ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам теоретического исследования вопросов анализа
дебиторской и кредиторской задолженности и оптимизации финансового цикла
компании сформулированы следующие выводы:
Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота,
препятствует их эффективному использованию, следствием чего является
напряженное финансовое состояние предприятия. Кредиторская задолженность
в определенной мере полезна для предприятия, так как позволяет получить во
временное пользование денежные средства принадлежащие другим
организациям. Без кредиторской и дебиторской задолженности деятельности
современного российского предприятия практически невозможна. Дебиторская
задолженность – это долги работников и контрагентов перед компанией, а
кредиторская задолженность – это долги компании перед ними (за исключением
краткосрочных и долгосрочных банковских ссуд и кредитов). Состояние
дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают
сильное влияние на финансовое состояние организации.
Главная задача управления движением дебиторской задолженности -
установление таких договорных отношений, которые обеспечат своевременное
и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам.
Главная задача управления кредиторской задолженностью - установление таких
договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и
размеры платежей организации последним в зависимость от поступления
денежных средств от покупателей.
Существенное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает
состояние дебиторской и кредиторской задолженности, так как они являются
составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникают вследствие
несовпадения даты появления обязательств с датой выплат по ним. Одним из
важнейших показателей является период оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности, так как они напрямую влияют на финансовый
76
цикл компании. Анализ и комплексное управление кредиторской и дебиторской
задолженностью, планирование динамики расчетов с контрагентами являются
важными факторами в максимизации прибыли, увеличения ликвидности,
кредитоспособности и минимизации финансовых рисков, поэтому анализ
включает в себя также оценку финансовых коэффициентов, а также оценку
финансовой устойчивости предприятия. Управление продолжительностью
финансового цикла является задачей финансового менеджера. Оперативная
оценка негативной тенденции изменения финансового цикла позволит снизить
риск снижения платежеспособности (кредитоспособности) и ликвидности.
Анализ состояния и эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью выявил следующие результаты:
В ПАО «Нижнекамскшина» несмотря на прирост объемов производства и
увеличения выручки от продаж, за счет роста издержкоемкости в 2017 году по
сравнению с 2016 годом сократилась прибыль по основной деятельности.
Положение усугублялось интенсивным ростом управленческих расходов.
Рентабельность продукции, издержек, продаж снизились. Однако, по отличной
от основной деятельности предприятие действовало успешно и чистая прибыль
выросла, поэтому выросла эффективность использования основных средств,
оборотного и собственного капитала. Выросла эффективность использования
персонала. В начале 2018 года развитие нефтехимической отрасли
стабилизировалось, в частности, ПАО «Нижнекамскшина» за счет
непрерывного повышения конкурентоспособности продукции удалось добиться
повышения объема продаж. Однако, здесь сыграла роль консервативная ценовая
политика, которая не обеспечивает высокий уровень рентабельности.
Общая сумма дебиторской задолженности сократилась за счет
эффективных мер по повышению платежной дисциплины контрагентов
предприятия. В составе дебиторской задолженности преобладает краткосрочная
задолженность покупателей и заказчиков. Объем краткосрочной дебиторской
задолженности гораздо выше объема долгосрочной. Общая сумма
кредиторской задолженности на конец 2017 года увеличилась, что обусловлено
77
ростом объема производства и потребностью в покупном сырье и материалах.
Основную долю в составе кредиторской задолженности занимает
задолженность поставщикам и подрядчикам.
За счет улучшения финансовых результатов и динамики объема
оборачиваемость дебиторской задолженности повысилась, что свидетельствует
о повышении эффективности управления ею. Но снижение ее объема сократило
уровень текущей ликвидности. Прирост объема кредиторской задолженности
сократило ее оборачиваемость и значительно ухудшило показатели
платежеспособности предприятия. Несмотря на существенное сокращение
производственно-финансового цикла, предприятие финансово-неустойчиво и
неплатежеспособно, и в динамике ситуация ухудшилась. Основной причиной
сложившегося положения и проблемой предприятия является высокая роль
кредиторской задолженности в финансировании основной деятельности
предприятия.
Для ПАО «Нижнекамскшина» предлагается ликвидировать
краткосрочную дебиторскую задолженность за счет операции факторинга и
покрыть краткосрочные кредиты и займы (источник экономического эффекта –
экономия на банковских процентах при досрочном погашении), а также
финансирование текущих затрат на поставки проводить за счет кредитной
линии по предоплате (источник экономического эффекта – скидки поставщиков
по предоплате и экономия за счет штрафов по просрочке платежей). Таким
образом, привлечение кредитных организаций к проблемам оптимизации
расчетов по дебиторской и кредиторской задолженностей позволит улучшить
финансовую ситуацию на предприятии.
Это позволит увеличить уровень оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности, сократить производственно-финансовый цикл.
Предприятие выйдет из кризисного положения, обретет два признака из трех
необходимых для признания его финансово-устойчивым. Предприятие выйдет
из разряда неплатежеспособных, общая ликвидность баланса достигнет
норматива.
78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский Кодекс РФ от 30.11.1994 года № 51-ФЗ Часть 1
(действующая редакция от 22.10.2014 года)// © КонсультантПлюс, 1992-2018/
URL: www.consultant.ru/popular, дата обращения: 25.10.2018.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации от 05.08.2000 года №117-ФЗ
Часть 2 от 05.08.2000 N 117-ФЗ (действующая редакция от 29.12.2014) )// ©
КонсультантПлюс, 1992-2018/ URL: www.consultant.ru/popular, дата обращения:
25.10.2018.
3. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 6.12.2011
года (действующая редакция от 4.11.2014 года)// © КонсультантПлюс, 1992-
2018/ URL: www.consultant.ru/dokyment, дата обращения: 25.10.2018.
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина РФ от
29.07.1998 года №34н (в редакции Приказа Минфина РФ от 24.12.10 №186н)// ©
КонсультантПлюс, 1992-2018/ URL: www.consultant.ru/dokyment, дата
обращения: 25.10.2018.
5. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации»
ПБУ 1/08, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.10.2008 года №106н (в
редакции (в редакции Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н) // ©
КонсультантПлюс, 1992-2018/ URL: www.consultant.ru/dokyment, дата
обращения: 25.10.2018.
6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.1999
года №43н (в редакции от (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.10 №142н) // ©
КонсультантПлюс, 1992-2018/ URL: www.consultant.ru/dokyment, дата
обращения: 25.10.2018.
7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений»
ПБУ 19/02, утвержденное Приказом Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. №126н
79
(с изменениями и дополнениями) // © КонсультантПлюс, 1992-2018/ URL:
www.consultant.ru/dokyment, дата обращения: 25.10.2018.
8.Анциферова, И. В. Бухгалтерский финансовый учет/ И.В.Анциферова. –
М.: Перспектива, 2016. – 612с.
9. Аленина, С.С. Бухгалтерский учет: учебник / С.С. Аленина. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Проспект, 2017. – 342 с.
10. Безруких, П.С. Платежная политика предприятия / П. С. Безруких. – 4-
е изд. перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2016. – 412 с.
11. Бондина, Н.Н. Дебиторская задолженность: учет, анализ, аудит / Н.Н.
Бондина. – М.: КНОРУС, 2018. – 299 с.
12. Бычкова, С. М. Экономический анализ деятельности предприятия / С.
М. Бычкова. – М.: ТК Велби, 2017. – 589 с.
13. Варлеев, С.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность / С.Н.
Варлеев – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Аргумент, 2017. – 487 с.
14. Вафин, Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет: учебник / Ю. А.
Вафин. – М.: Вузовский учебник, 2017. – 488 с.
15. Вахрушина, М.А. Управленческий учет: учебник/ М.А.Вахрушина.
М.: Омега-Л, 2016. – 477 с.
16. Гетьман, В.Г. Финансовый учет: учебник / под ред. проф. В. Г.
Гетьмана. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 511 с.
17. Ерофеева, В.А., Тимофеева О.В. Кредитная политика предприятия /
В.А. Ерофеева. – 2-е изд. – М.: Юрайт, 2017. – 212 с.
18. Илюшин, В.Е., Балабаева, Ю.А. Характеристика ключевых подходов
управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации / В.Е.
Илюшин, Ю.А. Балабаева // Экономика. – 2017. - №16. – С.9-18.
19. Каморджанова, Н.А. Бухгалтерский финансовый учет. – 3-е изд. / Н.А.
Каморджанова. - СПб.: Питер, 2017. – 472 с.
20. Камысовская, С.В. Как сократить финансовый цикл компании / С.В.
Камысовская // Рыночные отношения. – 2017. - № 28. – С.44-47.
80
21. Камышанов, П.С. Финансовый учет и анализ/ П.С. Камышанов. – М.:
Омега-Л, 2017. – 612 с.
22. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие. – 5-е изд.,
перераб. и доп. / Н.П. Кондраков. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 701 с.
23. Кондраков, Н. П. Финансовый учет: учебник / Н.П. Кондраков. – М.:
ТК Велби, изд-во «Проспект», 2016. – 436 с.
24. Ларионов, А. Д. Финансовый анализ расчетов / А. Д. Ларионов. – М.:
Проспект, 2017. – 256 с.
25. Латыпова, О. В., Чая, В. Т. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности / О.В. Латыпова, В.Т. Чая. – М.: КНОРУС, 2018. – 418 с.
26. Логинова, Н.А. Экономическая оценка инвестиций: учебное
пособие/ Н. А. Логинова.- СПб.: СПбГИЭУ, 2017. - 327с.
27. Макальская, М. Л., Фельдман, И. А. Проверка дебиторской и
кредиторской задолженности / М.Л. Макальская, И.А. Фельдман. – М.: Юрайт,
2017. – 408 с.
28. Мельник, М.В. Финансовый анализ: система показателей и методика
проведения / М.В. Мельник, В.В. Бердников. - М.: ЭкономистЪ, 2018. - 215 с.
29. Мельник, М.В. Методология экономического анализа деятельности /
М.В. Мельник. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 328 с.
30. Мазурина, Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий /
Т.Ю. Мазурина // Финансы. - 2018. - №7. - С. 25-31.
31. Николаева, С. А. Учетная политика организации: учебное пособие /
С.А. Николаева. – М.: Бухгалтерский учет, 2016. – 244 с.
32. Патров, В. В. Анализ деятельности предприятия / В.В. Патров. – СПб:
Питер, 2017. – 512 с.
33. Пошерстник, Н. В. Дебиторская задолженность и ее влияние на
финансовые показатели / Н.В. Пошерстник. – СПб.: Питер, 2018. – 375 с.
34. Палий, В.Ф. Финансовый учет / В.Ф. Палий. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2016.
- 482 с.
35. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия / Л.В. Прыкина. –
81
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 407 с.
36. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятий /
С.М. Пястолов. - М.: Проспект, 2018. - 224 с.
37. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2016. - 527 с.
38. Родионова, В.М., Федотова, М.А. Финансовая устойчивость
предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова, М.А. Федотова. - М.:
Перспектива, 2017. – 350 с.
39. Сапожникова, Н. Г. Микроэкономика: учебник / Н.Г. Сапожникова –
М.: КНОРУС, 2017. – 412 с.
40. Сидорова, Е.С. Налогообложение: практическое пособие / Е.С.
Сидорова. – М.: Омега-Л, 2018. – 118 с.
41. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий:
учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М.: ФиС, 2018. - 704с.
42. Савицкая, Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. - М.: Новое
знание, 2016. - 651 с.
43. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. -
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 548 с.
44. Ткачук, М.И. Основы финансового менеджмента / М.И. Ткачук, Е.Ф.
Киреева. - М.: Перспектива, 2016. - 416 с.
45. Тумасян, Р. З. Основы экономического анализа: учебно-практическое
пособие / Р.З. Тумасян – М.: Омега-Л, 2017. – 387 с.
46. Тараскина, А.В. Финансовый анализ / А.В. Тараскина. - М.: Проспект,
2018. - 344 с.
47. Троицкий, В.Г. Финансовый менеджмент / В.Г. Троицкий - М.:
КНОРУС, 2017. - 448 с.
48. Чечевицина, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности:
учебник / Л.Н. Чечевицина – М : Дашков и Ко, 2017. – 352 с.
49. Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. - М.: Дашков и К°, 2017. - 368 с.
82
50. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учебник / А.Д.
Шеремет. - М. : Инфра-М, 2016. - 574 с.
51. Шерченкова, Н. Н. Инвестиционный менеджмент: учебное
пособие.- М.: Экон-Информ, 2016.- 52 с.
52. Широбоков, В. Г., Грибанова, З. М., Грибанов, А. А. Бухгалтерский
финансовый учет: учебное пособие / под ред. В.Г. Широбокова. – М.: КНОРУС,
2017. – 287 с.
83