55
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ОАО
«БЛАГОВЕЩЕНСКСТРОЙ»
3.2 Рекомендации по оптимизации управления дебиторской и
кредиторской задолженностью организации
Проведя анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО
«Благовещенскстрой», что кредиторская задолженность не значительно
превышает дебиторскую задолженность. И как уже было отмечено во второй
главе, и дебиторская и кредиторская задолженность в ОАО
«Благовещенскстрой» являются текущей. Отсюда следует, что основными
рекомендациями по оптимизации управления дебиторской и кредиторской
задолженностью будут являться мероприятия направленные изначально на
дебиторскую задолженность, так как именно в ней изначально замораживаются
денежные средства, которые впоследствии направляются на погашение
кредиторской задолженности. К основным приемам оптимизации управления
дебиторской задолженностью можно отнести: учет заказов, оформление счетов
и установление характера дебиторской задолженности. В рамках особенностей
деятельности ОАО «Благовещенскстрой» для решения проблем просрочек и не
возврата платежей является политика скидок с учетом предварительной оплаты
по договорам долевого строительства.
Она позволит строительной организации не только высвободить
дополнительные ресурсы, но и заинтересовать заказчиков, предоставляя скидки
в случае оплаты счета в течение дополнительно оговоренного периода.
Для ОАО «Благовещенскстрой» основная цель предоставления системы
скидок - высвобождение денежных средств, замороженных в дебиторской
задолженности и направление их на расширение основных видов
осуществляемых строительных работ. Рассмотрим исходные данные для
расчетов, касающихся предоставления скидки в отношении дебиторской
56
задолженности контрагентов, исходя из условий, приведенных в таблице 17.
При расчетах в качестве исходной базы показателей рассмотрим данные
по дебиторской задолженности за последний анализируемый период.
Таблица 17
Данные для расчета системы предоставления скидки
Показатель
Величина показателя
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности,
тыс. руб.
30878,5
Доля сомнительной дебиторской задолженности, %
0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности, раз
12,5
Период оборачиваемости дебиторской задолженности,
дни
29,2
Выручка от реализации, тыс. руб.
387271
Банковский процент по кредиту, %
22
Договорный срок оплаты, дни
180
По оценкам экономистов ОАО «Благовещенскстрой», которые
обеспечивают прием заказов и непосредственно работают с заказчиками,
введение скидки в цене в размере 1,5 % привело бы к сокращению периода
инкассации с 180 до 120 дней. Определим эффективность данного мероприятия
путем последовательного выполнения следующих расчетов. На первом этапе
необходимо определить, насколько снизится прибыль ОАО
«Благовещенскстрой» в результате предоставления скидки.
Расчеты наглядно представим в таблице 18.
Таблица 18
Расчет потерь прибыли от предоставления скидки по договорам
долевого строительства, тыс. руб.
Показатель
Строительные работы
без скидки
Строительные работы
со скидкой
Выручка от реализации
строительной продукции
387271
393080
Себестоимость
строительства
проектирования
361713
361713
Эффект от
предложенного
мероприятия
25558
31367
По результатам проведенных расчетов в результате использования
системы скидок положительный эффект организации увеличится на 5809 тыс.
57
руб., т.е. оборот средств возрастет.
Далее на втором этапе определим стоимость обслуживания дебиторской
задолженности ОАО «Благовещенскстрой».
При этом стоимость обслуживания дебиторской задолженности
определяется путем расчета стоимости альтернативных источников
финансирования, которые организация должна привлечь, чтобы
компенсировать замораживание денежных средств в дебиторской
задолженности формула (7).
Стоимость
обслуживания
дебиторской
задолженности
=
Среднегодовая
дебиторская
задолженность
х
Показатель
уровня
затрат
х
Стоимость
источников
финансирования
(7)
Далее рассчитывается показатель уровня затрат по формуле (8).
Показатель
уровня затрат
характеризуется
долей затрат
в выручке
от реализации
=
Совокупные
расходы
:
Объем
реализации
(8)
Стоимость источников финансирования в данном случае целесообразно
определить как среднюю ставку процента на кредитном рынке (22 %).
Таким образом, показатель уровня затрат на предприятии составляет:
393080 : 361713 = 1,08 %.
Уменьшение инкассационного периода до 20 дней приведет к
изменению среднегодового значения дебиторской задолженности ОАО
«Благовещенскстрой».
Далее оценим дебиторскую задолженность из расчета инкассационного
периода по формуле (9).
Расчет
дебиторской
задолженности
=
Период
инкассации
х
Объем
реализации
:
365 (9)
58
Соответственно используя вышеуказанную формулу, определим
величину дебиторской задолженности: (120 х 387271) : 365 = 129232 тыс. руб.
Исходя из полученных данных, определяем стоимость обслуживания
дебиторской задолженности: 129322 х 1,08 х 0,22 = 30726 тыс. руб.
При прежнем инкассационном периоде дебиторская задолженность
составляла: 30878,5 тыс. руб.
В результате получим экономию средств по снижению стоимости
обслуживания дебиторской задолженности, которая составит: 129232 - 30726 =
98506 тыс. руб.
Таким образом, подводя итог проведенных расчетов экономия затрат в
размере 98506 тыс. руб. потраченных на обслуживания дебиторской
задолженности перекроет потерю прибыли от основной деятельности. Таким
образом можно считать что экономический эффект от данного мероприятия
составит величину полученной прибыли в сумме 98506 тыс. руб.
Далее рассмотрим второе направление оптимизации управления
дебиторской и кредиторской задолженностью, которое будет направлено на
повышение платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО
«Благовещенскстрой» связанное с прогнозированием денежных средств от
осуществления строительно-монтажных работ.
Основной направленностью деятельности ОАО «Благовещенскстрой»,
является жилое и нежилое строительство, а деятельность строительных
организаций в силу своей специфики, так или иначе, связана с планированием.
Для строительных организаций очень важно обладать плановой информацией
для того, чтобы избежать перебоя в осуществлении строительных работ.
Поэтому для ОАО «Благовещенскстрой» в рамках повышения эффективности
использования денежных средств, целесообразно предложить составлять
бюджет денежных средств.
Цель прогнозирования денежных поступлений заключается в
определении необходимого объема денежных средств и определении моментов,
когда у ОАО «Благовещенскстрой» ожидается их недостаток или избыток, с
59
целью рационально их использования и избежание наступления финансовой
несостоятельности.
Достоверность показателей поступлений прогноза денежных средств
зависит, в первую очередь, от плана объема строительных работ и периода
инкассирования дебиторской задолженности.
Основываясь на данных, текущего учета денежных средств ОАО
«Благовещенскстрой», за последние 6 месяцев 2019 года разработаем бюджет
денежных средств от СМР.
План объема СМР разрабатывается на текущий период по всем видам
СМР на основании портфеля заказов. Стоит отметить, что в ОАО
«Благовещенскстрой» применяется группировка СМР по группам А, Б, С в
зависимости от сложности строительного объекта.
Результаты расчета плана выполнения СМР по месяцам представим в
таблице 19.
Таблица 19
План строительных работ ОАО «Благовещенскстрой», тыс. руб.
Наименование
СМР
Период по месяцам
Итого
за 6
месяцев
1
2
3
4
5
6
СМР группы А
1820
1910
1880
1750
1690
1650
10700
СМР группы Б
1240
1280
1280
1590
1760
1810
8960
СМР группы С
2050
2160
2560
2030
2630
2540
13970
Всего
5110
5350
5720
5370
6080
6000
33630
С учетом периода инкассации дебиторской задолженности,
установленного в договорах, заключенных ОАО «Благовещенскстрой» с
заказчиками, план продаж будет отличаться от плана поступления денежных
средств. Для расчета плановых поступлений определим удельный вес СМР,
оплачиваемых по периодам.
В системе расчетов ОАО «Благовещенскстрой» применяет следующий
порядок расчета: 50% от продаж оплачивается в месяце сдачи СМР; 30% - во
втором месяце; 20% - в третьем месяце. Далее рассчитаем поступление
денежных средств ОАО «Благовещенскстрой» от СМР по месяцам:
1-й месяц 5 110 х 0,5 = 2 555 тыс. руб.
60
2-й месяц 5 110 х 0,3 = 1 533 тыс. руб.
5 350 х 0,5 = 2 675 тыс. руб.
Итого: 4 208 тыс. руб.
3-й месяц 5 110 х 0,2 = 1 022 тыс. руб.
5 350 х 0,3 = 1 605 тыс. руб.
5 720 х 0,5 = 2 860 тыс. руб.
Итого: 5 487 тыс. руб.
4-й месяц 5 350 х 0,2 = 1 070 тыс. руб.
5 720 х 0,3 = 1 716 тыс. руб.
5 370 х 0,5 = 2 685 тыс. руб.
Итого: 5 471 тыс. руб.
5-й месяц 5 720 х 0,2 = 1 144 тыс. руб.
5 370 х 0,3 = 1 611 тыс. руб.
6 080 х 0,5 = 3 040 тыс. руб.
Итого: 5 795 тыс. руб.
6-й месяц 5 370 х 0,2 = 1 074 тыс. руб.
6 080 х 0,3 = 1 824 тыс. руб.
6 000 х 0,5 = 3 000 тыс. руб.
Итого: 5 898 тыс. руб.
Общий объем поступлений за 6 месяцев поступления от СМР в ОАО
«Благовещенскстрой» составят 29414 тыс. руб.
Планирование поступлений денежных средств, как и планирование ряда
других экономических показателей, должно осуществляться с учетом
переходящего остатка притока денежных средств на начало планового периода.
К таким переходящим остаткам относится дебиторская задолженность
прошлого периода, подлежащая погашению в текущем.
Далее для ОАО «Благовещенскстрой» определим, что в соответствии с
заключенными договорами на строительство погашается задолженность в
размере 850 тыс. руб. в 1-ом месяце и в размере 940 тыс. руб. - во 2-ом.
Таким образом, итог плановых поступлений денежных средств от СМР в
61
плановом периоде составляет: 29 414 + 850 + 940 = 31 204 тыс. руб.
Для удобства пользования плановые показатели и их значения
целесообразно сгруппировать в таблицу 20.
Таблица 20
План поступлений денежных средств от СМР, тыс. руб.
Наименование
СМР
Период по месяцам
Итого
за 6
месяцев
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
6
7
8
СМР группы А
1820
1910
1880
1750
1690
1650
10700
СМР группы Б
1240
1280
1280
1590
1760
1810
8960
СМР группы С
2050
2160
2560
2030
2630
2540
13970
Всего
5110
5350
5720
5370
6080
6000
33630
Поступление
денежных
средств по
месяцам
1
2555
1533
1022
5110
2
2675
1605
1070
5350
3
2860
1716
1144
5720
4
2685
1611
1074
5370
5
3040
1824
4864
6
3000
3000
Итого
29414
Сумма
переходящей
дебиторской
задолженности
850
940
-
-
-
-
Всего
поступлений
305
5148
5487
5471
5795
5898
31204
Таким образом, используя данные полученные в таблице 20 определим
переходящий остаток дебиторской задолженности от СМР ОАО
«Благовещенскстрой» подлежащей погашению в следующем периоде: 33630 -
29414 = 4216 тыс. руб.
При этом 3016 тыс. руб. (6000 х 0,3 + 6080 х 0,2) подлежат погашению в
1-ый месяц следующего периода и 1200 тыс. руб. (6000 х 0,2) - во 2-ой месяц.
Данный порядок и форма расчета планового поступления денежных средств
ОАО «Благовещенскстрой» может использовать в планирование поступлений и
выплат денежных средств.
При планировании выплат денежных средств в ОАО
62
«Благовещенскстрой» необходимо детально рассмотреть порядок погашения
кредиторской задолженности.
Планирование кредиторской задолженности имеет немаловажное
значение по сравнению с дебиторской задолженностью, так как от управления
текущими обязательствами напрямую зависит уровень финансовой
устойчивости ОАО «Благовещенскстрой».
В таблице 21 представим упрощенный план расхода денежных средств
при следующих условиях погашения кредиторской задолженности в ОАО
«Благовещенскстрой»:
50% стоимости материалов и заработной платы выплачиваются в том же
месяце, остальные 50% - в следующем.
Таблица 21
План выплат денежных средств, тыс. руб.
Наименование
СМР
Период по месяцам
Итого
за 6
месяцев
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
6
7
8
Затраты на
приобретение
строительных
материалов
1260
1304
1450
1614
1706
1827
9161
Выплаты за
материалы по
месяцам
1
2
3
4
5
6
7
8
1
630
630
1260
2
652
652
1304
3
725
725
1450
4
807
807
1614
5
853
853
1706
6
914
914
Итого
8248
Сумма
переходящей
кредиторской
задолженности
700
-
-
-
-
-
Всего выплат за
строительные
материалы
1330
1282
1377
1532
1660
1767
8948
Затраты на
оплату труда
232
250
296
370
398
413
1959
63
Продолжение таблицы 21
1
2
3
4
5
6
7
8
Выплаты
заработной
платы каждого
месяца
1
116
116
232
2
125
125
250
3
148
148
296
4
185
185
370
5
199
199
398
6
207
207
Итого
1753
Сумма
переходящей
задолженности
по заработной
плате
200
-
-
-
-
-
-
Всего выплат по
заработной
плате
316
241
273
333
384
406
1953
Итого расход
денежных
средств
1646
1523
1650
1865
2044
2173
10901
По данным таблицы 21 видно, что составленный план денежных средств
имеет положительное сальдо за каждый месяц и за полугодие в целом.
Таким образом, представленный подход к управлению денежными
потоками позволят ОАО «Благовещенскстрой» связать приток и отток
денежных средств.
Это даст возможность своевременно предупредить негативные явления,
в том случае если при осуществлении текущей деятельности на предприятии
возникают сбои в поступлении средств.
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных
предложений
Далее оценим эффективность всех предложенных мероприятий.
Все расчеты по предложенным мероприятиям для наглядности сведем в
таблицу 22.
64
Таблица 22
Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Мероприятия
Доход,
тыс. руб.
Расход,
тыс. руб.
Эффект,
тыс. руб.
Эффективность,
%
1
2
3
4
5
Планирование и
расчет дебиторской
задолженности
393080
361713
31367
108,6
Прогнозирование
денежных средств
31204
10901
20303
186
Итого
424284
372614
51670
114
Судя по данным таблицы все два направления предложенных
мероприятий являются экономически обоснованными так как, значение эффект
имеет положительные значения, и кроме того наблюдается достаточно высокий
уровень эффективности. Следовательно, данные мероприятия позволят
улучшить финансовое состояние предприятия.
Далее, учитывая то, что от состояния дебиторской и кредиторской
задолженности зависят показатели платежеспособности и финансовой
устойчивости, проследим их влияние на итоговые результаты деятельности
ОАО «Благовещенскстрой», оценив прогнозные значения показателей
оборачиваемости и финансовой устойчивости. Оценку влияния на конечный
результат деятельности переложенных мероприятий проведем в таблице 23.
Таблица 23
Оценка влияния предложенных мероприятий на результаты
деятельности ОАО «Благовещенскстрой»
Показатель
До внедрения
мероприятий,
тыс. руб.
После внедрения
мероприятий,
тыс. руб.
Выручка
387271
424284
Себестоимость
361713
372614
Прибыль от продаж
25558
51670
Доходы
39599
39599
Расходы
6513
6513
Прибыль до налогообложения
58164
84756
Текущий налог на прибыль
12659
16951
Чистая прибыль
50636
67805
Рентабельность продаж, %
6,5
12,2
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
12,5
13,7
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
3
3,4