СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………...4
Глава 1. Теоретические основы анализа дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия………………………………………………………..7
1.1. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия………………………………………………………………………….7
1.2. Ключевые подходы к управлению дебиторской и кредиторской
задолженностью организации……………………………………………………..13
1.3. Методы оценки эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью предприятия…………………………………….20
Глава 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на
примере ПАО «Нижнекамскшина»……………………………………………….30
2.1.Краткая экономическая характеристика деятельности предприятия30
2.2. Анализ динамики, состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия……………………………………………………….37
2.3. Оценка эффективности управления дебиторской и кредиторской
задолженностью предприятия…….……………………………………………….44
Глава 3. Направления оптимизации финансового цикла компании на примере
ПАО «Нижнекамскшина»………………………………………………………….55
3.1. Предложения по повышению эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженности предприятия……………………..55
3.2. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий и их влияния на
финансовый цикл компании……………………………………………………….61
Заключение………………………………………………………………………….70
Список использованных источников……………………………………………...73
Приложения
6
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время для любого предприятия особое значение приобретает
распределение потребности в оборотных активах во времени для сохранения
спроса на производимую продукцию. Для решения данного вопроса существует
необходимость составления методики, которая будет основана на сокращении
длительности финансового цикла и, соответственно, планируемых затрат по
текущей деятельности.
Дебиторская и кредиторская задолженность, как факторы, влияющие на
длительность финансового цикла, это - объективное неизбежное следствие
существующей системы расчетных взаимоотношений предприятия с
контрагентами, финансовыми органами, органами социального обеспечения,
страховыми организациями, работниками, а также прочими дебиторами и
кредиторами. Оба вида задолженности являются результатом разрыва во
времени платежа и момента перехода права собственности на товар,
предъявлении платежных документов и их оплаты.
Дебиторская задолженность не приводит к отрицательным результатам и
снижению экономической устойчивости, если взаимные долги сбалансированы,
а предприятию удается ее регулировать. Поэтому для предприятия изначально
важно сформировать эффективную систему управления в области дебиторской
задолженности, с тем, чтобы не были безвозвратно утрачены средства
предприятия и его позиции относительно потребителей, партнеров и
конкурентов.
В то же время нужно очень внимательно относиться к расчетам с
кредиторами, своевременно возвращать им долги, иначе предприятие может
потерять доверие своих поставщиков, банков и других кредиторов, будет иметь
штрафные санкции по расчетам с контрагентами.
Рациональное управление дебиторской и кредиторской задолженностью
позволит обеспечить предприятию достаточный уровень рентабельности и
исключить задолженность по обязательствам. В тоже время сказанное
7
актуализирует проблему эффективного управления предприятием, в частности
проблему оценки и управления дебиторской и кредиторской задолженностью с
целью оптимизации его деятельности.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка
мероприятий по оптимизации сумм дебиторской и кредиторской задолженности
в целях снижения длительности финансового цикла. Для достижения данной
цели ставились и решались следующие задачи:
- изучение теоретических основ анализа дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия;
- анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;
- разработка мероприятий по оптимизации финансового цикла компании;
- оценка эффективности предлагаемых мероприятий и их влияния на
финансовый цикл компании.
Предмет исследования – дебиторская и кредиторская задолженность,
финансовый цикл компании.
Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность ПАО
«Нижнекамскшина».
Информационную базу исследования составляют данные бухгал-терской
и финансовой отчетности предприятия, информация из перио-дической печати,
монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области
финансового менеджмента.
При выполнении дипломной работы использованы статистико-
экономические, расчетно-конструктивные, системный, сравнения, индексный и
другие методы.
Методологическую основу данной работы составили научные труды:
Баранова М.И., Бланка И.А., Уоррен Баффетт, Волкова О.И., Гавриловой А.Н.,
Ковалевой В.В., Кравченко Л.И., Павлова Л.Н., Поляка Г.Б., Румянцевой Е.Е.,
Савицкой Г.В., Сайфулина Р.С, Селезневой Н.Н., Стояновой Е.C., Трошина А.Н.,
Чечевицина Л.Н., Шевчука Д.А., Шеремета А.Д., а также источники
периодической печати. В зарубежной литературы исследуемой проблеме
8
посвящены работа таких авторов, как Х. Андерсон, Й. Бетге, Р. Бредли, М.
Бретт, Ф. Бригхем, Х. Гернон, Г. Вайт, Р. Кэмпбелл, Р. Льюис, Маккоинелл, Г.
Мюллер, О. Моргенштерн, Тоффлер, М. Трейси, М. Фридман, Дж. Фон Нейман,
Э. Хендриксен, Р. Холт, М. Хирш, У. Шарп, Г. Шик, Б. Эдвардс, и др.
Информационная база исследования включает в себя законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, данные из периодических изданий
по проблемам управления дебиторской задолженностью и кредиторской,
финансовая отчетность исследуемого хозяйствующего субъекта.
В первой главе исследования рассмотрены теоретические основы
анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, в том числе
изучены понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия, определены ключевые подходы к управлению дебиторской и
кредиторской задолженностью организации, представлены методы оценки
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью
предприятия.
Во второй главе проведен анализ дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия. Дана краткая экономическая характеристика
деятельности предприятия, проанализированы динамика, состав и структура
дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, дана оценка
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия.
В третьей главе разработаны предложения по повышению
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия, дана оценка эффективности предлагаемых мероприятий и их
влияния на финансовый цикл компании.
9
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ
И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия
Дебиторская и кредиторская задолженность сегодня является совершенно
естественным явлением для существующей в России системы расчетов между
предприятиями.
Дебиторская задолженность – это совокупность финансовых средств,
которые должны определенной организации, фирме или компании другие
юридические и физические лица
1
. В данной ситуации эти лица называются
дебиторами, то есть – должниками предприятия. Как правило, дебиторская
задолженность есть у каждого юридического лица, потому что вести
деятельность без ее появления практически невозможно. Дебиторская
задолженность является активом организации, причем она относится к
оборотным активам без учета срока, в который ее должны погасить.
Дебиторская задолженность включает в себя задолженность подотчетных лиц,
плательщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате
налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она
включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.
Следует отметить, что активом считается совокупность имущества,
принадлежащего организации. Иными словами, дебиторская задолженность -
это тоже имущество, так как предполагается, что она преобразуется в денежные
средства через определенное время.
Кредиторская задолженность – это совокупность финансовых средств,
которые организация должна другим юридическим и физическим лицам
2
.
Кредиторская задолженность - это долги самого предприятия перед
плательщиками, заказчиками, налоговыми органами и другими контрагентами.
1
Бондина, Н.Н. Дебиторская задолженность: учет, анализ, аудит / Н.Н. Бондина. – М.: КНОРУС, 2018. – С.9.
2
Сапожникова, Н. Г. Микроэкономика: учебник / Н.Г. Сапожникова – М.: КНОРУС, 2017. – С.104.
10
Сложно переоценить роль кредиторской задолженности, без нее многие
организации просто не смогли бы работать, так как заемные средства, особенно
на начальном этапе деятельности фирмы, стимулируют ее развитие, позволяют
оставаться на плаву. Кредиторская задолженность – это обязательства фирмы,
ее пассив. В обязательства также входят кредиты и займы, полученные
организацией.
От того, насколько правильно выбрана кредитная политика, как ведется
работа с дебиторами и кредиторами, зависит в конечном итоге финансовое
положение и перспективы развития организации. В связи с этим большое
значение приобретает анализ и управление дебиторской и кредиторской
задолженности
3
.
Для организации очень важно не допустить необоснованного увеличения
дебиторов и суммы их долгов, избегать дебиторской задолженности с высокой
степенью риска, вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их
оплаты и своевременно принимать меры по истребованию просроченной
задолженности. В то же время нужно очень внимательно относиться к расчетам
с кредиторами, своевременно возвращать им долги, иначе организация может
потерять доверие своих поставщиков, банков и других кредиторов, будет иметь
штрафные санкции по расчетам с контрагентами
4
.
Дебиторская задолженность в соответствии с международными
стандартами финансовой отчетности определяется как сумма, причитающаяся
компании от покупателей (дебиторов). Она представляет собой иммобилизацию
из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, этот процесс
сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.
Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар)
проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не
предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за
исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе.
3
Латыпова, О. В., Чая, В. Т. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / О.В. Латыпова, В.Т. Чая. – М.:
КНОРУС, 2018. – С.29.
4
Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - С.216.
11
Дебиторская задолженность относится к оборотным активам компании вне
зависимости от срока ее погашения.
Виды дебиторской задолженности показаны на рисунке 1
5
.
Рисунок 1 – Классификация дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной
действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о
недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. Дебиторская
задолженность в соответствии, как с международными, так и с российскими
стандартами бухгалтерского учета определяется как суммы, причитающиеся
компании от покупателей.
К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская
задолженность. Под кредиторской задолженностью понимается задолженность
данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам
(платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность
5
Бондина, Н.Н. Дебиторская задолженность: учет, анализ, аудит / Н.Н. Бондина. – М.: КНОРУС, 2018. – С.16.
12
по платежам в бюджеты всех уровней). Так, кредиторская задолженность может
возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их
оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается
задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность
перед органами социального и медицинского страхования (возникает
вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем
осуществляются соответствующие платежи) банковские ссуды и неоплаченные
счета других организаций и прочее.
В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются
коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального
подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-
материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в
продаже организацией части своей дебиторской задолженности финансовому
учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по
долговому обязательству. Следовательно, одни организации могут решать свои
проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них
текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.
Кредиторская задолженность представляет собой задолженность
организации по выполнению взятых на себя обязательств, или обязательств,
исполнение которых предусмотрено действующим законодательством
(гражданским, налоговым, трудовым и так далее)
6
.
Кредиторы - это юридические и физические лица, перед которыми
организации имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности
называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать
вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг
одной организации другой возвращается по истечении определенного периода
после возникновения задолженности, в случаях, когда организации сначала
отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении
определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у
6
Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - С.217.
13
организации денежных средств для расчета.
Экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том, что
это не только часть имущества организации, как правило, денежные средства,
но и товарно-материальные ценности, например в обязательствах по товарному
кредиту. Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть
имущества организации, являющаяся предметом обязательных правоотношений
между организацией и ее кредиторами. Организация владеет и пользуется
кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную
часть имущества кредиторам, которые имеют права требования на нее. Данная
часть имущества суть долги организации, чужое имущество, чужие денежные
средства, находящиеся во владении организации-должника
7
.
Виды кредиторской задолженности показаны на рисунке 2.
Рисунок 2 – Классификация кредиторской задолженности
Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юриди-
7
Сапожникова, Н. Г. Микроэкономика: учебник / Н.Г. Сапожникова – М.: КНОРУС, 2017. – С.106.
14
ческую природу: как часть имущества она принадлежит организации на праве
владения или даже праве собственности относительно полученных
заимообразно денег или вещей, определенных родовыми признаками; как
объект обязательственных правоотношений - это долги организации перед
кредиторами, то есть лицами, правомочными на истребование или взыскание от
организации указанной части имущества.
С учетом отмеченных признаков кредиторскую задолженность можно
было бы определить как часть имущества организации, являющуюся предметом
возникших из различных правовых оснований долговых обязательств
организации-дебитора (должника) перед управомоченными лицами
кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в
качестве долгов организации-балансодержателя.
Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью
представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и
маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема
реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой
задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота,
препятствует их эффективному использованию, следствием чего является
напряженное финансовое состояние предприятия.
Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для
предприятия, так как позволяет получить во временное пользование денежные
средства принадлежащие другим организациям.
Таким образом, без кредиторской и дебиторской задолженности
деятельности современного российского предприятия практически невозможна.
Дебиторская задолженность – это долги работников и контрагентов перед
компанией, а кредиторская задолженность – это долги компании перед ними (за
исключением краткосрочных и долгосрочных банковских ссуд и кредитов).
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество
оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
15