63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В первой главе рассмотрены методологические аспекты анализа креди-
торской и дебиторской задолженности организаций, а именно: изучены совре-
менные проблемы управления кредиторской и дебиторской задолженностью,
разобрано информационное обеспечения анализа кредиторской и дебиторской
задолженности, рассмотрена современная методика анализа кредиторской и
дебиторской задолженности.
Возникновение задолженностей является объективным процессом в си-
стеме отношений между предприятием и его контрагентами. При этом, по
мере роста масштабов общественного производства и усложнения хозяйствен-
ных связей их размеры будут увеличиваться, что требует особого внимания к
эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью.
Дебиторская задолженность является важнейшей частью активов всех
хозяйствующих субъектов рыночной экономики. В современной эпохе финан-
совых отношений расчеты с дебиторами и кредиторами, различными контр-
агентами, страховыми компаниями и банками, бюджетными и налоговыми ор-
ганами становится неизбежным, из-за чего дебиторскую задолженность
можно рассматривать, как инструмент обязательных правоотношений, либо
некой формой инвестирования, а ее образование - следствием требований кон-
куренции за отсрочку платежей.
Стоит обратить внимание, что дебиторская и кредиторская задолжен-
ность появляются у организации как следствие несоответствия даты появле-
ния обязательств по оплате с датой самих платежей по этим обязательствам.
Поэтому вопросы эффективного управления кредиторской и дебитор-
ской задолженностью имеют огромную актуальность в наши дни. Размеры
бухгалтерских статей расчётов с дебиторами оказывают серьезное влияние на
конечные результаты работы организации и финансовое состояние в целом.
Так, следствием роста дебиторской задолженности может оказаться недоста-
ток оборотного капитала, это грозит снижением финансовой устойчивости,
64
снижением платежеспособности и характеризует фактическую иммобилиза-
цию средств из производственного процесса.
Реализация предприятием управленческих функций по отношению к де-
биторской и кредиторской задолженностям обуславливает необходимость ре-
шения таких задач, как исследование их экономической природы; системати-
зации и классификации видов и форм, а также факторов, определяющих их
размер и состав; совершенствования методов анализа, планирования и внут-
реннего контроля.
Главными целями анализа является определение путей оптимизации
расчетов и предупреждение образования просроченной задолженности. Для
достижения поставленных целей можно определить следующие задачи ана-
лиза состояния расчетов с дебиторами и кредиторами:
- определение величины задолженности;
- определение причин возникновения задолженности;
- разработка и осуществления мероприятий по укреплению платежной
дисциплины.
Общепринятый вариант комплексной методики оценки, анализа деби-
торской и кредиторской задолженности можно представить в виде взаимосвя-
занных этапов, относящихся к оценке финансового положения предприятия:
1. Анализ состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности;
2. Оценка финансовых индикаторов;
3. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Таким образом, при проведении анализа состояния расчетов с дебито-
рами и кредиторами используется система абсолютных и относительных по-
казателей. Абсолютные показатели отражают изменения, произошедшие за
анализируемый период, в абсолютных размерах. Но наибольшее значение
имеют относительные показатели, которые позволяют оценивать произошед-
шие изменения.
65
В итоге, в настоящее время уже существуют достаточно проработанные
приемы, способы и инструменты анализа дебиторской и кредиторской задол-
женности как в отечественной, так и в прогрессивной зарубежной науке. Од-
нако следует отметить, что практически все предложенные методики носят об-
щий и зачастую формализованный характер, что делает их малоприменимыми
в конкретных, индивидуальных и, если можно так сказать, уникальных усло-
виях хозяйствования отдельного предприятия.
Во второй главе по данным объекта исследования – АО «Завод «Звезда»
– изучены практические аспекты анализа кредиторской и дебиторской задол-
женности. Анализ проводился в два этапа. Сначала были проанализированы
динамика и структура кредиторской и дебиторской задолженности завода.
Сопоставление средних значений абсолютного прироста уровня деби-
торской и кредиторской задолженности показывает, что соответствующий по-
казатель по дебиторской задолженности почти на 50% больше показателя по
кредиторской задолженности: 1157,5 тыс. руб. в год против 787 тыс. руб. еже-
годного среднего прироста кредиторской задолженности. Средние темпы ро-
ста дебиторской задолженности за этот период опережают средние темпы ро-
ста кредиторской задолженности почти на 5 процентных пунктов в год
(112,15% против 107,92%), соответственно ежегодный темп роста кредитор-
ской задолженности составляет 7,92 % против 12,15% того же показателя, рас-
считанного для дебиторской задолженности.
На основании проведенного анализа динамики дебиторской и кредитор-
ской задолженности за 2013-2017 гг. можно сделать вывод, что рост объемов
дебиторской задолженности приводит к несколько меньшему росту кредитор-
ской задолженности, что улучшает текущую платежеспособность завода.
За анализируемый период произошли значительные изменения в струк-
туре дебиторской задолженности. Так, доля краткосрочной дебиторской за-
долженности со сроком погашения менее 12 месяцев понизилась с 97,4% на
66
конец 2015 г. до 86,8% по итогам 2016 г. и до 66,9% по итогам 2017 г. Соот-
ветственно, удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности со сро-
ком погашения более 12 месяцев составил 2,6%, 13,2% и 28,6%.
Основной удельный вес в дебиторской задолженности занимают долги
покупателей за отгруженные им товары, доля такой задолженности составила:
на конец 2015 г. – 34,7%, на конец 2016 г. – 28,5%, на конец 2017 г. – 9,4%.
Наблюдаемое снижение показателя во многом обусловлено абсолютных со-
кращение задолженности покупателей и заказчиков с 2388 тыс. руб. до 1983
тыс. руб. и до 1184 тыс. руб. соответственно.
Что касается изучения структурных изменений в объеме кредиторской
задолженности, то здесь ситуация более стабильная. В 2015-2017 гг. основной
удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности занимают кратко-
срочные долги: 99,6%, 99,5% и 98,9% соответственно.
В составе долгосрочной кредиторской задолженности присутствуют
только долги прочим кредиторам. В составе краткосрочной кредиторской за-
долженности в анализируемом периоде произошли следующие изменения.
Неординарным является тот факт, что долги перед поставщиками и под-
рядчиками в 2015-2017 гг. невелики: 170 тыс. руб., 433 тыс. руб. и 264 тыс.
руб. соответственно. При этом их доля колебалась от 1% до 2,5% всех обяза-
тельств предприятия.
Основную долю занимают авансы, полученные от покупателей. Так,
если на конец 2015 г. задолженность перед покупателями составляла почти
7123 тыс. руб. или 43,3%, то по итогам 2016 г. – 11440 тыс. руб. или 65,7%, а
по итогам 2017 г. – 3161 тыс. руб. или 26,4%.
На основе проведенного анализа изменений в структуре задолженности
организации можно сделать следующий вывод. Вследствие несвоевременной
инкассации и значительного уровня дебиторской задолженности покупателей,
АО «Завод «Звезда» не может вовремя погашать свои обязательства перед раз-
личными кредиторами. В первую очередь это касается задолженности перед
персоналом, акционерами, бюджетом и внебюджетными фондами.
67
Как свидетельствуют данные пояснений к бухгалтерскому балансу и от-
чету о финансовых результатах АО «Завод «Звезда» за 2017 г., вся дебиторская
и кредиторская задолженность завода является срочной.
На втором этапе выполнен коэффициентный анализ кредиторской и де-
биторской задолженности АО «Завод «Звезда».
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
показал, что скорость оборота дебиторской и кредиторской задолженности не-
сколько повысилась, что в первую очередь обусловлено ростом объемов про-
изводства. В целом ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности
произошло более чем на 4 пункта или на 20%. Что касается коэффициента обо-
рачиваемости кредиторской задолженности, то он имеет схожую динамику:
ускорение за анализируемый период на 1,32 пункта или на 11%. Следует от-
метить, что период погашения дебиторской задолженности на заводе является
оптимальным, когда от момента продажи электронной продукции до момента
ее оплаты в 2017 г. в среднем проходит около 2 недель.
Позитивно можно оценивать и увеличение разности между периодами
погашения дебиторской и кредиторской задолженности.
Проведенный анализ коэффициентов платежеспособности и финансо-
вой устойчивости, свидетельствует о разнонаправленной тенденции: с одной
стороны, сокращается частный коэффициент покрытия, а с другой – сокраща-
ются частные коэффициенты платежеспособности. Необходимо отметить, что
позитивное влияние на сложившуюся ситуацию оказал стабильный рост сред-
немесячной выручки от продаж, и негативное – опережающий рост среднего-
довой кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.
Таким образом, можно сделать общие выводы о том, что в 2017 г. рас-
четно-платежная дисциплина характеризуется приемлемым уровнем, однако в
связи с существенным размером дебиторской задолженности возникает необ-
ходимость востребования денежных средств у покупателей, в том числе в су-
дебном порядке. Системное уклонение дебиторов от своевременной оплаты
68
приводит к серьезным нарушениям платежеспособности и ухудшению финан-
совой устойчивости предприятия, связанным с дефицитом средств на попол-
нение оборотных активов и невозможностью вовремя погашать задолжен-
ность перед кредиторами.
В третьей главе на основе изученного материала и сформулированных
выводов предложены варианты развития методических подходов к управле-
нию дебиторской и кредиторской задолженностью в целях оптимизации фи-
нансового цикла.
В частности, рассмотрено влияние задолженностей на финансовое со-
стояние предприятия. Сокращение продолжительности финансового цикла
предприятия в 2017 г. на 4 дня произошло в основном за счет сокращения пе-
риода оборачиваемости запасов. Рост величины дебиторской задолженности в
динамике привел к увеличению продолжительности ее оборота на 3 дня.
Проведены расчеты прогнозного изменения некоторых показателей при
изменении дебиторской и кредиторской задолженностей. На основе рассчи-
танных показателей прогнозных величин рассчитаны несколько прогнозных
показателей финансового состояния: коэффициент текущей ликвидности, ко-
эффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент финан-
совой независимости. Согласно прогнозу наблюдается увеличение продолжи-
тельности финансового цикла на 5 дней за счет прогнозируемого роста суммы
дебиторской задолженности с одновременным снижением сумм кредиторской
задолженности. В связи с этим необходим поиск путей повышения эффектив-
ности управления дебиторской и кредиторской задолженностью на основе
анализа финансовых рисков.
Согласно методике «Шкала коэффициентов дисконтирования, разрабо-
танная для экспресс-анализа финансового состояния предприятий, проводи-
мого ФСФО РФ» выявлена вероятность возврата дебиторской и кредиторской
задолженностей в целях снижения риска принятия неверных решений при
невозврате дебиторской задолженности, а также создания резерва сомнитель-
ных долгов.
69
На основе проведенного исследования существующих подходов к
управлению дебиторской задолженностью, анализа используемых в россий-
ской и зарубежной практике финансовых инструментов, представлен методи-
ческий подход к созданию системы управления дебиторской задолженностью.
70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Основная литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая от 30 ноября
1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ (с изм. и доп.).
// Собрание законодательства РФ от: 5 декабря 1994 г., N 32, ст. 3301; 29
января 1996 г., N 5, ст. 410.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: часть вторая от 5 августа 2000
г. N 117-ФЗ (с изм. и доп.). // Собрание законодательства РФ, 7 августа 2000
г., N 32 ст., 3340.
3. Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской
отчётности организаций» (с изменениями от 5 октября 2011 г.).
4. Приказ Минфина РФ от 6 октября 2008 г. N 106н "Об утверждении положе-
ний по бухгалтерскому учету".
Дополнительная литература
5. Антипова А.М., Ахматалиева А.А., Полякова И.А. Пути совершенствова-
ния дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии // Прио-
ритетные направления развития науки и образования. 2016. № 2 (9). С. 216-
217.
6. Артемова И.В. Сведения по дебиторской и кредиторской задолженности //
Советник в сфере образования. 2016. № 2. С. 33-40.
7. Беляева Г.В., Пономарева Н.И., Саввина Е.А., Лукина О.О. Совершенство-
вание методов управления дебиторской и кредиторской задолженностью
предприятия в целях улучшения состояния расчетов // Экономика. Иннова-
ции. Управление качеством. 2016. № 2 (15). С. 83-86.
8. Бердникова Л.Ф., Одарич В.В. Источники информации для анализа деби-
торской и кредиторской задолженности // Карельский научный журнал.
2016. Т. 5. № 4 (17). С. 64-66.
71
9. Бодур А.И. Финансовый анализ дебиторской и кредиторской задолженно-
сти, значение и методика // Политика, экономика и инновации. 2017. № 4
(14). С. 10.
10. Волчаренко В.А. Совершенствование управления дебиторской и кредитор-
ской задолженностью предприятия // Проблемы современной науки и об-
разования. 2018. № 5 (125). С. 52-59.
11. Галеева А.Р. Роль коэффициента оборачиваемости кредиторской и деби-
торской задолженности в анализе финансового состояния компании // Эко-
номика и предпринимательство. 2016. № 5 (70). С. 1152-1154.
12. Гурьянова К.С., Сунгатуллина Л.Б. Система бухгалтерского контроля дви-
жения дебиторской и кредиторской задолженности // Экономика, социоло-
гия и право. 2016. № 5. С. 8-13.
13. Дербичева А.А., Новохацкая Е.Н. Анализ состояния дебиторской и креди-
торской задолженностей и направления их оптимизации // Калужский эко-
номический вестник. 2017. № 3. С. 24-27.
14. Долгушина В.А., Слободян М.Л. Неденежные способы погашения дебитор-
ской и кредиторской задолженности // Экономика и управление в XXI веке:
тенденции развития. 2016. № 28-1. С. 190-197.
15. Евграфова А.А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности //
Наука через призму времени. 2017. № 6 (6). С. 26-30.
16. Исаченко М.Б. Управление дебиторской задолженностью и разработка кре-
дитной политики компании // Успехи современного естествознания, 2014. -
№ 12-2. С 123-126.
17. Коровина В.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью //
Современные тенденции развития науки и технологий. 2016. № 11-9. С. 83-
85.
18. Котович А.П. Управление дебиторской задолженностью малого предприя-
тия // Международный научно-исследовательский журнал, 2014. № 4-2 (11).
С. 38 - 40.
72
19. Курганова О.А. Основы управления дебиторской задолженностью пред-
приятия // Концепт, 2015. № 95. С. 138.
20. Курило А.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности россий-
ских предприятий // Экономика и эффективность организации производ-
ства. 2016. № 24. С. 22-25.
21. Лобова Ю.А.С. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
// Национальная Ассоциация Ученых. 2016. № 9 (25). С. 100-101.
22. Логвинова Е.С., Полякова А.А. Влияние дебиторской и кредиторской за-
долженности на финансовую устойчивость организации // Научный альма-
нах. 2017. № 6-1 (32). С. 73-75.
23. Локтионова Ю.Н., Автандилова А.Б. Управление дебиторской и кредитор-
ской задолженностью // Путь науки. 2016. № 4 (26). С. 78-79.
24. Макаренко С.А., Петух А.В. совершенствование методики внутреннего
контроля дебиторской и кредиторской задолженности // British Journal for
Social and Economic Research. 2017. Т. 2. № 4. С. 27-35.
25. Макарова О.В., Макеенко Е.И. Направления внутреннего контроля деби-
торской и кредиторской задолженности // Проблемы современной науки и
образования. 2016. № 10 (52). С. 71-74.
26. Мироненко О.В. Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности
организации // Вестник Костромского государственного технологического
университета. Серия: Экономические науки. 2016. Т. 1. № 6. С. 55-58.
27. Мормуль Н. Ф., Еникеева С. А. Системный подход к управлению дебитор-
ской задолженностью // Экономические и социально-гуманитарные иссле-
дования, 2015. № 2 (6). С. 85-89.
28. Морозова С.Н., Кращенко С.А. Анализ и оценка дебиторской и кредитор-
ской задолженностей как способ повышения платежеспособности и финан-
совой устойчивости организации // Актуальные вопросы образования и
науки. 2016. № 1-2 (53-54). С. 89-95.