4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ КРАТКОСРОЧНЫЕ
АКТИВЫ ...................................................................................................................... 8
1.1 Понятие и сущность краткосрочных активов ................................................. 8
1.2 Методы и инструментарий оценки краткосрочных активов ....................... 13
1.3 Методы и подходы к управлению краткосрочными активами ................... 17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРАТКОСРОЧНЫХ АКТИВОВ
ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»» ................................... 25
2.1. Экономическая характеристика ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА
«ЛЮБВЕНА»» ........................................................................................................ 25
2.2 Оценка финансового состояния ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА
«ЛЮБВЕНА»» ........................................................................................................ 30
2.3 Анализ состава, структуры и динамики краткосрочных активов .............. 41
2.4 Оценка эффективности использования краткосрочных активов ............... 46
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
КРАТКОСРОЧНЫХ АКТИВОВ ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА
«ЛЮБВЕНА»» ........................................................................................................... 54
3.1 Управление запасами организации и их оптимизация ............................... 54
3.2. Пути увеличения собственных краткосрочных активов ООО
«ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»» ............................................. 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 70
ПРИЛОЖЕНИЯ ……...……………………………………………………………72
5
ВВЕДЕНИЕ
Каждая организация, начиная свою деятельность, должна располагать
определенными финансовыми ресурсами. Оборотные средства организаций
призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборо-
та с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и матери-
альных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать
эффективность использования оборотных средств. Проблема эффективного хо-
зяйствования организаций включает лучшее использование их ресурсов, и в
первую очередь – оборотных средств. Наличие у организации достаточных
оборотных средств является необходимой предпосылкой для ее нормального
функционирования в условиях рыночной экономики.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества ор-
ганизации. Основное место в оборотных средствах занимают средства, аванси-
рованные в товарно-материальные ценности. К ним относятся товары, произ-
водственные запасы и другие товарно-материальные ценности. Некоторая
часть оборотных средств организаций может находиться в расчетах. Это за-
долженность покупателей за реализованные им товары (по расчетным доку-
ментам, переданным в банк); задолженность населения за товары, проданные
им в кредит; суммы по претензиям; различная дебиторская задолженность (по-
купатели по неоплаченным расчетным документам, расчеты по возмещению
материального ущерба).
Как правило, дебиторская задолженность возникает вследствие несоблю-
дения финансовой и платежной дисциплины и слабой работы по сохранности
собственности, что требует пристального внимания со стороны торговых ра-
ботников.
Состояние и эффективность использования оборотных средств - одно из
главных условий успешной деятельности организации.
Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организа-
6
ции. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают
организации изменять свою политику по отношению к оборотным средствам,
искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их ис-
пользования.
Характерной особенностью оборотных средств является высокая ско-
рость их оборота.
Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разра-
батывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемко-
сти продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит
их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.
Организация в случае эффективного управления своими оборотными
средствами может добиться рационального экономического положения, сба-
лансированного по ликвидности и доходности. Таким образом, все вышеска-
занное подтверждает актуальность выбранной темы.
Целью данной работы является разработка рекомендаций по совершен-
ствованию управления оборотными активами организации.
Реализация поставленной цели достигается путем решения следующих
основных задач:
1. Изучить теоретические основы управления оборотными активами орга-
низации;
2. Провести анализ и оценку оборотных активов ООО
«ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»»;
3. Определить пути эффективного управления оборотными активами ООО
«ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»».
Объектом исследования являются оборотные активы ООО
«ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»».
Предметом исследования – являются методы и подходы к управлению
оборотными активами организации.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заклю-
7
чается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управле-
ния оборотными активами, которые могут быть реализованы в процессе финан-
сово-хозяйственной деятельности исследуемой организации.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ КРАТКОСРОЧНЫЕ
АКТИВЫ
1.1 Понятие и сущность краткосрочных активов
Любая коммерческая организация, ведущая производственную или иную
коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, то есть
функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и
оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным
средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяй-
ствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расши-
рения его деятельности [5.С.47].
Существует множество определений оборотных средств с разной степе-
нью полноты описывающих их экономическую сущность.
По мнению Шахбазян Е. М.: оборотные средства - это денежные сред-
ства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обраще-
ния [30.С.45].
Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как кратко-
срочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение
производственного периода [8.С.154].
Профессор Бланк И. А. считает, что оборотные активы — это активы, ха-
рактеризующие совокупность имущественных ценностей организации, обслу-
живающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятель-
ность и полностью потребляемых в течение одного производственно- коммер-
ческого цикла [7.С.46].
Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают обо-
ротные средства, по его мнению, оборотные средства служат для создания
фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно
обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а так-
9
же формирования денежных ресурсов и их расходования [32.С.58].
А. М. Бирман, например, определял оборотные средства следующим об-
разом: оборотные средства - это средства организации, вложенные в оборотные
производственные фонды и фонды обращения, то есть в данном определении
подчеркивается денежная сущность оборотных средств. К этой формулировке
склонялся и И. С. Усатов, но он не отмечал платежно-расчетную функцию обо-
ротных средств.
С. Б. Барнгольц дает следующее определение, что оборотные средства -
это средства, авансированные для формирования запасов оборотных фондов и
фондов обращения, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (в пре-
делах их себестоимости, включающей и амортизационные отчисления), необ-
ходимых для поддержания непрерывности кругооборота.
Примерно схожее определение оборотных средствс С.Б.Барнгольцем мы
находим и у П.Н.Жевтяка, однако оно является наиболее «совершенным», по-
скольку наиболее точно указывает на то, что оборотные средства авансируют-
ся с целью обеспечения кругооборота средств. В нем более выражено показы-
вается расчетно-платежное обслуживание кругооборота.
Согласно высказываниям классиков и современных экономистов оборот-
ным средствам можно дать несколько определений, но основная их сущность
сводится к двум:
1. Оборотные средства - это средства труда, которые используются в
производственном процессе и переносят свою стоимость на производимую
продукцию в течение одного или нескольких производственных циклов.
2. Оборотные средства - это совокупность денежных средств, аванси-
рованных для создания и использования оборотных производственных фондов
и фондов обращения в целях обеспечения непрерывного производства и реали-
зации продукции.
Оборотные средства представляют собой подвижную часть активов. В
каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: подготови-
10
тельную, производственную и сбытовую.
На первой стадии денежные средства организации используются для
приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий, необхо-
димых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии
производственные запасы превращаются в незавершенное производство и го-
товую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продук-
ции. Постоянное повторение всех стадий этого процесса называется кругообо-
ротом оборотных средств организации.
Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение обо-
ротных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и
фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними име-
ются существенные различия, которые сводятся к следующему.
Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности
организации, в то время как оборотные фонды проходят производственный
процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомо-
гательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных
фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продук-
цию и покидают организацию.
Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства,
перенося свою стоимость на готовый продукт.
Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных
средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку
либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве,
совершая замкнутый кругооборот. Оборотные фонды непосредственно участ-
вуют в создании новой стоимости, а оборотные средства — косвенно, через
оборотные фонды.
В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость
в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в про-
цессе производства, участвуют в формировании издержек производства. Если
бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании ново-
11
го продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания круго-
оборота должны были бы исчезнуть [34.С.98].
Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, вы-
ступают в единой форме — производительной. Оборотные средства, как отме-
чалось, не только последовательно принимают различные формы, но и посто-
янно в определенных частях пребывают в этих формах.
Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных
производственных фондов и является его продолжением и завершением. Со-
вершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в про-
цессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда,
переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов об-
ращения в размере авансированной стоимости — из сферы обращения в сферу
производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств,
проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в ис-
ходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сфе-
ры производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в
сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.
Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в
создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения
не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не
учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных
средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавоч-
ного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных
организаций после завершения кругооборота фондов сумма авансированных
оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У
нерентабельных организаций сумма авансированных оборотных средств при
завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытка-
ми.
Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами.
Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Сред-
12
ства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с день-
гами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс
производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства
являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выражен-
ная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.
Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной
форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных
производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых
размерах, обеспечивающих выполнение организацией производственной про-
граммы и своевременность осуществления расчетов [23.С.89].
Оборотные средства организации выполняют две функции: производ-
ственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные
средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают
непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произве-
денный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в
сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию,
состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из
товарной формы в денежную.
Таким образом, ритмичность, слаженность и высокая результативность
работы организации во многом зависят от его обеспеченности оборотными
средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных
запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению произ-
водственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышаю-
щие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэф-
фективному их использованию.
Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и де-
нежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не
только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость
организации.
13
1.2 Методы и инструментарий оценки краткосрочных активов
Анализ оборотных активов занимает важное место в финансово- хозяй-
ственной деятельности коммерческой организации, так как оборотные активы
выполняют обслуживающую функцию, то есть в процессе кругооборота обо-
ротных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся ос-
новным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование
коммерческой организации.
Важнейшими источниками информации для анализа оборотных активов
коммерческой организации являются ее бухгалтерский баланс и отчет о прибы-
лях и убытках.
Анализ оборотных активов коммерческой организации начинается с изу-
чения их объема, состава, структуры и динамики.
По итогам расчетов делаются выводы о влиянии изменений величин от-
дельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы, а также
о степени рациональности структуры оборотных активов (наиболее рациональ-
ная, в целом рациональная, нерациональная) и причинах ее изменения.
При этом в качестве негативных явлений следует рассматривать опере-
жающие темпы роста величины и удельного веса незавершенного производства
(поскольку это является косвенным признаком неритмичности производствен-
ного процесса), а также величины и удельного веса дебиторской задолженности
(так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и времен-
ное, не способствует повышению эффективности текущей деятельности ком-
мерческой организации) [17.С.58].
На следующем этапе рассчитывается и анализируется абсолютный пока-
затель оценки ликвидности организации, то есть ее способность выполнять
краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, по-
скольку именно оборотные активы рассматриваются в качестве платежных