44
Таблица 5 (окончание)
6
Рентабель-
ность
используемого
в
производстве
капитала
Прибыль от
производственной
деятельности
--------------------------
Среднегодовая
стоимость капитала -
Среднегодовая
стоимость финансовых
активов
0,020
0,021
0,118
0,000
0,32%
0,097
473,03
%
По результатам таблицы 5 можно сделать следующий вывод:
1. Рассчитанный коэффициент рентабельности производственной
деятельности показывает, что в 2014 году на 1 рубль выручки от продажи
продукции приходится 0,068 рубля прибыли от производственной
деятельности. Данный показатель растет и к 2016 года достигает 0,176
рублей, что говорит о повышении прибыли.
2. Рассчитанный коэффициент рентабельности хозяйственной
деятельности показывает что в 2014 году на 1 рубль выручки приходится
9,80 рублей прибыли, в последующие года показатель увеличивается и к
концу 2016 года достигает 19,40 рублей, что говорит о том что предприятие
прибыльно.
3. Рассчитанный коэффициент рентабельности реализованной
продукции предприятия показывает, в 2014 году эффективность текущих
затрат составляет 5,60 рублей, в 2015 и 2016 году затраты увеличиваются на
13,20 рублей и составляют 18,80 рублей. Это означает что предприятие
увеличивает рост реализации продукции.
4. Рассчитанный коэффициент рентабельность всего капитала
показывает улучшение показателя, если в 2014 году на 1 рубль дохода всего
капитала приходится 0,20 рублей, в последующие года наблюдается
увеличение и в 2016 году показатель достигает 6,00 рублей, предприятие
получает прибыль.
5. Рассчитанный коэффициент рентабельность собственного
капитала показывает улучшение показателя, если 2014 году на 1 рубль
45
собственного капитала приходится 0,30 рублей, то к 2016 году достигает
8,20 рублей. Предприятие получает прибыль.
6. Рентабельность используемого в производстве капитала
показывает улучшение показателя, в 2014 году на 1 рубль используемого в
производстве капитала приходится 2,00 рубля, к 2016 году достигает 11,80
рублей. Предприятие получает прибыль.
Анализ структуры прибыли ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой в
отчетном периоде показал, что балансовая прибыль в отчетном периоде
является результатом основной производственной деятельности, то есть
производства и реализации продукции.
Проведенный анализ финансового состояния ЗАО «Одема» им. В.
Соловьевой показал достаточно высокий уровень ее финансовой
устойчивости.
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую
независимость ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой от внешних источников
финансирования и его обеспеченность собственными средствами для
осуществления нормального производственного процесса, в анализируемом
периоде были на уровне нормативных значений. Показатели ликвидности
свидетельствуют о высоком уровне платежеспособности организации.
Показатели рентабельности увеличились по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года и находятся на достаточно высоком уровне.
Финансовый результат представляет собой показатель хозяйственной
деятельности предприятия, увеличения или снижение объема прибыли
(убытка) за конкретный промежуток времени. Итоговый финансовый
результат зависит от различных показателей.
Доход или убыток в деятельности компании представляет собой
разницу между прибылью, полученной от продажи продукции (услуг) по
рыночной стоимости, а также затрат на производство и продажу.
Проанализируем финансового результата от операционной
деятельности в таблице 6.
46
Таблица 6
Анализ динамики финансового результата от операционной
деятельности ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой в 2014-2016 годах.
№
п/п
Наименование
показателя
Значение показателя, руб.
Отклонение
2014 год
2015 год
2016 год
В 2015 г. по
сравнению с 2014 г.
В 2016 г. по сравнению
с 2015 г.
Абсолют-
ное, руб.
Относи-
тельное,
%.
Абсолют-
ное, руб.
Относи-
тельное,
%.
1.
Доходы от
продаж
18 196 206
17 946 664
41 072 164
-249 542
-1,37%
23 125 500
128,86%
1.1.продукции
собственного
производства
8 371 730
14 769 558
30 215 610
6 397 828
76,42%
15 446 052
104,58%
1.2.товаров
0
0
9 585 977
0
-
9 585 977
-
1.3.работ
-
-
-
-
-
-
1.4.услуг
9 824 476
3 177 106
1 270 577
-6 647 370
-67,66%
-1 906 529
-60,01%
1.5.аренды
-
-
-
-
-
-
-
2.
Себестоимость
продаж
14 870 414
12 716 863
29 165 586
-2 153 551
-14,48%
16 448 723
129,35%
2.1.продукции
собственного
производства
5 013 827
9 598 980
19 227 616
4 585 153
91,45%
9 628 636
100,31%
2.2.товаров
0
0
8 595 535
0
-
8 595 535
-
2.3.работ
-
-
-
-
-
-
-
2.4.услуг
9 856 587
3 117 883
1 342 435
-6 738 704
-68,37%
-1 775 448
-56,94%
2.5.аренды
-
-
-
-
-
-
-
3.
Валовая
прибыль
3 325 792
5 229 801
11 906 578
1 904 009
57,25%
6 676 777
127,67%
4.
Другие
операционные
доходы
2 721 829
1 860 038
1 390 050
-861 791
-31,66%
-469 988
-25,27%
5.
Другие
операционные
расходы
2 438 451
1 218 321
940 730
-1 220 130
-50,04%
-277 591
-22,78%
6.
Коммерческие
расходы
311 123
534 958
241 655
223 835
71,94%
-293 303
-54,83%
7.
Общие и
административ-
ные расходы
1 776 878
3 432 466
4 431 157
1 655 588
93,17%
998 691
29,10%
Финансовый
результат ОД
1 521 169
1 904 094
7 683 086
382 925
25,17%
5 778 992
303,50%
47
По таблице 6 можно сделать вывод, что в 2014 году доходы от продаж
составили 18 196 206 рублей, в следующем году наблюдается уменьшение
на 249 542 рубля и составляет 17 946 664 рубля, но в 2016 году данный
показатель заметно увеличился и составил 41 072 164 рубля или на
128,86%.
Себестоимость продаж в 2014 году составила 14 870 414 рублей, в
2015 году уменьшается на 2 153 551 рубль и составляет 12 716 863 рубля, а
в 2016 году данный показатель увеличился на 16 448 723 рубля или на
129,35%. Валовая прибыль в 2014 году составила 3 325 792 рубля.
Несмотря на уменьшение предыдущих показателей в 2015 году валовая
прибыль увеличилась на 57,25% и составила с 5 229 801 рубль, в 2016 году
показатель продолжает расти и достигает 11 906 578 рублей или увеличение
на 127,67 %.
Другие операционные доходы в 2014 году составили 2 721 829
рублей, в последующие года наблюдается снижение и показатель достигает
1 390 050 рублей. Другие операционные расходы в 2014 году составили
2 438 451 рубль, в 2015 и 2016 годах наблюдается уменьшение и к 2016 году
достигает 940 730 рублей. Коммерческие расходы в 2014 году составили
311 123 рубля, в следующем году заметно увеличение на 223 835рублей и
составили 534 958 рублей, а в 2016 году по сравнению с предыдущими
годами показатель значительно меньше и составляют 241 655 рубля. Общие
и административные расходы в 2014 году составили 1 776 878 рублей, в
последующие года наблюдается увеличение и к 2016 году показатель
достигает 431 157 рублей.
Таким образом, финансовый результат от операционной деятельности в
2014 году составил 1 521 169 рублей, в 2015 году увеличивается на 25,17%, в
2016 году продолжает увеличиваться на 303,50% и достигает 7 683 086
рублей.
Динамика финансового результата от операционной деятельности ЗАО
«Одема» им. В. Соловьевой в 2014-2016 г. представлена на рисунке 3.
48
Рисунок 3 - Динамика финансового результата от
операционной деятельности ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой за
2014-2016 года
Факторный анализ финансового результата от операционной
деятельности можно проводить на основании следующей факторной модели
(2):
ФР
ОД
=Д
Пр
-С
Пр
+Др
дох.
-Р
ком.
-Р
ОиА.-
Др.
расх
(2)
Где: Д
Пр
- доход от продаж;
- С
Пр
- себестоимость продаж;
- Др
дох.
- другие операционные доходы;
- Р
ком.
- коммерческие расходы;
- Р
ОиА
- общие и административные расходы;
- Др
расх.
- другие операционные расходы.
Расчет влияния факторов на изменение финансового результата от
операционной деятельности ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой в 2015 году по
сравнению с 2014годом произведен в таблице 7.
49
Таблица 7
Факторный анализ изменения финансового результата от
операционной деятельности ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой в
2015 году по сравнению с 2014 годом
№
п/п
Наименование
показателя
Значение
показателя, руб.
Абсолютное
отклонение
руб.
Размер
влияния
фактора,
руб.
2014 год
2015 год
1
Доходы от продаж, (Д
Пр
)
18 196 206
17 946 664
-249 542
-249 542
2
Себестоимость продаж,
(С
Пр
)
14 870 414
12 716 863
-2 153 551
+2 153 551
3
Другие операционные
доходы, (Др
дох.
)
2 721 829
1 860 038
-861 791
-861 791
4
Другие операционные
расходы, (Др
расх.
)
2 438 451
1 218 321
-1 220 130
+1 220 130
5
Общие и
административные
расходы, (Р
ОиА
)
1 776 878
3 432 466
1 655 588
-1 655 588
6
Коммерческие расходы,
(Р
ком.
)
311 123
534 958
223 835
-223 835
Финансовый результат от
операционной деятельности
1 521 169
1 904 094
382 925
-
По данным таблицы 7 можно сделать следующий вывод: в 2015 году по
сравнению с 2014уменьшились доходы от продаж на 249 542 рублей, не
смотря на это финансовый результат от операционной деятельности
увеличился на 382 295 рублей, за счет снижения себестоимости продаж на
2 153 551 рубль анализируемый показатель увеличился на 2 153 551 рубль, за
счет снижения других операционных доходов на 861 791 рубль,
анализируемый показатель так же снизился на 861 791 рубль, за счет
уменьшения суммы других операционных расходов на 1 220 130 рублей
анализируемый показатель увеличился на 1 220 130 рублей, за счет
повышения суммы общих и административных расходов на 1 655 588
рублей, анализируемый показатель уменьшился на 1 655 588 рублей, за
счет увеличения суммы коммерческих расходов на 223 835 рублей,
анализируемый показатель уменьшился на 223 835 рублей. В результате
влияния всех факторов, финансовый результат от операционной
деятельности в анализируемом периоде увеличился на 382 925 рублей.
50
Расчет влияния факторов на изменение финансового результата от
операционной деятельности ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой в 2015 году по
сравнению с 2014 годом произведен в таблице 8.
Таблица 8
Факторный анализ изменения финансового результата от
операционной деятельности ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой в
2016 году по сравнению с 2015 годом
№
п/п
Наименование
показателя
Значение
показателя, руб.
Абсолютное
отклонение
руб.
Размер
влияния
фактора,
руб.
2015 год
2016 год
1
Доходы от продаж, (Д
Пр
)
17 946 664
41 072 164
23 125 500
+23 125
500
2
Себестоимость продаж,
(С
Пр
)
12 716 863
29 165 586
16 448 723
-16 448 723
3
Другие операционные
доходы, (Др
дох.
)
1 860 038
1 390 050
-469 988
-469 988
4
Другие операционные
расходы, (Др
расх.
)
1 218 321
940 730
-277 591
+277 591
5
Общие и административные
расходы, (Р
ОиА
)
3 432 466
4 431 157
998 691
-998 691
6
Коммерческие расходы,
(Р
ком.
)
534 958
241 655
-293 303
+293 303
Финансовый результат от
операционной деятельности
1 904 094
7 683 086
5 778 992
-
По данным таблицы 8можно сделать следующий вывод: в 2016 году по
сравнению с 2015 годом за счет увеличения доходов от продаж на 23 125 500
рублей, финансовый результат от операционной деятельности так же
увеличился на 23 125 500 рублей, за счет увеличения себестоимости продаж
на 16 448 723 рубля анализируемый показатель снизился на 16 448 723 рубля,
за счет снижения других операционных доходов на 469 988 рублей,
анализируемый показатель так же снизился на 469 988 рублей, за счет
уменьшения суммы других операционных расходов на 277 591 рубль
анализируемый показатель увеличился на 277 591 рубль, за счет повышения
суммы общих и административных расходов на 998 691 рубль,
анализируемый показатель уменьшился на 998 691 рубль, за счет
уменьшения суммы коммерческих расходов на 293 303 рубля,
51
анализируемый показатель увеличился на 293 303 рубля. В результате
влияния всех факторов, финансовый результат от операционной
деятельности в анализируемом периоде увеличился на 5 778 992 рубля.
2.3 Анализ финансовых проблем ЗАО "Одема" им. В. Соловьевой
В целом по проведенному анализу финансового состояния
ЗАО «Одема» можно сделать вывод, что за период 2014-2016 года
предприятие интенсивно развивалось и наращивало объемы деятельности,
выручка от продаж сокращается в 2015 году с 18 196 тыс. руб. до 17 946
тыс. руб., а затем 2016 году до 41 072 тыс. руб., что естественным образом
повышает затраты предприятия, а также объем потребляемых ресурсов.
Себестоимость за период увеличивается с 12 716 тыс. руб. до 29 165 тыс. руб.
в 2016 году, а затем в 2015 сокращается до 12 716 тыс. руб. По сравнению с
2014 г. При этом выручка от продаж в 2015 году составляет 21,7% от валюты
баланса.
В данных условиях предприятию легко потерять контроль над
ситуацией, интенсивное развитие и рост потребления ресурсов может
замаскировать ухудшающуюся финансовую ситуацию, ввиду
несопоставимости данных в смежные отчетные периоды, в 2016 году ЗАО
«Одема» им. В. Соловьевой имеет абсолютно устойчивое финансовое
положение. Собственных оборотных средств вполне хватает для покрытия
запасов, сумма запасов составляет 11 305 тыс. руб., капитал и резервы 65 917
тыс. руб.. На конец 2014 года предприятие имеет неустойчивое финансовое
состояние, капитал и резервы уменьшаются и составляют 60 058 тыс. руб.,
ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой покрывает запасы и затраты при
использовании краткосрочных заемных источников. Для улучшения
финансового состояния необходимо пересмотреть финансовую политику
предприятия, оптимизировать структуру баланса, в пользу повышения
финансовой устойчивости. В 2015 гг. финансовое положение ЗАО «Одема»
52
стабилизируется, благодаря эффективному использованию имеющихся
ресурсов, а также грамотной политикой руководства предприятия в сфере
финансовой деятельности, восстанавливается абсолютная финансовая
устойчивость.
Рассчитанные коэффициенты финансового состояния за 2014-2016
годы показывают, что все обязательства ЗАО "Одема" им. В. Соловьевой в
2016 году могут быть покрыты за счет его собственных средств, в 2014 и
2015 гг. значение показателя ниже нормы. На конец 2015 года наблюдается
падение «плеча финансового рычага» по сравнению с 2014 годом (с 0,223 до
0,061), что свидетельствует о снижении финансовой зависимости
предприятия от внешних инвесторов. ЗАО "Одема" им. В. Соловьевой
независимо от внешних источников финансирования и имеет достаточную
маневренность собственных оборотных средств. На конец 2016 года ЗАО
"Одема" им. В. Соловьевой за счет собственных оборотных средств может
обеспечить 0,116 своих запасов.
Источники формирования имущества ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой
представлены как собственными, так и заемными источниками. Заемные
средства представлены кредиторской задолженностью, сумма и доля которой
увеличивается на протяжении анализируемого периода. Предприятие
использует кредиторскую задолженность как краткосрочный источник
финансирования. На конец 2014 года предприятие имело неустойчивое
финансовое состояние, в 2015 и 2016 гг. наблюдается абсолютная
финансовая устойчивость, к концу 2016 года по сравнению с 2014 годом
платежные возможности предприятия повышаются.
Коэффициент реальной стоимости имущества (3) показывает, что доля
реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе
предприятия за 2014-2016 годы незначительно уменьшился с 0,61 до 0,60.
Крси.=
(3)
53
Рекомендуемое значение и норматив по показателю > 0,3-0,5.
По проведенном анализу коэффициентов финансовых результатов
деятельности ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой можно сделать вывод рост
объем производства и прибыли вызывает увеличение рентабельности
продаж, эффективность использования всего имущества возрастает на
протяжении всего анализируемого периода, также как и использования
собственного капитала предприятия.
Рост коэффициента общей оборачиваемости (4) в 2015 году показывает
снижение кругооборота средств, ускорение показателя в 2016 году
свидетельствует о высвобождению оборотных средств предприятия из
оборота.
К
оос
=
(4)
К
оос 2014г.
=
????????
= 0,987
К
оос 2015г.
=
????????
= 0,869
К
оос 2016г.
=
????????
= 1,707
Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть
достигнута за счет использования следующих факторов:
- опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом
роста оборотных средств;
- совершенствование системы снабжения и сбыта;
- снижение материалоемкости и энергоемкости продукции;
- повышение качества продукции и ее конкурентоспособности;
- сокращение длительности производственного цикла и др.
Эффективность использования основных средств и прочих
внеоборотных активов снижается, что обусловлено высокими темпами роста
стоимости основных средств. Рост коэффициента оборачиваемости