2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………..…………………………………………………..
3
Глава 1. Теоретические аспекты управления финансовым циклом
предприятия на основе дебиторской и кредиторской
задолженности………………………………..................................................
6
1.1. Особенности управление дебиторской и кредиторской
задолженностью на предприятии ……......................................................
6
1.2. Основные правила управления дебиторской и кредиторской
задолженностью ………………………………………………………………
11
1.3. Порядок расчета финансового цикла предприятия..................................
17
Глава 2. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
на ООО «ТОЦ»
2.1. Экономическая характеристика состояния дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «ТОЦ»………………………………….
24
24
2.2. Классификация дебиторской задолженности ООО «ТОЦ»…………....
30
2.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО
«ТОЦ»………………………………………………………………………….
39
Глава 3. Разработка мероприятий по оптимизации финансового цикла
предприятия……………………………………………………………………
46
3.1. Рекомендации по оптимизации дебиторской и кредиторской
задолженности…………………………………………………………………
46
3.2. Мероприятия по управлению кредиторской задолженности ООО
«ТОЦ»………………………………………………………………… ……
53
3.3. Прогнозирование финансового цикла предприятия…………………
59
Заключение…………………………………………………………………….
70
Список литературы……………………………………………………………
72
Приложения……………………………………………………………………
76
3
ВВЕДЕНИЕ
В ходе хозяйственной деятельности у предприятий возникают
договорные отношения с разными субъектами экономики при осуществлении
производственных и торговых операций, выполнении работ и оказании
услуг. Одной из главных предпосылок создания крепких партнерских
взаимоотношений предприятия с контрагентами является способность
хозяйствующих субъектов осуществлять в полной мере расчеты по своим
обязательствам перед партнером.
Расчеты с кредиторами и дебиторами отражаются сторонами
хозяйственного договора в своей финансовой отчетности, при этом любое
предприятие может выступать как дебитором, так и кредитором. Данное
положение приводит к появлению в учете дебиторской и кредиторской
задолженности. Часть этих задолженностей в процессе деятельности
предприятия неизбежна и должна находиться в рамках допустимых
значений.
Актуальность данной работы состоит в том, что при разработке и
создании эффективной системы управления финансами на предприятии
постоянно возникает проблема, связанная с обеспечением достаточного
уровня денежных средств, необходимых для осуществления текущей
деятельности и в то же время перспективного развития. Необходимо
перманентное совершенствование методов и инструментов управления
предприятием, от которых зависит максимально полное и рациональное
использование его внутренних возможностей с тем, чтобы повысить
экономическую эффективность и рентабельность деятельности. Поскольку
дебиторская задолженность представляет собой, по сути, иммобилизацию, т.
е. отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств
предприятия, сопровождающуюся косвенными потерями, то, как отмечают
Ковалев В. В., Ивашкевич В.Б., Соколова Н.А. и другие ученые экономисты,
любое предприятие заинтересовано в максимально возможном ускорении
4
оборачиваемости замороженных у дебиторов средств.
1
Теоретически
дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее,
этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине
конкуренции. Напротив, кредиторская задолженность представляет собой
дополнительный бесплатный источник средств, поэтому менеджмент
организаций заинтересован в максимально длительном использовании чужих
средств, проявляющийся оттягиванием срока платежа. На сегодняшний день
в отечественной научной литературе достаточно глубоко теоретически
изучены вопросы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
В трудах В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, Н.В. Никитиной, И.А. Бланка, О.А.
Дедова широко обсуждаются и раскрываются такие понятия, как сущность
дебиторской и кредиторской задолженности, причины ее возникновения,
источники. Вместе с тем, проблемам управления дебиторской и
кредиторской задолженности, по нашему мнению, уделено недостаточно
внимания. Как правило, на практике менеджмент организаций решает
возникающие проблемы методом проб и ошибок, опираясь на накопленный
опыт.
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия
является одним из приоритетных направлений роста на рынке, за счет
уменьшения затрат в производственном процессе и снижения потребностей
финансирования в настоящее время. Оборотный капитал обеспечивает
непрерывность хозяйственной деятельности компании и формирует
значительную часть всех активов предприятия. Структура оборотных
средств, их состав и источники, во многом определяют финансовую
стабильность компании. Они играют значительную роль в повышении
эффективности деятельности предприятия.
Одним из показателей, которые указывают на степень «здоровья»
организации, является длительность финансового цикла. Для его расчета
1
Савчук, В. П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. - М.: Бином. Лаборатория знаний, 2016. -
480 c.
5
понадобятся данные о длительности производственного цикла, а также
периодов оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.
Уменьшение этого значения в динамике говорит об эффективных
управленческих решениях в части использования оборотного капитала
компании и делает ее привлекательной в глазах банков и партнеров.
2
В части сокращения финансового цикла компании основные усилия
нужно направлять на максимально возможное сокращения периода оборота
дебиторской задолженности и увеличение периода оборота кредиторской
задолженности. Проще говоря нужно стремиться к тому, чтобы деньги от
клиентов поступали как можно раньше, а оплата поставщикам производилась
как можно позже.
Чем короче операционный цикл, тем большее количество раз мы
сможем обернуть наши активы, и тем больше сможем заработать прибыли.
Ведь каждый оборот активов приносит результат в виде прибыли отчетного
периода.
Целью работы является определение сущности, значения дебиторской
и кредиторской задолженностей, а также нахождение путей по снижению
данных видов задолженностей.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить экономическую сущность дебиторской и кредиторской
задолженности и ее влияние на финансовый цикл предприятия;
- рассмотреть рекомендации по оптимизации дебиторской и кредиторской
задолженности на предприятии;
- разработать мероприятия по оптимизации финансового цикла за счет
управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Источниками конкретной информации для проведения исследования
послужили: первичные документы бухгалтерского учета, учетные регистры
синтетического и аналитического учета расчетов с кредиторами и
дебиторами, главная книга, бухгалтерская отчетность предприятия.
2
Пучкова, С. И. Финансовый менеджмент / С.И. Пучкова. – М.: МГИМО – Университет, 2016. – 196 c.
6
Глава 1. Теоретические аспекты управления финансовым циклом
предприятия на основе дебиторской и кредиторской задолженности
1.1. Особенности управление дебиторской и кредиторской
задолженностью на предприятии
Выделим ряд проблем, касающихся управления дебиторской и
кредиторской задолженностью:
1.В теории не существует установленного норматива дебиторской и
кредиторской задолженности.
2. Отсутствие достоверной информации о реальных сроках погашения
обязательств контрагентами;
3. Отсутствие четко определенного регламента работы с дебиторской и
кредиторской задолженностью с закреплением ответственных специалистов
за каждый этап работы;
4. Отсутствие данных о сумме затрат, причиной которых является рост
размера дебиторской задолженности, отсутствует динамика данных затрат;
5. Непроведение оценки надежности контрагентов с формирование банка
данных контрагентов;
6. Отсутствие расчета экономического эффекта от предоставления
коммерческого кредита;
7. Функции анализа дебиторской и кредиторской задолженности, а также
функции по оптимизации их объемов зачастую распределены между
разными структурными подразделениями.
На финансовое состояние организации, безусловно, оказывает влияние
размер и качество дебиторской задолженности.
3
В среднем 33% всех активов
отечественных организаций приходится на дебиторскую задолженность. На
объемы дебиторской задолженности существенное влияние оказывают: вид
3
Михайлушкин, А. И. Финансовый менеджмент / А.И. Михайлушкин, П.Д. Шимко. – М.: Феникс, 2016. –
352 c
7
продукции и степень насыщенностью ею рынка, емкость рынка, условия
заключенных договоров, платежеспособность дебиторов.
4
Можно определить основные этапы политики управления дебиторской
задолженностью предприятия:
1. Анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде.
2. Использование в ходе взаимодействия с покупателями продукции
принципов кредитной политики.
3. Расчет потенциальной величины финансовых средств, вкладываемых
в дебиторскую задолженность по кредиту.
4. Создание системы кредитных условий.
5. Создание стандартов оценки покупателей и дифференциация
предоставления кредитов.
6. Внедрение процедуры инкассации дебиторской задолженности.
7. Применение на организации современных форм рефинансирования
дебиторской задолженности.
Для решения проблем управления дебиторской задолженностью на
предприятии можно предложить:
1) с целью улучшения контроля и возможностей планирования
дебиторской задолженности в организации должна быть налажена работа по
получению следующей информации:
– информация о выставленных счетах дебиторам, которые на текущий
момент не оплачены;
– время просрочки платежа по каждому из счетов;
– объем сомнительной и безнадежной к взысканию дебиторской
задолженности;
– кредитная история контрагента – дебитора (средний период
просрочки, средняя сумма кредита).
2) необходимо автоматизировать процесс управления дебиторской
задолженностью;
4
Бобылева, А. З. Финансовые управленческие технологии / А.З. Бобылева. – М.: ИНФРА– М, 2017. – 494 c.
8
3) сократить риск возврата денежных средств с нарушением
оговоренного в договоре срока можно с помощью заключения договора
страхования дебиторской задолженности. В качестве объекта страхования
выступает риск убытков от несвоевременного возврата денежных средств
покупателем или банкротство покупателя. Мы считаем, что страхование
дебиторской задолженности вскоре станет обычным явлением для
большинства российских организаций. Заключая договор страхования,
организация не только проводит оценку кредитных риски, но и
перекладывает эти риски на страховую компанию.
5
Перечислим основные приемы управления дебиторской
задолженностью:
– осуществление учета заказов клиентов, оформление счетов и
определение вида дебиторской задолженности;
– АВС-анализ и XYZ-анализ дебиторов;
– анализ задолженности по ассортименту продукции с целью
выявления невыгодных с позиции инкассации товаров;
– оценка реальной стоимости дебиторской задолженности организации;
– сокращение дебиторской задолженности на величину безнадежных
долгов;
–отслеживание соотношения между дебиторской и кредиторской
задолженностью;
– расчет определенной величины скидок в случае досрочной оплаты;
– исследование возможности применения факторинга как инструмента
продажи дебиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью будет эффективным только в
том случае, на наш взгляд, если будет проводиться в совокупности с
управлением кредиторской задолженностью, которое также относится к
одним из главных аспектов финансового менеджмента. При рациональном
5
Загородников, С. В. Финансовый менеджмент. Краткий курс / С.В. Загородников. – М.: Окей– книга, 2017.
– 176 c.
9
управлении кредиторская задолженность может выступать в виде
дополнительного и зачастую бесплатного источника привлечения заемных
средств. Формирование отношений с контрагентами, определение условий
заключаемых договоров, контроль за исполнением сроков их оплаты, то есть
все то, что составляет механизм управления кредиторской задолженностью,
определяет эффективность применения полученных средств. Следует
учитывать тот факт, что любая задолженность напрямую оказывает
воздействие на платежеспособность организации. В связи с этим обозначим
мероприятия, осуществление которых необходимо для эффективного
управления кредиторской задолженностью предприятия.
6
1. Определение такой структуры кредиторской задолженности, которая будет
оптимальной для предприятия данной отрасли.
2. Формирование бюджета кредиторской задолженности.
3. Разработка и внедрение системы показателей, направленных на
характеристику отношений с кредиторами и имеющих плановые значения.
4. Проведение мониторинга соответствия фактических показателей и
плановых.
5. Определение причин выявленных отклонений.
6. Разработка практических рекомендаций с целью формирования структуры
долговых обязательств в соответствие с нормативными показателями.
Для того, что выстроить рациональный механизм управления
дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии нужно
выполнение ряда условий, к которым мы относим:
- специалисты организации (бухгалтеры, юристы, внутренние аудиторы,
финансовые менеджеры), в сфере деятельности которых находится
обслуживание системы управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, должны обладать специальной профессиональной
подготовкой в области экономики, налогов и финансов;
6
Михель, В. С. Финансовая стратегия промышленных корпораций / В.С. Михель. - М.: Терминал-книга,
2018. - 206 c.
10
- использование договоров, где предельно точно определены существенные
условия, влияющие на его исполнение, в том числе и порядок
взаиморасчетов;
- исследование платежеспособности потенциального партнера с помощью
формирования информации о нем из различных внутренних и внешних
источников, в том числе и информации учреждений банковской структуры;
- организация оптимального механизма реализации продукции (работ, услуг),
в том числе с использованием благоприятного периода расчетов с
предприятиями контрагентами;
- определение лимитной суммы возможных сделок с учетом сведения к
минимуму количества сомнительных долгов и максимизации прибыли;
- использование полученных долгов от покупателей для своевременных
расчетов с кредиторами организации;
- систематическая работа по инвентаризации расчетов и обязательств с
последующей выверкой взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами;
- использование официально публикуемой финансовой отчетности для
формирования представления о финансовом состоянии потенциального
партнера;
- анализ уровня финансовой устойчивости контрагента;
- применение системы скидок при досрочной оплате покупателем товаров
(работ, услуг).
7
Таким образом, обозначенные рекомендации могут стать основой для
формирования политики управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, что позволит снизить возможные убытки от списания
безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, получить прочие
доходы от использования средств кредиторов, а в целом – повысить уровень
эффективности расчетов с контрагентами.
7
Ковалев, В. В. Основы теории финансового менеджмента: моногр. / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2016. -
544 c.
11
1.2. Основные правила управления дебиторской и кредиторской
задолженностью
Управление кредиторской задолженностью - одна из основных задач
современного бизнеса. От эффективности такого управления зависит не
только успех предприятия, но и его существование в принципе.
8
В данной
работе мы рассмотрим основные правила управления задолженностью и
обратим внимание на налоговые аспекты учета кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность - это неоплаченное обязательство
предприятия перед кредиторами.
9
Кредиторами предприятия являются поставщики товаров, работ, услуг,
арендодатели, работники, бюджет и внебюджетные фонды. Покупатели
также могут быть кредиторами в случае уплаты аванса в счет предстоящих
поставок.
Величина кредиторской задолженности отражается в пассиве баланса
предприятия по строке 1520 раздела V. Если договором предусмотрена
отсрочка погашения долга более чем на год, кредиторская задолженность
будет отражена в разделе IV бухгалтерского баланса в составе долгосрочных
обязательств. Расшифровка кредиторской задолженности в разрезе ее
отдельных видов приводится в пояснениях к балансу (п. 27 ПБУ 4/99
«Бухгалтерская отчетность», утвержденного приказом Минфина России от
06.07.1999 № 43н).
1 из элементов управления кредиторской задолженностью -
поддержание ее рациональной структуры.
Соотношение между отдельными видами кредиторской задолженности
определяется каждым предприятием индивидуально в зависимости от
различных факторов, влияющих на его деятельность. Тем не менее основным
показателем надежности и рациональности структуры обязательств перед
8
Попова, Л. В. Контроллинг / Л.В. Попова, Р.Е. Исакова, Т.А. Головина. - М.: Дело и сервис, 2016. - 192 c.
9
Морсман, Эдгар Управление кредитным портфелем / Эдгар Морсман. - М.: Альпина Паблишер, 2019. - 208
c.