74
между значениями положительных и отрицательных денежных потоков,
меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Организации
необходимо скорректировать управление денежными потоками для
сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать
денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в
отдельные временные промежутки.
В работе был рассчитан оптимальный остаток денежных средств ООО
«Мир столярных изделий» по модели Миллера-Орра. В 2016 г. оптимальный
остаток денежных средств предприятия должен был находиться в пределах
интервала (680,47; 726,52) с точкой возврата - 695,82 тыс. руб. Фактически же
денежных средств было 557 тыс. руб., что было меньше оптимально
допустимой верхней граница на 138,82 тыс. руб. В 2017 г. оптимальный
интервал (830,41; 877,18), фактическое наличие денежных средств было ниже
оптимума на 345 тыс. руб. В 2018 г. практически аналогичная картина,
сопровождающаяся самым значительным отклонением средств на расчетном
счете и в кассе ООО «Мир столярных изделий» - оптимальный интервал
(977,92; 1025,75), что выше фактического остатка на 916,87 тыс. руб.
Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения
управления денежными потоками на объекте исследования: немного увеличить
коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит
организации ликвидность. постараться снизить долю дебиторской
задолженности в составе активов. Необходимо добиться совершенства
управления дебиторской задолженностью, которое должно проявляться в
оптимизации общего ее размера. попытаться получить больше прибыли от
основной деятельности. направлять свободные денежные средства на
финансовую деятельность.
Таким образом, увеличение или уменьшение балансового остатка
денежных средств за определенный период непосредственно зависит от
произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса.
Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств)
75
- причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или
собственных источников финансирования - фактор увеличения остатков
денежных средств.
76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Антикризисное управление:/ Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. -
М.: Омега - Л,2016. - 336с.
2. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2016. –
519 с.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического
анализа. Учебник.— М.: Финансы и статистика, 2018.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование
хозяйствующего субъекта.— М.: Финансы и статистика, 2016.
5. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности организации //Аудиторские
ведомости.-2019. №3.-С.56-61.
6. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ.—СПБ.: Питер,
2017.
7. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и
корпораций - М.: Финансы и статистика, 2017 г. 144с.
8. Бочаров Т.А. Методология организации денежного оборота
производственной сферы в системе макроэкономических связей. // Финансы и
кредит-2018-№11- 25с.
9. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е.Корпоративные финансы. - СПб:
Питер,2017. - 592с.
10. Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л. Экономический
анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности):
Учебное пособие. / Под редакцией Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА - М,2017 -
222с.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е
изд., перераб. И доп. - К.: Эльга, Ника - Центр, 2018. - 656с.
12. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. - М.: Филинъ, 2016.
-
336 с.
13. Вершигора Е.Е. Менеджмент: Учебное пособие для учащихся
77
специальных учебных заведений экономического профиля - М.: ИНФРА-М,
2016. - 256 с.
14. Гриценко Г.А. Кризис на мировом финансовом рынке и его
влияние на денежный рынок России// Банковское дело. - 2018. - №3. - с.22-24.
15. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на
предприятии. - М.: Филинъ, 2016.
16. Гутова А.В. Управление денежными потоками:
теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2018. № 4.
17. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. - СПб.: Питер, 2012.
18. Ефимова О.В. Финансовый анализ.— М.: Бухгалтерский учет,
2016.
19. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М: Колос С, 2017. С.234-
245.
20. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. -М: Финансы и
статистика, 2016.
21. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ: Учебно-
методическое пособие. - СПб «издательский дом Герда», 2017. - 640с.
22. Лаврентьева И. Финансовые потоки: кто кого кредитует в России?
/ Финансовый контроль. 2018. №11. С. 74 - 78.
23. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-
экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под
редакцией проф.Н.П.Любушина. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2017
24. Макарова В.И., Репьев С.В. Управление денежными потоками
предприятия // Экономика и производство.- 2018. № 4.
25. Маренков Н.Л., Веселова Т.Н. Экономический анализ.
Серия «Высшее образование». Ростов-на-Дону: Феникс, 2018. - 416с.
26. Морозов С. Денежные потоки предприятия // Аудит
и налогообложение.-2018.-№1.-С.14-17.
78
27. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств //
Бухгалтерский учёт.- 2018. № 5.
28. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.— М.: Мастерство, 2016
29. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной
деятельности.— М.: ИНФРА-М, 2017
30. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и
практика в условиях реформирования российской экономики-М.: Финансы и
статистика, 2017г. - 136с.
31. Скамай Л. Прибыль и методы ее анализа//РИСК—2018, №4.
32. Скамай Л. Расчет ликвидности баланса//РИСК—2018, №1.
33. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент. - М.: Дело. -
Учебник - 2017. - 448 с.
34. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под редакцией акад.
Г.Б. Поляка. - 2-е издание., перераб и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2016.527с.
35. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под редакцией
проф. Н.Ф. Самсонова - 2-е издание, перераб. И доп. - М. ЮНИТИ - ДАНА
36. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю.А. Арутюнов. - М.:
КНОРУС, 2017, - 312с.
37. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: учебное
пособие / И.Б. Ромашова. - 2-е изд. Стер. - М.: КНОРУС. 2016.-336с.
38. Хахонова Н.Н. Учёт, аудит и анализ денежных потоков
предприятий и организаций - М., ИКЦ «март», 2017г.
39. Чащин С.В. Функции управления финансами реализуемые в
системе финансового контролинга // Экономика и финансы.- 2017. № 27.
40. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ: Учебное пособие. Изд. 2-
е, доп и перер. - Ростов н/д: издательство «Феникс». 2017 - 480с.
41. Чернов В.А. Анализ риска банкротства на основе интегральной
оценки финансовой устойчивости и денежных потоков // Аудит и финансовый
анализ.-2018.-№3.-С.119-126.
79
42. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа.—.
М.: ИНФРА-М, 2018.
43. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая - 10-е изд., испр. - М.:
новое знание, 2019. - 640с.
44. Экономика и статистика фирм/ В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова.—М.:
Финансы и статистика,2017.
45. Экономический анализ: учебник для вузов / под редакцией
Л.Д.Гиляровской - второе издание - М.: Юнити-Дана,2016 г. 514с.
46. Экономический анализ. - СПб: Питер,2018. - 170с: ил. -
(Серия «Краткий курс»).
47. Экономический анализ деятельности предприятия - М.:
Академический проект, 2017 - 573 с.
48. Экономический анализ: Основы теории комплексный анализ
хозяйственной деятельности организации: Учебник / под редакцией проф. Н.В.
Войтоловского, проф.И.И. Мазуровой 2-е изд., перераб и доп.- М.: Высшее
образование, 2018. - 513с.
49. Экономический анализ: Учебное пособие для вузов / Под ред. Л.Т.
Гиляровской.— М.: ЮНИТИ, 2018.
80
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Структурно-динамический анализ активов и пассивов
ООО «Мир столярных изделий» по состоянию
на начало 2017 и 2018 гг.
Показатель, тыс. руб.
Остатки по балансу,
тыс. руб.
Темп
роста /
снижения,
%
Структура активов и
пассивов
2017 г
2018 г
Измене-
ние (+/-)
2017 г
2018 г
Измене-
ние (+/-)
1. Внеоборотные
активы всего:
3581
3804
223
106,23
28,31
31,93
3,62
1.1. Нематериальные
активы
15
13
-2
0,00
0,12
0,11
-0,01
1.2. Основные
средства
3566
3791
225
106,31
28,19
31,82
3,63
2. Оборотные активы
всего:
9070
8111
-959
89,43
71,69
68,07
-3,62
2.1. Запасы
7366
573
-6793
7,78
58,22
4,81
-53,42
2.2. Дебиторская
задолженность
1203
7461
6258
620,20
9,51
62,62
53,11
2.3. Денежные
средства
501
77
-424
15,37
3,96
0,65
-3,31
ИТОГО АКТИВОВ
12651
11915
-736
94,18
100
100
0,00
1. Капитал и резервы
всего:
10203
10681
478
104,68
80,65
89,64
8,99
1.1. Уставный
капитал
10
10
0
100,00
0,08
0,08
0,00
1.2. Добавочный
капитал
646
646
0
100,00
5,11
5,42
0,32
1.3. Резервный
капитал
523
523
0
0,00
4,13
4,39
0,26
1.4.
Нераспределенная
прибыль
9024
9502
478
105,30
71,33
79,75
8,42
2. Обязательства
всего:
2448
1234
-1214
50,41
19,35
10,36
-8,99
2.1. Долгосрочные
0
0
0
0,0
0,0
0,0
0,0
2.2. Краткосрочные
2448
1234
-1214
50,41
19,35
10,36
-8,99
2.2.1. Займы и
кредиты
1000
250
-750
25,00
7,90
2,10
-5,81
2.2.2. Кредиторская
задолженность
1448
984
-464
67,96
11,45
8,26
-3,19
ИТОГО ПАССИВОВ
12651
11915
-736
94,18
100,00
100,00
0,00
81
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени
срочности их погашения в ООО «Мир столярных изделий» на начало
2016-2018 гг.
Активы
Пассивы
Платежны
й излишек /
недостато
к (+/-)
Название
группы
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Название
группы
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2016
г.
2017
г.
2018
г.
А1 -
Наиболее
ликвидные
активы
557
501
77
П1 -
Наиболее
срочные
обязательст
ва
1982
1448
984
- 1425
-947
-907
А2 -Быстро
реализуем
ые активы
813
1203
7461
П2 -
Краткосроч
ные пассивы
500
1000
250
313
203
7211
А3 -
Медленно
реализуем
ые активы
6694
7366
573
П3 -
Долгосрочн
ые пассивы
0
0
0
6694
7366
573
А4 -
Трудно
реализуем
ые активы
740
3581
3804
П4 -
Постоянные
пассивы
6338
10203
10681
- 5598
- 6622
- 6877
ВА - Итого
активы
8820
12651
11915
ВП - Итого
пассивы
8820
12651
11915
82
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
Данные для определения коэффициента корреляции денежных
потоков ООО «Мир столярных изделий» в 2016-2018 гг.
Деятельность
Хi
Yi
(xi -x)
(yi -y)
(xi - x)*(yi-y)
(xi -x)2
(yi -y)2
2016
Текущая
(основная)
49821
44131
33805,8
28605,7
967038573,1
114283211,4
818286072,5
Финансовая
14
3473
-16001
-12052
192851262,8
256038401
145257935,3
Инвестиционн
ая
0
834
-16015
-14691
235284107,8
256486631
215834295,7
2017
Текущая
(основная)
55958
50860
39942,8
35334,7
141136685,5
159542727,2
124854102,4
Финансовая
0
1329
-16015
-14196
227356583,8
256486631
201834933,7
Инвестиционн
ая
0
1235
-16015
-14290
228862018,6
256486631
204212674,1
2018
Текущая
(основная)
38344
34294
22328,8
18768,7
419082548,6
498575309
352264099,7
Финансовая
0
2962
-16015
-12563
201803762,2
256486631
157836506,9
Инвестиционн
ая
0
610
-16015
-14915
238871512,6
256486631
222466174,1
ИТОГО
144137
139728
0,2
0,3
412191721,8
477530625,2
356623371,6
83
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
Исходные данные для факторного анализа рентабельности
денежных потоков ООО «Мир столярных изделий» за 2016-2018 гг.
Показатель
Обознач
ение
Нач.
2016
г.
Нач.
2017
г.
Нач.
2018
г.
Абсолютное
отклонение
(+/-)
Темп роста,
%
2017
к
2016
г.
2018 к
2017
г.
2017
к
2016
г.
2018
к
2017
г.
Выручка от продаж, тыс.
руб.
N
49821,0
0
55958,00
38344,0
0
6137,00
-
17614,00
112,32
68,52
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
pn
5690,00
5098,00
4050,00
-
592,00
-
1048,00
89,60
79,44
Средняя величина
активов, тыс. руб.
К
6970,50
8936,00
10442,0
0
1965,50
1506,00
128,20
116,85
Средняя величина
остатков денежных
средств, тыс. руб.
Д О
476,50
529,00
289,00
52,50
- 240,00
111,02
54,63
Материальные затраты, тыс.
руб.
М
36438,0
0
38949,00
20627,0
0
2511,00
-
18322,00
106,89
52,96
Затраты на оплату
труда персонала с
начислениями, тыс. руб.
И
7778,00
11394,00
9482,00
3616,00
-
1912,00
146,49
83,22
Сумма начисленной
амортизации, тыс. руб.
А
1885,00
2743,00
1745,00
858,00
-
998,00
145,52
63,62
Положительный
денежный поток, тыс. руб.
ДП
П
1397,00
2534,00
478,00
1137,00
-
2056,00
181,39
18,86
Зарплатоемкость
X1
0,16
0,20
0,25
0,05
0,04
130,43
121,46
Материалоемкость
X2
0,73
0,70
0,54
-0,04
-0,16
95,16
77,28
Амортизациоемкость
X3
0,04
0,05
0,05
0,01
0,00
129,63
92,86
Оборачиваемость
капитала (активов)
X4
7,15
6,26
3,67
-0,89
-2,59
87,61
58,64
Доля среднего остатка
денежных средств
X5
0,34
0,21
0,60
-0,13
0,40
61,21
289,56
Доля среднего остатка
денежных средств в
общее
X6
0,07
0,06
0,03
-0,01
-0,03
86,55
46,79