55
Судя по представленным данным на предприятии прослеживается
тенденция ослабления финансового состояния, т.к. показатели отражающие
финансовую устойчивость сокращаются.
Таким образом, был произведен анализ финансово-экономических
показателей деятельности АО «Первая оптическая компания» за период
2016-2018 гг.
Изучив дебиторскую и кредиторскую задолженность выяснили, что на
протяжении 2016-2018 гг. величина задолженности предприятия увеличивается,
при этом замедляется оборачиваемость задолженности предприятия, что
свидетельствует о снижении эффективности управления задолженностью
предприятия. Замедление оборачиваемости задолженности и повышение сроков
ее погашения отразилось также и на снижении показателей финансовой
устойчивости предприятия.
При этом продолжительность погашения кредиторской и дебиторской
задолженности за 2016-2018 гг. увеличиваются, что отражается на сокращении
оборотов дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Негативным
в работе предприятия является увеличение сроков погашения дебиторской и
кредиторской задолженности, величина которых в 2018 г. составила,
соответственно 142,09 дн. и 190,33 дн. Значительное увеличение сроков
погашения дебиторской и кредиторской задолженности негативно отражается на
показателях финансового состояния предприятия.
Рассмотрев экономические показатели деятельности предприятия
определили, что на протяжении 2016-2018 гг. наблюдается увеличение
показателей деятельности предприятии, а именно увеличивается выручка,
себестоимость и прибыль от продаж. При этом показатели использования
основных фондов увеличиваются, о чем свидетельствует повышение
фондоотдачи и снижение фондоемкости. Негативным в работе предприятия
является замедление оборачиваемости оборотных средств предприятия и
отрицательное значение доли собственных оборотных средств предприятия.
56
Глава 3. Пути повышения эффективности управления дебиторской
и кредиторской задолженностью
3.1. Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской и
кредиторской задолженностью АО «Первая оптическая компания»
Проведенный в предыдущей главе работы анализ дебиторской и
кредиторской задолженности позволил определить ряд недостатков в системе
управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Так следует
отметить, что результаты анализа выявили следующие негативные моменты в
управлении задолженностями:
рост дебиторской задолженности на фоне сокращения выручки от
продаж;
замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 3,17
оборотов до 2,57 оборота и соответственно рост сроков погашения данной
задолженности с 115,04 дней до 142,09 дней;
замедление оборачиваемости кредиторской задолженности с 5,83
оборотов до 1,92 оборота. В итоге срок погашения кредиторской задолженности
вырос с 62,55 дней до 190,33 дней;
сравнение объемов дебиторской и кредиторской задолженности
отразили отсутствие работы на предприятия по синхронизации объемов
задолженности. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
показало, что предприятию требуется поиск дополнительных средств для
погашения кредиторской задолженности, так как объемы дебиторской
задолженности могут покрывать только половину обязательств по кредиторской
задолженности;
неэффективная кредитная политика предприятия связана с
предоставлением большого периода отсрочки для покупателей и низкой
активностью покупателей к досрочному погашению дебиторской
задолженности.
57
С организационной точки зрения управление дебиторской и
кредиторской задолженностью на предприятии осуществляется только в рамках
работы бухгалтерии, где ведется учет возникновения и погашения
задолженностей, а также в отделе продаж в части оформления договора
поставки продукции оптовым покупателям и отдела снабжения в части
заключения договоров с поставщиками. Как следствие на предприятии
отсутствует регламент об управлении дебиторской и кредиторской
задолженностями, а управление задолженностями ведется разными
структурными подразделениями. При этом в качестве недостатков можно
считать отсутствие системы мониторинга сроков погашения задолженностей.
Таким образом, выявленные недостатки определили необходимость
корректировки системы управления дебиторской и кредиторской
задолженностями. Основными направлениями совершенствования управления
задолженностями являются:
Предложение об автоматизации связано непосредственно с письменным
закреплением системы управления задолженностями и разработкой регламента
по работе с задолженностью. Создание регламента управления дебиторской
задолженности предприятия предполагает закрепление процедуры
предпринимаемых мер на разных этапах управления дебиторской
задолженностью. Кроме того, создание внутрифирменных документов,
регламентирующих процесс управления дебиторской задолженностью, позволит
также оптимизировать данный процесс. В данном регламенте должно быть два
крупных блока:
1) кредитная политика, позволяющая максимально эффективно
использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж;
2) комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения
просроченной и безнадежной дебиторской задолженности.
В рамках первого блока необходимо предложить использовать не только
отсрочку платежа как стимулирующий фактор, но и более активно
использовать скидку покупателям за ускорение оплаты товаров.
58
Второй блок регламента об управлении должен содержать пошагово
расписанный процесс управления от момента возникновения задолженности до
момента ее погашения. В первую очередь должно быть определено, что
понимается под дебиторской задолженностью и в частности под просроченной и
безнадежной задолженностью. Кроме того, на предприятии должен быть
закреплен специалист, который будет ответственным за управление
дебиторской задолженностью. Предлагается одного из специалистов отдела
продаж использовать в качестве менеджера по управлению дебиторской
задолженностью. В своей работе данный специалист будет использовать
регламент по управлению дебиторской задолженностью, при этом основной его
задачей станет реализация непосредственно второго блока регламента, а именно:
за два дня до наступления срока оплаты проводится
информирование дебитора о сроке и сумме оплаты;
в день установленной даты платежа осуществляется напоминание
торговому партнеру о наступлении срока платежа и получает подтверждение о
намерении торгового партнера, исполнить договорные мероприятия.
Обязательными действиями, для возврата просроченной дебиторской
задолженности:
в случае если после двух дней после установленной даты платежа
дебитор не оплатил товар, работник отдела осуществляется следующие меры:
переговоры, официальные письма, подписание приемлемого графика платежей.
При этом рекомендуется провести разработку официальных
писем-напоминаний, писем-претензий, писем-уведомлений;
отгрузка продукции предприятия дебитору, имеющему
просроченную задолженность прекращают;
если просроченная дебиторская задолженность достигает 15 дней,
начальник отдела управления дебиторской задолженностью направляет отчет о
проведенных мероприятиях и предпринятых мерах руководству предприятия.
Руководство предприятия определяет список мероприятий, которые необходимо
осуществить для погашения просроченной дебиторской задолженности;
59
если просроченная дебиторская задолженность достигает 30
календарных дней, дебитору направляется Акт сверки взаиморасчетов;
после получения Акта сверки взаимозачетов, но не позднее 45 дней
со дня возникновения просроченной дебиторской задолженности дебитору
передается претензия по оплате продукции (лично под роспись или заказным
письмом с уведомлением);
руководство предприятия связывается с должником и выясняет
причину просрочки, степень заинтересованности его в продолжении
коммерческих отношений с данным предприятием, а также оценивается текущее
положение должника и его платежеспособность. Затем проводится организация
встречи с должником для выработки Соглашения об урегулировании возникшей
дебиторской задолженности;
в случае просрочки срока оплаты более чем на 90 дней и
невозможности урегулирования просроченной дебиторской задолженности
путем переговоров, предприятие начинает судебные разбирательства с
должником и инициируется судопроизводство;
в случае положительного решения суда и получения
исполнительного листа предприятие через судебного пристава-исполнителя
добивается возмещения просроченной дебиторской задолженности.
Для соблюдения данного регламента по снижению риска просроченной
дебиторской задолженности необходимо постоянно проводить мониторинг
старения реестра дебиторской задолженности и своевременно осуществлять
прописанные процедуру управления данной задолженностью.
Для автоматизации процесса управления можно предложить купить и
установить программный продукт «БИТ: Управление задолженностью». Выбор
такого программного продукта обусловлен тем, что он совместим с
действующей на предприятии бухгалтерской программой и позволит
осуществить связь между двумя программами. Кроме того, следует отметить,
что данная программа позволит обеспечить полный цикл работы с
задолженностью, а также увеличение объемов взыскания за счет оптимизации
60
взаимодействия с должниками. Так в решение «Бит.Управление
Задолженностью» входит: планировщик задач, управление электронным
документооборотом, возможность интеграции с IP-телефонией, средства
автоматизированного информирования должников (по e-mail и SMS-рассылки),
быстрое построения сценария работы с группой должников.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет
использования факторинга возможно за счет получения финансирования от
факторинговой компании под дебиторскую задолженность.
Для получения дополнительного дохода предлагается использовать для
сдачи в аренду помещение в 100 кв. м., находящееся в собственности
предприятия. Это мероприятие позволит обеспечить рост денежных доходов
предприятия.
Сокращение кредиторской задолженности возможно за счет средств
полученных из-за сокращения авансов выданных в случае использования скидки
за ускорение оплаты, а также средств, полученных от факторинга дебиторской
задолженности.
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий по оптимизации
дебиторской и кредиторской задолженности
Оценим предложения с позиции экономической целесообразности и
эффективности. Предложение об автоматизации процесса управления является
затратным, и поэтому определим его стоимость:
расходы на покупку программы «БИТ: Управление
задолженностью». – 35000 рублей.
установка и консультация специалиста (в течение 1 недели) - 3000
рублей.
Общая сумма расходов на автоматизацию управления дебиторской
задолженностью составит 38000 рублей.
Использование данной программы позволит решить такие вопросы в
рамках управления как:
61
постоянный мониторинг состояния долговых обязательств;
построение единого бизнес-процесса управления проблемной
задолженностью;
оперативный контроль со стороны руководства компании за
своевременностью и полнотой выполнения сотрудниками необходимых
мероприятий по управлению дебиторской задолженностью.
Предложение о факторинге дебиторской задолженности предполагает
выбор факторинговой компании для сотрудничества, а также с учетом условий
финансирования дебиторской задолженности в данной компании выбор
задолженности для факторинга. Анализ рынка факторинга в Чебоксарах
показал, что наиболее активно действующей организацией, предоставляющими
факторинговые услуги, является ВТБ-факторинг. Анализ условий
предоставления факторинговых услуг показал, что наиболее приемлемыми для
финансирования дебиторской задолженности являются задолженности ООО
«Айкрафт» и ООО «Леора Опт» на сумму 12565 тыс. рублей.
Финансирование дебиторской задолженности предоставляется на срок до
180 дней. Объем финансирования составляет 90% от суммы выкупаемой
дебиторской задолженности на условиях 16% годовых и комиссионного
вознаграждения в 1,5%. Реализация дебиторской задолженности на условиях
факторинга с регрессом.
Таким образом, расходы по факторинговой операции составят:
– комиссионное вознаграждение: 12565*0,015 =188,47 тыс. рублей;
– расходы по займу: 0,16*0,9*12565= 1809,36 тыс. рублей.
Общие расходы на осуществление факторинговой операции составят:
188,47+1809,36= 1997,83 тыс. рублей.
Финансирование дебиторской задолженности составит:
12565 *0,9=11308,5 тыс. рублей.
Реализация факторинга в отношении части дебиторской задолженности
позволит сократить дебиторскую задолженность на 11308 тыс. рублей и в
результате она составит:
62
62719-11308=51411 тыс. рублей.
Предлагается использовать скидку за ускорение оплаты в размере 3%
для тех покупателей, которые оплатят продукцию в течение 5 дней после
выставления счета. Стоит отметить, что реакция на такое предложение может
найти отклик у покупателей, который приобретают товары по частичной
предоплате. Объем дебиторской задолженности данных покупателей составляет
10143 тыс. рублей. Таким образом, за счет использования скидки дебиторская
задолженность сократится еще на 10143 тыс. рублей.
Таким образом, сокращение дебиторской задолженности за счет
факторинга и скидки за ускорение оплаты сформирует следующий остаток
дебиторской задолженности:
62719-11308-10143=41268 тыс. рублей.
В то же время средства, полученные по финансированию дебиторской
задолженности и использованию скидки позволит погасить часть кредиторской
задолженности. Кроме того, погашение дебиторской задолженности
покупателей частично оплативших товар позволит уменьшить кредиторскую
задолженность на сумму полученных авансов.
Дополнительный доход как было выше отмечено можно получить, за счет
сдачи в аренду помещения в 100 кв.м., принадлежащее предприятию. Однако в
настоящее время не используемое. Средняя стоимость аренды 1 кв.м. нежилой
площади в Чебоксарах составляет 500 рублей в месяц. Соответственно
дополнительный доход от аренды составит:
500*100*12 =600000 рублей или 600 тыс. рублей.
Данные средства за вычетом ставки налога на прибыль 20% могут быть
также использованы для погашения кредиторской задолженности:
600 -(600 *0,2)=480 тыс. рублей.
Таким образом, остаток по кредиторской задолженности в результате
предложенных мероприятий составит:
110218 -21451-12873-480 = 75414 тыс. рублей.
63
Далее оценим влияние мероприятий на оборачиваемость дебиторской и
кредиторской задолженности, а также на изменение финансового цикла. В
таблице 13 представим расчет показателей оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности.
Таблица 13
Оценка эффекта на показатели, предложенных рекомендаций
Показатели
до
рекомендаций
после
рекомендаций
Эффект
дебиторская задолженность,
62719
41268
-21451
кредиторская задолженность
110218
75414
-34804
выручка от продаж
198082
198082
0
оборачиваемость дебиторской
задолженности
2,57
3,81
+1,24
оборачиваемость кредиторской
задолженности
1,92
2,13
+0,21
период погашения дебиторской
задолженности
142,09
95,8
-46,29
период погашения кредиторской
задолженности
190,34
171,36
-18,98
Эффект от предложенных мероприятий заключается в том, что
дебиторская задолженность сократится на 21451 тыс. рублей, а кредиторская
задолженность уменьшится на 34804 тыс. рублей. В итоге данных изменений
при выручке на уровне 2018 года оборачиваемость дебиторской задолженности
вырастет на 1,24 оборота и составит 3,81 оборота.
Оборачиваемость кредиторской задолженности также увеличится на 0,21
и составит 2,13 оборота. Как следствие период погашения дебиторской
задолженности сократится на 46,29 дней и будет равен 95,8 дней, а период
погашения кредиторской задолженности сократится на 18,98 дней и составит
171,36 дня.
Изменение периода погашения дебиторской и кредиторской
задолженности окажет влияние на финансовый цикл предприятия. В таблице 14
представлена оценка влияния предложений на финансовый цикл предприятия.
64
Таблица 14
Оценка влияния предложенных рекомендаций на
продолжительность финансового цикла предприятия
Показатели
до
рекомендаций
после
рекомендаций
Эффект
Продолжительность
производственного цикла, дни
141,99
141,99
0
период оборачиваемости
дебиторской задолженности, дни
142,09
95,8
-46,29
период оборачиваемости
кредиторской задолженности,
дни
190,34
171,36
-18,98
продолжительность финансового
цикла, дни
93,74
66,43
-27,31
Так расчет показал, что рекомендации положительно скажутся на
продолжительности финансового цикла и он сократится с 93,74 дней до 66,43
дней.
Рекомендации окажут также влияние на ликвидность предприятия, а
именно на коэффициент текущей ликвидности:
Ктл 2018 = 136904 / (5176+110218) =1,19
Ктл прогноз = 115453 /(5176+75414) = 1,43
В итоге текущая ликвидность увеличится на 0,24 и практически
приблизится удовлетворительному уровню.
Таким образом, оценка предложенных мероприятий свидетельствует о
том, что рекомендации обеспечат ускорение оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности, а также позволят сократить продолжительность
финансового цикла. Кроме того, организация и автоматизация системы
управления задолженностями позволит сократить время, расходуемое
работниками на формирование отчетов по дебиторам, а также обеспечить
систематический мониторинг задолженности и контроль за сроками ее
погашения.