36
Также было выявлено увеличение оборотных активов на 40,09%. Это
произошло за счет роста запасов предприятия на 20 037 350 рублей, снижения
краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности на 175 580
рублей, снижения денежных средств и денежных эквивалентов на 40 478 рублей.
По отношению к валюте баланса наибольший процент занимают
внеоборотные активы - 2016 году 61,9%, а в 2016 году 53,47%. Оборотные
активы по отношению к валюте баланса составили в 2016 году 38,10%, в 2017
году 46,53%. При анализе структуры источников формирования активов
(пассива баланса) было выявлено увеличение капиталов и резервов на 10%.
Данное увеличение произошло за счет повышения нераспределенной прибыли
на 4,54%.
Долгосрочные обязательства увеличились на 26,88% или на 37 373 209
рублей. Доля долгосрочных обязательств по отношению к валюте баланса в 2016
году составило 107,12%, а в 2017 году 118,49%. Краткосрочные обязательства
снизились на 41,05% или на 13 961 564 рублей. Это произошло за счет:
снижения краткосрочных финансовых обязательств на 68,43%;
увеличения краткосрочной торговой кредиторской задолженности на
12,78%;
снижения прочей краткосрочной кредиторской задолженности на
37,65%;
снижения текущих обязательств по налогу на доходы на 33,48%;
снижения краткосрочных оценочных обязательств на 15,53%.
Краткосрочные обязательства по отношению к валюте баланса составляют
26,21%. Валюта баланса в 2017 году увеличилась на 14,71% или на 19 085 990
рублей. Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объема
хозяйственной деятельности предприятия.
Для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости используем
информационное обеспечение показателей, представленных в таблице 3.
Таблица 3
37
Информационное обеспечение анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости
№
п/п
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное
отклонение, руб.
2016 к
2015
2017 к
2016
1
2
3
4
5
6
7
1
Заемные средства,
млн. руб.
144
173
196
29
23
2
Собственные
средства, млн. руб.
-38
-43
-47
-81
-4
3
Валюта баланса, млн.
руб.
106
129
148
23
19
4
Запасы, млн. руб.
11
33
53
22
20
5
Долгосрочные обяза-
тельства, млн. руб.
134
139
176
5
37
6
Активы, млн. руб.
106
129
148
23
19
7
Обязательства, млн.
руб.
144
173
196
29
23
8
Оборотные активы,
руб.
27
49
69
22
20
9
Краткосрочные
обязательства, руб.
10
34
20
24
-14
При помощи показателей в таблице 3 проведём расчёт и найдём
следующие показатели [20, с.106]:
1.Коэфициент соотношения заемных и собственных средств (1):
(1)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств –
характеризует финансовую устойчивость организации, и показывает, сколько
заемных средств приходится на единицу собственного капитала. Данный
коэффициент отображает структуру капитала и дает общую характеристику о
финансовом состоянии и представляет собой отношение заемного
(привлеченного) капитала завода к собственному капиталу. Данный
коэффициент в 2015 году составил -3,76%, а в 2016 году -4%.
2.Коэфициент обеспеченности собственными материальными оборотными
активами (2):
38
(2)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает достаточность у организации собственных средств для
финансирования текущей деятельности. Нормальное значение коэффициента
обеспеченности собственными средствами следует составлять не менее 0,1. В
2015 году данный коэффициент составил -3,35, в 2016 году -1,29, -0,89 в 2017
году. Коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными
средствами меньше нормативного значения, это говорит о том, что структура
баланса у завода неудовлетворительна. Помимо этого у консервного завода
низкая финансовая устойчивость и мало собственного капитала (как следствие
низкая платежеспособность). Заметим, что данный коэффициент повысился в
2016 году на 0,4, значит понижается кредиторская задолженность и растёт
собственный капитал организации.
3.Коэфициент финансовой стабильности (3):
(3)
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая доля
организации финансируется устойчивыми источникам, т.е. изображает долю
источников финансирования, которые могут быть употреблены в долгосрочной
перспективе.[19,c.88]
В 2016 году данный показатель составляет 0,74, говорит о слабой
финансовой устойчивости завода, также о большей доли внешних (заемных)
источников финансирования. Консервному заводу необходимо внимательно
распоряжаться структурой заемного и собственного капитала и находить баланс.
Потому что повышение доли заемного капитал увеличивает рентабельность и
прибыльность, но также снижает финансовую устойчивость и повышает
финансовые риски. В 2017 году данный коэффициент увеличился на 0,13 и
составил 0,87. Это говорит о росте финансовой независимости завода от
39
заемного капитала, т.е. финансирование производственной деятельности в
большей степени производится за счет собственного капитала.
4. Коэффициент автономии (финансовой зависимости) (4):
(4)
К
а
Коэффициент автономии в данной организации за 2015 год составил 1,36,
за 2016 год-1,33, 1,32 в 2017 году. Этот показатель выше нормы (оптимальным
коэффициентом является 0,5). Коэффициент выше нормы говорит о том, что у
завода высокая доля источников заемного капитала, т.е. обязательств больше чем
собственных активов.
5. Коэффициент текущей ликвидности (5):
(5)
К
текущей .ликвидности =
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени
оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент
текущей ликвидности за 2015 год составил 2,67, за2016 год 1,45, 3,46 в 2017 году.
Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у
завода оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух
кратным покрытием. Консервный завод имеет высокую способность в
краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам).
6. Коэффициент быстрой ликвидности (6):
(6)
К
быстрой ликвидности
Это показатель характеризующий платежеспособность организации в
среднесрочном периоде. Данный показатель показывает, сможет ли завод
погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных
40
активов: денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность
краткосрочные финансовые вложения.
Коэффициент быстрой ликвидности используется преимущественно
кредиторами для оценки платежеспособности предприятия (быстрой
платежеспособности) при выдаче займов. Данный показатель показывает,
достаточно ли у организации собственных денежных средств для погашения
долгов.[15,c.81]
Коэффициент быстрой ликвидности за 2015 год составил 1,54, а в 2016
году 1,45, 3,46 в 2017 году. Значение коэффициента выше 1, это говорит о том,
что ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства, а значит ЗАО
«Каменский консервный завод» являются привлекательным для кредиторов.
Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для стабильной производственной,
коммерческой деятельности предприятия. Их плодотворное размещение и
эксплуатация позволяет организации быть платежеспособным и финансово
устойчивым. Информационной базой для расчетов финансового положения
предприятия является бухгалтерская отчетность:
На основании данных в приложениях 2 и 3 выполним анализ основных
экономических показателей, внесём данные в таблицу 4.
Базируясь на основе данных в таблице 4 можно сделать следующие
выводы:
Наблюдается рост объема промышленного производства продукции на
18,57% и 1,89% причиной чего могли послужить:
технические инновации, обновления оборудования;
высокий уровень квалификации и подготовки кадров;
мотивация сотрудников;
обеспеченность предприятия материальными ресурсами (сырьем,
материалами, топливом).
обеспеченность предприятия основным капиталом;
соблюдение технологий и процессов изготовления.
41
Таблица 4
Основные экономические показатели ЗАО «Каменский
консервный завод» за 2015-2017 гг.
№
п/
п
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
Абсолютное,
руб
Относительное
,%
2016
к
2015
2017
к
2016
2016
к
2015
2017
к
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
Объем промыш-
ленного произ-
водства продукции
(работ, услуг) в
действующих
ценах, тыс. руб.
49002
58100
59200
9098
1100
18,57
1,89
2
Доход от
реализации
продукции
товаров (работ,
услуг) в дейст-
вующих ценах,
тыс. руб.
22135
25232
40186
3097
14954
13,99
59,27
3
Себестоимость
реализованной
продукции
товаров (работ,
услуг) в
действующих
ценах, тыс. руб.
18 075
20077
31907
2002
11830
11,08
58,92
4
Валовая прибыль,
тыс.руб.
4059
5155
8278
1096
3123
27,00
60,58
5
Другие
операционные
доходы, тыс. руб.
2587
3806
7719
1219
3913
47,12
102,81
Таблица 4 (окончание)
6
Основные
средства, тыс. руб.
167 508
170988
171701
3480
713
2,08
0,42
7
Общие и адми-
нистративные
расходы, тыс. руб.
3 110
4265
4777
1155
512
37,14
12,00
8
Коммерческие
расходы, тыс.руб.
985
1214
4390
229
3176
23,25
261,61
9
Другие
операционные
расходы, тыс.руб.
4 365
6 983
9079
2618
2096
59,98
30,02
10
Прибыль до нало-
гообложения, тыс.
руб.
-1 814
-3501
-2247
-1687
1254
93,00
-35,8
42
11
Прибыль, остаю-
щиеся в распо-
ряжении органи-
зации, тыс. руб.
-2 819
-4710
-4325
-1891
385
67,08
-8,17
12
Численность рабо-
тающих, чел.
189
194
243
5
49
2,65
25,26
13
Производитель-
ность труда, тыс.
руб.
259,27
299,49
243,62
40,21
-55,86
15,51
-18,6
14
Среднемесячная
заработная 1
работника, руб.
3 101
3 268
3 560
167
292
5,39
8,94
Объем производства зависит и от уровня профессиональной компетенции
маркетинговых подразделений, так как без них продукция предприятия потеряет
свой спрос, как следствие снизится объем выпускаемой продукции.
В свою очередь наблюдается рост объема реализованной продукции на
3,097 млн. рублей или на 13,99% в 2016 году, а в 2017 на 59,27% . Это
свидетельствует о конкурентоспособности предприятия и эффективной
деятельности маркетинговых служб, которые расширили рынки сбыта.
Благодаря повышению объема реализованной продукции происходит
наращивание показателей себестоимости на 11,08% и валовой прибыли на 1,096
млн. рублей в 2016 году.
Возрастание объемов производства и реализации продукции являются
следствием эффективного планирования, управления и распределения ресурсов.
Заметим и тот факт, что возрастание объемов производства и реализации
продукции, повысились и расходы предприятия. В данном случае они и
превысили доходы предприятия. Таким образом, общие и административные
расходы увеличились на 37,14%, что составило превышение на 1155 тыс. рублей
в 2016 году, в 2017 году произошло возрастание на 12%.
Общие и административные расходы содержат следующие статьи, за счет
которых увеличился данный показатель:
оплата труда работников;
материально-техническое и транспортное обслуживание;
налоги, сборы;
43
коммунальные услуги;
обучение, повышение квалификации;
штрафы, пени, неустойки и другие виды штрафных санкций за
нарушение условий хозяйственных договоров;
ряд других расходов.
Коммерческие расходы в 2016 году по сравнению с 2015 годом возросли
на 229 тыс. рублей, а это составило увеличение расходов на 23,25%. К таким
расходам относятся следующие расходы:
- упаковка;
- транспортировка;
- затраты на аренду и содержание помещений, в которых хранятся товары
до момента сбыта;
- маркетинговые расходы;
- страхование продукции;
- затраты на рекламу;
- затраты на реализацию продукции.
Другие операционные расходы повысились на 59,98% или на 2,618 млн.
рублей. Такие расходы увеличиваются за счет расходов на исследование и
разработки, потери от обесценения запасов, расходы от курсовой разницы и
другие.
Показатель производительности труда в 2017 году по сравнению с 2016
годом уменьшился на 18,6%. Данный показатель характеризует
результативность и целесообразность деятельности работников. Снижение
данного показателя говорит о необходимости стимулировать деятельность
работников предприятия.
Проанализировав финансово-экономическую деятельность предприятия
можно сделать вывод о том, что данная организация терпит убытки из-за
многочисленных затрат, а именно к таким относятся в большей степени
коммерческие расходы. Это говорит о том, что предприятие не имеет прибыли,
которая должна оставаться в её распоряжении на различные цели.
44
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «Каменский
консервный завод»
Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации
оцениваются с помощью следующих абсолютных и относительных показателей:
- прибыль (убыток) от продаж, полученная за период;
- прибыль (убыток) до налогообложения, полученная за период;
- чистая прибыль (непокрытый убыток), полученная за период;
Показатели рентабельности (убыточности) характеризуют эффективность
использования активов и источников их формирования. Рассмотрим изменения
показателей рентабельности в таблице 5.
Таблица 5
Показатели рентабельности (убыточности) ЗАО «Каменского
консервного завода»
№
п/п
Показатели
2016 год
2017 год
Абсолютное
отклонение,
руб.
1
Валовая прибыль, тыс. руб.
5 155
8 278
3 123
2
Доход от продаж (выручка),
тыс. руб.
25 232
40 186
14 954
Таблица 5 (окончание)
3
Валюта баланса, тыс. руб.
129 778
148 864
19 085
4
Долгосрочные
(внеоборотные) активы,
тыс. руб.
80 330
79 595
-735
5
Собственный капитал
предприятия, тыс. руб.
-43 254
-47 580
-4 325
6
Долгосрочные
обязательства, тыс. руб.
139 023
176 397
37 373
7
Затраты предприятия, тыс.
руб.
20 077
31 907
11 830
8
Основные фонды, тыс. руб.
80 330
79 595
-735
9
Материальные остатки, тыс.
руб.
49 447
69 269
19 821
10
Рентабельность продаж,%
20,43
20,60
0,17
11
Рентабельность всего
капитала предприятия,%
3,97
5,56
1,59
12
Рентабельность
внеоборотных активов,%
6,42
10,40
3,98
13
Рентабельность
собственного капитала,%
-11,92
-17,40
-5,48
45
14
Рентабельность
перманентного капитала,%
5,38
6,43
1,04
15
Рентабельность
производственной
деятельности,%
25,68
25,95
0,27
16
Рентабельность
производственного
капитала,%
3,97
5,56
1,59
Проанализировав показатели вычисленные в таблице 5, можно сказать
следующее.
Рентабельность продаж в 2016 году составил 20,43%, в 2017 году 20,6%.
Наблюдается прирост на 0,17%, что свидетельствует об увеличении спроса на
продукцию.
Рентабельность капитала отражает отношение балансовой прибыли или
частичной прибыли к средней стоимости всего инвестированного в предприятие
капитала или его отдельных частей.
Рентабельность всего капитала предприятия в 2016 году составил 3,97%, а
в 2017 году 5,56%. Данный показатель увеличился на 1,59%, это говорит об
повышению спроса на продукцию завода.
Рентабельность внеоборотных активов демонстрирует способность
предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к
основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем
более эффективно используются основные средства. В 2017 году данный
показатель увеличился на 3,9%.
Рентабельность собственного капитала. Данный показатель характеризует,
сколько чистой прибыли приходится на капитал предприятия, который включает
в себя как собственный, так и заемный. Коэффициент рентабельности
собственного капитала позволяет сравнить между собой различные варианты
инвестиционного вложения по степени прибыльности, например, инвестиции в
уставной капитал предприятия, инвестиции в депозиты, акции, облигации,
недвижимость и т.д.
Рентабельность собственного капитала в 2017 году по сравнению с 2016
годом снизилась на 5,48%, что говорит о снижении уровня котировки акций