62
обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и
использующую кредиторскую задолженность как источник получения
дешевых финансовых ресурсов.
Для оценки плановой длительности финансового цикла необходимо
рассчитать основные показатели для ее расчета, заложенные в бизнес-план:
1) выручку от реализации за планируемый период;
2) себестоимость проданных товаров за планируемый период;
3) средний размер товарных запасов;
4) средний размер дебиторской задолженности;
5) средний размер кредиторской задолженности.
План выручки от реализации, себестоимости проданных товаров и
остатков товарных запасов является составной частью бюджета продаж и
бюджета запасов. Получить эти данные, как правило, не составляет труда
(они рассчитываются на основании годового прогноза продаж, планируемой
наценки и индекса сезонности).
Таблица 14. Планируемые показатели выручки от реализации,
себестоимости проданных товаров и остатков товарных запасов
Месяц
Выручка от
реализации
товаров, тыс.
руб.
Себестоимость
реализованных
товаров, тыс.
руб.
Остатки
товарных
запасов на
конец периода,
тыс. руб.
Январь
21 148
15 147
5744
Февраль
24 944
17 754
5616
Март
22 443
15 637
5729
Апрель
33 057
23 104
6016
Май
36 154
26 014
5555
Июнь
32 506
22 567
5544
Июль
34 847
25 703
5865
Август
16 064
11 623
5497
Сентябрь
30 273
22 402
5495
Октябрь
28 506
20 905
5561
Ноябрь
26 851
18 729
5892
Декабрь
15 137
11 048
5894
Итого за год
321 930
230 633
Среднее за год
5701
63
На основании представленных данных можно рассчитать коэффициент
оборачиваемости товарных запасов, который будет равен 40,46 оборота в год
(230 633 тыс. руб. / 5701 тыс. руб.). Следовательно, средний период оборота
товарных запасов составит 9 дней (365 дн. / 40,46 обор.).
Что касается планирования дебиторской и кредиторской
задолженности, то тут дело обстоит гораздо сложнее. Дело в том, что у
различных покупателей и поставщиков договорные условия, касающиеся
сроков оплаты за товар, могут существенно отличаться (кто-то работает по
предоплате, у кого-то отсрочка 10 дней, у кого-то 15 дней и т. д.).
При планировании дебиторской и кредиторской задолженности можно
использовать метод коэффициентов инкассации, который заключается в
определении практическим путем доли выручки (реализованных товаров),
которая оплачивается клиентом (инкассируется) за тот или иной период (в
прошлом месяце, в текущем месяце, в последующих месяцах).Предположим,
бухгалтерский учет на предприятии позволяет распределить выручку от
реализации товаров по определенным периодам. Проанализируем
фактические данные по выручке и оплате за первое полугодие текущего года
(табл. 15).
Таблица 15. Расчет коэффициентов инкассации дебиторской
задолженности по фактическим данным за первое полугодие
текущего года
Период
Выручка,
тыс. руб.
Оплата покупателями, тыс. руб.
Прошлый
месяц
Текущий
месяц
Следующий
месяц
Второй
месяц за
текущим
Январь
20 053
1500
14 572
3824
157
Февраль
24 134
1071
14 822
4976
3265
Март
20 291
586
13 368
4053
2284
Апрель
31 849
2985
16 861
6679
5324
Май
35 055
3731
17 625
7810
5888
Июнь
30 894
2885
16 205
6712
5092
Итого
162 276
12 758
93 454
34 054
22 010
Доля, %
7,86
57,59
20,99
13,56
64
Из табл. 15 видно, что, например, из всей стоимости товаров,
отгруженных покупателям в январе (20 053 тыс. руб.), 1500 тыс. руб. было
оплачено в декабре прошлого года (предоплата), 14 572 тыс. руб. — в
текущем месяце, 3824 тыс. руб. — в феврале, 157 тыс. руб. — в марте
текущего года. На основании сводных данных об оплатах были рассчитаны
коэффициенты инкассации (7,86 % — предоплата, сделанная в прошлом
месяце, 57,59 % — оплата в текущем месяце, 20,99 % — отсрочка платежа с
оплатой в следующем месяце, 13,56 % — отсрочка платежа с оплатой через
два месяца).
Аналогично были рассчитаны коэффициенты инкассации кредиторской
задолженности за первое полугодие текущего года (табл. 16).
Таблица 16. Расчет коэффициентов инкассации кредиторской
задолженности по фактическим данным за первое полугодие
текущего года
Период
Закупка
товара,
тыс. руб.
Оплата поставщикам, тыс. руб.
Прошлый
месяц
Текущий
месяц
Следующий
месяц
Второй
месяц за
текущим
Январь
14 570
1234
9447
2401
1488
Февраль
16 449
1365
10 446
2655
1983
Март
15 016
1257
9625
2447
1687
Апрель
22 898
2055
15 732
3999
1112
Май
25 693
2202
16 859
4285
2347
Июнь
21 879
1479
15 150
3852
1398
Итого
116 505
9592
77 259
19 639
10 015
Доля, %
8,23
66,31
16,86
8,60
На основании данных о закупке товара и об оплатах поставщикам были
рассчитаны коэффициенты инкассации кредиторской задолженности (8,23 %
— предоплата, сделанная в прошлом месяце, 66,31 % — оплата в текущем
месяце, 16,86 % — отсрочка платежа с оплатой в следующем месяце, 8,60 %
— отсрочка платежа с оплатой через два месяца).
65
Когда известны коэффициенты инкассации, можно рассчитать
прогнозный размер дебиторской и кредиторской задолженности на
основании плановых данных о выручке от реализации и объеме закупки
товаров у поставщиков.
Помимо данных из бизнес-плана за текущий год понадобятся прогнозные
данные за ноябрь и декабрь года, предшествующего планируемому, и за
январь года, следующего за планируемым (так как в январе происходит
оплата за ноябрь и декабрь прошлого года, а в декабре — предоплата на
январь будущего года). Расчеты представлены в табл. 16.
Таблица 16. Расчет плановой дебиторской задолженности
Период
Выручка, тыс.
руб.
Оплата, тыс.
руб.
Дебиторская
задолженность
на конец
периода, тыс.
руб.
Ноябрь предыдущего
года
25 239
Декабрь
предыдущего года
14 834
5843
Январь
21 148
20 676
6315
Февраль
24 944
22 580
8679
Март
22 443
23 627
7496
Апрель
33 057
29 973
10 580
Май
36 154
33 358
13 376
Июнь
32 506
33 530
12 352
Июль
34 847
33 056
14 143
Август
16 064
23 353
6854
Сентябрь
30 273
27 773
9354
Октябрь
28 506
27 059
10 801
Ноябрь
26 851
26 741
10 910
Декабрь
15 137
19 914
6133
Январь следующего
года
21 570
Поясним на примере прогнозируемую к получению от покупателей в марте
планируемого года сумму денежных средств:,
66
• 2868 тыс. руб. — оплата задолженности за товары, отгруженные в январе
(21 148 тыс. руб. × 13,56 %);
• 5236 тыс. руб. — оплата задолженности за товары, отгруженные в феврале
(24 944 тыс. руб. × 20,99 %);
• 12 925 тыс. руб. — оплата за товары, отгруженные в текущем месяце (22
443 тыс. руб. × 57,59 %);
• 2598 тыс. руб. — предоплата в счет отгрузок, которые будут сделаны в
апреле (33 057 тыс. руб. × 7,86 %).
Итого: 23 627 тыс. руб.
Дебиторская задолженность на конец месяца рассчитывается следующим
образом:
ДЗк = ДЗн + В – О, (9)
где ДЗк — размер дебиторской задолженности на конец месяца;
ДЗн — размер дебиторской задолженности на начало месяца;
В — выручка за отгруженные товары;
О — оплата, поступившая от покупателей.
38
Расчет кредиторской задолженности происходит аналогичным образом.
Таблица 17. Расчет плановой кредиторской задолженности
Период
Закупка
товара,
тыс. руб.
Оплата
поставщикам,
тыс. руб.
Кредиторская
задолженность
на конец
периода, тыс.
руб.
Ноябрь предыдущего
года
17 136
Декабрь предыдущего
года
9843
6714
Январь
14 391
14 064
7041
Февраль
16 870
15 683
8228
Март
14 866
15 801
7292
Апрель
22 620
21 020
8892
38
67
Продолжение таблицы 17
Май
25 069
23 494
10 467
Июнь
21 611
22 565
9512
Июль
25 068
23 296
11 285
Август
10 620
14 888
7017
Сентябрь
21 397
19 778
8636
Октябрь
19 966
19 252
9350
Ноябрь
18 121
18 081
9389
Декабрь
10 442
13 002
6829
Январь следующего года
15 874
После того как были получены данные об остатках дебиторской и
кредиторской задолженности на конец каждого месяца планируемого года,
можно рассчитать среднегодовой размер данных показателей (табл. 18).
Таблица 18. Среднегодовой планируемый размер дебиторской и
кредиторской задолженности
Месяц
Дебиторская
задолженность на
конец периода, тыс.
руб.
Кредиторская
задолженность на
конец периода, тыс.
руб.
Январь
6315
7041
Февраль
8679
8228
Март
7496
7292
Апрель
10 580
8892
Май
13 376
10 467
Июнь
12 352
9512
Июль
14 143
11 285
Август
6854
7017
Сентябрь
9354
8636
Октябрь
10 801
9350
Ноябрь
10 910
9389
Декабрь
6133
6829
Среднее за год
9749
8661
На основании данных о выручке от реализации, себестоимости
проданных товаров, остатков товарных запасов, среднегодовых размеров
дебиторской и кредиторской задолженности можно рассчитать показатели
оборачиваемости и длительности финансового цикла (табл. 18).
68
Таблица 18. Показатели оборачиваемости и длительности
финансового цикла
Показатель
Коэффициент
оборачиваемости
Период оборота, в
днях
Запасы
40,46
9
Дебиторская
задолженность
33,02
11
Кредиторская
задолженность
26,63
14
Финансовый цикл
6
По данным бизнес-плана, длительность финансового цикла на
предстоящий год составляет 6 дней
Этот показатель имеет аналитическое значение и может быть
использован, например, при анализе причин неритмичной работы
предприятия.
39
Если планируемая длина финансового цикла не устраивает
руководство, на предприятии должны быть проведены мероприятия по ее
сокращению. Для этого необходимо, во-первых, попытаться изменить
условия договоров с поставщиками, добившись от них как можно большей
отсрочки платежа, а во-вторых, разработать систему договоров с
покупателями с гибкими условиями сроков и форм оплаты:
• предоплата — обычно предполагает наличие скидки;
• частичная предоплата — сочетает предоплату и продажу с отсрочкой
платежа;
• выставление промежуточного счета — эффективно при долгосрочных
контрактах, обеспечивает регулярный приток денежных средств;
• банковская гарантия — предполагает, что банк будет возмещать
требуемую сумму (в случае неисполнения дебитором своих обязательств);
39
Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента (комплект из 2 книг) / И.А. Бланк. - М.: Эльга, Ника-
Центр, 2019. - 155 c.
69
• передача на реализацию — предусматривает, что организация
сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за
них;
• установление вознаграждения персоналу отдела продаж в
зависимости от эффективности мер по продажам и срокам получения
платежей.
Принятые меры должны способствовать максимизации притока
денежных средств на предприятие, а следовательно, росту прибыли за счет
увеличения оборотов.
В итоге, вышеизложенные предложения по совершенствованию
финансового цикла на предприятии будут способствовать организации учета
и контроля расчетов с дебиторами и кредиторами на более высоком
оперативном, информативном и технологическом уровне, что позволит
существовать ООО «ТОЦ» в состоянии стабильного финансового положения.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Управление расчетами организации с дебиторами и кредиторами
являются важными элементами системы оперативного планирования, так как
по средствам их обеспечивается надежная защита интересов организации во
взаимоотношениях с деловыми партнерами, пресекаются негативные
тенденции и финансовые потери в хозяйственной деятельности предприятия.
Контроль необходим для того, чтобы организация могла управлять своей
дебиторской и кредиторской задолженностью, решать проблемы взаимных
расчетов, а также поддерживать репутацию кредитоспособного и надежного
делового партнера.
При написании данной выпускной квалификационной работы была
изучена литература по финансовому менеджменту в разрезе расчетов с
дебиторами и кредиторами, рассмотрены нормативные документы,
регулирующие учет и контроль расчетных операций. Также были изучены
основные принципы и особенности в организации работы по расчетам с
контрагентами, а также методика определения финансового цикла с разрезе
расчетов с дебиторами и кредиторами.
После изучения основных этапов финансового цикла. В общем виде
их можно описать как оплату поставщику, отгрузку, доставку, таможенное
оформление, складирование, производственный процесс, отгрузку
покупателю, доставку, отсрочку платежа и получение денег от покупателя.
Таким образом, проанализировав каждый из этих этапов финансового цикла,
можно определить пути оптимизации направленные на сокращение
продолжительности.
1. Оптимизировать производственный процесс предприятия. Для этого
модернизируется и автоматизируется оборудование, определяется
оптимальный график рабочих часов, проводиться обучение персонала и
выполняются иные операции, которые непосредственно связаны с
производственным процессом предприятия.
71
2. Сократить период кредиторской задолженности. Продолжительность
данного этапа зависит от отсрочки платежей, которые предоставляются
предприятию поставщиками. Другими словами, чем быстрее вы расплатитесь
по имеющимся задолженностям, тем скорее сможете завершить оборот
денежных средств.
3. Уменьшить продолжительность дебиторской задолженности. Она
определяется отсрочками платежей, которые предоставляются покупателям
вашей продукции. Для сокращения данного периода необходимо отбирать
потенциальных покупателей, которые готовы в срок оплачивать
поставленные товары и обладают хорошими финансовыми показателями:
ликвидностью, устойчивостью и платежеспособностью. Оптимизировать
продолжительность кредиторской задолженности поможет также правильная
формулировка условий договора. Укажите, к примеру, штрафные санкции
или пени за просрочку оплаты.
4. Проанализировать остальные этапы финансового цикла вашего
предприятия и определите оптимальные решения для сокращения его
продолжительности. К примеру, можно оптимизировать доставку товаров и
сырья, отобрать поставщиков и покупателей, которые находятся в
ближайших населенных пунктах, и многое другое.
На любую деятельность компании необходимы денежные средства и
собственник должен понимать, хватит ли ему собственного капитала или
возникнет необходимость привлекать заемный капитал. А если так, то в
каком количестве и на какой период.
Напрямую на прибыль влияет длительность операционного цикла –
чем он короче, тем лучше, тем выше прибыль.
Финансовый цикл по возможности должен быть как можно короче –
так вам придется привлекать меньше дополнительных средств.
Привлекая заемный капитал необходимо следить за показателями
финансовой устойчивости.