66
учитывается в составе прочих расходов, рост резерва может привести к
снижению прибыли предприятия.
В то же время положительной оценки заслуживает тот факт, что скорость
оборота дебиторской задолженности превысила скорость оборота кредиторской
задолженности. Это позволит высвободить в процессе оборота часть средств,
поступающих от дебиторов, которые могут быть использованы для погашения
кредиторской задолженности. С учетом объема продаж 2017 г. сумма
высвобожденных средств составила:
(1,558-3,615)*253322/360 = -1447 тыс. руб.
Таким образом, в результате превышения скорости оборота дебиторской
задолженности над кредиторской сумма дополнительно высвобожденных
денежных средств составит 1447 тыс. руб. Однако данной суммы для полного
погашения кредиторской задолженности будет недостаточно, что указывает на
необходимость принятия мер, направленных на ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности. Фактический период инкассирования дебиторской
задолженности ООО «АВТОДОРТРАНС» в 2017 г. составил 99 дней. Однако по
результатам расчетов, выполненных в предыдущей главе работы, было
установлено, что предприятие испытывало недостаток средств, поступающих в
порядке оплаты счетов дебиторами в течение 45 дней и более для погашения
кредиторской задолженности с таким же сроком оплаты. В связи с этим ООО
«АВТОДОРТРАНС» рекомендуется установить максимальный период отсрочки
платежа, равный 45 дней.
Для того чтобы обеспечить своевременные расчеты по кредиторской
задолженности со сроком погашения до 45 дней, необходимо стимулировать
дебиторов погашать задолженность в первой декаде периода, на который
представлена отсрочка. С этой целью предприятию необходимо разработать
дисконтную политику, которая стимулировала бы дебиторов погашать свои
обязательства до истечения установленного лимита отсрочки.
67
Для определения оптимальной величины скидки был выполнен прогноз
денежных поступлений и выплат при использовании различного процента
скидок. Результаты выполненных расчетов отражены в таблице 19
Таблица 19
Денежные поступления и расходы при реализации дисконтной
политики
Процент
скидки
Ежемесячные
денежные поступления
от реализации
дисконтной политики,
тыс. руб.
Ежемесячные
денежные расходы
на реализацию
дисконтной
политики, тыс. руб
Поступления
– расходы,
тыс. руб.
1%
21
64
-43
2%
46
84
-38
3%
94
114
-20
4%
192
124
+68
5%
479
436
+43
6%
552
574
-22
Из таблицы видно, что ООО «АВТОДОРТРАНС» может получить
дополнительный доход при предоставлении скидки в 4% и 5%. В то же время
наибольшее превышение доходов над расходами по реализации дисконтной
политики наблюдается при 4%-ной скидки. Поэтому данную величину скидки и
будем рассматривать как оптимальную.
Отсюда следует, что основное условие кредитной политики,
рекомендуемой ООО «АВТОДОРТРАНС» может быть записано следующим
образом: 4/20 – n/45
Это значит, что счета должны быть оплачены покупателями в течение 45
дней, но при этом предприятием будет предложена 4%-ная скидка тем
покупателям, которые оплатят счета в течение 20 дней. Для обоснования
целесообразности использования данной меры был выполнен расчет
показателей движения дебиторской задолженности в апреле 2017 г. при условии
предоставления скидки и без нее (таблица 20).
Таблица 20
Движение дебиторской задолженности в декабре 2018 г.
На
01.12.2018
Поступило
Погашено
На
31.12.2018
Без скидки
47314
40216
33218
44312
При условии
предоставления
скидки
47314
40216
40015
47515
68
Таким образом, при условии представления скидки за оплату счетов до
истечения 45-дневного срока отсрочки остаток дебиторской задолженности
сократится на 16489 тыс. руб. (47515 - 64004), а остаток денежных средств,
напротив, увеличится на данную сумму.
В целях недопущения ухудшения качества дебиторской задолженности с
не наступившими сроками оплаты ООО «АВТОДОРТРАНС» рекомендуется
проводить ежемесячный мониторинг дебиторской задолженности с целью
выявления просроченной дебиторской задолженности. По задолженности,
просроченной на период 10 дней и более, рекомендуется направлять письма –
требования дебиторам.
Также ООО «АВТОДОРТРАНС» необходимо принять меры,
направленные на улучшение структуры кредиторской задолженности. Как
показали расчеты, наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской
задолженности приходился на краткосрочную задолженность (98,27%). Однако
такая структура кредиторской задолженности была признана нерациональной,
т.к. часть средств, поступивших на предприятие в виде краткосрочного кредита
использовалось для формирования внеоборотных активов, что и привело к
нарушению его финансовой устойчивости.
В связи с этим ООО «АВТОДОРТРАНС» рекомендуется провести
реструктуризацию задолженности по кредиту АО «Россельхозбанк» в сумме
64300 тыс. руб. путем увеличения периода погашения оставшейся суммы долга с
12 до 24 месяцев, что позволит погасить данный кредит до 23.12.2019 г. В
результате реализации данной меры сумма кредиторской задолженности
предприятия не изменится, а поменяется лишь ее внутренняя структура, в
результате чего остаток краткосрочной задолженности сократится на 64300 тыс.
руб., а остаток долгосрочных обязательств, напротив, увеличится на данную
сумму.
С учетом предложенных мер был составлен прогнозный бухгалтерский
баланс (таблица 21).
69
Таблица 21
Прогнозный бухгалтерский баланс
Показатель
Значение
показателя, тыс.
руб. (прогноз)
Нематериальные активы
324
Основные средства
195314
Финансовые вложения
344
Отложенные налоговые активы
1340
Прочие внеоборотные активы
278
Итого по разделу I
197600
Запасы
57223
Дебиторская задолженность
47515
Денежные средства
19157
Прочие оборотные активы
1259
Итог по разделу II
125329
Баланс
322929
Уставный капитал
80088
Переоценка внеоборотных активов
95506
Резервный капитал
2701
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
(2313)
Итог по разделу III
175982
Заемные средства
64300
Отложенные налоговые обязательства
2506
Итог по разделу IV
66806
Заемные средства
17455
Кредиторская задолженность
60199
Оценочные обязательства
2487
Итог по разделу V
80141
Баланс
322929
На основе данных прогнозного бухгалтерского баланса был выполнен
расчет коэффициентов ликвидности, а также проведено их сравнение с
фактическими значениями (таблица 22)
Таблица 22
Прогноз показателей ликвидности ООО «АВТОДОРТРАНС»
Показатель
норматив
Фактическое
значение
Прогнозное
значение
Отклонение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥0,2
0,002
0,24
0,238
Коэффициент
«критической оценки»
0,8-1
0,46
0,83
0,37
Коэффициент текущей
ликвидности
≥2
0,87
1,56
0,69
Как показывают расчеты, уровень ликвидности благодаря предложенным
мерам на предприятии увеличится, кроме того, коэффициент абсолютной
ликвидности и коэффициент «критической оценки», базой для расчета которого
70
является сформировавшийся на конец периода остаток дебиторской
задолженности, будут полностью соответствовать финансовым нормативам.
Коэффициент текущей ликвидности увеличится с 0,87 до 1,56. При этом
значение данного коэффициента, превышающее 1 указывает на то, что
предприятие сможет обеспечить полное покрытие краткосрочных обязательств
оборотными активами, что свидетельствует о росте уровня его
платежеспособности.
3.2. Прогноз показателей деловой активности с учетом проектных
предложений
Для оценки изменения уровня деловой активности ООО
«АВТОДОРТРАНС» с учетом проектных предложений на основе данных
прогнозного бухгалтерского баланса (таблица 21) был выполнен прогнозный
расчет показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности.
Значения данных показателей составили:
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
253322/ 55759,5 = 4,54
2.Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:
360/4,54 = 79 дней
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
253322/ 144460 = 2,75
4. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:
360/ 2,75 = 130,90
Из расчетов следует, что средняя продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности сократится на 20 дней по сравнению с показателем
2017 г. , а снижение продолжительности одного оборота кредиторской
задолженности составит 100,16 дней.
Таким образом, получаем следующие прогнозные значения
продолжительности операционного и финансового цикла:
71
- операционный цикл: 76,92 + 79 = 155,92 дней
- финансовый цикл: 76,92 + 79 – 130,90 = 25 дней
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности позволит ООО
«АВТОДОРТРАНС» получить дополнительную выручку и прибыль. Прирост
выручки от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности составит:
(4,54 – 3,62)*55759,5 = 51299 тыс. руб.
Прирост прибыли от продаж от ускорения оборачиваемости дебиторской
задолженности составит:
(4,54 – 3,62)*55759,5*0,88 = 45143 тыс. руб.
Таким образом, меры по ускорению оборачиваемости дебиторской
задолженности позволят ООО «АВТОДОРТРАНС» увеличить выручку на 51299
тыс. руб. и прибыль от продаж на 45143 тыс. руб.
Изменения в структуре кредиторской задолженности, обеспечат
улучшение финансового состояния предприятия.
Значение показателя собственных оборотных средств составит:
175982+66806- 197600 = 45188 тыс. руб.
Следовательно, реструктуризация задолженности позволит ООО
«АВТОДОРТРАНС» получить положительное значение показателя
собственных оборотных средств в то время как по состоянию на 31.12.2017 г.
значение показателя было отрицательным. С учетом полученного значения
показателя собственных оборотных средств, получаем следующие значения
показателей финансовой устойчивости:
1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:
45188 – 57223 = -12035 тыс. руб.
2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников
формирования запасов:
45188 – 57223 + 66806 = 54771 тыс. руб.
3. Излишек (недостаток) общей суммы формирования запасов:
45188 – 57223 + 66806 + 80141 = 134912 тыс. руб.
72
Из расчетов следует, что собственных средств для покрытия общей суммы
запасов будет недостаточно, в то же время ООО «АВТОДОРТРАНС» сможет их
полностью профинансировать за счет средств перманентного капитала, что
обеспечит предприятию нормальную финансовую устойчивость.
Таким образом, рекомендуемые меры по улучшению состава, структуры и
качества дебиторской и кредиторской задолженности способны повысить
финансовые результаты и улучшить финансовое состояния ООО
«АВТОДОРТРАНС».
73
Заключение
В современных условиях наличие дебиторской и кредиторской
задолженности представляет собой естественное явление экономических
отношений. В практической деятельности каждого предприятия присутствуют
данные формы задолженности.
Необходимо отметить, что авторы научной литературе дебиторскую и
кредиторскую задолженность характеризуют по-разному. Так, дебиторскую
задолженность рассматривают в виде требований предприятия по отношению к
иным экономическим субъектам и покупателям на получение денежных средств
за поставленные товары, оказанные услуги или выполненные работы. С другой
стороны, дебиторская задолженность характеризуется суммой долга, которая
причитается предприятию от других юридических или физических лиц.
В бухгалтерском учете дебиторскую и кредиторскую задолженность
разделяют по различным видам. Дебиторская задолженность может быть
долгосрочной и краткосрочной.
Долгосрочной задолженностью является задолженность, у которой срок
погашения более двенадцати месяцев. А краткосрочная дебиторская
задолженность - это задолженность, у которой срок погашения меньше
двенадцати месяцев.
Дебиторская и кредиторская задолженности представляют собой
неизбежное следствие имеющейся в современных условиях системы денежных
расчетов среди предприятий. Подобная система отражает наличие перерыва
между временем платежа моментом перехода права собственности на
продукцию, между предоставлением платежных документов на оплату и
временем их оплаты по факту.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности является
комплексным исследованием, включающим необходимость исчисления и
оценки множества аналитических показателей.
Необходимость регулярного исследования и контроля за состоянием и
структурой дебиторской и кредиторской задолженности появляется у:
74
- руководителей соответствующих подразделений предприятия;
- аудиторов, которые проверяют правильность отражения
обязательств дебиторов и задолженность кредиторам;
- аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов.
Особенности технологии и методики анализа дебиторской и кредиторской
задолженности были рассмотрены на примере ООО «АВТОДОРТРАНС». В
работе был проведен анализ состава, структуры и динамики дебиторской и
кредиторской задолженности, дана оценка ее качества, выполнен расчет
показателей оборачиваемости задолженности. По итогам проведенного
исследования были получены следующие результаты:
1. Дебиторская задолженность ООО «АВТОДОРТРАНС» в 2015 – 2017 гг.
была представлена только краткосрочной задолженностью. Наибольший
удельный вес (более 90%) в общей сумме дебиторской задолженности на
протяжении всего анализируемого периода занимала задолженность
покупателей
2. В составе кредиторской задолженности ООО «АВТОДОРТРАНС» в
2015 – 2017 г. была выделена как долгосрочная, так и краткосрочная
задолженность. Долгосрочная кредиторская задолженность была представлена
отложенными налоговыми обязательствами. В общей сумме краткосрочной
кредиторской задолженность преобладающим элементом была задолженность
по банковским кредитам. Удельный вес краткосрочной кредиторской
задолженности по состоянию на 31.12.2017 г. превысил 98%.
3. Остаток как дебиторской, так и кредиторской задолженности на конец
2017 г. снизился, что было вызвано превышением объема погашенной
задолженности над поступившей. Вследствие снижения объема выполненных
работ и оказанных услуг выручка ООО «АВТОДОРТРАНС» в 2017 г. снизилась,
однако темпы снижения дебиторской и кредиторской задолженности были ниже
темпов снижения выручки.
4. По состоянию на 31.12.2017 г. просроченная дебиторская и
кредиторская задолженность на предприятии отсутствовали. Вместе с тем резерв
75
по сомнительным долгам в сравнении с 2016 г. увеличился более, чем в 10 раз,
что указывает на ухудшение качества дебиторской задолженности в течение
2017 г.
5. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности по срокам погашения, позволил выявить несоответствие в
объемах задолженности со сроком погашения более 45 дней. При этом остаток
кредиторской задолженности на конец 2017 г. превысил остаток дебиторской
задолженности более чем в 2 раза, что может вызвать сложности у предприятия
при погашении его наиболее срочных обязательств.
6. Скорость оборота дебиторской и кредиторской задолженности ООО
«АВТОДОРТРАНС» оставалась относительно стабильной, в результате чего
продолжительность операционного и финансового циклов предприятия под
влиянием данных факторов существенно не изменилась. При этом было
установлено, что скорость оборота дебиторской задолженности превысила
скорость оборота кредиторской задолженности.
7. Преобладание в общей сумме кредиторской задолженности
краткосрочного характера, а также превышение объема кредиторской
задолженности над дебиторской отрицательно повлияло на устойчивость
финансового состояния ООО «АВТОДОРТРАНС». Это проявилось в том, что по
состоянию на 31.12.2017 г. 3 из 4 условий ликвидности баланса не выполнялись,
а значение коэффициента текущей ликвидности было меньше 1. Это значит, что
сумма оборотных активов не покрывала непогашенного остатка краткосрочной
кредиторской задолженности.
8. Средства кредиторской задолженности в 2017 г. на предприятии
использовались нерационально, т.к. часть краткосрочных кредитов и займов
была использована для формирования внеоборотных активов, что является
прямым нарушением основного условия финансового равновесия предприятия.
Такая структура кредиторской задолженности привела к недостатку
собственных средств для формирования оборотных активов и обусловила
неустойчивое финансовое состояние предприятия.