24
очередь связано с оптимизацией величины и инкассацией задолженности
покупателей за продукцию, работы и услуги.
Разработка механизмов эффективного использования текущей
дебиторской задолженности рассматривается как кредитная политика
организации по отношению к покупателям. Она реализуется по следующим
основным этапам (рис. 1).
В практике продажа товаров в кредит широко распространена, как в
нашем государстве, так и за его пределами.
Разработка принципов кредитной политики характеризуется условиями
такой практики и направлена на рост эффективности операционной и
финансовой работы предприятия.
В ходе разработки принципов кредитной системы в отношении
покупателей решаются два ключевых вопроса:
а) с помощью каких форм реализовывать продукцию, работы, услуги в
кредит;
б) какую кредитную политику следует применить организации по
каждой из форм продажи продукции, работ, услуг в кредит.
Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее
осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска
кредитной деятельности предприятия.
В процессе выбора кредитной политики учитывают:
современную коммерческую и финансовую практику осуществления
торговых операций;
общее состояние экономики, уровень платежеспособности
покупателей;
сложившуюся конъюнктуру товарного рынка, состояние спроса на
продукцию;
потенциальную способность предприятия наращивать объемы
продаж;
25
Рисунок 1 - Основные этапы работы по повышению
эффективности использования текущей дебиторской
задолженности
Этапы работы по повышению эффективности использования текущей
дебиторской задолженностью
Анализ текущей дебиторской задолженности организации
в предшествующем периоде
Выбор типа кредитной политики предприятия по
отношению к покупателям продукции
Определение возможной суммы оборотного капитала,
направляемого в дебиторскую задолженность по
товарному (коммерческому) кредиту
Формирование системы кредитных условий
Разработка стандартов оценки покупателей и
дифференциация условий предоставления кредита
Формирование процедуры инкассации текущей
дебиторской задолженности
Обеспечение использования в организации современных
форм рефинансирования текущей дебиторской
задолженности
Выбор эффективных форм контроля за движением и
современной инкассации дебиторской задолженности
26
правовые условия обеспечения взыскания дебиторской
задолженности;
финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в
текущую дебиторскую задолженность.
Таким образом, в случае несвоевременного погашения дебиторской
задолженности необходимо проводить оценку стоимости дебиторской
задолженности для установления ее реальной, рыночной стоимости и для
последующей ее реализации. Рыночная стоимость характеризуется
стоимостью, которая учитывает риск невозврата и ликвидности с учетом
времени.
В современной экономической литературе отсутствует единая
методология оценки стоимости дебиторской задолженности и, как правило,
применяется комбинированный метод с использованием трех различных
подходов: затратного, рыночного и доходного, внутри которых могут быть
варианты и различные методы расчетов.
1.3. Информационное обеспечение анализа дебиторской и
кредиторской задолженности организации
Информационное обеспечение анализа дебиторской и кредиторской
задолженности организации разрабатывается как комплекс первоначальных
исходных значений, которые являются основой для исполнения
соответствующей оценки и прогноза. При этом важно добиться того, чтобы
применяемые в качестве базы данные отражали специфику деятельности
предприятия.
В качестве важного источника информации с целью анализа
дебиторской и кредиторской задолженности выступает сводная
информационная единица, содержащая данные о кредиторах и дебиторах, а
также платежеспособности и ликвидности организации, получившая
название "операционный норматив задолженности" (ОНЗ).
При этом важно добиться того, чтобы применяемые в качестве базы
27
данные отражали специфику деятельности строительных организаций.
Отраслевая особенность должна определяться как структурой активов и
пассивов предприятия и его деловой активностью, так и рядом частных
показателей, в том числе составом и структурой основных ресурсов.
Для целей оценки структуры и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности строительной организации, а также ее платежеспособности и
ликвидности в качестве информационного обеспечения выступает
бухгалтерская отчетность. Открытость финансовой отчетности подтверждает
возможность ее использования при проведении анализа внешними
пользователями.
Источниками информации для экономического анализа дебиторской и
кредиторской задолженности, кроме форм бухгалтерской финансовой
отчетности, могут служить:
- бюджеты производства и реализации строительной продукции,
- данные оперативных планов и отчетов,
- регистры бухгалтерского учета;
- акты сверок задолженностей организации;
- управленческие отчеты и пр.
Анализ тесно взаимосвязан с бухгалтерским учетом. С одной стороны,
учетные данные представляют собой главный источник информации для
анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. С другой
стороны, требования, которые ставятся перед анализом, тем или иным
способом переадресуются учету [65].
Следует отметить, что важную роль при анализе дебиторской и
кредиторской задолженности играет бухгалтерская отчетность.
Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном
и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной
деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по
установленным формам.
Бухгалтерская отчетность дает достоверное и полное представление о
28
финансовом положении организации, финансовых результатах ее
деятельности и изменениях в ее финансовом положении.
Показатели бухгалтерской отчетности позволяют проанализировать
экономический потенциал, результаты деятельности и в целом ее
эффективность. Сведения, отражаемые в отчетности необходимы как
внешним, так и внутренним пользователям организации с целью проведения
оперативного управления, разработки стратегически важных решений.
Рассмотрим основные требования к составлению бухгалтерской
отчетности организации, подтверждающие ее достоверность и возможность
ее использования при анализе дебиторской и кредиторской задолженности.
Необходимо отметить, что при формировании бухгалтерской
отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность
информации, содержащейся в ней, т.е. исключено одностороннее
удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской
отчетности перед другими.
Информация не является нейтральной, если посредством отбора или
формы представления она влияет на решения и оценки пользователей с
целью достижения предопределенных результатов или последствий.
Бухгалтерская отчетность организации включает показатели
деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений
(включая выделенные на отдельные балансы). Организация должна при
составлении бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и
пояснений к ним придерживаться принятых ею их содержания и формы
последовательно от одного отчетного периода к другому [62].
Изменение принятых содержания и формы бухгалтерского баланса,
отчета о финансовых результатах и пояснений к ним допускается в
исключительных случаях, например при изменении вида деятельности.
Организацией должно быть обеспечено подтверждение обоснованности
каждого такого изменения. Существенное изменение должно быть раскрыто
в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
29
вместе с указанием причин, вызвавших это изменение.
По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме
отчета, составляемого за первый отчетный период, должны быть приведены
данные минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному[45].
Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с
данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат
корректировке исходя из правил, установленных нормативными актами по
бухгалтерскому учету. Каждая существенная корректировка должна быть
раскрыта в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и
убытках вместе с указанием причин, вызвавших эту корректировку.
Статьи бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и
других отдельных форм бухгалтерской отчетности, которые в соответствии с
положениями по бухгалтерскому учету подлежат раскрытию и по которым
отсутствуют числовые значения активов, обязательств, доходов, расходов и
иных показателей, прочеркиваются (в типовых формах) или не приводятся (в
формах, разработанных самостоятельно, и в пояснительной записке).
Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и
хозяйственных операциях должны приводиться в бухгалтерской отчетности
обособленно в случае их существенности и если без знания о них
заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового
положения организации или финансовых результатов ее деятельности.
Показатели об отдельных видах активов, обязательств, доходов,
расходов и хозяйственных операций могут приводиться в бухгалтерском
балансе или отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в
пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, если
каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки
заинтересованными пользователями финансового положения организации
или финансовых результатов ее деятельности.
Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается
последний календарный день отчетного периода. При составлении
30
бухгалтерской отчетности за отчетный год отчетным годом является
календарный год с 1 января по 31 декабря включительно [10].
Первым отчетным годом для вновь созданных организаций считается
период с даты их государственной регистрации по 31 декабря
соответствующего года, а для организаций, созданных после 1 октября, - по
31 декабря следующего года.
Каждая составляющая часть бухгалтерской отчетности должна
содержать следующие данные [10]:
наименование составляющей части;
указание отчетной даты или отчетного периода, за который
составлена бухгалтерская отчетность;
наименование организации с указанием ее организационно-правовой
формы;
формат представления числовых показателей бухгалтерской
отчетности.
Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке.
Бухгалтерская отчетность должна быть составлена в валюте
Российской Федерации.
Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным
бухгалтером (бухгалтером) организации [10].
В организациях, где бухгалтерский учет ведется на договорных началах
специализированной организацией (централизованной бухгалтерией) или
бухгалтером-специалистом, бухгалтерская отчетность подписывается
руководителем организации и руководителем специализированной
организации (централизованной бухгалтерии) либо специалистом, ведущим
бухгалтерский учет
В соответствии со ст. 14 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ
«О бухгалтерском учете» в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности
включаются [5]:
1) бухгалтерский баланс;
31
2) отчет о финансовых результатах;
3) приложения к ним, а именно:
отчет об изменениях капитала;
отчет о движении денежных средств;
отчет о целевом использовании средств;
пояснения.
В качестве пояснений могут выступать (исходя из существенности
информации):
юридический адрес организации;
основные виды деятельности;
сведения о среднегодовой численности работающих за отчетный
период или численность работающих на отчетную дату;
состав (фамилии и должности) членов исполнительных и
контрольных органов организации;
информация о наличии на начало и конец отчетного периода и
движении в течение отчетного периода отдельных видов нематериальных
активов;
информация, раскрываемая в соответствии с п. 27 ПБУ 4/99 [10].
Пояснительная записка формируется к годовой бухгалтерской
отчетности вместе с пояснениями в виде отчетных форм, раскрывающих
сведения, содержащиеся в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых
результатах.
В пояснительной записке отражаются данные по остаткам и о
движении показателей с детализацией о:
нематериальных активах,
основных средствах,
финансовых вложениях,
запасах,
дебиторской и кредиторской задолженностях,
затратах на производство,
32
оценочных обязательствах,
обеспечении обязательств,
государственной помощи [94].
Основным информационным источником при оценке дебиторской и
кредиторской задолженностей является баланс предприятия и иные
пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
Именно они выступают официальным источником информации для любого
аналитического исследования. Наиболее детальную информацию отражают
бухгалтерские счета, на базе которых и формируется балансовая величина
данного актива или пассива.
В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов
организации и о величине ее долгов. По нему можно судить о соотношении
вне оборотных и оборотных активов, а следовательно, и о маневренности
капитала, о том, за счет каких источников были сформированы вне
оборотные активы, а за счет каких - оборотные, и как это влияет на
финансовую устойчивость. Источники формирования активов представлены
в пассиве баланса, они подразделяются на собственные и заемные. В
зависимости от соотношения собственных и заемных источников средств
возможно говорить об уровне финансовой независимости предприятия и
степени предпринимательских рисков в проведении политики
финансирования хозяйственной деятельности.
Кроме этого, баланс позволяет проанализировать имущественное
положение предприятия и состояние его пассивов. Однако, данная форма
отчетности не позволяет ответить на вопрос каким образом произошли те
или иные изменения. Для того, чтобы ответить на данный вопрос,
необходимо исследовать данные о производстве и реализации продукции,
инвестиционной деятельности, организационных изменениях внутри
организации и т.п. Подобные сведения в процессе проведения внешнего
анализа являются практически недоступными, поскольку могут содержать
коммерческую тайну.
33
Необходимо заметить, что бухгалтерский баланс характеризует
состояние имущества организации и источников его образования на
определенную дату и является по своему содержанию статичным.
Безусловно, применяя в анализе балансовые показатели за несколько
периодов, можно выявить их динамику, но определить частные изменения не
представляется возможным без дополнительной внутренней информации. В
свою очередь, валюта бухгалтерского баланса, как правило, не характеризует
реальной суммы средств, которой располагает предприятие, поскольку
балансовая стоимость отдельных активов не соответствует рыночной.
Значение дебиторской задолженности не ограничивается только ее
позицией в активе баланса. Изменение ее величины может характеризоваться
одной из составляющих финансовых потоков организации, позволяющей ее
оценивать не только с помощью методов затратного подхода, но и
использовать в определении ее стоимости методы доходного подхода [91].
Особенности оценок дебиторской задолженности связаны с тем, что
данный актив не совсем материален. Его собственник может реализовать не
саму задолженность, а только право требования погашения данной
задолженности дебитором, то есть уступить права покупателю по договору.
Такая специфика предусматривает в ходе анализа определение не только
величины долга, но прав на задолженность. Кроме обязательного
отображения стоимости актива в бухгалтерских документах, дебиторская
задолженность должна иметь подтверждение в виде договора между
кредитором и дебитором с приложением первичных документов, которые
подтверждают возникновение задолженности и время ее длительности
(накладные, счета-фактуры и т.д.).
В качестве проблемы в ходе оценки иногда может быть ситуация, когда
при получении аналитиком формально полного комплекта документов их
содержание не в полностью соответствует реальному состоянию дел. К
примеру, отсутствие в комплекте документов дополнительного соглашения к
договору между дебитором и кредитором о продлении обязательства или