75
По результатам анализа установлено, что в случае внедрения всех меро-
приятий, оборачиваемость кредиторской задолженности ускорится на 3,532 раз,
то есть имеет место ускорение периода оборота на 111,888 дня.
В целом, можно сделать вывод, что внедрение разработанных мероприя-
тий позволит существенно повысить эффективность политики управления де-
биторской и кредиторской задолженностью, что подтверждается сокращением
срока оборота и той и другой в планируемом периоде до приемлемого уровня
составляющего менее 90 дней.
Таким образом, если применить все вышеизложенные предложения, то
можно избежать очевидных ошибок и увеличить финансовые результаты орга-
низации, что в свою очередь увеличит благосостояние работников и казну, в
виде налогов и сборов.
76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе хозяйственной деятельности организация совершает различ-
ные операции, в результате которых деньги превращаются в материалы, мате-
риалы - в готовую продукцию, продукция - снова в деньги. Такой круговорот
материальных ценностей может, да и должен быть бесконечным. И вполне за-
кономерно, что у фирмы в результате деятельности возникают различные обя-
зательства, а в итоге успешной деятельности образуется прибыль. Действия с
материальными ресурсами или капиталом организации называются хозяй-
ственной операцией.
Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами являются
одними из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения
ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Пра-
вильно разработанная стратегия управления дебиторскими долгами позволяет
своевременно и в полном объеме выполнять возникшие обязательства перед
кредиторами, что способствует созданию репутации надежной и ответственной
фирмы.
В целом по результатам анализа дебиторской и кредиторской задолжен-
ностей ООО «Био-Веста» получены следящие результаты.
Дебиторская задолженность занимает значительную долю в оборотных
активов ООО «Био-Веста». Так на долю дебиторской задолженности в 2015
году в общей оборотных активов организации приходилось порядка 55,014%, к
концу 2017 года наблюдается увеличение до 65,489%, обусловленное более су-
щественным снижением оборотных активов по сравнению со снижением деби-
торской задолженности. Причем фактически снижение имело место только в
2017 году, в то время как в 2016 году был зафиксирован рост. Так в 2016 году
оборотные активы организации увеличились на 1427 тыс. руб. при этом рост
дебиторской задолженности составил 1530 тыс. руб., то есть можно сделать вы-
вод, что прочие виды оборотных активов имели тенденцию к снижению, что
привело к росту дебиторской задолженности с 55,014% до 58,04% в совокупной
77
величине оборотного капитала. В 2017 году величина дебиторской задолженно-
сти снизилась на 3792 тыс. руб. при одновременном снижении оборотных акти-
вов на 8590 тыс. руб. в результате чего доля дебиторской задолженности увели-
чивается до 65,489%.
Общая величина имущества организации в целом за 2015-2017гг. снизи-
лась на 9563 тыс. руб., при этом в 2015 году наблюдается рост на 1756 тыс.
руб., а вот в 2017 году снижение на 11319 тыс. руб. На долю дебиторской за-
долженности в 2015 году пришлось порядка 34,422% от совокупной величины
имущества организации. В 2016 году в результате опережающего темпа роста
дебиторской задолженности (111,994%) по сравнению с темпом роста общей
величины имущества (106,928%) доля дебиторской задолженности увеличива-
ется до 36,806%, то есть на 2,384%. В 2017 году при снижении общей величи-
ны имущества на 11319 тыс. руб. наблюдается снижение дебиторской задол-
женности на 3792 тыс. руб., что приводит к дальнейшему росту доли дебитор-
ской задолженности до 38,167%, то есть можно сделать вывод, что в 2017 году
порядка 38% формируется за счет дебиторской задолженности, что указывает
на высокую значимость данного вида имущества для организации.
В целом за период дебиторская задолженность снизилась на 2262 тыс.
руб. или чуть менее чем на 18%. В конце 2015 года величина дебиторской за-
долженности составляла 12756 тыс. руб., к концу 2016 года она увеличилась на
1530 тыс. руб. или 12% и составила 14286 тыс. руб., а вот в 2017 году наблюда-
ется снижение на 3792 тыс. руб. или 25,5% до 10494 тыс. руб.
В 2015 году выручка снижается опережающими темпами относительно
снижения дебиторской задолженности, что заслуживает негативной оценки,
поскольку указывает на ухудшение платежной дисциплины, на отвлечение
средств из оборота, на увеличение объемов продаж осуществленных с отсроч-
кой платежа. В 2016 году наблюдается стабилизация ситуации и выручка уве-
личивается уже на 45,418% при росте дебиторской задолженности на 11,994%,
что заслуживает положительной оценки, поскольку указывает на улучшение
работы с дебиторами и повышение платежеспособности клиентов. В 2017 си-
78
туация имеет дальнейшую тенденцию к стабилизации и на фоне роста выручки
на 22,466% наблюдается снижение дебиторской задолженности на 26,543%, что
заслуживает положительной оценки и указывает на высвобождение средств из
оборота, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и улучшение
платежной дисциплины.
В наибольшей степени в 2015-2016 гг. дебиторская задолженность орга-
низации формируется за счет задолженности прочих дебиторов, величина кото-
рой в 2015 году составляла 6422 тыс. руб., к концу 2016 года увеличивается до
8491 тыс. руб., то есть на 2069 тыс. руб. или 32,2%. В 2017 году задолженность
прочих дебиторов снижается на 4044 тыс. руб. или почти в два раза до 4447
тыс. руб., что приводит к тому, то в наибольшей степени в 2017 году дебитор-
ская задолженность формируется уже за счет задолженности покупателей.
Существенную часть дебиторской задолженности составляет задолжен-
ность покупателей и заказчиков, величина которой в 2015 году составляла 6097
тыс. руб., к концу 2016 года наблюдается снижение на 508 тыс. руб. или 8,3%
до 5589 тыс. руб., а вот в 2017 году задолженность покупателей увеличивается
на 204 тыс. руб. или 3,7% до 5793 тыс. руб. То есть в целом за 2017-2017гг. ве-
личина задолженности покупателей снижается на 304 тыс. руб. или 5%.
Наименьшую долю дебиторской задолженности составляет задолжен-
ность поставщиков по выданным им авансам, которая в целом за период увели-
чилась на 17 тыс. руб. или 72% с 237 тыс. руб. до 254 тыс. руб. При этом необ-
ходимо отметить, что увеличение задолженности поставщиков по выданным
авансам наблюдается только в 2017 году по отношению к 2016 году на 48 тыс.
руб. или 23,3%. Сложившаяся тенденция является результатом договорной
политики организации, так как все больше договоров заключается в ООО
«Био-Веста» на условиях предоплаты.
Как показывают расчеты дебиторская задолженность в 2015-2016 гг.
формируется в наибольшей степени за счет задолженности прочих дебиторов,
доля которой в 2016 году составляла 50,34%, а к концу 2016 года возросла на
9,09% до 59,4%. А вот в 2017 году наблюдается снижение доли задолженности
79
прочих дебиторов на 17,06% до 42,38%. Увеличение доли задолженности про-
чих дебиторов в 2016 году по сравнению с 2015 годом обусловлено ее увеличе-
нием на 2069 тыс. руб., а снижение в 2017 году снижением ее величины на 4044
тыс. руб.
Доля задолженности покупателей и заказчиков в целом за период иссле-
дования увеличивается на 7,41% с 47,80% в 2015 году до 55,20% в 2017 году,
что обусловлено опережающим темпом снижения прочих видов дебиторской
задолженности в 2016 году по сравнению с темпом снижения задолженности
покупателей и заказчиков. При этом в 2016 году наблюдается снижение доли
задолженности покупателей на 8,67% с 47,80% в 2015 году до 39,12% в 2016
году, а вот в 2017 году наблюдается рост на 16,08%.
В начале периода исследования кредиторская задолженность составляла
существенную часть краткосрочных обязательств порядка 56,68%, к концу 2017
года наблюдается снижение до 38,83%, то есть на 20,84%, что обусловлено
опережающим темпом снижения кредиторской задолженности по сравнению с
темпом снижения других видов краткосрочных обязательств. При этом необхо-
димо отметить, что снижение доли кредиторской задолженности в совокупной
величину краткосрочных обязательств снижается на протяжении всего периода
исследования с 59,68% в 2015 году до 57,64% в 2016 году, то есть на 2,04%, с
последующим снижением еще на 18,80% в 2017 году до 38,82%.
Аналогичная ситуация наблюдается и по доле кредиторской задолжен-
ности в общей величине формирования имущества, которая имеет тенденцию к
снижению с 66,277% в 2015 году до 43,644% в 2017 году, то есть имеет место
снижение на 22,633%.
В целом за период исследования кредиторская задолженность организа-
ции имеет стабильную тенденцию к снижению на 18 тыс. руб. или 0,08% в
2016 году с 24561 тыс. руб. до 24543 тыс. руб., с последующим снижением еще
на 12543 тыс. руб. или более чем в два раза до 12 000 тыс. руб. в конце 2017
года.
В 2015 году в наибольшей степени кредиторская задолженность пред-
80
ставлена задолженностью по налогам и сборам, величина которой составляла
9831 тыс. руб., к концу 2016 года наблюдается снижение на 4441 тыс. руб. до
5390 тыс. руб., то есть почти в 2 раза. В 2017 году наблюдается дальнейшее
снижение до 1341 тыс. руб., то есть на 4049 тыс. руб. или более чем в четыре
раза. В целом столь существенное снижение задолженности по налогам и сбо-
рам заслуживает положительной оценки, поскольку указывает на повышение
платежеспособности организации и снижении риска банкротства, поскольку по
статистике именно налоговые органы чаще всего инициируют процедуры
банкротства.
Существенную часть кредиторской задолженности на протяжении всего
периода исследования составляет задолженность по авансам полученным, ве-
личина которых в 2015 году составляла 9059 тыс. руб., к концу 2016 года
наблюдается увеличение на 10,078% или 913 тыс. руб. до 9972 тыс. руб. А вот в
2016 году задолженность по авансам полученным резко снижается практически
в два раза или на 4449 тыс. руб. до 5523 тыс. руб. В целом снижение задолжен-
ности по полученным авансам в 2017 году заслуживает скорее отрицательной
оценки, поскольку по сути это бесплатный источник формирования имуще-
ства, который организация может использовать для повышения результативно-
сти деятельности организации.
С 4518 тыс. руб. в 2015 году до 2568 тыс. руб. в 2017 году в организации
снижается задолженность поставщикам и подрядчикам, то есть на 1950 тыс.
руб. или почти в два раза. При этом необходимо отметить, что снижение
наблюдается на протяжении всего периода исследования на 1063 тыс. руб. в
2015 году и еще на 887 тыс. руб. в 2017 году, что заслуживает положительной
оценки, поскольку указывает на снижение зависимости организации от внеш-
них источников финансирования деятельности и улучшение платежной дисци-
плины организации.
Негативной оценки заслуживает увеличение задолженности прочим кре-
диторам с 828 тыс. руб. в 2016 году до 2180 тыс. руб. в 2017 году, то есть на
1352 тыс. руб. или более чем в 2,5 раза. При этом фактически увеличение име-
81
ло место только в 2016 году на 4376 тыс. руб. или более чем в шесть раз с 828
тыс. руб. до 5204 тыс. руб., а вот в 2017 году наблюдается снижение на 3024
тыс. руб. или почти на 60%.
В наименьшей степени кредиторская задолженность организации форми-
руется за счет задолженности перед персоналом организации, которая в 2015
году составляла 325 тыс. руб., к концу 2016 года увеличивается до 522 тыс.
руб., то есть на 197 тыс. руб. или 60,615%, с последующим снижением на 134
тыс. руб. или чуть более чем на 25% в 2017 году до 388 тыс. руб. То есть в це-
лом за период исследования задолженность перед персоналом организации за
2017-2017г.г. увеличилась на 63 тыс. руб. или 19,385%.
В наибольшей степени кредиторская задолженность сформирована из за-
долженности по авансам полученным, доля которой в 2015 году составляла
36,884%, а к концу 2017 года увеличилась на 9,141% до 46,025%, что обуслов-
лено опережающим темпом снижения других видов кредиторской задолженно-
сти по сравнению с темпами снижения других видов кредиторской задолжен-
ности.
В 2015 году существенную часть кредиторской задолженности составля-
ла задолженность по налогам и сборам, на долю которой приходилось порядка
40,027% от совокупной величины кредиторской задолженности, к концу 2016
года доля задолженности по налогам и сборам сокращается почти в два раза до
21,961%, с последующим сокращением в 2017 году еще практически в два раза
до 11,175%.
Существенную часть кредиторской задолженности организации состав-
ляет задолженность поставщикам, доля которой в 2015 году составляла
18,395%, а к концу 2017 года составила 21,4%, то есть наблюдается увеличение
на 3,005%, при этом фактически увеличении имеет место только в 2017 году на
7,323%, в то время как в 2016 году имело место снижение на 4,318%.
Как указывалось ранее, за исследуемый период в организации наблюда-
ется существенное увеличение задолженности прочих кредиторов, что обуслав-
ливает рост ее доли с 3,371% в 2015 году до 18,167% в 2017 году, то есть на
82
14,795%, при этом увеличение имеет место в 2016 году на 17,832%,а вот в 2017
году имеет место снижение на 3,037%.
Наименьшую долю кредиторской задолженности составляет задолжен-
ность перед персоналом организации, доля которой составляет на протяжении
всего периода исследования менее 5% от совокупной величины кредиторской
задолженности, при этом необходимо отметить что доля задолженности перед
персоналом организации стабильно увеличивается.
Дебиторская задолженность предприятия используется не достаточно
эффективно, что подтверждается очень длительным периодов оборота дебитор-
ской задолженности составляющим более 100 дней, в то время как оптималь-
ным является срок не более 90 дней.
При этом положительной оценки заслуживает стабильное ускорение обо-
рачиваемости с 1,27 раз в 2015 году на 1,773 оборота до 3,04 оборотов в 2017,
при этом необходимо отметить, что в наибольшей степени ускорение оборачи-
ваемости дебиторской задолженности наблюдается в 2016 году с 1,27 оборо-
тов до 2,27 оборотов, то есть на 1 оборот, что обусловлено с одной стороны ро-
стом выручки с 21139 тыс. руб. до 30740 тыс. руб. при одновременном сниже-
нии дебиторской задолженности с 16699 тыс. руб. в 2015 году до 13521 тыс.
руб. в 2016 году. В 2017 году наблюдается дальнейшее ускорение оборачивае-
мости дебиторской задолженности до 3,04 оборотов, что обусловлено дальней-
шем ростом выручки при одновременном снижении среднегодовой величины
дебиторской задолженности.
В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности пе-
риод ее оборота сокращается с 288,34 дней в 2015 году до 120,13 дней в 2017
году, что так же заслуживает положительной оценки.
В целом по результатам проведенного анализа можно говорить о не вы-
сокой эффективности использования дебиторской задолженности, что свиде-
тельствует о недостаточно эффективной политике управления дебиторской за-
долженностью.
Эффективность использования кредиторской задолженности существенно
83
ниже эффективности использования дебиторской задолженности.
В целом за 2015 год кредиторская задолженность обернулась порядка
0,59 раза, то есть каждые 617,99 дней. В 2016 году ситуация несколько улуч-
шается и оборачиваемость кредиторской задолженности ускоряется до 1,25 ра-
за за год то есть оборачиваемость ускоряется до 291,63 дней. В 2017 году си-
туация имеет дальнейшую тенденцию к улучшению, что подтверждается уско-
рением оборачиваемости кредиторской задолженности до 1,53 раз то есть до
238,13 дней.
В целом по результатам анализ можно с уверенностью говорить о не до-
статочно эффективной политике управления кредиторской задолженность в
ООО «Био-Веста».
В результате снижения кредиторской задолженности опережающими
темпами относительно снижения дебиторской задолженности (82,267% и
48,858% соответственно) наблюдается повышение соотношения дебиторской
и кредиторской задолженности, так дебиторская задолженность в 2015 году
покрывала лишь порядка 52% от кредиторской задолженности, а вот в 2017 го-
ду уже порядка 87%.
Темп роста скорости оборота кредиторской задолженности выше темпа
роста скорости оборота дебиторской задолженности (259,51% и 240,02%, со-
ответственно) и говорит о снижении эффективности работе с дебиторами. В
целом, сложившаяся ситуация с показателями оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности носит благоприятный характер для организации и
положительно сказывается на результатах ее деятельности (таблица 26).
В 2016 году в результате ускорения оборачиваемости дебиторской за-
долженности на 127,79 дней из оборот условно было высвобождено 3403,89
тыс. руб. оборотных активов, а в 2017 году в результате дальнейшего ускоре-
ния оборачиваемости еще на 40,42 дня имело место высвобождение средств из
оборота в сумме 17348,90 тыс. руб. Таким образом, в целом за 2017-2017г.г. в
результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 168,21
день из оборота было высвобождено порядка 20752,79 тыс. руб. оборотных ак-
84
тивов.
Это является, безусловно, положительным фактором в управлении обора-
чиваемостью дебиторской задолженности, т.к. указывает на повышение эффек-
тивности политики управления дебиторской задолженностью.
По кредиторской задолженности наблюдается аналогичная ситуация, так
в результате ускорения оборачиваемости в 2016 году на 326,36 дней имело ме-
сто высвобождение средств из оборота в сумме 18901,12 тыс. руб., а в 2017 го-
ду в результате дальнейшего ускорения оборачиваемости на 53,50 дней имеет
место дальнейшее высвобождение средств из оборота в сумме 4505,61 тыс.
руб.
Таким образом, в результате ускорения оборачиваемости кредиторской
задолженности в целом на 379,86 дней в целом из оборота было высвобождено
порядка 23406,73 тыс. руб.
Таким образом, по результатам анализа предприятия выявлены следую-
щие проблемы его функционирования:
1. Кредиторская задолженность стабильно превышает дебиторскую.
2. Эффективность управления как дебиторской задолженностью так и
кредиторской задолженностью не высока, что подтверждается низкой скоро-
стью оборачиваемости.
Следовательно, далее необходимо предложить ряд мероприятий, способ-
ствующих решению вышеуказанных проблем.
В целом для стабилизации ситуации рекомендуется осуществить следу-
ющие мероприятия:
1. Обеспечить прирост выручки, за счет сдачи в аренду площадей кото-
рые простаивают.
2. Сформировать резерв по сомнительным долгам, что позволит сгладить
негативные последствия в случае неисполнения своих обязательств покупате-
лями и заказчиками.
3. Оптимизировать соотношение дебиторской и кредиторской задолжен-
ности.