54
обязательства перед поставщиками и подрядчиками.
В 2017 году, по сравнению с 2016 годом, кредиторская задолженность в
целом увеличилась на 22 700 054 рублей или на 23,66 %. По-прежнему
наибольший удельный вес в приведенной структуре сохраняется за
краткосрочными обязательствами по торговым счетам. Но размер обязательств
предприятия перед поставщиками и подрядчиками уменьшился с 51,51 % до
47,86 %, что составляет 7 363 298 рублей.
Общая доля кредиторской задолженности за анализируемый период
выросла на 86 000 146 рублей или на 263,49%.
Рост кредиторской задолженности объясняется тем, что предприятие
несвоевременно погашает свою задолженность перед поставщиками и
подрядчиками, краткосрочные полученные авансы и прочие краткосрочные
обязательства за счет отсутствия у организации необходимой суммы оборотных
средств. С одной стороны, увеличение доли обязательств по торговым
обязательствам является положительным моментом, так как эта задолженность
наименее опасна для предприятия ввиду отсутствия жестких нормативов оплаты.
С другой стороны, наличие большого долга перед поставщиками и
подрядчиками приводит к снижению деловой репутации предприятия. Тем не
менее, жесткие условия рынка иногда не оставляют поставщикам другого
выбора, кроме как идти на риск невозврата долга.
Проанализируем оборачиваемость кредиторской задолженности ЗАО
«Тиротекс», чтобы проследить погашение кредиторской задолженности в
динамике за исследуемый период времени.
Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема
дохода (выручки) от реализации продукции, работ или услуг к средней
кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 2015 год
составил:
КО = 885 469 440/32 638 950 = 27,13 (оборота)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 2016 год
55
составил:
КО = 967 845 320/64 288 996 = 15,05 (оборота)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 2017 год
составил:
КО = 1 004 358 764/ 107 289 069 = 9,36 (оборота)
Данный коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется
и поступает предприятию за исследуемый период (в данном случае – год).
Оборачиваемость кредиторской задолженности может быть рассчитана и
в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её
погашения, и рассчитывается как отношение количества дней в периоде и
коэффициента оборачиваемости.
Период погашения кредиторской задолженности в 2015 году:
Т = 365/27,13 = 13,5 (дней)
Период погашения кредиторской задолженности в 2016 году:
Т = 366/15,05 = 24,3 (дней)
Период погашения кредиторской задолженности в 2017 году:
Т = 365/9,36 = 38,9 (дней)
По данным видно, что в 2016 году, по сравнению с 2015 годом, произошло
замедление оборачиваемости кредиторской задолженности, которое составило:
24,3 – 13,5 = 10,8 дней.
В 2017 году, по сравнению с 2016 годом, так же произошло замедление
оборачиваемости кредиторской задолженности, которое составило:
38,9 – 24,3 = 14,6 дней.
Для большей наглядности, можно отразить изменение коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности в виде графика (рисунок 4).
56
Рисунок 4 – Динамика коэффициента оборачиваемости
кредиторской задолженности
Из приведенных расчетов понятно, что кредиторская задолженность на
исследуемом предприятии имеет тенденцию к увеличению, что означает, что
предприятие осуществляет покупки в кредит. Увеличивается период
оборачиваемости кредиторской задолженности в 2017 году с 24 дней до 39, а
вместе с тем увеличивается срок ее погашения. С одной стороны, кредиторская
задолженность экономически, вроде бы, выгодна предприятию, в качестве
источника финансирования. Но с другой стороны, она ведет к снижению
рейтинга предприятия среди конкурентов, потерей имиджа на рынке и
штрафным санкциям, процентам и неустойкам, оговоренным в договорах.
Поэтому данным видом задолженности необходимо умело управлять.
В анализе большое значение имеет показатель соотношения дебиторской
и кредиторской задолженности, то есть отвлеченного из оборота денежного
капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования
текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая
зависимость. Если соотношение равно 1, то это считается нормальным
состоянием расчетов.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
рассчитывается по следующей формуле:
(20)
27.13
15.05
8.16
0
5
10
15
20
25
30
2015 2016 2017
57
Рассчитаем коэффициент соотношения средней суммы дебиторской и
кредиторской задолженности ЗАО «Тиротекс»:
К (2015г) = 107 752 270 / 32 638 950 = 3,3
К
(2016г) = 123 095 209 / 95 939 042= 1,3
К (2017г) = 123 010 310 / 118 639 096 = 1,0
На основе рассчитанных данных можно увидеть, что в 2015 году
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
составил 3,3, что означает, что на 1 рубль кредиторской задолженности
приходилось 3,3 рубля дебиторской задолженности. Превышение дебиторской
задолженности над обязательствами предприятия, т.е. отвлечение денежных
средств из оборота предприятия, привело к дальнейшей необходимости
привлечения кредитов и займов для дальнейшего эффективного
функционирования предприятия. В связи с чем, в 2016 году произошло снижение
данного коэффициента до 1,3, что означает, что предприятие в целом достигло
оптимального соотношения расчетов, что позволяет предприятию погашать свои
обязательства за счет собственных средств.
В 2017 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности составил 1, что соответствует его оптимальному значению, что
означает равенство задолженностью дебиторов хозяйствующему субъекту и
обязательствами перед кредиторами.
Основные производственные фонды являются одним из важнейших
факторов производства. От их количества, стоимости, технического уровня,
эффективности использования во многом зависят конечные результаты
деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль,
рентабельность, устойчивость финансового состояния. Повышение уровня
использования основных фондов является одной из важнейших задач
предприятия. Поэтому, необходимо исследовать эффективность использования
основных фондов на ЗАО «Тиротекс».
Для этого необходимо рассчитать основные показатели эффективности
использования основных фондов ЗАО «Тиротекс»:
58
1. Фондоотдача. Обобщающим показателем эффективности
использования основных фондов является фондоотдача. Данный показатель
характеризует выход готовой продукции на 1 рубль ресурсов. Показатель
фондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет. Рост фондоотдачи является
одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции.
Рассчитывается как отношение объема выпуска продукции за год к
среднегодовой стоимости основных фондов предприятия.
Рассчитаем показатель фондоотдачи на конец 2015:
ФО = 847 474 550/ 961 667 022 = 0,88 (руб.)
Рассчитаем показатель фондоотдачи на конец 2016:
ФО = 967 845 320/ 960 994 315 = 1,01 (руб.)
Рассчитаем показатель фондоотдачи на конец 2017:
ФО = 1 004 358 764/1 014 455 332 = 0,99 (руб.)
2. Фондоемкость. Другим важным показателем, характеризующим
эффективность использования основных производственных фондов
предприятия, является фондоемкость. Показатель фондоемкости характеризует
затраты или запасы ресурсов на 1 рубль производимой продукции. Изменение
фондоемкости в динамике показывает изменение стоимости основных фондов на
один рубль продукции и применяется при определении суммы относительного
перерасхода или экономии средств в основные фонды. Данный показатель
является обратным показателю фондоотдачи.
Рассчитаем показатель фондоемкости на конец 2015:
ФЕ = 961 667 022 / 847 474 550 = 1,14 (руб.)
Рассчитаем показатель фондоемкости на конец 2016:
ФЕ = 960 994 315 / 967 845 320 = 0,99 (руб.)
Рассчитаем показатель фондоемкости на конец 2017:
ФЕ = 1 014 455 332 / 1 004 358 764 = 1,01 (руб.)
3. Фондовооруженность. Данный показатель характеризует оснащенность
работников предприятия сферы материального производства основными
производственными средствами. Наибольший экономический эффект
59
достигается, когда производительность труда растет быстрее
фондовооруженности: в этом случае её рост сопровождается повышением
фондоотдачи. Рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости
основных фондов к среднесписочной численности работников предприятия.
Рассчитаем показатель фондовооруженности на конец 2015:
ФВ = 961 667 022 / 3116 = 308 622 (руб./чел.)
Рассчитаем показатель фондовооруженности на конец 2016:
ФВ = 960 994 315 / 2907 = 330 579 (руб./чел.)
Рассчитаем показатель фондовооруженности на конец 2017:
ФВ = 1 014 455 332 / 2872 = 353 223 (руб./чел.)
4. Фондорентабельностъ. Наиболее обобщающим показателем
эффективности использования основных фондов является
фондорентабельностъ. Данный показатель показывает, какое количество
прибыли в рублях получают с 1 рубля фондов. Рассчитывается как отношение
прибыли (убыток) до налогообложения к среднегодовой стоимости основных
фондов, умноженное на 100%.
Рассчитаем показатель фондорентабельности на конец 2015:
ФР = -25 640 909 / 961 667 022 *100% = – 2,67%.
Рассчитаем показатель фондорентабельности на конец 2016:
ФР = 50 409 641 / 960 994 315*100% = 5,25%.
Рассчитаем показатель фондорентабельности на конец 2017:
ФР = 38 265 215 / 1 014 455 332*100% = 3,77%.
Данные расчетов приведены в таблице 9.
Таблица 9
Показатели эффективности использования основных фондов ЗАО
«Тиротекс»
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
Абсолютное,
(+,-)
Относительное,
%
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Фондоотдача,
руб.
0,88
1,01
0,99
+0,13
-0,02
+14,77
-1,98
60
Таблица 9 (окончание)
Фондоемкость,
руб.
1,14
0,99
1,01
-0,15
+0,02
-13,16
+2,02
Фондовооружен
ность, руб./ чел.
308 622
330 579
353 223
+21
957
+22
644
+7,12
+6,85
Фондорента-
бельность, %
-2,67
5,25
3,77
+7,91
-1,48
-
-
При приведенным данным видно, что за исследуемый период имеются
изменения по всем показателям использования основных фондов предприятия.
Можно сказать, что произошли недостаточно значительные изменения в
показателях фондоотдачи, фондоемкости и фондовооруженности. Так, в 2016
году, по сравнению с 2015 годом: показатель фондоотдачи увеличился 0,13 руб.,
или на 14,77%; фондоемкость уменьшилась на 0,15 руб., или на 13,16%;
фондовооруженность увеличилась на 96 950,66 руб./чел., или на 31,35%. В 7году,
по сравнению с 2016 годом, фондоемкость уменьшилась на 0,02 руб., или на
1,98%; фондоемкость увеличилась на 0,02 руб., или на 2,02%;
фондовооруженность увеличилась на 35 283,06 руб./чел., или на 8,69%.
Обобщающим показателем эффективности использования основных
фондов предприятия является показатель фондорентабельности. Данный
показатель на конец 2016 года составил 5,246%, что на 7,91% больше, чем в 2015
году, а в 2017 году составил 3,77%, что на 1,48% меньше, чем в 2016 году.
Снижение данного показателя в 2017 характеризуется вливанием инвестиций в
основные фонды предприятия в связи с освоением новой технологии
производства на предприятия, отдача от которых происходит не сразу.
И так, проведенный анализ финансово-экономического состояния ЗАО
«Тиротекс», а так же анализ эффективности использования финансов
предприятия, позволил прийти к следующим выводам.
Показатели финансовой устойчивости предприятия находятся в пределах
их нормативных значений и выше. Укажем значения некоторых из них на конец
2017 года: коэффициент автономии составил 0,61, коэффициент соотношения
заемных и собственных средств – 0,63, коэффициент мобильности оборотных
61
средств – 0,38 и др. Что говорит о достаточно устойчивом финансовом
положении предприятия.
За исследуемые года произошли изменения и в динамике показателей
платежеспособности и рентабельности.
Показатели платежеспособности так же находятся в пределах указанных
норм. Укажем значения некоторых из них на конец 2017 года: коэффициент
абсолютной ликвидности составил 0,47, коэффициент текущей ликвидности –
2,32, коэффициент промежуточной ликвидности – 1,03 и другие. Что говорит о
возможности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства с
помощью денежных средств и ожидаемых денежных платежей.
Показатели доходности предприятия, его рентабельности, показали, что
для получения наибольшей доходности от деятельности предприятия
необходимо более эффективно использовать собственные и заемные средства.
Укажем динамику некоторых показателей рентабельности: рентабельность
производственной деятельности предприятия в 2017 году, по сравнению с 2015
годом, снизился на 28,57%; рентабельность хозяйственной деятельности
снизилась на 20%, рентабельность собственного капитала на 25,22% и другие.
Проведенный анализ деловой активности предприятия позволил
установить, что в 2017 году оборотный капитал ЗАО «Тиротекс» стал
использоваться менее эффективно по сравнению с 2016 годом. Об этом
свидетельствует снижение оборачиваемости оборотных активов предприятия.
В 2017 году, вследствие увеличения периода оборачиваемости на 7,3 дня,
произошло замедление оборачиваемости оборотного капитала на 0,09 оборота.
В результате произошло дополнительное привлечение оборотных средств на
сумму 7 429 504 рублей, что является негативным явлением, так как для
обеспечения текущей деятельности организации в данный период стала
требоваться большая сумма оборотных активов.
Из приведенных расчётов видно, что как дебиторская, так и кредиторская
задолженность имеет тенденцию к увеличению. В связи с чем увеличиваются и
сроки их погашения. В целом соотношение дебиторской и кредиторской
62
задолженности к 2017 году является оптимальным соотношением, что говорит о
том, что предприятие может за счет своевременного погашения дебиторами
своей задолженности, покрыть свою кредиторскую задолженность.
Полученные в результате расчета данные об эффективности
использования основных фондов предприятия, позволяют сделать вывод, что на
2017 год производственная ситуация на ЗАО «Тиротекс» улучшилась по
сравнению с 2015 годом. Показатель фондоотдачи за весь исследуемый период
увеличился на 13%, фондоемкость снизилась на 11%, показатель
фондовооруженности увеличился на 15%, фондорентабельностъ увеличилась на
89%.
В целом, финансовое состояние предприятия ЗАО «Тиротекс» можно
оценить, как удовлетворительное, так как имеются определенные недостатки, а
именно:
недостаток собственных средств предприятия, о котором
свидетельствует значение коэффициента обеспеченности собственными
средствами;
отрицательная динамика показателей рентабельности;
замедление оборачиваемости оборотого капитала.
В связи с этим, необходимы меры по устранению выявленных
недостатков.
63
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВ
ЗАО «ТИРОТЕКС»
3.1 Пути повышения эффективности использования финансов
предприятия
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО
«Тиротекс» и расчет показателей, характеризующих эффективность
использования финансов предприятия, позволил выявить, что в целом
предприятие характеризуется удовлетворительным финансовым положением,
однако, некоторые показатели находятся ниже их нормативного значения и
имеют тенденцию к снижению. Так, например:
1. При расчёте показателей финансовой устойчивости предприятия,
был выявлен недостаток собственный средств предприятия, о котором
свидетельствует отрицательное значение коэффициента обеспеченности
собственными средствами.
Для того, чтобы в дальнейшем избежать проблемы финансовой
несостоятельности предприятия из-за недостаточности собственных средств,
можно предложить следующие рекомендации:
1) увеличение доли собственных средств либо за счет достаточного роста
прибыли, полученной от хозяйственной деятельности, либо снижения величины
внеоборотных активов. Однако, сокращение внеоборотных активов
нежелательно, т.к. ведет к уменьшению имущества организации, что негативно
сказывается на объемы хозяйственной деятельности;
2) усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, которое
подразумевает списание безнадежных долгов, изучение финансовых
возможностей предприятия в части отвлечения средств в текущую дебиторскую
задолженность.
2. Снижается эффективность деятельности предприятия, что
подтверждается отрицательной динамикой показателей рентабельности
деятельности предприятия.