и пассивов.
79
Заключение
Таким образом, дебиторская и кредиторской задолженности
представляют собой важную часть оборотного капитала хозяйствующих
субъектов.
Задачами анализа выступают: оценка изменения сумм дебиторской и
кредиторской задолженности как в целом, так и по группам, выявление причин
изменений, оценка структуры дебиторской и кредиторской задолженностей,
выявление просроченной задолженности, анализ оборачиваемости
задолженности, выявление резервов более эффективного использования.
Изученная методология оценки и анализа эффективного управления
дебиторской и кредиторской задолженностью позволили выявить, что
практикой анализа в основном используются следующие показатели для оценки
эффективности управления: коэффициенты оборачиваемости, длительность
оборота. Нормативов данных показателей не существует, основным
индикатором для предприятия является изменение показателей
оборачиваемости в динамике.
Эффективная политика управления дебиторской и кредиторской
задолженности должна строиться с учетом двух основных ориентиров:
обеспечение платежеспособности компании, которое обеспечивается
минимизацией сроков погашения задолженности дебиторов и кредиторов,
обеспечение необходимого уровня продаж.
Изучение методов управления позволило сделать вывод, что управление
дебиторской и кредиторской задолженностью должно осуществляться с учетом
ее взаимосвязи с другими элементами оборотных активов и капитала
организации в целом.
Проведенный анализ управления дебиторской и кредиторской
задолженностью ООО «Сим Яр Инвест» за три года позволяет сделать
следующие выводы.
Анализ структуры и динамики задолженностей ООО «Сим Яр Инвест»
80
отразил их большую значимость в формировании оборотных активов
компании. Так, дебиторская задолженность формирует почти четверть активов
в 2017-2018 гг., а кредиторская задолженность составила треть источников
формирования имущества в 2016-2017 гг. и около 20% в 2018 году.
Наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности занимает
задолженность покупателей организации, при этом она увеличивается. За
последний год общая величина задолженности снизилась на 23,3%.
Значительные изменения суммы дебиторской задолженности нуждаются в
более глубоком анализе их причин и факторов.
Величина кредиторской задолженности за последний год снизилась в 2
раза, в основном за счет уменьшения задолженности перед поставщиками.
Кредиторская задолженность почти полностью сформирована за счет
задолженности перед поставщиками. Негативным моментом является высокая
стоимость кредиторской задолженности.
За исследуемый период величина дебиторской задолженности снижается,
при этом ее оборачиваемость ускоряется. Негативным моментом является то,
что увеличивается доля просроченной задолженности, что влечет вмененные
финансовые потери из-за просрочек.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей в целом
благоприятно для организации.
Оборачиваемость дебиторской задолженности растет на протяжении всего
периода, а кредиторской задолженности – только за последний год.
Длительность операционного цикла в 2016-2018 гг. сокращалась, снижение
свидетельствует о сокращении времени, в течение которого средства компании
отвлечены на время поставки и оплаты продукции. Длительность финансового
цикла компании также снижалась, что говорит о росте деловой активности
организации.
За счет ускорение среднего срока погашения дебиторской и
кредиторской задолженности за последний год из оборота высвобождаются
денежные средства организации, что повышает ее платежеспособность.
81
Негативным моментом является высокая стоимость кредиторской
задолженности.
Для повышения эффективности управления дебиторской и кредиторской
задолженностью в ООО «Сим Яр Инвест» необходимо использовать
следующие инструменты: установление дифференцированной кредитной
политики в отношении покупателей, усиление контроля за расчетами
покупателей организации, а также снижение стоимости величины
кредиторской задолженности за счет кэш-пулинга.
Первое мероприятие имеет цель увеличить объем продаж и сократить
сроки погашения задолженности покупателей. Для этого предлагается
установить кредитные лимиты в зависимости от объема объемов продаж,
сроков оплаты поставляемой продукции, а также темпов роста кредиторской
задолженности. Необходима также разработать систему контроля за
задолженностью покупателей организации с целью ускорения ее
оборачиваемости, снижения процента просроченной задолженности.
Оптимизация стоимости и величины кредиторской задолженности ООО
«Сим Яр Инвест» возможна путем использования кэш-пулинга. Данный способ
финансирования позволит снизить стоимость источников финансирования,
увеличить прибыль, которая будет направлена на финансирование
деятельности.
Приведенные мероприятия позволят ускорить оборачиваемость
задолженностей и высвободить из оборота дополнительные средства. Кроме
того, улучшатся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
организации за счет изменение структуры активов и пассивов.
82
Список использованных источников
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 №402–ФЗ
(ред. 26.07.2019)
2. Авдеева В.И., Костина О.И., Губернаторова Н.Н. Финансовый
менеджмент: учебник. – М.: КНОРУС, 2017. – 320 с.
3. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. -
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 240 с.
4. Белобородова В.А. Анализ финансового состояния. – М.: Финансы и
статистика, 2016. – 279 с.
5. Бланк И.А. Управление капиталом: учебник. – М.: Эльга, 2016. –
630 с.
6. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов / Ричард Брейли,
Стюарт Майерс; пер. с англ. Н. Барышниковой. - М.: Олимп-бизнес, 2017. -
1008 с.
7. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности учебное пособие / Под. Ред. М.А. Вахрушиной. –
М.: Вузовский учебник, 2017. – 360 с
8. Гажеман Ю. В Внутренний контроль дебиторской задолженности:
пути совершенствования и решения проблем // Таврический научный
обозреватель. – 2016. – №4 (9). – С. 223-224
9. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности промышленного компании: учебное пособие / В.Д. Герасимова. –
М.: КноРус, 2017. – 356 с.
10. Горевая А.Р. Современные методы управления оборотными
средствами компании // Бизнес-образование в экономике знаний. – 2017. – №1
(6). – С.22-23
11. Грузинов В.П. Экономика компании.- М.: Банки и биржи, 2016. - 240
с.
12. Гурнович Т.Г., Чистуха Е.Г. Факторинг как ключевой фактор
83
развития производства // Экономические исследования и разработки. –2016. –
№5. – С. 94-98
13. Давыденко И.Г. Экономический анализ финансово-хозяйственной
деятельности компании: учебное пособие / И.Г. Давыденко, В.А. Алешин, А.И.
Зотова. — Москва: КноРус, 2016. – 374 с.
14. Екимова, К. В. Финансовый менеджмент: учеб.для приклад.
бакалавриата / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев. — М.:
Издательство Юрайт, 2016. – 381 с.
15. Ефимова С.О. Факторинг как отдельное направление экономики //
Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. – 2016. – №6. – С. 101-104
16. Зинина М., Тетерин В., Сараев В.В. Российский рынок факторинга в
2018 г: отраслевая трансформация // РА Эксперт:
https://raexpert.ru/researches/factoring/factoring_2018
17. Ивашкевич В.Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской
задолженности/ В.Б. Ивашкевич, И.М. Семенова - М.: Издательство
«Бухгалтерский учет», 2016. – 192 с.
18. Информационный обзор рынка факторинга // http://asfact.ru/wp-
content/uploads/2019/08/AFC-1H2019_open.pdf
19. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби,
Изд-во Проспект, 2016. – 286 с.
20. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Проспект, 2016. – 1094 с.
21. Кожина Е.А. Факторы, влияющие на оборачиваемость дебиторской
задолженности // Финансы и кредит. – 2017. – №21 (741). –С. 1258-1272
22. Крылов С.И. Методика анализа оборотных активов коммерческой
организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование,
бухгалтерский учет. - 2017. - №3, с. 60-65
23. Максимова А.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.И.
Максимова, М.И. Мохина, О.Г. Наумкова. - Пермь: АНО ВПО «ПИЭФ», 2016. -
89 с.
84
24. Неведрова Регина Владимировна Оценка политики инкассирования
дебиторской и кредиторской задолженности организации // Политика,
экономика и инновации. - 2017. - №5. - С. 23
25. Новосельский С.О. Финансовый анализ оптимизации структуры
капитала // Политика, экономика и инновации. – 2017. – N 3. – С. 19-23
26. Павлова Ю.А. Экономические аспекты развития системы управления
оборотными средствами компании // Экономические науки. 2016. – № 8. –
С.17-21.
27. Пиняева А.Е. Оптимизация структуры капитала предприятия //
Политика, экономика и инновации. – 2016. – N 8. – С. 16
28. Плисова А.Б. Внутренний контроль и аудит наличия и движения
дебиторской задолженности // УЭкС. – 2017. – №1 (95). – С. 8
29. Сазонов А.А. Актуальные вопросы оценки стоимости капитала
предприятия и его основных элементов // Вестник ГУУ. - 2017. - №10. – С. 56-
60
30. Спиридонова Н.Е., Рожкова Н.К. Факторы, влияющие на
образование и погашение дебиторской задолженности // Вестник университета.
– 2017. – №12. – С. 140-143.
31. Степанова Ю.Н., Нарыкина Д.А. Управление дебиторской
задолженностью // Международный студенческий научный вестник. – 2018. –
№ 1. – С. 28-30
32. Сугак Д. Формирование кредитной политики торговой компании //
http://www.systema-by.com/docs/bitam/dk-5v4b6d.html/
33. Сулейманова Н.А., Сукманов Э.В. Управление дебиторской
задолженностью с помощью метода АВС-анализа // Вектор экономики. – 2018.
- №9(27). – С. 28-30
34. Третьяк М.Н. Возникновение дебиторской и кредиторской
задолженностей // Инновационная наука. – 2016. – №11-1. – С. 190-192
35. Хайдурова Е.М. Дебиторская задолженность в системе эффективного
управления финансово-хозяйственной деятельностью организаций //