45
Таблица 7.
Состав и движение кредиторской задолженности
Наименование
показателя
Остаток на
31.12.2018
Остаток на
31.12.2019
Темп
роста, %
Отклонение,
тыс. руб.
сумма,
тыс. руб.
уд.
вес, %
сумма,
тыс. руб.
уд. вес, %
1. Кредиторская
задолженность,
всего
91595
100
104034
100
113,58
12439
в том числе
расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
79985
87,32
93532
89,91
116,94
13547
предоплата
покупателей
549
0,60
557
0,54
101,46
8
задолженность
бюджету
4350
4,75
3710
3,56
85,29
-640
задолженность
внебюджетным
фондам
0
0
42
0,04
-
42
прочие кредиторы
6711
7,33
6193
5,95
92,28
-518
2. Просроченная
кредиторская
задолженность
4376
4,78
5482
5,27
125,27
1106
Данные таблицы показывают, что к концу года сумма кредиторской
задолженности ОАО «Денеб» возросла на 13,58 % (12439 тыс. руб.). В
основном это было обусловлено ростом задолженности поставщикам
(задолженность увеличилась на 26,94% или на 13547 тыс. руб.)
Кроме того, произошло увеличение суммы просроченной кредиторской
задолженности на 1106 тыс. руб. Данная тенденция оценивается отрицательно,
так как свидетельствует о финансовой несостоятельности ООО «Планета
46
комфорт» и отсутствии средств для погашения задолженности.
На рисунках 3 и 4 представлена структура кредиторской задолженности
ОАО «Денеб» в 2018 году и 2019 году соответственно.
Рисунок 3. Структура кредиторской задолженности в 2018 году
Рисунок 4. Структура кредиторской задолженности в 2019 году
Рисунки 3 и 4 позволяют сделать вывод, что наибольший удельный вес
в составе дебиторской задолженности занимает задолженность поставщикам
87,32%
0,60%
4,75%
7,33%
Расчеты с поставщиками и подрядчиками Предоплата покупателей
Задолженность по бюджету Прочие кредиторы
89,91%
0,54%
3,57%
5,95%
0,04%
Расчеты с поставщиками и подрядчиками Предоплата покупателей
Задолженность по бюджету Прочие кредиторы
Задолженность внебюджетным фондам
47
и подрядчикам, причем в 2019 году по сравнению с 2018 годом их доля
выросла (с 87,32% в 2018 году до 89,91% в 2019 году). Как правило, когда у
ОАО «Денеб» недостаточно денежных средств для погашения кредиторской
задолженности, поставщикам оплата производится в последнюю очередь. В
некоторых договорах предусмотрены штрафы, поэтому такая политика
приводит к необоснованным финансовым потерям.
2.2 Анализ показателей оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности
Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации
зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности, которая характеризует эффективность функционирования
организации.
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
позволяет сделать выводы о рациональности размера годового оборота
средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет
процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку
других активов организации и погашению кредиторской задолженности;
уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа
оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель
себестоимости; возможном ускорении оборота на других стадиях
производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг).
Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств
организации.
Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и
времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных
этапах хозяйственной деятельности фирмы. Оборачиваемость дебиторской и
48
кредиторской задолженности характеризуется двумя традиционными
показателями: оборачиваемость в днях и коэффициент оборачиваемости.
Для более детальных выводов об оборачиваемости средств предприятия
рассчитываются частные показатели оборачиваемости.
Следует отметить, что для правильного расчета оборачиваемости
дебиторской задолженности в качестве числителя используют выручку от
продаж. Это связано с тем, что дебиторская задолженность формируется в
связи с фактором реализации и по мере поступления выручки.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает
расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого
предприятием потребителям его продукции. Рост коэффициента означает
сокращение продаж в кредит, снижение коэффициента свидетельствует об
увеличении объема предоставляемого кредита. Для анализа коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности обычно проводят сравнения со
среднеотраслевыми показателями.
Особое значение в анализе оборачиваемости средств организации имеет
продолжительность периода погашения кредиторской задолженности. Расчет
данного показателя базируется на различных подходах, которые приводят к
получению отличающихся друг от друга результатов.
Главное отличие при определении периода погашения кредиторской
задолженности состоит в обосновании базы для исчисления показателя. Чаще
всего в качестве базы для расчета используются такие показатели, как выручка
от продаж и себестоимость проданной продукции.
Использование для расчета выручки от продаж представляет собой
самый общий подход к анализу оборачиваемости кредиторской
задолженности. Его достоинством является то, что он позволяет оценить
соотношение между выручкой и кредиторской задолженностью, которое
используется при составлении прогнозного баланса и определении ожидаемой
потребности в собственном оборотном капитале. Однако соотношение данных
49
показателей не может рассматриваться как характеристика скорости оборота
кредиторской задолженности, понимаемой как продолжительность времени ее
оплаты.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз) –
показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства,
находящиеся в виде дебиторской задолженности.
КОдз = Выручка / Средняя дебиторская задолженность (1)
Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
ОАО «Денеб» приведен в таблице 8.
Таблица 8.
Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатель
2018 г.
2019 г.
Темп
прироста, %
Отклонение,
тыс. руб.
Выручка, тыс. руб.
141527
151137
106,79
9610
Средняя дебиторская
задолженность, тыс. руб.
16818
44160
262,57
27342
Коэффициент
оборачиваемости ДЗ
8,4152
3,4225
40,67
-4,9927
Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает
улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других
контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед
предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа
(коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом
зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы
контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.
В ОАО «Денеб» произошло снижение оборачиваемости на 59,33%, что
оценивается отрицательно, так как свидетельствует о менее эффективном
управлении дебиторской задолженностью.
50
Длительность (средний срок) погашения дебиторской задолженности
(Ддз) - показывает, через сколько дней в среднем в течение года дебиторы
погашают свои долги.
Рассчитывается по формуле :
(2)
Ддз1 = 365/3,4225= 106,65 дней
Ддз0 = 365/8,4152 = 43,37 дней
Чем выше рассчитанный показатель, тем короче период между
продажей и получением денежных средств. В ОАО «Денеб» в 2019 году по
сравнению с 2018 годом произошло существенное увеличение длительности
погашения дебиторской задолженности, более чем в два раза. Это
свидетельствует о серьезном ухудшении платежной дисциплины и
необходимости работы с дебиторами по своевременному взысканию долгов.
Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов
(Удз), определяется по формуле
(3)
Удз1 = 69337/176757*100% = 39,23%
Удз0 = 18982/106483*100% = 17,83%
В отчетном периоде по сравнению с базисным произошло увеличение
доли дебиторской задолженности в оборотных активах на 0,54%, что
оценивается отрицательно.
Доля просроченной дебиторской задолженности в общем составе
дебиторской задолженности рассчитывается как отношение просроченной
дебиторской задолженности к общей сумме дебиторской задолженности.
Приведенные данные позволяют сделать вывод, что в 2019 году произошло
увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности на 71,05%.
Ддз = Длительность периода .
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Удз = Дебиторская задолженность
Оборотные активы * 100%
51
Кроме того, внутренний пользователь информации может провести
анализ дебиторской задолженности на основе классификации дебиторской
задолженности по срокам образования (по давности), в том числе до 1 месяца,
от 1 до 3-х месяцев, 3-6, 6-12, свыше 12 месяцев. Такой анализ целесообразно
проводить в разрезе покупателей и заказчиков. Ежемесячное составление
такой информации дает возможность финансовому менеджеру или бухгалтеру
предоставлять четкую картину состояния расчетов с дебиторами, выявлять
просроченную задолженность. Однако в ОАО «Денеб» внутренней
информации недостаточно для проведения данного этапа анализа.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз) –
показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства,
находящиеся в виде кредиторской задолженности.
(4)
Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
ОАО «Денеб» приведен в таблице 9.
Таблица 9.
Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
Показатель
2018 г.
2019 г.
Темп
прироста, %
Отклонение,
тыс. руб.
Себестоимость проданной
продукции, тыс. руб.
93902
108183
115,21
14281
Средняя кредиторская
задолженность, тыс. руб.
85797
97815
114,01
12018
КОкз = Себестоимость проданной продукции
Средняя кредиторская задолженность
52
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
1,0945
1,1060
101,05
0,0115
Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со
своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как
проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию
взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный,
отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность
как источник получения дешевых финансовых ресурсов. В ОАО «Денеб»
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности изменился
несущественно.
Длительность (средний срок) погашения кредиторской задолженности
(Дкз) - показывает, через сколько дней в среднем в течение года организация
погашает свои долги.
Рассчитывается по формуле:
(5)
Дкз1 = 365/1,1060 = 330,02 дней
Дкз0 = 365/1,0945 = 333,49 дней
Чем выше рассчитанный показатель, тем короче период между покупкой
и оплатой поставщикам. В Обществе данный показатель достаточно высокий
и, в случае несвоевременной оплаты кредиторам, может вызвать штрафные
санкции.
Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемного капитала
(Укз), определяется по формуле:
Дкз = Длительность периода .
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
53
(6)
Укз1 = 104034/105359*100% = 98,74%
Укз0 = 91595/92285*100% = 99,25%
В отчетном периоде по сравнению с базисным произошло увеличение
доли кредиторской задолженности в заемном капитале на 0,51%, что
оценивается отрицательно.
Доля просроченной кредиторской задолженности в общем составе
кредиторской задолженности, рассчитывается как отношение просроченной
кредиторской задолженности к общей сумме кредиторской задолженности.
В ОАО «Денеб» доля просроченной кредиторской задолженности в
2019 году по сравнению с 2018 годом выросла на 25,27%, что может негативно
сказаться на деятельности предприятия. Увеличение просроченной
кредиторской задолженности может привести к уменьшению авторитета
организации в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д.
Неоднократная необязательность организации влечет за собой, как
правило, отказ партнеров от сотрудничества, штрафы и иные санкции,
предусмотренные законодательством и договорами.
Таким образом, проведенный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности в ОАО «Денеб» показал, что сумма дебиторской
задолженности возросла на 265,28 % (50355 тыс. руб.), сумма кредиторской
также увеличилась, на 13,58% (12439 тыс. руб.). В 2019 году произошло
увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности на 891 тыс. руб.
(71,05%) и суммы просроченной кредиторской задолженности на 25,27 %
(1106 тыс. руб.).
Такая динамика объясняется неэффективной системой политикой
управления задолженностью, применяемой в ОАО «Денеб». Кроме того,
Укз = Кредиторская задолженность
Заемный капитал * 100%
54
отрицательно оценивается тенденция снижения оборачиваемости
дебиторской задолженности на 59,33%.
Дебиторская и кредиторская задолженность должна анализироваться
комплексно, во взаимосвязи друг с другом.
Показательным для сравнительного анализа дебиторской и
кредиторской задолженности является коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности, который показывает, какая
величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской
задолженности. Рекомендуемое минимальное значение - 1.
Расчет данного коэффициента в ОАО «Денеб» за 2018-2019 годы
приведен в таблице 10.
Таблица 10.
Расчет коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности
Показатель
На 31.12.2018
На 31.12.2019
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
18982
69337
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
91595
104034
Коэффициент соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности, %
20,72
66,64
В ОАО «Денеб» коэффициент соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности далек от единицы, дебиторская задолженность
недостаточна для покрытия кредиторской задолженности. В 2019 году данный
показатель увеличился до 66,64%, в основном за счет роста дебиторской
задолженности. что оценивается положительно.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
представлен в таблице 11