35
2019 год : А1 ≤ П1 ; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
Проведя анализ полученных неравенств, стоит отметить, что
несоблюдение первого и третьего неравенства свидетельствует о платежном
недостатке денежных средств организации. В целом, делая вывод, можно
сказать, что предприятие не обладает наиболее ликвидными активами, и
вследствие этого не может быстро погасить наиболее срочные обязательства.
Таким образом, баланс является недостаточно ликвидным, но, несмотря
на это, ОАО «Благовещенскстрой» сохраняет еще свою платежеспособность.
Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью
специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на
сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. Анализ
ликвидности баланса должен быть дополнен анализом общих показателей
ликвидности.
Оценку показателей ликвидности и платежеспособности ОАО
«Благовещенскстрой» проведем в таблице 5.
Таблица 5
Оценка показателей ликвидности и платежеспособности
ОАО «Благовещенскстрой»
Показатели
Норм.
значение
2017
год
2018
год
2019
год
Отклонение,
(+, -)
2018 к
2017
2019 к
2018
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,38
0,25
1,23
-0,13
0,98
Коэффициент
быстрой ликвидности
0,33
0,16
0,88
-0,17
0,72
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,43
0,23
0,71
-0,2
0,48
Доля собственных
оборотных средств в
активах, %
37
23
73
-14
50
Коэффициент
соотношения
собственного и
заемного капитала
0,033
0,09
0,69
0,06
0,6
Коэффициент
обеспеченности СОС
-1,6
-2,9
0,19
1,3
2,71
36
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности
предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства
обеспечиваются материальными оборотными средствами.
Условное нормативное значение его варьируется в пределах от 1,5 до 3.
В 2018 году его величина снизилась на 0,13 , а в 2019 году увеличилась по
сравнению с 2018 годом на 0,98. В нашем случае величина показателя
находится ниже нормативного значения, что говорит о снижении
платежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей
ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. То
есть из расчетов исключена наименее ликвидная их часть - производственные
запасы.
Изменяется в пределах от 0,5 до 1. В 2018 году величина данного
показателя снизилась на 0,17, а в 2019 году увеличилась на 0,72 по сравнению с
2018 годом. Коэффициент на конец периода находится в пределах допустимого
значения.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности),
показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть
погашена немедленно. Изменяется в пределах от 0,05 до 0,2. В 2017 - 2019 году
его величина осталась аналогичной предыдущему показателю, значение
данного показателя находится в пределах допустимого значения.
Доля оборотных средств в активах предприятиях на протяжении
анализируемого периода изменялась, в 2018 году снизалась на 14 %, а в 2019
году возросла на 50 %. Нормативное значение данного показателя 50 %, на
конец отчетного периода данный норматив соблюдается.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на
протяжении 2017-2019 года имел отрицательные значения, однако к концу 2019
года ситуация изменилась, что свидетельствует о том, что предприятие
повысила свою платежеспособность.
В целом по данным показателей можно отметить, что предприятие
37
платежеспособно на конец 2019 года и в состоянии отвечать по собственным
обязательствам.
Наглядно динамику показателей ликвидности можно рассмотреть на
рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика показателей ликвидности
ОАО «Благовещенскстрой»
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия
- стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она
связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его
зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
Охарактеризуем и проследим динамику показателей финансовой
устойчивости. Результаты анализа представлены в таблице 6.
Таблица 6
Оценка показателей финансовой устойчивости
ОАО «Благовещенскстрой»
Показатели
Норм.
значен.
2017
год
2018
год
2019
год
Отклонение,
(+, -)
2018 к
2017
2019 к
2018
Коэффициент
независимости
≥0,5
0,03
0,09
0,4
0,06
0,31
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≥0,6
0,03
0,09
0,4
0,06
0,31
Коэффициент
финансирования
≥0,1
0,034
0,099
0,69
0,07
0,59
Коэффициент
капитализации
≤1
29,6
10,04
2,4
19,56
-7,64
Из данных таблицы 6 следует. Коэффициент независимости за
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
2017 год
2018 год
2019 год
коэффициент текущей
ликвидности
коэффициент быстрой
ликвидности
38
анализируемый период растет, в 2018 году его рост по сравнению с 2017 годом
составил 0,06, а в 2019 году по отношению к 2018 году 0,31. Допустимое
значение данного показателя составляет более 0,5, за анализируемый период
величина данного показателя находилась ниже оптимального значения.
Это свидетельствует, что у предприятия растет зависимость от
краткосрочных обязательств. Коэффициент финансовой устойчивости
изменялся аналогично предыдущему показателю.
Однако в целом величина данного показателя находится в пределах
допустимого значения только на конец анализируемого периода, которое
составляет более 0,7. Величина коэффициента финансирования в 2018 году
выросла на 0,07, а в 2019 году по сравнению с 2018 годом на 0,59.
Коэффициент капитализации на конец 2019 года снижается, что говорит о
снижении доли заемного капитала. В общем, показатели финансовой
устойчивости говорят о том, что предприятие восстановила свою финансовую
устойчивость на конец 2019 года.
Рисунок 3 - Динамика показателей финансовой устойчивости
ОАО «Благовещенскстрой»
Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия,
достижении им поставленных целей, что отражает натуральные и стоимостные
показатели, эффективном использовании экономического потенциала,
расширении рынков сбыта продукции.
Одно из направлений оценки деловой активности - анализ и сравнение
эффективности использования ресурсов предприятия. Известно множество
показателей, применяемых в ходе такого анализа.
0
5
10
15
20
25
30
35
2017 год
2018 год
2019 год
коэффициент автономии
коэффициент капитализации
коэффициент финансовой
устойчивости
39
При помощи этих показателей может преодолеть пространственную
несопоставимость основных показателей деятеле ости и сравнить предприятия,
одинаковые по сфере приложения капитала, но разлетающиеся масштабами
деятельности и размерами экономического потенциала.
Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ показателей деловой активности
ОАО «Благовещенскстрой»
Показатели
2017
год
2018
год
2019
год
Отклонение,
(+, -)
2018 к
2017
2019 к
2018
Коэффициент
оборачиваемости активов, в
оборотах
5,3
5,2
5,7
-0,1
0,5
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности,
в оборотах
8,4
7,8
12,5
-0,6
4,7
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, в оборотах
2,3
1,6
3
-0,7
1,4
Время оборачиваемости
дебиторской задолженности,
в днях
43
47
29
4
-18
Время оборачиваемости
кредиторской
задолженности, в днях
159
228
122
69
-106
Из данных таблицы 2.7 можно отметить следующее.
Коэффициенты оборачиваемости активов ускоряются, что говорит об
эффективности использования собственных оборотных средств.
В итоговой оценке финансового состояния деятельности предприятия с
позиции эффективности является анализ финансовых результатов.
Показатели финансовых результатов, характеризуют эффективность
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ финансовых результатов деятельности ОАО
«Благовещенскстрой» проведем по показателям отчета о финансовых
результатах за 2017-2019 год.
Результаты анализа представлены в таблице 8.
40
Таблица 8
Анализ динамики показателей отчета о финансовых
результатах ОАО «Благовещенскстрой»
Показатели
2017
год
2018
год
2019
год
Абсолютное
отклонение
(в тыс. руб.)
Темп роста,
(в %)
2018 к
2017
2019 к
2018
2018
/
2017
2019/
2018
Выручка,
тыс. руб.
290053
277463
387271
-12590
109808
95,7
139,6
Себестоимость
реализованной
продукции,
тыс. руб.
281716
256882
361713
-24834
104831
91,2
140,8
Валовая прибыль,
тыс. руб.
8337
20581
25558
12244
4977
246,8
124,2
Коммерческие
расходы, тыс. руб.
493
526
480
33
-46
106,7
91,3
Прибыль от
продаж,
тыс. руб.
7844
20055
25558
12211
5503
255,6
127,4
Проценты к
уплате,
тыс. руб.
304
761
404
457
-357
250,3
53
Прочие доходы,
тыс. руб.
10987
12097
39599
1110
27502
110
327,3
Прочие расходы,
тыс. руб.
9985
12097
6109
2112
-5988
121,2
50,5
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
6789
24425
58164
17636
33739
359,8
238
Чистая прибыль,
тыс. руб.
6519
15457
50636
8938
35179
237
327,6
По данным таблицы 8 можно отметить следующие изменения
показателей отчета о финансовых результатах.
Выручка от реализации за анализируемый период изменилась: в 2018
году по сравнению с 2017 годом ее величина снизилась на 4,3 %, что в
абсолютных единицах составило 12590 тыс. руб., на конец 2019 года ее
величина увеличилась на 39,6 %, что в абсолютных единицах составило 109808
тыс. руб. Данная тенденция положительно характеризует деятельность ОАО
«Благовещенскстрой», так как величина выручки на конец анализируемого
периода было получено достаточно для покрытия расходов.
41
Себестоимость реализованной продукции и выполненных работ за 2018
год снизилась на 8,8 %, а в 2017 году по сравнению с 2019 годом ее рост
составил 40,8 %, что в абсолютном выражении составило 104831 тыс. руб.
Стоит отметить, что рост себестоимости объясняется ростом цен на
ГСМ, а так же возросла стоимость строительных материалов, комплектующих
и вспомогательных материалов для осуществления основного вида
деятельности.
Валовая прибыль в 2018 году резко увеличилась на 146,8 %, а в 2019
году рост по данной статье составил 24,2 %, что в абсолютном выражении
составило 12244 тыс. руб.
Величина коммерческих расходов в 2018 году увеличилась на 6,7 % по
сравнению с 2017 годом. Наконец 2019 года наблюдается обратная ситуация, их
величина снизилась на 8,7 %, что в абсолютном выражении составило 480 тыс.
руб.
Прибыль от продаж в 2018 году по сравнению с 2017 годом увеличилась
на 155,6 88 %, а в 2019 году по сравнению с 2018 годом рост прибыли от
продаж составил 27,4 %.
Величина процентов к уплате за полученные кредиты и займы на конец
2019 года снижается на 47 %, что свидетельствует о сокращении величины
расходов.
Прочие доходы организации, получаемые ОАО «Благовещенскстрой» от
сдачи имущества в аренду, за несоблюдение договорных обязательств со
стороны контрагентов в 2018 году увеличились на 10 % по сравнению с 2017
годом, а в 2019 году их величина увеличилась на 227,3 %.
Рост прочих доходов связан с реализацией объектов основных средств и
материально-производственных запасов, а так же с возвратом начисленных
штрафов и пеней по задолженности за выполненные работы и оказанные
услуги.
В отношении величины прочих расходов наблюдается обратная
ситуация. Объем расходов в конце 2019 года снизился на 49,5 %. Это связано со
42
снижением лизинговых платежей за производственное оборудование.
В связи с ростом прочих доходов и снижением величины прочих
расходов в ОАО «Благовещенскстрой» наблюдается рост конечных
финансовых результатов.
Прибыль до налогообложения увеличилась на 259,8 % в 2018 году, и в
2019 году ее рост составил 138 %. С ростом прибыли до налогообложения
наблюдается рост чистой прибыли в 2018 году 137 %, а в 2019 году по
сравнению с 2018 годом 227,6 %.
В целом подводя итог анализа показателей финансовых результатов
деятельности ОАО «Благовещенскстрой» стоит отметить, что рост выручки и
доходов покрывает рост себестоимости, в основном это связано с тем, что в
связи с ростом стоимости строительных материалов, тарифов на
импортируемую строительную технику предприятие смогло обоснованно
поднять цены на свои услуги. Наглядно динамику показателей прибили можно
рассмотреть на рисунке 4.
Рисунок 4 - Динамика показателей прибыли
ОАО «Благовещенскстрой»
за период 2017-2019 г.г., тыс. руб.
Проведя анализ финансовых результатов, стоит отметить, что
абсолютная величина прибыли недостаточно характеризует экономическую
эффективность работы предприятия, так как не обладает свойством
сравнимости.
Поэтому необходимо рассчитывать показатели рентабельности, которые
являются относительными характеристиками финансовых результатов и
эффективности деятельности предприятий.
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
2017 год
2018 год
2019 год
Прибыль от продаж
Валовая прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
43
Результативность и экономическая целесообразность функционирования
предприятия измеряется абсолютными и относительными показателями.
Различают показатели экономического эффекта и экономической
эффективности.
Основным показателем безубыточности работы предприятия является
прибыль. Однако по одному этому показателю, нельзя сделать обоснованные
выводы об уровне рентабельности деятельности. Поэтому в анализе
используют коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как отношение
полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов.
Рентабельность характеризует результативность деятельности ОАО
«Благовещенскстрой». Эффективность деятельности оценим по показателям
рентабельности.
Данные анализа наглядно представим в таблице 9.
Таблица 9
Анализ показателей рентабельности ОАО «Благовещенскстрой»
Показатель
2017
год
2018
год
2019
год
Отклонения (+,-), в %
2018 к
2017
2019 к
2018
1
2
3
4
5
6
Рентабельность продаж, %
2,7
7,2
6,5
4,5
-0,7
Рентабельность
производства, %
2,8
7,8
6,4
5
-1,4
Экономическая
рентабельность, %
4,7
10,7
25,6
6
14,9
Чистая рентабельность, %
96
63
87
-33
24
По данным таблицы 9 отметим следующие изменения. Рентабельность
продаж в 2018 году увеличилась на 7,2 % по сравнению с 2017 годом, а в 2019
году ее величина снизилась на 0,7 %.
Рентабельность производства в 2018 году увеличилась на 5 %, а в 2019
году по сравнению с 2018 годом снизилась на 1,4 %.
Экономическая рентабельность в 2018 году увеличилась по сравнению с
2017 годом на 6 %, а в 2019 году ее рост составил 14,9 %. Величина чистой
рентабельности снизилась на 33 % в 2018 году, и возросла на 24 % в 2019 году.
Судя по данным таблицы 9 видно, что в течение анализируемого
44
периода показатели рентабельности продаж и производства снижаются.
Однако рентабельность основной деятельности увеличивается, что
говорит об эффективности деятельности ОАО «Благовещенскстрой».
Наглядно изменение показателей рентабельности можно рассмотреть на
рисунке 5.
Рисунок 5 – Динамика показателей рентабельности
ОАО «Благовещенскстрой» за период 2017-2019 г.г., в %
Таким образом, проведя анализ показателей финансовых результатов, у
предприятия наметилась существенная проблема - рост себестоимости, которая
впоследствии может привести к снижению эффективности деятельности
организации в целом.
В целом подводя итог анализа показателей деятельности ОАО
«Благовещенскстрой», стоит отметить, что на протяжении 2017-2019 года у
предприятия наблюдается рост финансовых показателей.
Однако в ходе анализа у предприятия наметился ряд проблем: рост
дебиторской задолженности; достаточно большая величина запасов; недостаток
денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств; снижение уровня
рентабельности производства и продаж.
2.2 Анализ дебиторской задолженности организации и оценка его
результатов
Анализ состояния дебиторской задолженности ОАО
«Благовещенскстрой» проведем главным образом на основе данных
бухгалтерского баланса и пояснительной записки. В качестве дополнительных
0
5
10
15
20
25
30
2012 год
2013 год
2014 год
рентабельность продаж, %
рентабельность
производства, %
экономическая
рентабельность, %