14
превращены в наличный капитал;
6) принцип финансового контроля связан с необходимостью проведения
процедур контроля (проверок, инвентаризаций, ревизий и т.п) за деятельностью
структурных подразделений и отдельных работников. В организациях для этих
целей создаётся служба внутреннего аудита. Основной целью её деятельности
является – своевременно обеспечивать руководство организации информацией о
нарушении нормального хода финансово-хозяйственной деятельности
(хищениях, растратах, нецелевом использовании средств, совершении
незаконных операций и т.п.) для принятия адекватных управленческих решений;
7) принцип открытости (прозрачности) финансовой деятельности
организации связан с тем, что её финансовая деятельность влияет на интересы
большого количества лиц. Прежде всего, это инвесторы – держатели акций и
облигаций, эмитированных организацией. Законодательство об аудиторской
деятельности обязывает ОАО ежегодно проходить аудиторский контроль
финансовой отчётности, а законодательство о рынке ценных бумаг и
антимонопольное законодательство требует от организации раскрывать
информацию о существенных фактах её финансово-хозяйственной деятельности
в Интернете, публиковать финансовую отчётность и годовые отчёты, проспекты
ценных бумаг. Эти меры необходимы для обеспечения защиты прав и законных
интересов владельцев ценных бумаг. [11, c.34]
На практике, все принципы организации финансов предприятий
(организаций) применяются одновременно и распространяются на все области
финансовой деятельности предприятия (организации).
1.3 Методы оценки эффективности использования финансов предприятия
В рыночной экономике результаты любой сферы бизнеса зависят, прежде
всего, от эффективности использования финансов предприятия.
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов в условиях
рынка помогает не только в решении управленческих задач, которые
направлены на максимизацию прибыли и минимизацию убытков, а также в
15
обеспечении стабильного финансового состояния, но и позволяет увеличить
имидж компании перед потенциальными инвесторами и партнерами.
Под эффективностью использования финансов предприятия
подразумевается сравнение количества и качества израсходованных
финансовых ресурсов с качественным и количественным выражением
достигнутых за соответствующий период результатов. [21, c.99]
Основная цель при оценке эффективности использования финансов
– это повешение эффективности работы предприятия в целом.
Чтобы оценить эффективность использования финансов
предприятия можно использовать целую систему методов, а именно:
1. Метод расчета показателей рентабельности. Показатели
рентабельности показывают, сколько прибыли, получает предприятие с каждого
рубля средств, вложенных в производственные и финансовые операции.
К данной группе рентабельности относятся:
рентабельность продаж;
рентабельность собственного капитала;
рентабельность текущих активов;
рентабельность внеоборотных активов;
рентабельность инвестиций.
Рентабельность активов является наиболее общим показателем в
группе индикаторов рентабельности капитала. Также его называют нормой
прибыли. Данный коэффициент является главным объектом внимания
менеджеров компании, т.к. рентабельность совокупного капитала
аккумулирует в себе движение всех видов её производственных и
финансовых ресурсов и структуру, затраты на производство и обращение.
Показатель рентабельности активов может также отражать
достигнутый в компании баланс экономических интересов внутренних и
внешних участников бизнеса. Рентабельность собственного капитала важна для
собственников, которые вкладывают в бизнес свои средства с целью получения
прибыли на вложенный капитал. Недостатком показателя рентабельности
16
совокупного капитала является то, что он позволяет отражать эффективность
предприятия в зависимости от величины прибыли, которую оно получило в
отчетный период, но в будущем, в силу неопределенности, предприятие может
столкнуться с другой экономической ситуацией.
2. Метод анализа финансовых коэффициентов (R-анализ). Данный метод
применяется для анализа финансового состояния предприятия, и основывается
на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности
предприятия между собой.
Применение финансовых коэффициентов базировано на теории, которая
предполагает существование определенных соотношений между
отдельными статьями отчетности. К финансовым коэффициентам относят:
коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности);
коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;
коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;
коэффициенты оценки оборачиваемости активов;
3. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов. Суть данного метода
заключается в том, что стоимость капитала предприятия является мерой
прибыльности от операционной деятельности, а также характеризует часть
прибыли, уплачиваемой за использование сформированного или привлеченного
нового капитала, предназначенного для обеспечения выпуска и реализации
продукции. При это рассчитывается:
стоимость функционирующего собственного капитала
предприятия;
стоимость заемного капитала в форме банковского кредита;
стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии
облигаций;
средневзвешенная стоимость капитала;
предельная эффективность капитала.
4. Метод оценки структуры и движения капитала предприятия.
Данный метод, при проведении оценки эффективности использования
17
финансовых ресурсов, предполагает использование показателя движения
капитала (активов). [18, c.156]
К таким показателям относятся:
коэффициент поступления всего капитала;
коэффициент поступления собственного капитала;
коэффициент поступления заемного капитала;
коэффициент использования собственного капитала;
коэффициент выбытия заемного капитала;
коэффициенты деловой активности.
Одновременное применение всех вышеперечисленных методов и
показателей позволяет дать наиболее точную оценку эффективности
использования финансовых ресурсов предприятия. Использование результатов
анализа при составлении финансовых планов предприятий приводит к
повышению результативности финансовой деятельности предприятий.
Подводя итоги первой главы, можно сделать следующий вывод.
Финансы организаций (предприятий) – это денежные отношения, в
процессе которых осуществляется формирование, привлечение, распределение и
использование денежных средств для целей обеспечения финансово-
хозяйственной деятельности организации.
С помощью основных функций финансов предприятий происходит как
распределение и перераспределение вновь созданной стоимости между
производителем, посредником, государственным бюджетом, а также
осуществляется внешний и внутренний контроль за сохранностью
собственности, эффективным использованием ресурсов, рациональным
расходованием средств.
Финансы предприятий базируются на основе ряда основных принципов:
принцип хозяйственной самостоятельности – означает, что субъект
хозяйственной деятельности сам определяет свои расходы, источники
финансирования и направления вложения финансовых средств; принцип
самоокупаемости (самофинансирования) – полная самоокупаемость затрат на
18
производство и реализацию продукции за счёт прибыли и других собственных
источников, инвестирование в развитие производства за счёт собственных и
(или) заёмных средств; принцип материальной ответственности – наличие
определённой системы и форм ответственности за ведение и результаты
хозяйственной деятельности; принцип обеспечения финансовых резервов –
формирования резервов и специальных денежных фондов с целью минимизации
рисков.
Существует множество методов оценки эффективности использования
финансов предприятия: метод расчета показателей рентабельности, метод
анализа финансовых коэффициентов, метод оценки стоимости финансовых
ресурсов, метод оценки структуры и движения капитала предприятия и другие.
Предприятие самостоятельно выбирает подход к оценке, методы оценки,
и проводит анализ на основе данных методов для повышения финансового
состояния предприятия в целом.
19
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ФИНАНСОВ ЗАО «ТИРОТЕКС»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика
ЗАО «Тиротекс»
ЗАО «Тиротекс» является одним из крупных современных текстильных
предприятий по переработке хлопка, закупающее хлопок-сырец, и после
процессов прядения, ткачества, отделки и пошива, выпускающее ткани и
готовые изделия. Это уникальный производственный комплекс с мощной
инфраструктурой, развитой технической, организационной и научной базой.
В настоящее время в состав ЗАО «Тиротекс» входят: прядильно- ткацкое
производство, отделочное производство, швейное производство, инженерно-
техническое объединение и объединение социального развития.
Благодаря постоянно проводимой работе по совершенствованию
технологий, замене и модернизации морально устаревшего технологического
оборудования предприятие смогло развить и расширить ассортимент
выпускаемой продукции в соответствии с требованиями рынка и увеличить
рынки сбыта продукции. Повышение конкурентоспособности выпускаемых
тканей за счёт увеличения ширины тканей, улучшения качества и
потребительских свойств, внедрение новых технологий обработки тканей,
освоение выпуска нового ассортимента позволило объединению осуществить
поставку тканей и швейных изделий не только на рынки стран СНГ, но и
международные рынки.
Об успешном выходе продукции ЗАО «Тиротекс» на уровень мировых
стандартов красноречиво свидетельствуют высокие международные награды за
качество: три «Бриллиантовых Звезды», «Золотой Глобус», «Золотая Арка
Европы». Действующая на предприятии система качества сертифицирована
Международным органом по сертификации TUV CERT Тюринген.
Политика производства и реализации продукции ЗАО «Тиротекс»
ориентирована на внешний рынок сбыта. Объем экспортных поставок в 2015
году составил 53% от общего объема продаж, в 2016 году - 58%, в 2017 году -
20
65% (рисунок 1).
Рисунок 1 – Объем экспортных поставок ЗАО «Тиротекс» за 2015-
2017 гг.
Стабильной работой, качеством продукции и строгим выполнением
условий контрактов предприятие приобретает все большее количество
постоянных клиентов, а также заключает новые договора с крупнейшими
европейскими партнерами.
Уместно сказать, что ЗАО «Тиротекс» уже имеет в мире собственное имя.
Клиенты воспринимают его как надежного производителя, способного
гарантировать поставку качественного товара в необходимые для них сроки. Имя
предприятию обеспечивает и работа с такими крупными зарубежными фирмами,
как:
1) американская компания ZINAVASI, которая работает через известный
во всем мире каталог Williams - Sonoma. Для нее предприятие выпускает очень
сложный как в пошиве, упаковке, так и в исполнении набивных ротационных и
плоскопечатных рисунков столовый ассортимент;
2) немецкая компания ARNOLD КОСК заказывает для TCHIBO
постельный и столовый ассортимент.
Кроме того, предприятие работает через каталоги на скандинавском и
французском рынках – отгрузки на скандинавский рынок, включая Финляндию,
Швецию и Норвегию, постоянно увеличиваются.
Стратегией развития внешнего рынка предусматривается расширение
рынка и увеличение объемов поставки готовых тканей и швейных изделий.
Стратегия развития на внутреннем рынке – это увеличение объемов
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2015 2016 2017
21
продаж готовых тканей и швейных изделий. Растущие объемы продаж через сеть
магазинов «Тиротекс» говорят о все более возрастающем авторитете продукции
предприятия среди населения республики.
ЗАО «Тиротекс» стабильно работает на рынки таких стран, как Италия
(более 42 % продукции), Германия (более 13 %), Швеция (около 9 %), США
(около 11 %), Франция (более 5 %), Румыния (около 5 %). Традиционные рынки
СНГ, фактически приравниваемые к внутреннему рынку, поглощают около 15 %
экспорта (рисунок 2).
Рисунок 2 - Рынки сбыта продукции ЗАО «Тиротекс»
В последние годы предприятие стремится расставлять свои приоритеты в
пользу выпуска более дорогой ткани и внедряться на те рынки, где именно этот
дорогой ассортимент востребован. Поэтому к наиболее перспективным
вариантам маркетинговых программ можно отнести работу по переориентации
уже завоеванных сегментов рынка на более дорогой, выгодный для предприятия
ассортимент, поиск новых сегментов рынка, где пользуется спросом данный
ассортимент, дальнейшее сотрудничество и налаживание деловых партнерских
связей с такими странами.
Основное условие выполнения стратегии маркетинга - это отгрузка
готовой продукции клиенту согласно заказанных объемов, сроков и в
соответствии с требованиями по качеству.
В настоящее время производственные мощности предприятия позволяют
15%
13%
11%
9%
5%
5%
42%
Россия
Германия
США
Швеция
Франция
Румыния
Италия
22
выпускать ежемесячно около 6 млн. погонных метров продукции. Отмечен рост
производительности труда по каждому производственному подразделению.
Производительность ЗАО «Тиротекс» ежегодно растет. Это достигается
за счет производительности оборудования (максимальная загруженность
производственных мощностей), так и за счет качества труда работников.
Экономическое состояние предприятия с точки зрения внешней
конкурентоспособности его продукции, если судить по основным показателям
работы данного предприятия, можно признать благополучным. В таблице 1
приведены основные технико-экономические показатели работы предприятия за
2015-2017 гг.
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели
ЗАО «Тиротекс» за 2015 – 2017 гг.
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Среднегодовая стоимость иму-
щества, руб.
1390235743
1421949278
1487955757
Среднегодовая сумма собствен-
ного капитала, руб.
856780647
876759934
914835212,5
Оборотные средства, руб.
428566721
492668498
507793368
Среднесписочная численность
работников, чел.
3116
2907
2872
Среднегодовая сумма дебитор-
ской задолженности, руб.
107752700
115423954
123052760
Среднегодовая сумма кредитор-
ской задолженности, руб.
32638950
64288996
107289069
Доход (выручка) от продажи
продукции (товаров), работ,
услуг, руб.
885469440
967845320
1004358764
Себестоимость проданной про-
дукции (товаров), работ, услуг,
руб.
786053160
838765432
895678442
Валовая прибыль (убыток), руб.
69416280
129079888
108680322
Результат (прибыль/убыток) от
операционной деятельности,
руб.
26250250
47166857
33483994
Прибыль (убыток) до налогооб-
ложения, руб.
-25640909
50409641
38265215
Чистая прибыль (убыток) пред-
приятия, руб.
-53491860
37079421
29876542
Таким образом, среди основных направлений деятельности организации
23
можно выделить следующие:
1) внедрение политики в области качества, соответствующую
требованиям международного стандарта;
2) расширение ассортимента выпускаемой продукции;
3) глубокие маркетинговые исследования рынка;
4) внедрение прогрессивной техники и технологии, что привело бы к
минимизации затрат на выпуск продукции и сокращению времени обработки
выпускаемого товара;
5) совершенствование системы управления производством на всех его
этапах.
Организационная структура управления ЗАО «Тиротекс» представляет
собой совокупность отделов и служб, занимающихся построением и
координацией функционирования системы управления предприятием,
разработкой и реализацией управленческих решений, направленных на
достижение целей организации.
Общее руководство предприятием ЗАО «Тиротекс» осуществляет
генеральный директор, координирующий работу аппарата управления.
Стратегическое руководство возложено на заместителя генерального директора
по стратегии, в подчинении которого находятся подразделения и отделы, работа
которых направлена на достижение целей, предусмотренных стратегическим
планом.
Важное место в организационной структуре ЗАО «Тиротекс» занимает
управление маркетинга. Маркетинговая деятельность ЗАО «Тиротекс» основана
на регулярном сборе оперативной информации и анализе накопленных данных.
Служба маркетинга, которую возглавляет заместитель генерального
директора ЗАО «Тиротекс», руководит деятельностью по сбыту продукции и
планированию ее производства, разрабатывает стратегию и тактику рыночной
конкуренции, политику цен, проводит рекламную деятельность, осуществляет
выбор каналов сбыта и методов его стимулирования.
Особая роль в структуре управления отведена управлению