55
лее 90 дней.
Таблица 11.
Анализ показателей оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «Био-Веста» за 2015-2017гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Откло-
нение
2017г. к
2015г.
Темп из-
менения
2017г. к
2015г.
Выручка от реализа-
ции, тыс. руб.
21 139
30 740
37 646
16507
178,09
Среднегодовая стои-
мость дебиторской
задолженности,
тыс. руб.
16699
13521
12390
-4309
74,20
Однодневный объем
реализации,
тыс. руб.
57,92
84,22
103,14
45,225
178,09
Оборачиваемость
дебиторской задол-
женности, разы
1,27
2,27
3,04
1,773
240,02
Период оборота де-
биторской задол-
женности, дни
288,34
160,55
120,13
-168,208
41,66
При этом положительной оценки заслуживает стабильное ускорение обо-
рачиваемости с 1,27 раз в 2015 году на 1,773 оборота до 3,04 оборотов в 2017,
при этом необходимо отметить, что в наибольшей степени ускорение оборачи-
ваемости дебиторской задолженности наблюдается в 2016 году с 1,27 оборо-
тов до 2,27 оборотов, то есть на 1 оборот, что обусловлено с одной стороны ро-
стом выручки с 21139 тыс. руб. до 30740 тыс. руб. при одновременном сниже-
нии дебиторской задолженности с 16699 тыс. руб. в 2015 году до 13521 тыс.
руб. в 2016 году. В 2017 году наблюдается дальнейшее ускорение оборачивае-
мости дебиторской задолженности до 3,04 оборотов, что обусловлено дальней-
шем ростом выручки при одновременном снижении среднегодовой величины
дебиторской задолженности.
В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности пе-
риод ее оборота сокращается с 288,34 дней в 2015 году до 120,13 дней в 2017
году, что так же заслуживает положительной оценки.
В целом по результатам проведенного анализа можно говорить о не вы-
56
сокой эффективности использования дебиторской задолженности, что свиде-
тельствует о недостаточно эффективной политике управления дебиторской за-
долженностью.
Далее перейдем к оценке кредиторской задолженности ООО «Био-Веста».
Для разработки рациональной и эффективной системы управления деби-
торской и кредиторской задолженностью необходимо провести аналогичный
анализ и по кредиторской задолженности.
Таблица 12.
Анализ эффективности использования кредиторской задол-
женности ООО «Био-Веста» за 2015-2017гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Откло-
кло-
нение
2017г.
к
2015г.
Темп
измене-
ния
2017г. к
2015г.
Выручка от реализации,
тыс. руб.
21139
30740
37646
16507
178,09
Среднегодовая стоимость
кредиторской задолженно-
сти, тыс. руб.
35791
24561
24561
-11230
68,62
Однодневный объем реали-
зации, тыс. руб.
57,92
84,22
103,14
45,22
178,09
Оборачиваемость кредитор-
ской задолженности, разы
0,59
1,25
1,53
0,94
259,51
Период оборота кредитор-
ской задолженности, дни
617,99
291,63
238,13
-379,86
38,53
В целом как видно из расчетов эффективность использования кредитор-
ской задолженности существенно ниже эффективности использования деби-
торской задолженности.
В целом за 2015 год кредиторская задолженность обернулась порядка
0,59 раза, то есть каждые 617,99 дней. В 2016 году ситуация несколько улуч-
шается и оборачиваемость кредиторской задолженности ускоряется до 1,25 ра-
за за год то есть оборачиваемость ускоряется до 291,63 дней. В 2017 году си-
туация имеет дальнейшую тенденцию к улучшению, что подтверждается уско-
рением оборачиваемости кредиторской задолженности до 1,53 раз то есть до
238,13 дней.
В целом по результатам анализ можно с уверенностью говорить о не до-
57
статочно эффективной политике управления кредиторской задолженность в
ООО «Био-Веста».
Далее проведем сравнительную характеристику дебиторской и кредитор-
ской задолженности. Управление задолженностью подразумевает обязательное
проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с
величиной кредиторской задолженности.
В любом случае, для правильного отражения ситуации по производимым
фирмой расчетам необходимо рассматривать дебиторскую и кредиторскую за-
долженности в совокупности. При этом, для финансовой стабильности органи-
зации очень важно, чтобы дебиторская задолженность превышала кредитор-
скую (таблица 13).
Таблица 14.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженно-
стей ООО «Био-Веста» на 31.12.2017 года, тыс. руб.
Вид задол-
женности
Сумма деби-
торской за-
долженности
Сумма креди-
торской за-
долженности
Превышение задолжен-
ности
Дебитор-
ской над
кредитор-
ской
Кредитор-
ской над
дебитор-
ской
Расчеты:
С поставщика-
ми и подрядчи-
ками
254
2568
2314
С покупателями
и заказчиками
5793
5523
270
По налогам и
сборам
1341
1341
С прочими де-
биторами и
кредиторами
4447
2180
2267
Всего
10494
11612
2537
3655
Превышение
кредиторской
задолженности
над дебитор-
ской
1118
1118,0
Таким образом, на конец 2017 года кредиторская задолженность превы-
шает дебиторскую на 1118 тыс. руб., что указывает на финансовую неста-
бильность ООО «Био-Веста». Для более наглядного представления рассчитаем
58
показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 14.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО
«Био-Веста» в 2015-2017гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2017г. к
2015г.
Абс.
%
Дебиторская задолженность,
тыс.руб.
12756
14286
10494
-2262
82,267
Кредиторская задолженность,
тыс.руб.
24561
24543
12000
-12561
48,858
Коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской
задолженности
0,52
0,58
0,87
0,35514
168,38
Как видно и расчетов в результате снижения кредиторской задолженно-
сти опережающими темпами относительно снижения дебиторской задолженно-
сти (82,267% и 48,858% соответственно) наблюдается повышение соотноше-
ния дебиторской и кредиторской задолженности, так дебиторская задолжен-
ность в 2015 году покрывала лишь порядка 52% от кредиторской задолженно-
сти, а вот в 2017 году уже порядка 87%.
Темп роста скорости оборота кредиторской задолженности выше темпа
роста скорости оборота дебиторской задолженности (259,51% и 240,02%, со-
ответственно) и говорит о снижении эффективности работе с дебиторами. В
целом, сложившаяся ситуация с показателями оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности носит благоприятный характер для организации и
положительно сказывается на результатах ее деятельности (таблица 15).
Таблица 15.
Влияние оборачиваемости дебиторской задолженности на наличие
свободных средств в ООО «Био-Веста» за 2015-2017гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
2016г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
2017г. к
2015г.
Одноднев-
ный объем
реализации,
тыс. руб.
57,92
84,22
103,14
26,30
18,92
45,22
Период обо-
рота деби-
торской за-
долженно-
сти, дни
288,34
160,55
120,13
-127,79
-40,42
-168,21
59
Окончание таблицы 15.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
2016г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
2017г. к
2015г.
Экономиче-
ский эффект
от измене-
ния периода
оборота де-
биторской
задолженно-
сти, тыс.
руб.
-3403,89
-17348,90
-3403,89
-13945,00
-17348,90
Таким образом, на основе полученных данных, можно сделать вывод, что
в 2016 году в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженно-
сти на 127,79 дней из оборота условно было высвобождено 3403,89 тыс. руб.
оборотных активов. В 2017 году в результате дальнейшего ускорения обора-
чиваемости еще на 40,42 дня имело место высвобождение средств из оборота в
сумме 17348,90 тыс. руб. Таким образом, в целом за 2015-2017гг. в результате
ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 168,21 день из
оборота было высвобождено порядка 20752,79 тыс. руб. оборотных активов.
Это является, безусловно, положительным фактором в управлении обора-
чиваемостью дебиторской задолженности, т.к. указывает на повышение эффек-
тивности политики управления дебиторской задолженностью (таблица 16).
Таблица 16.
Влияние оборачиваемости кредиторской задолженности на нали-
чие свободных средств в ООО «Био-Веста» за 2015-2017гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
2016г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
2016г. к
2015г.
Однодневный
объем реали-
зации, тыс.
руб.
57,92
84,22
103,14
26,30
18,92
45,22
Период обо-
рота креди-
торской за-
долженности,
дни
617,99
291,63
238,13
-326,36
-53,50
-379,86
60
Окончание таблицы 16.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
2016г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
2016г. к
2015г.
Экономиче-
ский эффект
от изменения
периода обо-
рота креди-
торской за-
долженности,
тыс. руб.
-18901,12
-4505,61
-18901,12
14395,51
-4505,61
По кредиторской задолженности наблюдается аналогичная ситуация, так
в результате ускорения оборачиваемости в 2016 году на 326,36 дней имело ме-
сто высвобождение средств из оборота в сумме 18901,12 тыс. руб., а в 2017 го-
ду в результате дальнейшего ускорения оборачиваемости на 53,50 дней имеет
место дальнейшее высвобождение средств из оборота в сумме 4505,61 тыс.
руб.
Таким образом, в результате ускорения оборачиваемости кредиторской
задолженности в целом на 379,86 дней в целом из оборота было высвобождено
порядка 23406,73 тыс. руб.
Таким образом, по результатам анализа предприятия выявлены следую-
щие проблемы его функционирования:
1. Кредиторская задолженность стабильно превышает дебиторскую.
2. Эффективность управления как дебиторской задолженностью так и
кредиторской задолженностью не высока, что подтверждается низкой скоро-
стью оборачиваемости.
Следовательно, далее необходимо предложить ряд мероприятий, способ-
ствующих решению вышеуказанных проблем.
61
Глава 3. Пути повышения эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью организации
3.1 Основные направления совершенствования управления
дебиторской и кредиторской задолженностью организации
Механизм управления дебиторской задолженностью на предприятии
формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те
или иные оперативные управленческие решения по вопросам управления деби-
торской задолженностью.
Отдельные из этих аспектов регулируются разработанной на предприятии
стратегией управления дебиторской задолженностью по отдельным направле-
ниям этой деятельности.
Механизм управления дебиторской задолженностью представляет собой
систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации
управленческих решений в этой области.
В структуру механизма управления дебиторской задолженностью входят
следующие элементы:
рыночный механизм регулирования деятельности предприятия по
управлению дебиторской задолженностью. Этот механизм формируется прежде
всего в сфере рынка капитала в разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос
и предложение на этом рынке формируют уровень цен по отдельным видам и
формам рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг, бартер,
взаимозачет, форфейтинг), определяют эффективность использования отдель-
ных приемов управления дебиторской задолженностью, выявляют среднеры-
ночный уровень риска;
государственное нормативно-правовое регулирование деятельности
предприятия в области управления дебиторской задолженностью. Сложность и
многогранность деятельности предприятий в этой области определяет необхо-
димость государственного ее регулирования.
62
Механизм управления дебиторской задолженностью представлен на ри-
сунке 6.
Рисунок 6. Механизм управления дебиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего,
контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости
является положительной тенденцией экономической деятельности предприя-
тия.
В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью
фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным
вопросам:
учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;
диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы
сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задол-
женности;
разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы со-
временных методов управления дебиторской задолженностью;
контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.
Все организации стараются производить продажу товара, выполнение ра-
бот и оказание услуг с немедленной оплатой, но требования конкуренции вы-
Механизм управления деби-
торской задолженностью
Информационная система
управления дебиторской за-
долженностью
Оценка прямых и косвенных
потерь предприятия при воз-
никновении дебиторской за-
долженности
Система конкретных методов и
приемов осуществления управ-
ления
Методы контроля управления
дебиторской задолженностью
63
нуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется де-
биторская задолженность.
Проблема ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой
почти в каждой организации. В ней, в свою очередь, выделяют несколько про-
блем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолжен-
ности. Решение этих проблем требует квалифицированного управления деби-
торской задолженностью, что является одним из способов укрепления финан-
сового положения фирмы. Опыт реформирования предприятий показывает, что
меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее дей-
ственных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов пред-
приятия и могут быстро принести положительный результат. Возврат задол-
женности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных
оборотных средств. Управление дебиторской задолженностью может быть
отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации
специфических управленческих функций: планирования, организации, мотива-
ции, стимулирования и контроля.
Планирование – это предварительные финансовые решения. Чтобы оно
было эффективным, необходимо определить долгосрочную цель организации,
стратегию организации, политику действий, рациональные процедуры дей-
ствий.
Организация управления означает координацию действий по такой по-
следовательности: вся область действий должна быть сгруппирована по вы-
бранным функциям; лицам, которые ответственны за свою деятельность, долж-
ны быть предоставлены адекватные права.
Под мотивацией подразумевается совокупность психологических момен-
тов, которыми определяется поведение человека в целом.
Действия по контролю – это подготовка стандартов действий, сравнение
фактических результатов со стандартными.
Таким образом, управление дебиторской задолженностью представляет
собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой поли-
64
тики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции
и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспе-
чении своевременной ее инкассации.
На уровень дебиторской задолженности влияет множество факторов как
объективного, так и субъективного характера. К объективным факторам отно-
сятся экономические условия, в которых осуществляется предпринимательская
деятельность. К субъективным факторам следует отнести профессиональный
уровень финансового менеджера, кредитную политику предприятия, влияю-
щую на реализацию.
Средний срок оплаты счетов дебиторов в днях – один из важнейших эле-
ментов анализа дебиторской задолженности. Средний срок оплаты счетов деби-
торов, или период оборота дебиторской задолженности, показывает среднее
число дней, требуемое для взыскания задолженности.
В основе определения этого соотношения, лежит следующий принцип:
средний срок платежей вычисляется с точностью до одного дня, и задержка
кем-то из клиентов оплаты свыше этого срока может побудить компанию к не-
которым действиям. Кроме того, фактические сроки оплаты легко сравнивать с
теми нормативами, которые устанавливает руководство, т.е. при помощи этого
показателя можно контролировать эффективность работы с клиентами. Чем
меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в де-
нежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств
предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о
трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
– анализ и ранжирование контрагентов в зависимости от объемов выпол-
няемых работ и предлагаемых условий оплаты;
– контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной за-
долженности;
– определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения
безнадежных долгов;